機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)分析與研究

張朋蘭

摘 要：近年來，我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)日益嚴(yán)重，養(yǎng)老問題成為我國(guó)現(xiàn)階段的突出問題。為更好地解決養(yǎng)老保險(xiǎn)問題，我國(guó)在機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的基礎(chǔ)上，建立了職業(yè)年金制度。但從實(shí)際情況來看，雖然《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》已出臺(tái)，但職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)的效果并不明顯，影響著廣大參保人員養(yǎng)老待遇問題。下面，本文從機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)作用出發(fā)，總結(jié)投資運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀和解決措施。

關(guān)鍵詞：機(jī)關(guān)事業(yè)單位 職業(yè)年金 投資運(yùn)營(yíng)

一、機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)作用

職業(yè)年金是機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工在依法參加國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，費(fèi)用由單位和個(gè)人繳納而建立的補(bǔ)充性養(yǎng)老保險(xiǎn)（其中單位繳納8%，個(gè)人繳納4%）。機(jī)關(guān)事業(yè)單位與企業(yè)等城鎮(zhèn)從業(yè)人員統(tǒng)一實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，都實(shí)行單位和個(gè)人繳費(fèi)，都實(shí)行與繳費(fèi)相掛鉤的養(yǎng)老金待遇計(jì)發(fā)辦法，從制度和機(jī)制上化解“雙軌制”矛盾。機(jī)關(guān)事業(yè)單位所建立的職業(yè)年金制度是解決養(yǎng)老問題的重要措施，從維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的角度看，意義重大。職業(yè)年金基金要保值增值，必須投資運(yùn)營(yíng)，其作用主要表現(xiàn)為：建立多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，保障機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員退休后的生活水平，促進(jìn)人力資源合理流動(dòng)，同時(shí)職業(yè)年金具有激勵(lì)作用，也是吸引和留住人才的一種方式。職業(yè)年金制度的建立體現(xiàn)了養(yǎng)老的公平性、合理性，有效解決養(yǎng)老問題，減輕養(yǎng)老壓力；合理、科學(xué)的職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)制度能有效地維護(hù)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，保證改革前后機(jī)關(guān)事業(yè)單位廣大退休人員待遇水平上的平穩(wěn)銜接，讓廣大機(jī)關(guān)事業(yè)單位參保人員無后顧之憂，推動(dòng)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的健康、有序、全面發(fā)展。

二、機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀和問題

（一）職業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀

自從我國(guó)2009年頒布養(yǎng)老保險(xiǎn)制度后，從廣東、山西、上海等城市開始試點(diǎn)。經(jīng)過幾年的運(yùn)行，新的機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已趨成熟，并于2014年10月份正式實(shí)施，作為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的職業(yè)年金制度也相繼出臺(tái)，但從實(shí)際情況來看，機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)的效果并不理想，各地進(jìn)展不平衡，發(fā)展速度相對(duì)緩慢，影響了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革效果。

（二）職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)問題

1、投資運(yùn)營(yíng)收益率低

從全國(guó)不同城市職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)情況上來看，由于機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)改革處于初始階段，所獲得的效果并不理想。目前，各地運(yùn)營(yíng)速度不一樣，投資觀念陳舊，發(fā)展緩慢，職業(yè)年金基金的增值、保值效果并不顯著。基金要想增值，就必須通過市場(chǎng)化運(yùn)作，巨額的資金若得不到有效的增值、保值，將造成嚴(yán)重影響。

2、監(jiān)管體系需要進(jìn)一步規(guī)范

機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是人力資源和社會(huì)保障行政部門和財(cái)政部門，目前，職業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)過程中，有些地區(qū)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)配合程度不夠，并未真正做到各司其職，需要進(jìn)一步規(guī)范，當(dāng)?shù)卣牟僮骺臻g相對(duì)較小，對(duì)職業(yè)年金安全性、收益性、流動(dòng)性、可行性要求比較高，再加上最終結(jié)果的不確定性，監(jiān)管體系的規(guī)范性不夠，嚴(yán)重影響了職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)效果。

三、機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)對(duì)策

（一）完善職業(yè)年金基金管理體系

首先，建立全國(guó)性的職業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)，制定符合標(biāo)準(zhǔn)的政策、制度，例如建立職業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、制定基金戰(zhàn)略資金產(chǎn)配置策略，提出大類資產(chǎn)投資比例和風(fēng)險(xiǎn)控制要求、建立投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制及定期考核評(píng)估制度等，由當(dāng)?shù)刎?cái)政、社保部門管理；其次，建立職責(zé)不同的機(jī)構(gòu)，切實(shí)落實(shí)職業(yè)年金基金制度，保證職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)、各機(jī)構(gòu)運(yùn)行處于分離狀態(tài)，同一職業(yè)年金計(jì)劃中受托人與托管人、托管人與投資管理人不得為同一機(jī)構(gòu)。托管人對(duì)待各投資管理人應(yīng)當(dāng)執(zhí)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和流程，體現(xiàn)公開、公正和公平的原則；再次，建立和機(jī)關(guān)事業(yè)單位相適應(yīng)的職業(yè)年金委員會(huì)，健全機(jī)關(guān)事業(yè)單位內(nèi)部的治理機(jī)制，落實(shí)民主管理制度，滿足社會(huì)化投資、運(yùn)營(yíng)職業(yè)年金的需求；最后，建立相對(duì)獨(dú)立的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，加大職業(yè)年金基金的運(yùn)營(yíng)監(jiān)督力度。

（二）建立職業(yè)年金基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)

準(zhǔn)確定位政府角色，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)。從我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)角度出發(fā)，準(zhǔn)確定位職業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)角色，充分發(fā)揮各部門職能。同時(shí)，建立相對(duì)完善、系統(tǒng)的溝通和協(xié)調(diào)機(jī)制，明確職業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)工作人員職責(zé)。根據(jù)所制定的相關(guān)制度、標(biāo)準(zhǔn)，確定符合養(yǎng)老保險(xiǎn)的監(jiān)控體系，提高工作效率；轉(zhuǎn)變職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)的管理理念，創(chuàng)新管理模式。要想提高職業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)效果，機(jī)關(guān)事業(yè)單位需積極、主動(dòng)的轉(zhuǎn)變管理理念，增強(qiáng)自主監(jiān)管意識(shí)，建立相對(duì)完善、系統(tǒng)的職業(yè)年金制度。從機(jī)關(guān)事業(yè)單位的職業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生情況出發(fā)，選擇科學(xué)、合理的監(jiān)管方式，從而提高監(jiān)管質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)最終的投資運(yùn)營(yíng)目標(biāo)；明確職業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)管內(nèi)容，提高管理水平。

（三）加大職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)的管理力度

選擇合適的投資運(yùn)營(yíng)模式。通過對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)年金或國(guó)外職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)模式的分析，并結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段的實(shí)際情況，選擇符合自身情況的投資運(yùn)營(yíng)模式，這是保證職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)工作正常進(jìn)行、提高管理效果的主要措施；拓展投資渠道，預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)。為實(shí)現(xiàn)機(jī)關(guān)事業(yè)單位的職業(yè)年金基金增值保值目的，需在保證年金基金安全性的同時(shí)，適當(dāng)拓展年金的投資渠道，保證投資收益的最大化。并且，在有效控制年金風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場(chǎng)行情適當(dāng)調(diào)整、配置組合，嚴(yán)格限制職業(yè)年金基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的投資比例，保證年金投資的安全性；建立市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。正確引導(dǎo)職業(yè)年金，營(yíng)造具備公平競(jìng)爭(zhēng)特征的市場(chǎng)機(jī)制。借助公開招標(biāo)的方式鼓勵(lì)基金公司積極參與到職業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)中，明確規(guī)定職業(yè)年金的投資比例、管理服務(wù)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)、退出機(jī)制等內(nèi)容。

四、結(jié)束語

綜上所述，社會(huì)保障是社會(huì)穩(wěn)定的“安全網(wǎng)”、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“調(diào)節(jié)器”。構(gòu)筑社會(huì)主義和諧社會(huì)，建立健全機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金制度是其中一個(gè)重要組成部分。機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)中存在問題，不但影響著養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革成果，還降低著職業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)管理效果。因此，需根據(jù)機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀和潛在性問題，制定行之有效的管控措施，比如：建立職業(yè)年金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、完善職業(yè)年金管理體系、加大職業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)的管理力度，在提高年金投資運(yùn)營(yíng)水平的同時(shí)，促進(jìn)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的進(jìn)一步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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