中國(guó)對(duì)全球金融史的貢獻(xiàn)

威廉?戈茲曼

金融是一種技術(shù)——一個(gè)工具和制度的網(wǎng)絡(luò)，用以解決復(fù)雜的文明問(wèn)題。

與其說(shuō)《千年金融史》是一本為歐洲讀者寫(xiě)的書(shū)，不如說(shuō)是一本為中國(guó)讀者寫(xiě)的書(shū)。中國(guó)在金融史上扮演了舉足輕重的角色，但中國(guó)對(duì)金融所做貢獻(xiàn)的重要性并非廣為人知。原因在于大多數(shù)金融史學(xué)家將注意力集中于他們專門(mén)研究的特定文明，跨越由語(yǔ)言、學(xué)術(shù)傳統(tǒng)造成的不同界線會(huì)令他們感到不適。作為一名金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家，我較少受到這種限制，能夠進(jìn)行綜合論述，在世界金融史中給予中國(guó)合適的位置。本書(shū)通過(guò)東方與西方的交叉敘事，比較和對(duì)照兩者金融演化的路徑，分析通過(guò)絲綢之路構(gòu)建起來(lái)的東西方之間的聯(lián)系。

中國(guó)的早期金融創(chuàng)新包括鑄幣、紙幣、匯票、各種各樣的紙質(zhì)證券，甚至包括金融數(shù)學(xué)。這些金融技術(shù)在幾個(gè)世紀(jì)之后才出現(xiàn)在歐洲。中國(guó)以自己獨(dú)特的方式解決了許多其他的金融問(wèn)題。例如，它通過(guò)組織設(shè)計(jì)、監(jiān)管以及有關(guān)激勵(lì)的經(jīng)濟(jì)理論，解決了大規(guī)模財(cái)務(wù)管理問(wèn)題。中國(guó)先哲是最早一批清晰闡述“看不見(jiàn)的手”對(duì)于經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用的人。在近代，清朝的中國(guó)金融家創(chuàng)造了一種獨(dú)特的政府參與其中的企業(yè)融資方式，用以滿足國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求。

今天，這種創(chuàng)新性驅(qū)動(dòng)力同樣明顯。中國(guó)能夠很好地解決有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄和投資的金融治理問(wèn)題，其在金融技術(shù)方面的全球領(lǐng)導(dǎo)地位不容忽視。

從個(gè)人角度來(lái)講，本書(shū)在中國(guó)的出版對(duì)我非常重要。不僅因?yàn)樗且槐娟P(guān)于中國(guó)的書(shū)，更是因?yàn)槲耶吷紝?duì)中國(guó)歷史充滿興趣。20世紀(jì)70年代，我在耶魯大學(xué)讀本科時(shí)，選修了張光直這位傳奇式漢學(xué)家的課程。這是一段對(duì)于中國(guó)考古學(xué)激動(dòng)人心的探索之旅：宏偉的皇家陵墓重見(jiàn)陽(yáng)光，商代的史學(xué)逐漸浮現(xiàn)，學(xué)者們追溯了中國(guó)農(nóng)業(yè)的獨(dú)特起源。張光直教授向?qū)W生們循序漸進(jìn)地講解中國(guó)文明起源的世界性價(jià)值，進(jìn)而從歷史、經(jīng)濟(jì)、文字、藝術(shù)、建筑和物質(zhì)文化等角度探索這種價(jià)值，使學(xué)生們感到興奮不已。

在后來(lái)的研究和教學(xué)過(guò)程中，張光直教授以及其他耶魯大學(xué)的導(dǎo)師所帶來(lái)的潛移默化的影響逐漸對(duì)我產(chǎn)生了作用。學(xué)問(wèn)必須跨越國(guó)家和學(xué)科的界線，讓自己暴露在不同的環(huán)境和研究模式之中，能夠拓寬一位學(xué)者的眼界。從政治學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、美學(xué)、心理學(xué)或宗教學(xué)等多種角度審視一個(gè)問(wèn)題，能夠發(fā)掘出更為豐富的解決方案。

本書(shū)認(rèn)為金融是一種技術(shù)——一個(gè)工具和制度的網(wǎng)絡(luò)，用以解決復(fù)雜的文明問(wèn)題。這項(xiàng)技術(shù)關(guān)乎價(jià)值的跨時(shí)空流動(dòng)，運(yùn)用契約、制度和單據(jù)，來(lái)實(shí)現(xiàn)未來(lái)收益承諾這一本質(zhì)上假想的東西。雖然這個(gè)高度抽象化的技術(shù)將自身引向了數(shù)理分析，但將金融局限于數(shù)學(xué)是一件危險(xiǎn)的事。人們對(duì)某一問(wèn)題的構(gòu)想過(guò)于狹隘和抽象，是大多數(shù)金融危機(jī)背后的原因。文明的復(fù)雜性意味著人們創(chuàng)造的任何事物都會(huì)產(chǎn)生多種程度的作用。例如，在2008 年美國(guó)金融危機(jī)之前，抵押貸款證券化最初被視作一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)模型和數(shù)學(xué)問(wèn)題。

在某些情況下，金融家忽略了或沒(méi)有考慮更廣泛的社會(huì)環(huán)境——從投資者和房屋擁有者的心理狀態(tài)，到關(guān)注金融機(jī)構(gòu)命運(yùn)的民族國(guó)家的政策主張。金融允許社會(huì)跨越時(shí)間對(duì)于價(jià)值進(jìn)行計(jì)劃、轉(zhuǎn)移和保護(hù)，進(jìn)而服務(wù)于社會(huì)。我們的社會(huì)越復(fù)雜，我們就越需要這種能力。雖然我們生活在一個(gè)高度復(fù)雜化的時(shí)代，但金融卻時(shí)常被看作問(wèn)題本身，而非問(wèn)題的解決方案。我希望本書(shū)能夠幫助人們改變這種誤解。

在本書(shū)中，我嘗試著提供一個(gè)更廣闊的視角——將金融置于社會(huì)和文化的語(yǔ)境中。因?yàn)槲蚁嘈牛粋€(gè)廣闊的金融市場(chǎng)和金融制度的框架，以及金融的人文維度，對(duì)于形成應(yīng)對(duì)金融挑戰(zhàn)的穩(wěn)健對(duì)策至關(guān)重要。諸如全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、融資及增長(zhǎng)形式的創(chuàng)新這些主要問(wèn)題，我們必須考慮各方面因素，來(lái)讓它們適用于社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域。在建立金融體系時(shí)，人的天性和社會(huì)制度必須納入考慮范圍之內(nèi)。

我絕大部分與中國(guó)相關(guān)的個(gè)人經(jīng)歷都要?dú)w功于我的好友和同事——陳志武教授。20 世紀(jì)80 年代，我們?cè)谝敶髮W(xué)共同學(xué)習(xí)金融學(xué)，并且花費(fèi)了大量時(shí)間討論金融在社會(huì)中所起的作用。本書(shū)的許多主題反映了這些討論和共同發(fā)現(xiàn)。在我的職業(yè)生涯早期，陳志武教授鼓勵(lì)我訪問(wèn)中國(guó)，去見(jiàn)證中國(guó)金融的飛速發(fā)展。我要感謝他安排我訪問(wèn)中國(guó)政界、學(xué)界和商界最有影響力的金融領(lǐng)導(dǎo)者。這些訪問(wèn)令我深感榮幸，也使我有機(jī)會(huì)目睹各行各業(yè)的領(lǐng)袖如何使中國(guó)實(shí)現(xiàn)飛速改變。這些領(lǐng)導(dǎo)者都以自己的方式處理著新出現(xiàn)的金融工具與休眠了整整一代人的時(shí)間金融制度。我有幸能夠聽(tīng)到管理者、企業(yè)家、銀行家、律師、投資人、學(xué)生、研究員和知識(shí)分子的觀點(diǎn)——所有觀點(diǎn)都充分考慮了新的金融進(jìn)步的重要性。我也非常有幸看到一些金融史上的重要地理標(biāo)志：從上海外灘到世界上最早的金融理論家管仲的家鄉(xiāng)山東臨淄。這些訪問(wèn)不僅限于旅游。文化遺址和文化遺產(chǎn)提醒我們，文化是一項(xiàng)相互關(guān)聯(lián)、多世代的事業(yè)，有著跨越數(shù)個(gè)世紀(jì)的主題。探訪歷史遺址會(huì)將你與那些產(chǎn)生重大影響的人的生命聯(lián)系在一起。以史為鑒，可知興替。金融的歷史蘊(yùn)含著過(guò)去的危機(jī)與成功的故事。訪問(wèn)這些事件發(fā)生地，讓我了解到這些事件的經(jīng)過(guò)和起因。

本書(shū)中的一些內(nèi)容建立在我對(duì)中國(guó)金融史的研究基礎(chǔ)之上。對(duì)于這些內(nèi)容，我要感謝我的合作者。柯麗莎（Elisabeth Kll）教授與我一同研究了宋代金融和清代中國(guó)企業(yè)的誕生。這兩個(gè)時(shí)期都是中國(guó)文化的重要轉(zhuǎn)折期，也是引人注目的創(chuàng)新和文化全盛時(shí)期。矛盾的是，在這兩個(gè)時(shí)期中國(guó)都面臨著外部威脅。宋代的金融創(chuàng)新包括紙幣、付款憑單制度和政府“創(chuàng)業(yè)”。清代，新興公司資本主義和外來(lái)資金開(kāi)始出現(xiàn)。在這兩種情形中，金融都可以被視為對(duì)于外部壓力的創(chuàng)造性應(yīng)對(duì)。

與朱寧教授關(guān)于中國(guó)對(duì)世界金融市場(chǎng)參與的合作研究，也使我受益匪淺。朱寧、我和安德烈?尤科霍夫（Andrey Ukhov）研究了通過(guò)在倫敦和其他全球性市場(chǎng)發(fā)行債券，清代中國(guó)如何為大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)迅速融資。雖然全球化資本流動(dòng)促進(jìn)了中國(guó)的現(xiàn)代化，但也制造了根本性矛盾，最終引發(fā)了政治變革。我們的共同研究將金融視作國(guó)家的工具，從而幫助我理解債務(wù)資金增長(zhǎng)更深層的含義。

我要特別感謝本書(shū)的兩位譯者——張亞光和熊金武。本書(shū)卷軼浩繁，語(yǔ)言佶屈聱牙，話題也多種多樣，而他們樂(lè)此不疲地投入其中，我謹(jǐn)在此向他們致以深深的謝意。最后，我要感謝耶魯大學(xué)歷史上對(duì)于中國(guó)的投入。耶魯大學(xué)一直將中國(guó)置于重要位置，每一代耶魯學(xué)者都積極地參與到和中國(guó)相關(guān)的事務(wù)中。因此，我自然而然地從中國(guó)的視角看待金融史。若沒(méi)有中國(guó)教師和中國(guó)學(xué)生參與到耶魯這個(gè)大家庭中，我將不可能完成此書(shū)。