企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策

張科

摘 要：近年來，城市化正在迅速推進(jìn)，而企業(yè)融資的整體規(guī)模也獲得了全面擴(kuò)大。從現(xiàn)階段的市場狀況來看，受到激烈競爭帶來的影響，目前仍有較多企業(yè)并沒有獲得必需的融資，與此同時(shí)也欠缺全方位的監(jiān)管手段。受到監(jiān)管缺位的不良影響，很多行業(yè)較長時(shí)期以來都表現(xiàn)為資金緊缺的狀態(tài)，以至于出現(xiàn)了嚴(yán)重的三角債。因此，受到資金的困擾，較多企業(yè)都無法獲得全方位的改進(jìn)與提升，很難在整個(gè)行業(yè)中占據(jù)更好的競爭地位。為此，對于新形勢下的企業(yè)來講，企業(yè)有必要明確融資的真實(shí)狀況，在此前提下選擇適合自身的融資途徑，探求可行的解決對策。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資 現(xiàn)狀 對策

中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（b）-032-03

目前的狀態(tài)下，企業(yè)一般來講都會(huì)涉及到多樣化的項(xiàng)目開展。具體在開展項(xiàng)目時(shí)，企業(yè)還需繳納多種多樣的稅種，例如所得稅、城建稅與營業(yè)稅[1]。針對現(xiàn)階段的企業(yè)如果沒有給予所需的投資，則會(huì)存在較大可能干擾到順利開展的后期進(jìn)展，以至于埋下了潛在的質(zhì)量隱患[2]。經(jīng)過分析可知，現(xiàn)階段的各個(gè)行業(yè)整體上面對不良的融資狀況，此種現(xiàn)狀亟待加以改進(jìn)。為了改善現(xiàn)狀，企業(yè)有必要因地制宜獲得相應(yīng)的融資，確保各項(xiàng)事業(yè)都能實(shí)現(xiàn)順利的推進(jìn)。

1 我國企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.1 自有資金缺乏

企業(yè)欠缺自有資金，因而無法順利獲得自身所需的各項(xiàng)融資。企業(yè)擁有的資金多半都構(gòu)成了內(nèi)源融資，因此如果缺乏全方位的積累，那么與之相應(yīng)的融資額度也是相對較小的。從目前的現(xiàn)狀來看，受到激烈競爭帶來的影響，較多企業(yè)實(shí)質(zhì)上并沒有獲得自身所需的建設(shè)項(xiàng)目融資[3]。企業(yè)僅能擁有相對微薄的收益與利潤，但卻經(jīng)常會(huì)面對頻繁波動(dòng)的建材價(jià)格。近些年以來，很多企業(yè)都傾向于拖欠款項(xiàng)，以至于減少了可供流轉(zhuǎn)的項(xiàng)目資金，與之相應(yīng)的凈額現(xiàn)金流也呈現(xiàn)了全面降低的趨勢。受到上述現(xiàn)狀的影響，企業(yè)通常都無法拓寬自身涉及到的業(yè)務(wù)范圍，以至于阻礙了順利建設(shè)。

例如，企業(yè)在進(jìn)入特定的項(xiàng)目建設(shè)之前，通常都要完成全過程的合同簽訂。然而實(shí)質(zhì)上，企業(yè)整體上處在弱勢的位置，因而通常都要繳納較大比例的履約保證金或者其他類型的履約擔(dān)保，對于銀行保函進(jìn)行相應(yīng)的開具。但是反過來，建設(shè)單位本身并不需要給出對應(yīng)性的擔(dān)保。在此種狀態(tài)下，某些項(xiàng)目雖然欠缺所需的建設(shè)資金，但卻仍然能夠開工建設(shè)。究其根源，就在于建設(shè)單位針對工程款進(jìn)行了嚴(yán)重拖欠[4]。

1.2 企業(yè)融資通道過窄

企業(yè)擁有過窄的融資通道，因而無法運(yùn)用公開化的措施來實(shí)現(xiàn)資金的籌措，同時(shí)也很難進(jìn)入股權(quán)融資的相關(guān)過程中?，F(xiàn)階段的統(tǒng)計(jì)結(jié)論可以表明，近年來，各地累計(jì)已達(dá)六萬多個(gè)的融資企業(yè)；然而與之相比，截至目前僅有20個(gè)左右的上市公司。

從現(xiàn)狀來看，有關(guān)部門設(shè)置了相對嚴(yán)苛的企業(yè)上市要件，以至于上市公司對此耗費(fèi)了過多的時(shí)間用來完成前期的準(zhǔn)備。企業(yè)只有獲得了上市審批的資質(zhì)，才能進(jìn)入后期的上市交易。由此可見，企業(yè)如果要真正上市，那么與之相應(yīng)的費(fèi)用以及各項(xiàng)花銷都占據(jù)了相對較大的比例。在某些情況下，企業(yè)即便對此投入了較多資金，但卻并沒有完成上市，企業(yè)對此已投入了無法回收的資金[5]。

1.3 獲得第三方擔(dān)保貸款困難

目前仍有較多企業(yè)無法運(yùn)用適當(dāng)?shù)拇胧﹣慝@得貸款支持，與之相應(yīng)的第三者擔(dān)保也是相對缺乏的。針對建筑行業(yè)中的施工企業(yè)來講，固定資產(chǎn)一般都涉及到施工設(shè)備及其他流動(dòng)性的物資，而與之相應(yīng)的房屋構(gòu)筑物、土地及其他不動(dòng)產(chǎn)占據(jù)了較少的比例。此種狀態(tài)下，企業(yè)由于欠缺所需的抵押資產(chǎn)，因而無法獲得來源于銀行為其提供的充足貸款。

從本質(zhì)來講，某些行業(yè)本身具備勞動(dòng)密集的典型特征，很多銀行對此也設(shè)置了較高的貸款標(biāo)準(zhǔn)。如果要獲得自身所需的項(xiàng)目建設(shè)貸款，那么銀行通常都要其提供抵押所需的60%不動(dòng)產(chǎn)作為必要的評估價(jià)[6]。面對上述狀況，企業(yè)通常就會(huì)尋找特定的第三方為其提供所需的擔(dān)保。很多施工企業(yè)較長時(shí)期以來都面對貸款失敗帶來的損失，根源就在于企業(yè)欠缺擔(dān)保人或者足額的資產(chǎn)抵押。此外從銀行角度來講，銀行對此也并沒有提供針對性較強(qiáng)的貸款產(chǎn)品。

1.4 不具備為企業(yè)擔(dān)保的信用體系

除了上述要素之外，現(xiàn)階段的信用體系本身也欠缺完善性，因而很可能影響到了貸款擔(dān)保的全面提供。通常情況下，企業(yè)如果要擁有來源于銀行的特定比例貸款，那么很多行業(yè)涉及到的有關(guān)企業(yè)就應(yīng)當(dāng)為彼此提供所需的擔(dān)保。在彼此進(jìn)行相互擔(dān)保的狀況下，如果某家企業(yè)突然遭受了較重的經(jīng)營損失，那么與之相應(yīng)的系列反應(yīng)就會(huì)由此而產(chǎn)生。企業(yè)本來就占據(jù)了相對弱勢的市場地位，如果不慎進(jìn)行擔(dān)保，企業(yè)將會(huì)無法擺脫欠缺資金對于自身的困擾，甚至引發(fā)了突顯的嚴(yán)重后果[7]。

例如，某企業(yè)擁有較高層次的資質(zhì)，因此構(gòu)成了該省范圍內(nèi)的龍頭企業(yè)。較長時(shí)期以來，企業(yè)都致力于吸納較多的農(nóng)民工，同時(shí)也服務(wù)于地方財(cái)政的整體性增長。近些年以來，企業(yè)致力于延伸自身擁有的建設(shè)規(guī)模，與此同時(shí)也逐漸拓寬了項(xiàng)目經(jīng)營的覆蓋面。但是實(shí)質(zhì)上，規(guī)模與經(jīng)營面的擴(kuò)大都不能缺少投資作為保障，在此過程中有必要投入投標(biāo)保證金、質(zhì)量保證金、設(shè)施進(jìn)場費(fèi)、流動(dòng)性資金以及其他類型的資金。在申請貸款的具體實(shí)踐中，銀行對此提供了所需的貸款，但卻涉及到兩家其他的建設(shè)企業(yè)。受到相互擔(dān)保的影響，上述兩家公司如果并不具備特定的信用等級，那么融資難題仍然無法從源頭上得到化解。

2 改善企業(yè)融資問題的措施

截至目前，很多企業(yè)已經(jīng)意識到了獲得融資的必要性，在此前提下也開始探求適合自身的融資模式。但從整體來看，企業(yè)可以擁有的融資額度仍是相對有限的[8]。如果要構(gòu)建多層次的融資模式，那么還需致力于改進(jìn)現(xiàn)有的金融體制，不斷提升金融市場本身的發(fā)育度。由此可見，針對現(xiàn)階段的融資難題并不能局限于較窄的單一化解決思路，而是要逐步實(shí)現(xiàn)全方位的融資拓展。具體來講，針對新形勢下的融資難題應(yīng)當(dāng)致力于全面進(jìn)行解決，詳細(xì)而言涉及到以下的融資措施。

2.1 加大地方政府的扶持力度

如果要從源頭入手來消除融資難題，有關(guān)部門就要增強(qiáng)針對企業(yè)給予的扶持力度，通過運(yùn)用政策扶持的方式來協(xié)助企業(yè)擁有更高額度的項(xiàng)目建設(shè)資金。從目前來看，某些地區(qū)已開始嘗試全新的扶持方式，通過出臺(tái)特定的扶持規(guī)定來實(shí)現(xiàn)上述的改進(jìn)。在發(fā)改委的配合下，某些省市針對中小債進(jìn)行了全面發(fā)行，此項(xiàng)融資范圍涉及到多家小型以及中型的企業(yè)，針對債券予以捆綁發(fā)行。受到上述措施帶來的影響，各地正在摸索全新的集合發(fā)行與打包捆綁的融資思路。由此可見，各個(gè)部門對此還需致力于密切配合，確保從全方位的角度入手，針對企業(yè)本身具備的償債能力以及控制風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行了全面提升[9]。

在公開化與集合性債券發(fā)行的前提下，針對規(guī)模效應(yīng)予以全方位的發(fā)揮。與此同時(shí)，有關(guān)部門也應(yīng)當(dāng)致力于消除過高的融資成本，避免承銷費(fèi)用與發(fā)債擔(dān)保金額的提高。通過運(yùn)用上述的綜合性措施，針對中型以及小型企業(yè)面對的融資難題就能予以全面的化解，幫助企業(yè)借助債券發(fā)行的方式來擺脫自身現(xiàn)有的融資困境。

2.2 加強(qiáng)企業(yè)金融服務(wù)于體制創(chuàng)新

企業(yè)具體在推進(jìn)各項(xiàng)金融服務(wù)的全過程中，關(guān)鍵應(yīng)當(dāng)落實(shí)于多層次的體制創(chuàng)新。為了從源頭入手來推進(jìn)全過程的體制創(chuàng)新，有關(guān)部門對此就要增設(shè)全新的質(zhì)押貸款以及應(yīng)收賬款規(guī)定，針對不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保涉及到的各項(xiàng)難題都進(jìn)行了相應(yīng)的化解。從基本特征來看，應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)包含勞務(wù)形式或者商品形式的債權(quán)。與此同時(shí)，應(yīng)收賬款并沒有涉及書面性的債權(quán)承諾。通常情況下，債務(wù)人以及銀行二者之間將會(huì)產(chǎn)生特定比例的質(zhì)押賬款，此類賬款就應(yīng)當(dāng)歸類為應(yīng)收賬款。

全面推行現(xiàn)階段的體制創(chuàng)新，根源在于強(qiáng)化各種各樣的金融服務(wù)。具體在操作時(shí)，政府及其有關(guān)部門都應(yīng)當(dāng)致力于相互配合，綜合運(yùn)用多樣化的手段與措施來提供更高層次的貸款數(shù)額。很多施工企業(yè)都在面對融資難、擔(dān)保難以及資金緊的難題。為了擺脫現(xiàn)階段的此種困境，企業(yè)就要致力于摸索全新的融資流程以及融資模式。企業(yè)針對自身擁有的融資額應(yīng)當(dāng)予以全面的配置，確保將其運(yùn)用于購置所需的工程模板、施工材料以及工程設(shè)備，同時(shí)也要優(yōu)先償付工資。相比于傳統(tǒng)模式的融資，建立于全新體制下的新型融資模式具備更簡便的流程以及更低的手續(xù)費(fèi)[10]。

2.3 加強(qiáng)民間資本與金融擔(dān)保公司的合作

較長時(shí)期以來，信用協(xié)會(huì)與民間資本都沒有實(shí)現(xiàn)全方位的結(jié)合。為了改進(jìn)現(xiàn)狀，針對民間資本應(yīng)當(dāng)予以有效的引導(dǎo)，確保在金融擔(dān)保的各個(gè)關(guān)鍵流程中融入民間資本。經(jīng)過此種改進(jìn)之后，金融擔(dān)保公司以及民間資本二者就能夠強(qiáng)化協(xié)作，因此有助于迅速實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的全面完善，在此基礎(chǔ)上為欠缺資金的企業(yè)提供所需的足額擔(dān)保。從目前來看，市場化層次正在逐步獲得提升，在這其中也誕生了商業(yè)性的很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)。相比來看，建立于商業(yè)化流程前提下的擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身擁有更加嚴(yán)格的日常經(jīng)營機(jī)制，同時(shí)也更加關(guān)注內(nèi)部性的管理流程。

因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)如果能接受商業(yè)化的改進(jìn)，那么將會(huì)有助于健全多層次的責(zé)權(quán)利，與之相應(yīng)的考核機(jī)制也將會(huì)體現(xiàn)嚴(yán)謹(jǐn)性的特征。此外，商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身擁有多樣化的防控風(fēng)險(xiǎn)措施。受到定期考核帶來的影響，此類企業(yè)內(nèi)部的職員一般來講也會(huì)擁有更好的積極性與風(fēng)險(xiǎn)意識。作為地方政府，有必要為此種類型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供所需的支持與鼓勵(lì)。

2.4 為企業(yè)法人與股東提供個(gè)人擔(dān)保

改進(jìn)融資難的現(xiàn)狀，有關(guān)部門針對股東或者企業(yè)法人應(yīng)當(dāng)致力于增強(qiáng)鼓勵(lì)，確保此種類型的主體都能提供所需的個(gè)人擔(dān)保。這是由于，股東或者企業(yè)法人如果能夠提供多樣化的施工擔(dān)保，那么有助于連帶責(zé)任的全面追究；在此前提下，針對貸款擔(dān)保的整體負(fù)擔(dān)也進(jìn)行了全面的減輕。通過運(yùn)用股東擔(dān)保或者法人擔(dān)保的方式，就能避免受到連鎖反應(yīng)帶來的不良影響。

除了上述幾項(xiàng)措施之外，針對違約信貸以及惡意貸款還需要增強(qiáng)懲處，確保從源頭上消除此類不良現(xiàn)象。具體來講，針對企業(yè)本身具備的信用度應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化審查，在此基礎(chǔ)上致力于構(gòu)建更高層次的信用體系，構(gòu)建多樣化的信用文化。作為當(dāng)?shù)卣畞碇v，關(guān)鍵應(yīng)當(dāng)落實(shí)于信用意識的全面養(yǎng)成，確保企業(yè)都能遵照有借有還的基本宗旨來實(shí)現(xiàn)誠信借貸。健全現(xiàn)階段的借貸環(huán)境，關(guān)鍵就要從健全誠信體系入手，嚴(yán)厲追查違約的惡意行為。

3 結(jié)語

經(jīng)過綜合分析可知，企業(yè)整體上面對難度較大的融資。受到資金緊缺產(chǎn)生的影響，很多在建的項(xiàng)目都無法實(shí)現(xiàn)全方位的推進(jìn)。究其根源，就在于現(xiàn)階段的金融市場并沒有獲得全面的整體發(fā)育，而與之有關(guān)的金融體制也呈現(xiàn)了多元化的特征。有關(guān)部門如果要從源頭入手來解決新時(shí)期的融資難題，那么關(guān)鍵應(yīng)落實(shí)體制的完善。通過運(yùn)用多樣化的措施與手段，就能提升企業(yè)獲得融資的實(shí)效性，確保為項(xiàng)目建設(shè)提供所需的資金。未來在實(shí)踐中，企業(yè)還需不斷的摸索，致力于消除融資難題，確保企業(yè)都能擁有更高層次的綜合競爭實(shí)力。

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