地方國(guó)有投融資平臺(tái)公司創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的研究

輝金波

摘 要：新常態(tài)下，我國(guó)客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行，地方國(guó)有融資平臺(tái)公司在市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型改制過程中仍面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，這就需要企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，更好地識(shí)別和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：投融資平臺(tái) 企業(yè)創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F276.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）03（a）-108-02

1 平臺(tái)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1.1 政策調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)

改革開放以來，“政企分開”這個(gè)名詞就已經(jīng)被提出，但至今未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，習(xí)近平總書記多次強(qiáng)調(diào)要深化行政體制改革，深入推進(jìn)政企分開。但在我國(guó)現(xiàn)行體制下，政府部門對(duì)國(guó)有企業(yè)干預(yù)還是過多、過寬，地方國(guó)有投融資平臺(tái)公司的投融資決策往往帶有明顯的政策導(dǎo)向性，造成國(guó)有企業(yè)缺乏獨(dú)立自主的投資決策權(quán)，對(duì)公司自身的運(yùn)營(yíng)帶來或多或少的干擾。

1.2 黨組織領(lǐng)導(dǎo)核心地位弱化帶來的風(fēng)險(xiǎn)

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)占主體的公有制經(jīng)濟(jì)，在新形勢(shì)下，黨的領(lǐng)導(dǎo)核心作用應(yīng)不斷加強(qiáng)，但在實(shí)際工作中，國(guó)有企業(yè)往往更重視業(yè)務(wù)，忽略黨的領(lǐng)導(dǎo)核心地位，弱化黨組織的建設(shè)，沒有充分認(rèn)識(shí)到黨組織的重要性和必要性，比如未制定“三重一大”制度，未按照公司章程規(guī)定履行集體決策程序，重大決策事項(xiàng)未經(jīng)黨委會(huì)審議等現(xiàn)象。黨的領(lǐng)導(dǎo)地位缺失，增大了廉政風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

1.3 市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)通過對(duì)外投融資業(yè)務(wù)，提高了投資收益和資金使用效率，擴(kuò)大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但同時(shí)也存在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一是缺乏可行性研究，盲目投資。企業(yè)的對(duì)外投資往往忽視事前調(diào)查的重要性，在對(duì)市場(chǎng)缺乏可行性研究、投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足的情況下，盲目投資項(xiàng)目，造成企業(yè)不必要的損失。二是投資項(xiàng)目投資回報(bào)率低。企業(yè)對(duì)外投融資的項(xiàng)目數(shù)量雖然較多，但是平均投資規(guī)模較小，甚至存在“跟風(fēng)”投資，投資回報(bào)率低，造成資金沉沒成本的增加。

1.4 風(fēng)控體制落實(shí)不到位帶來的風(fēng)險(xiǎn)

（1）風(fēng)控管理認(rèn)識(shí)不到位。作為地方國(guó)有投融資平臺(tái)公司，肩負(fù)著大額國(guó)有資本運(yùn)作的使命，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防范尤為重要。企業(yè)資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，大量資產(chǎn)流失、造成不良資產(chǎn)的惡性循環(huán)，阻礙企業(yè)發(fā)展。從目前來看，大多企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，風(fēng)控體系建設(shè)不健全，未真正將風(fēng)險(xiǎn)管理融入到企業(yè)業(yè)務(wù)流程，未真正充分發(fā)揮好風(fēng)險(xiǎn)防控作用。（2）風(fēng)控體制落實(shí)不到位。一是事前風(fēng)險(xiǎn)防范不到位，在進(jìn)行可行性研究時(shí)，投資方案分析研究不徹底，造成信息不對(duì)稱。二是事中風(fēng)險(xiǎn)控制不到位，重要事項(xiàng)決策過程不符合“三重一大”事項(xiàng)集體決策制度要求。三是事后跟蹤不到位，投資項(xiàng)目實(shí)施后未按照制度要求進(jìn)行項(xiàng)目投后跟蹤管理。（3）員工風(fēng)控能力不到位。風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制等風(fēng)控手段屬于專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域，風(fēng)控人員必須具有相應(yīng)的專業(yè)能力和實(shí)踐能力，但是目前國(guó)內(nèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控方面的認(rèn)證較少，因此企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控人才隊(duì)伍建設(shè)難度較大，負(fù)責(zé)實(shí)施風(fēng)控體系的可能是財(cái)務(wù)人員、審計(jì)監(jiān)察人員等不具有專業(yè)風(fēng)控素質(zhì)的人員，風(fēng)險(xiǎn)防控水平較低。

2 平臺(tái)公司風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

2.1 客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，下行壓力仍較大，投資回報(bào)率不樂觀，投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)采取較保守的投資措施。但地方政府為了挽回地方經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)，往往加大投資力度刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，投融資平臺(tái)公司作為政府投融資的平臺(tái)，會(huì)投資在一些政府需要的項(xiàng)目上，其自身的投資回報(bào)往往容易被忽視，從而產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 地方投融資平臺(tái)公司的決策鏈條冗長(zhǎng)

省國(guó)資委對(duì)國(guó)企進(jìn)行精細(xì)化管理，以產(chǎn)權(quán)所有者為核心建立相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)，雖在很大程度上遏制了腐敗現(xiàn)象，但是過細(xì)過嚴(yán)的管理體系無形中給國(guó)企負(fù)責(zé)人“畫地為牢”，抑制了國(guó)企創(chuàng)新發(fā)展的積極性和主動(dòng)性，造成了國(guó)有企業(yè)決策效率不高的現(xiàn)象。重大戰(zhàn)略決策需要層層上報(bào)審批，決策環(huán)節(jié)多，時(shí)間冗長(zhǎng)，一些投資項(xiàng)目往往在上級(jí)部門審核這一關(guān)卡殼，錯(cuò)失好的投資機(jī)會(huì)。

2.3 地方國(guó)有投融資平臺(tái)公司治理機(jī)制不健全

目前，大多國(guó)企已逐步建立起黨委會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層“三會(huì)一層”，但實(shí)際決策操作層卻是以領(lǐng)導(dǎo)班子的形式來體現(xiàn)，領(lǐng)導(dǎo)班子擁有高效的決策力及執(zhí)行力，既是國(guó)有股東的全權(quán)代表，又是國(guó)有股東所聘用的經(jīng)理人員，由“領(lǐng)導(dǎo)班子成員”自己監(jiān)督自己，沒有形成所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的制衡關(guān)系，在這種情況下可能會(huì)導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)干部行使權(quán)力不規(guī)范、“一言堂”現(xiàn)象的發(fā)生。

3 地方政府融資平臺(tái)公司創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的探討

國(guó)有企業(yè)建立投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的基本前提就是政企分開，地方政府部門不能過多干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，使企業(yè)真正成為獨(dú)立的市場(chǎng)主體。另外，在風(fēng)險(xiǎn)管理的框架下，企業(yè)要分析可能威脅到企業(yè)發(fā)展的不確定因素，通過有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，為企業(yè)未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供框架性的指導(dǎo)，提高決策的科學(xué)性。

3.1 搶抓機(jī)遇，充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性

地方國(guó)資委對(duì)地方國(guó)有投融資平臺(tái)公司管理較嚴(yán)格，這對(duì)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為有著不可磨滅的積極作用，但是作為企業(yè)，也要考慮主觀能動(dòng)性的問題，如何找尋動(dòng)態(tài)平衡點(diǎn)，在國(guó)資委嚴(yán)格管理下，怎樣最大限度發(fā)揮企業(yè)的主觀能動(dòng)性是需要研究的問題。

3.2 發(fā)揮合力，有效暢通公司治理機(jī)制

（1）健立法律顧問制度。企業(yè)必須設(shè)置法律事務(wù)機(jī)構(gòu)或者請(qǐng)外聘企業(yè)法律事務(wù)機(jī)構(gòu)代管，對(duì)規(guī)章制度、重要決策事項(xiàng)和重要合同、協(xié)議進(jìn)行審查，為可能遇到的法律風(fēng)險(xiǎn)提供法律咨詢意見，為企業(yè)的依法決策、依法經(jīng)營(yíng)管理發(fā)揮積極作用。（2）強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)權(quán)力。一是要加強(qiáng)信息共享力度，及時(shí)向監(jiān)事會(huì)提供客觀真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)效益的數(shù)據(jù)及信息，使監(jiān)事會(huì)能夠積極發(fā)揮防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)職能作用，形成防范、監(jiān)測(cè)和化解風(fēng)險(xiǎn)的合力。二是有效暢通公司治理機(jī)制，監(jiān)事會(huì)對(duì)企業(yè)用權(quán)狀況進(jìn)行監(jiān)督，包括對(duì)重大事項(xiàng)決策檢查，對(duì)企業(yè)董事、高管的履職和經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)評(píng)價(jià)，完善企業(yè)內(nèi)部權(quán)力監(jiān)督，避免權(quán)力濫用、利益輸送的發(fā)生。（3）加大審計(jì)監(jiān)察力度。堅(jiān)持專項(xiàng)治理與效能監(jiān)察、事后監(jiān)督與過程監(jiān)督相結(jié)合，針對(duì)經(jīng)營(yíng)管理中的突出問題和薄弱環(huán)節(jié)，開展專項(xiàng)效能監(jiān)察工作，對(duì)公司決策和規(guī)章制度的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的重大項(xiàng)目、重要活動(dòng)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，保證權(quán)力規(guī)范運(yùn)行。（4）加強(qiáng)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。對(duì)投資項(xiàng)目過程的合規(guī)性、決策的科學(xué)性和投資的有效性三個(gè)方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，總結(jié)出項(xiàng)目成敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而加強(qiáng)指導(dǎo)未來項(xiàng)目的策劃與決策，切實(shí)提高投資效益，更新防控措施，實(shí)現(xiàn)常態(tài)化防控和動(dòng)態(tài)化管理。

3.3 加強(qiáng)黨委全局擔(dān)當(dāng)意識(shí)，貫徹落實(shí)“一崗雙責(zé)”

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各項(xiàng)工作和業(yè)務(wù)操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中要充分發(fā)揮好黨的領(lǐng)導(dǎo)核心和政治核心作用，切實(shí)履行好黨風(fēng)廉政建設(shè)主體責(zé)任和紀(jì)委監(jiān)督責(zé)任。一是明確主體意識(shí)，增強(qiáng)擔(dān)當(dāng)意識(shí)，把管事、管人和黨的建設(shè)有機(jī)結(jié)合起來。厘清主體責(zé)任分解清單，分類定責(zé)、因崗定責(zé)，落實(shí)主體責(zé)任目標(biāo)管理。二是認(rèn)真執(zhí)行黨風(fēng)廉政責(zé)任制，將責(zé)任目標(biāo)、責(zé)任范圍、責(zé)任追究、考核標(biāo)準(zhǔn)都明確到人。三是建立完善廉政建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)體制和工作機(jī)制，認(rèn)真落實(shí)黨風(fēng)廉政建設(shè)責(zé)任制和“一崗雙責(zé)”工作機(jī)制，加強(qiáng)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)全體干部反腐倡廉建設(shè)的政治責(zé)任意識(shí)。

3.4 多渠道、多方式健立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)管理文化、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)。

4 結(jié)語(yǔ)

作為地方國(guó)有投融資公司，應(yīng)提高認(rèn)識(shí)，搶抓機(jī)遇，發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)，合力布控防控，暢通治理機(jī)制，多渠道、多方式完善風(fēng)控體系，探索更有創(chuàng)新精神、兼容并蓄的研究方法，形成事前審核、事中監(jiān)督、事后跟蹤的全流程風(fēng)險(xiǎn)防控管理模式，切實(shí)肩負(fù)起投資融資平臺(tái)的使命，為新常態(tài)下的國(guó)企改革與創(chuàng)新注入新的動(dòng)力。

參考文獻(xiàn)

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