基于凱恩斯貨幣理論下的我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全研究

周楠楠

[摘 要] 貨幣理論的的發(fā)展始終圍繞“貨幣中性”這一命題進(jìn)行，由貨幣中性發(fā)展到貨幣理論和經(jīng)濟(jì)理論的統(tǒng)一再到貨幣主義的崛起，對(duì)貨幣中性理論的認(rèn)識(shí)關(guān)系到對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)與定位?；趧P恩斯貨幣理論引致的虛擬經(jīng)濟(jì)安全問題考量關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全這一重要命題。凱恩斯的投機(jī)動(dòng)機(jī)理論揭示了貨幣在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的重要作用，如果投機(jī)動(dòng)機(jī)成為貨幣的要義，那么投機(jī)就會(huì)成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流，引發(fā)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。這就需要界定好監(jiān)管的范圍和程度，要引導(dǎo)資本市場(chǎng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)而不是將資本市場(chǎng)變成利潤(rùn)中心，投機(jī)并不是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全部。在加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)安全監(jiān)管方面，凱恩斯的貨幣理論具有一定的借鑒意義，良性的經(jīng)濟(jì)體系需要國(guó)家的干預(yù)。

[關(guān)鍵詞] 凱恩斯主義；貨幣理論；經(jīng)濟(jì)安全

[中圖分類號(hào)] F820 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

一、引言

自凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)思想提出以來(lái)，學(xué)術(shù)界掀起了一場(chǎng)凱恩斯革命。其核心思想是主張國(guó)家采用擴(kuò)張性的經(jīng)濟(jì)政策，即要加大政府支出，通過財(cái)政赤字刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。20世紀(jì)30年代西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)，放任自流的經(jīng)濟(jì)思想已經(jīng)在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)中引起了人們的質(zhì)疑。自由思想引領(lǐng)下的經(jīng)濟(jì)政策無(wú)法穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，加強(qiáng)國(guó)家干預(yù)的呼聲開始有所顯現(xiàn)，凱恩斯主義應(yīng)運(yùn)而生。

關(guān)于凱恩斯主義的研究，繼承者們以最優(yōu)行為的動(dòng)態(tài)一般均衡框架為基礎(chǔ)，通過引入壟斷競(jìng)爭(zhēng)，并結(jié)合Calvo（1983）的價(jià)格剛性理論建立起了新凱恩斯主義研究框架。而對(duì)凱恩斯貨幣金融理論思想的研究不如對(duì)凱恩斯主義的研究那么系統(tǒng)，凱恩斯的貨幣金融思想更多的是在貨幣理論相關(guān)研究成果中有其蹤跡。從時(shí)間上看，凱恩斯的貨幣理論表明貨幣聯(lián)系著過去（現(xiàn)在）與未來(lái)，其原因是持久性資產(chǎn)的存在（王璐，2007）；從關(guān)注的角度來(lái)看，貨幣理論更多關(guān)注的是就業(yè)、國(guó)家政策制定，在貨幣與物價(jià)關(guān)系的問題上（崔健、柳欣，2008）；從應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制上看，主要通過價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制解讀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)問題（王軍，2009）。凱恩斯的貨幣理論作為凱恩斯主義的集中體現(xiàn)，對(duì)解決西方國(guó)家當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)具有一定的促進(jìn)作用，首次提出貨幣非中性原理和貨幣供給外生性原理，在凱恩斯革命中居于重要地位（崔建軍，2016）。其理論也在后續(xù)的繼承者手中得到進(jìn)一步的發(fā)展，期間經(jīng)歷了諸多波折，也經(jīng)受住一次次的實(shí)踐檢驗(yàn)。凱恩斯的貨幣理論是如何持續(xù)發(fā)展，又是如何影響到國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的，有待進(jìn)一步作出分析。

二、貨幣理論發(fā)展概略

貨幣是如何通過經(jīng)濟(jì)路徑影響經(jīng)濟(jì)的，這是經(jīng)濟(jì)學(xué)最古老、最持久、最重要的問題之一。由于對(duì)一個(gè)事物的認(rèn)識(shí)需要遵循一定的規(guī)律，剛開始對(duì)一項(xiàng)事物的認(rèn)識(shí)是比較簡(jiǎn)單的，貨幣期初只是被當(dāng)作是交換的媒介，并沒有納入系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們愈發(fā)認(rèn)識(shí)到貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)理論研究的重要意義，貨幣已經(jīng)不再是單純的交換媒介，而是一種在經(jīng)濟(jì)理論體系中具有決定性作用的重要因素。

（一）貨幣中性論

貨幣中性論是早期的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所信奉的觀點(diǎn)，這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家被凱恩斯歸入了“古典學(xué)派”。古典學(xué)派的理論支持者們認(rèn)為市場(chǎng)這只“看不見的手”能夠確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行而不至于處在一種動(dòng)蕩不安的過程，學(xué)者的觀點(diǎn)聚焦在市場(chǎng)，貨幣成了一種邊緣化的東西。學(xué)者們認(rèn)為貨幣是覆蓋在實(shí)物經(jīng)濟(jì)上的一層面紗，解開貨幣理論可以看到經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，貨幣理論對(duì)就業(yè)、產(chǎn)出等問題不具有影響力，貨幣與經(jīng)濟(jì)是截然分開的。即貨幣與就業(yè)沒有太嚴(yán)格的關(guān)系，他們將貨幣從經(jīng)濟(jì)體系中剝離開，采用“二分法”將貨幣理論與經(jīng)濟(jì)理論分開來(lái)進(jìn)行討論，并認(rèn)為任何積極的貨幣管理都是多余的，不能過多加強(qiáng)對(duì)貨幣的管理。貨幣與就業(yè)沒有十分嚴(yán)格的關(guān)系，無(wú)需對(duì)貨幣進(jìn)行過多的干預(yù)和管理。

由貨幣管理無(wú)效的觀點(diǎn)衍生貨幣管理的任務(wù)僅僅是控制貨幣數(shù)量、穩(wěn)定物價(jià)水平、維持貨幣的購(gòu)買力。這一思想實(shí)際上是以“薩伊定律”和瓦爾拉斯一般均衡理論為基礎(chǔ)，從后來(lái)的穆勒父子、大衛(wèi)·李嘉圖等經(jīng)濟(jì)學(xué)家中都能看到“薩伊定律”的影子，以至于后來(lái)的費(fèi)雪通過方程（MV=PT）更是將“古典學(xué)派”的貨幣中性思想公式化了。這些思想由于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的局限，所以也相應(yīng)存在自己的缺點(diǎn)，比如它僅僅看到了貨幣的交易媒介功能，但是卻沒有看到貨幣的價(jià)值儲(chǔ)藏功能，忽視了貨幣在媒介資本轉(zhuǎn)移、實(shí)現(xiàn)配置儲(chǔ)藏過程中的重要作用。

（二）貨幣理論與經(jīng)濟(jì)理論的歸一

瑞典學(xué)派創(chuàng)始人魏克塞爾首先拋棄了“二分法”、“貨幣面紗觀”與“貨幣中性論”，將貨幣理論與經(jīng)濟(jì)理論合二為一，從而開創(chuàng)了貨幣經(jīng)濟(jì)理論。貨幣經(jīng)濟(jì)理論為虛擬經(jīng)濟(jì)開辟了道路，而經(jīng)濟(jì)虛擬化的發(fā)展，為新貨幣流通速度公式的提出和貨幣流通速度的“兩分法”提供了客觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境（伍超明，2004）。凱恩斯承襲瑞典學(xué)派的主張，于1930年出版《貨幣論》將魏克賽爾的貨幣經(jīng)濟(jì)理論公式化，更于1936年出版《就業(yè)、利息和通論》，著重論述貨幣管理對(duì)解決失業(yè)的重要意義。20世紀(jì)30年代的“大蕭條”以悲劇性的方式宣告了古典“二分法”的破產(chǎn)，并使凱恩斯理論及其政策主張得到廣泛傳播。1959年，格利和肖出版了《金融理論中的貨幣》一書，提出了“金融中介機(jī)構(gòu)的機(jī)能學(xué)說(shuō)”。該學(xué)說(shuō)承襲了魏克賽爾和凱恩斯的思想，它分析了貨幣、其他金融資、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、貨幣經(jīng)濟(jì)理論以及金融經(jīng)濟(jì)理論，從此將貨幣理論和經(jīng)濟(jì)理論合二為一進(jìn)行討論，拓寬了經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，豐富了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系。

（三）凱恩斯主義的式微

從20世紀(jì)50年代后期開始，西方國(guó)家普遍發(fā)生了通脹，價(jià)格飛速增長(zhǎng)且出現(xiàn)了滯脹，經(jīng)濟(jì)一度停滯，在此影響下，凱恩斯主義的影響日漸式微，格利和肖的學(xué)說(shuō)也因此沒有得到足夠重視。人們不再相信凱恩斯主義的政策現(xiàn)實(shí)性和指導(dǎo)性，認(rèn)為凱恩斯的貨幣理論已不再重要，不再相信貨幣可以解決失業(yè)問題，金融中介理論受到了前所未有的巨大挑戰(zhàn)。以弗里德曼為代表的貨幣主義學(xué)派大肆開始攻擊凱恩斯的思想。貨幣主義學(xué)派承認(rèn)在短期內(nèi)貨幣影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，認(rèn)為長(zhǎng)期中貨幣存量的變化只會(huì)引起物價(jià)水平的變動(dòng)。不僅如此，形成于20世紀(jì)70年代的理性預(yù)期學(xué)派甚至認(rèn)為短期內(nèi)貨幣也是中性的，20世紀(jì)80年代出現(xiàn)的“真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期理論”認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與波動(dòng)完全取決于實(shí)際變量而與貨幣無(wú)關(guān)。

貨幣主義學(xué)派的觀點(diǎn)除了上述的不同之外，本質(zhì)上是貨幣中性理論，在某種程度上可以認(rèn)為是對(duì)古典學(xué)派的回歸。新興的經(jīng)濟(jì)理論一再否定凱恩斯的觀點(diǎn)，從各個(gè)角度尋找支撐自己理論的證據(jù)，但是很多觀點(diǎn)和證據(jù)總顯得力度不夠。貨幣主義學(xué)派最大的貢獻(xiàn)是將金融創(chuàng)新推到了時(shí)代頂峰，隨之而來(lái)的金融創(chuàng)新層出不窮，但值得注意的是所謂的創(chuàng)新更多時(shí)候成為了金融資本家們謀求利益的工具，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)之際短時(shí)期內(nèi)解決了困難、創(chuàng)造了繁榮，但也埋下了隱患。2008年的國(guó)際金融危機(jī)深刻地警醒我們貨幣金融與經(jīng)濟(jì)絕不是存在微弱聯(lián)系的，并非貨幣主義談的那樣貨幣依舊中性。深刻認(rèn)識(shí)貨幣金融與經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，對(duì)解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及后續(xù)發(fā)展意義深遠(yuǎn)。

（四）貨幣金融理論發(fā)展歷程總結(jié)

通過梳理貨幣金融理論發(fā)展歷程，可以將貨幣金融學(xué)說(shuō)簡(jiǎn)單概括為三個(gè)階段：早期的貨幣金融學(xué)說(shuō)、現(xiàn)代貨幣金融學(xué)說(shuō)、當(dāng)代貨幣金融學(xué)說(shuō)。其中，凱恩斯主義學(xué)派的思想觀點(diǎn)影響非常深遠(yuǎn)，現(xiàn)代凱恩斯主義在繼承凱恩斯基本理論的基礎(chǔ)上對(duì)其一些具體觀點(diǎn)和主張作了許多修正和進(jìn)一步的發(fā)展，逐漸分化成兩個(gè)支派：新劍橋?qū)W派（又稱后凱恩斯主義）和新古典綜合派。20世紀(jì)80年代美國(guó)的新一代凱恩斯主義在繼承了凱恩斯主義傳統(tǒng)學(xué)說(shuō)的基礎(chǔ)上又形成了新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)派。這些不同學(xué)派在原有的凱恩斯主義基礎(chǔ)上形成新的理論體系，但未對(duì)原有思想進(jìn)行大幅改變，并未出現(xiàn)根本性的變革。

三、凱恩斯的貨幣理論與經(jīng)濟(jì)安全

（一）貨幣需求動(dòng)機(jī)的分類

凱恩斯貨幣理論是貨幣經(jīng)濟(jì)理論領(lǐng)域最顯著的發(fā)展之一，它是凱恩斯革命的重要組成部分，它構(gòu)成了眾多貨幣經(jīng)濟(jì)論題討論的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)。凱恩斯把對(duì)貨幣的需求分為：收入存款、經(jīng)營(yíng)存款、儲(chǔ)蓄存款。一般而言并不將貨幣嚴(yán)格地區(qū)分成以上三種，通常是把個(gè)人在一定情況下對(duì)貨幣的總需求當(dāng)作單一的決定性因素。在考慮持有貨幣的動(dòng)機(jī)時(shí)，凱恩斯將其分為收入動(dòng)機(jī)、經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。在正常情況下，滿足交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)所需要的貨幣數(shù)量?jī)H僅是經(jīng)濟(jì)體系的通?；顒?dòng)和貨幣收入水平的結(jié)果。投機(jī)動(dòng)機(jī)的作用使對(duì)貨幣數(shù)量的控制產(chǎn)生了對(duì)經(jīng)濟(jì)制度施加影響的需求，滿足投機(jī)而引致的貨幣需求常常表現(xiàn)出利息率的不斷變動(dòng)。

（二）投機(jī)動(dòng)機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)安全的影響

一般將這幾類動(dòng)機(jī)分別進(jìn)行分析，討論由于不同的貨幣需求動(dòng)機(jī)而導(dǎo)致的金融結(jié)果，如說(shuō)謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)引發(fā)的結(jié)果可能就是儲(chǔ)蓄，構(gòu)成了投資的基礎(chǔ)，因此某種程度上可以說(shuō)謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)持有人實(shí)現(xiàn)了投機(jī)者的投機(jī)動(dòng)機(jī)。這只是一個(gè)簡(jiǎn)單的分析，如果從經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的角度，即虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角度看問題，可將凱恩斯的四大動(dòng)機(jī)簡(jiǎn)單分為兩大類，第一類是增長(zhǎng)動(dòng)機(jī)，包括收入動(dòng)機(jī)和經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)，第二大類是衍生動(dòng)機(jī)，包括謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。所謂的增長(zhǎng)動(dòng)機(jī)就是要滿足生存發(fā)展的需要，通常是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部分，衍生動(dòng)機(jī)可以直接說(shuō)是虛擬經(jīng)濟(jì)，即未來(lái)滿足投機(jī)需要而產(chǎn)生的動(dòng)機(jī)。之所以分成兩大類，主要是為了說(shuō)明實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的定位問題。持有貨幣的不同動(dòng)機(jī)引發(fā)了不同的后果，如投機(jī)動(dòng)機(jī)在金融市場(chǎng)表現(xiàn)得極為明顯，人們的兩大類動(dòng)機(jī)構(gòu)成了今天的經(jīng)濟(jì)格局，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。但在我國(guó)，虛擬經(jīng)濟(jì)一直是一個(gè)隱憂，尤其是在今天這樣一個(gè)“新常態(tài)”的經(jīng)濟(jì)格局下，很多學(xué)者極力宣傳進(jìn)一步進(jìn)行金融改革，要求我國(guó)的金融市場(chǎng)更加開放、更加市場(chǎng)化。

無(wú)論在任何時(shí)候，虛擬經(jīng)濟(jì)不能成為和實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有共同地位的一種經(jīng)濟(jì)形態(tài)。經(jīng)濟(jì)如果是虛擬的，意味著發(fā)展就存在著泡沫，如果大力推崇虛擬經(jīng)濟(jì)，無(wú)疑是催生更大的泡沫。虛擬經(jīng)濟(jì)的另一隱患是控制權(quán)在誰(shuí)的手里，馬克思說(shuō)資本無(wú)國(guó)界，如果我國(guó)資本市場(chǎng)可以自由開放，那么國(guó)外資本就會(huì)蜂擁而入，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全就會(huì)存在嚴(yán)重挑戰(zhàn)。

虛擬經(jīng)濟(jì)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，虛擬經(jīng)濟(jì)唯一的定位是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。成思危（2004）指出虛擬經(jīng)濟(jì)通過與外界資金的交換和自組織作用來(lái)維持相對(duì)穩(wěn)定。劉駿民、王國(guó)忠（2004）將其分類為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和可能出現(xiàn)的崩潰性的整體風(fēng)險(xiǎn)，并認(rèn)為可能出現(xiàn)的崩潰性整體風(fēng)險(xiǎn)往往是最大的風(fēng)險(xiǎn)。虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定是整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)穩(wěn)定的核心（許圣道、王千，2009），虛擬經(jīng)濟(jì)關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全，而經(jīng)濟(jì)安全決定了一個(gè)國(guó)家的命運(yùn)，所以加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)安全監(jiān)管十分有必要。

在加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)安全監(jiān)管方面，凱恩斯的貨幣理論具有一定的借鑒意義，國(guó)家干預(yù)并非不可以，良性的經(jīng)濟(jì)體系恰恰需要國(guó)家的干預(yù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的前提是經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，認(rèn)為參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人是理性的。經(jīng)濟(jì)人假設(shè)其實(shí)是一個(gè)誤解，經(jīng)濟(jì)人從來(lái)都是不理性的，理性預(yù)期更是一種空想與幻想。如果經(jīng)濟(jì)人都是理性的，那么經(jīng)濟(jì)發(fā)展一定是循著合理的道路前進(jìn)，個(gè)人的理性最終會(huì)促使社會(huì)整體進(jìn)步，這是亞當(dāng)·斯密的觀點(diǎn)。納什的博弈理論挑戰(zhàn)了斯密的理性觀點(diǎn)，證明恰恰是經(jīng)濟(jì)人的理性并非實(shí)現(xiàn)了整體利益的最大化。現(xiàn)實(shí)社會(huì)不會(huì)按照經(jīng)濟(jì)學(xué)理論構(gòu)建的完美體系去行動(dòng)，每一個(gè)人都是按照自己的意愿在行動(dòng)，這就無(wú)法保證理性。所謂的理性也不過是在人的主觀感情下做出的選擇，這個(gè)稱之為“理性”。

四、結(jié)論

貨幣理論的發(fā)展見證了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)蕩過程，隨著經(jīng)濟(jì)理論的完善，貨幣理論逐漸成為一門在某種程度上具有獨(dú)立地位的學(xué)科，其理論體系也日趨豐富并不斷推陳出新。但是經(jīng)濟(jì)理論不能停留在理論層面，需要進(jìn)入實(shí)際社會(huì)中去指導(dǎo)實(shí)踐，這才是理論的生命意義所在。所以從國(guó)家安全的角度考慮，貨幣理論不可能完全獨(dú)立于現(xiàn)實(shí)世界而僅僅作為一種經(jīng)濟(jì)理論廣泛存在于學(xué)術(shù)探討中，它需要運(yùn)用到實(shí)際當(dāng)中解決現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)問題。以貨幣為核心的金融體系的安全關(guān)系到我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全，在人民幣國(guó)際化的探索中，國(guó)際化固然好但是不能忽略自身利益訴求。凱恩斯的投機(jī)動(dòng)機(jī)理論揭示了貨幣在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中重要作用，如果投機(jī)動(dòng)機(jī)成為貨幣的要義，那么投機(jī)就成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流，引發(fā)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。這里就需要界定好監(jiān)管的范圍和程度，根本要義是要引導(dǎo)資本市場(chǎng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)而不是將資本市場(chǎng)變成了利潤(rùn)中心，投機(jī)不是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全部。發(fā)展經(jīng)濟(jì)是有其社會(huì)使命的，最終的國(guó)民福利才是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宗旨所在，沒有國(guó)民整體福利提升的發(fā)展就是沒有意義的發(fā)展。數(shù)字上的提升不代表發(fā)展效果的提升，真實(shí)的產(chǎn)出與收入才至關(guān)重要。

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[責(zé)任編輯：王鳳娟]