淺析中國民營企業(yè)對外直接投資所面臨的問題

劉亞洲

摘 要：我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)開放，參與全球化的程度越來越深入。在對外經(jīng)濟(jì)交往中，民營企業(yè)比重越來越大，行業(yè)越來越廣泛。整體從最初引進(jìn)外資階段，轉(zhuǎn)入“走出去”通過合資、并購等方式，我國企業(yè)尤其是民營企業(yè)以形成規(guī)模以上級別的對外直接投資的格局。我國民營企業(yè)在出口和對外直接投資方面面臨的風(fēng)險不斷增加。在民營企業(yè)對外投資過程中，如何防范和解決這些風(fēng)險，成為一個值得關(guān)注的話題。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 對外直接投資 風(fēng)險 對策

中圖分類號：F752 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）07（c）-054-02

1 我國民營企業(yè)在國際經(jīng)濟(jì)交往中的現(xiàn)狀

從企業(yè)資本構(gòu)成上看，除去國有獨(dú)資、國有控股以及集體所有性質(zhì)的企業(yè)，統(tǒng)稱為民營企業(yè)。目前，我國民營企業(yè)參與國際貿(mào)易行業(yè)覆蓋面廣，產(chǎn)品種類眾多。

在我國進(jìn)出口貿(mào)易中，民營企業(yè)份額逐年上升、穩(wěn)步增長。企業(yè)已經(jīng)不只滿足于產(chǎn)品的出口，很多企業(yè)選擇目的市場投資建廠，屬地生產(chǎn)。汽車行業(yè)中，比亞迪在美國設(shè)廠、吉利汽車收購沃爾沃汽車；家電行業(yè)中，海爾的美國工廠；電子行業(yè)中，聯(lián)想、小米、華為等中國企業(yè)都已經(jīng)紛紛達(dá)到了對外直接投資階段。

2 民營企業(yè)對外貿(mào)易投資面臨的問題

民營企業(yè)在對外貿(mào)易投資過程中面臨的風(fēng)險是來自內(nèi)外兩方面的。

2.1 民營企業(yè)對外貿(mào)易投資面臨的內(nèi)部問題

我國民營企業(yè)在對外貿(mào)易投資過程中，由于自身管理經(jīng)驗的不足、文化差異、信息不對稱以及財務(wù)管理不健全等，也會面臨著各種問題，就企業(yè)自身看，這些風(fēng)險都屬于內(nèi)部問題。

2.1.1 經(jīng)營管理問題

投資目的地市場，尤其是歐美市場國家，要求企業(yè)有健全的財務(wù)、稅務(wù)、法律體系。目前，我國除了較少的大型民營企業(yè)外，在經(jīng)營管理上，完全不能適應(yīng)投資目的地國家的要求，需要改進(jìn)提高。

2.1.2 家族式企業(yè)不利于國際化發(fā)展

家族式企業(yè)決策層和執(zhí)行層固化。在創(chuàng)業(yè)初期，決策和執(zhí)行的高效率無疑利于企業(yè)成長期的快速發(fā)展。當(dāng)企業(yè)發(fā)展進(jìn)入成熟期，需要拓展國際市場時，將會面臨不同的市場要求。風(fēng)險的提高，不能再用創(chuàng)業(yè)期的快速決策、快速執(zhí)行的模式進(jìn)行，否則風(fēng)險將會加速，造成企業(yè)經(jīng)營惡化。

2.1.3 產(chǎn)品缺乏國際競爭力

（1）產(chǎn)品單一，檔次偏低。我國大部分民營企業(yè)由于規(guī)模和資金的限制，企業(yè)的核心競爭力不強(qiáng)，在國際市場上處于低端地位，出口的產(chǎn)品多數(shù)以檔次低、附加值小的輕工、食品、服裝、工藝品等勞動密集型產(chǎn)品為主。此外由于我國民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)組織松散導(dǎo)致模仿競爭、價格惡性競爭愈演愈烈，使我國民營企業(yè)在國際化的進(jìn)程中忽視了高端產(chǎn)品市場，長期專注于低端市場，低廉的價格、低質(zhì)量的商品，這樣的錯誤發(fā)展路線不僅使民營企業(yè)在國際市場中利潤微薄，而且還要面臨成本上升和國內(nèi)惡性競爭的問題。

（2）科技含量低，自主創(chuàng)新差。我國大部分民營企業(yè)由于規(guī)模和資金的限制，企業(yè)的核心競爭力不強(qiáng)，除少數(shù)民營科技公司出口高技術(shù)產(chǎn)品外，大多數(shù)民營企業(yè)出口的產(chǎn)品多數(shù)為附加值小的輕工、食品、服裝、工藝品等勞動密集型產(chǎn)品，即使是科技含量高的民營企業(yè)也將面臨關(guān)鍵技術(shù)、設(shè)備依賴進(jìn)口的問題，使得產(chǎn)業(yè)技術(shù)、核心競爭力得不到增強(qiáng)，而國內(nèi)相關(guān)行業(yè)又相對落后最終產(chǎn)生對外依賴，發(fā)展脫節(jié)直至喪失競爭力。

（3）品牌觀念淡薄。民營企業(yè)品牌意識差，在國際市場上缺少名牌產(chǎn)品，部分民營企業(yè)在國家貿(mào)易中只顧及眼前利益，不注重品牌的長期發(fā)展。據(jù)中國民營企業(yè)競爭力報告指出，在對我國550家民營企業(yè)調(diào)查中，有280家企業(yè)自主品牌在企業(yè)在出口總額中所占比例不足50%，其中151家企業(yè)出口總額比例低于20%。我國出口外貿(mào)500強(qiáng)中，名牌產(chǎn)品的銷售比例僅占6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際水平。

2.1.4 信用問題

民營企業(yè)對外貿(mào)易投資過程中的信用風(fēng)險指的是與之交易的客戶未履約或是存心詐騙從而造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在國際市場上，經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜，企業(yè)魚目混珠，若民營企業(yè)在對外貿(mào)易投資過程中操之過急，對客戶的資信情況未做詳細(xì)考察，很容易遇到信用風(fēng)險，從而造成企業(yè)直接重大經(jīng)濟(jì)損失。

2.2 民營企業(yè)對外貿(mào)易投資面臨的外部問題

2.2.1 政治風(fēng)險

所謂政治風(fēng)險，是由于東道國的政治事件或者政策的變動給民營企業(yè)對外貿(mào)易投資的經(jīng)濟(jì)利益造成不利影響的可能。一般而言，政治風(fēng)險包括政局動蕩和戰(zhàn)亂風(fēng)險、政治變動風(fēng)險和第三國干預(yù)風(fēng)險。所謂戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險，指由東道國內(nèi)的暴亂、革命和恐怖活動或是由東道國參與的戰(zhàn)爭而使經(jīng)濟(jì)受到影響的可能性。

2.2.2 政策變動風(fēng)險

投資目的地國政治是否穩(wěn)定，政府換屆時是否有延續(xù)性。比如，相對最有開放和包容精神的美國，在特朗普政府上臺之后，實施或者威脅實施針對非本土生產(chǎn)的產(chǎn)品征收高額關(guān)稅，這些是企業(yè)走出去需要考慮的。

2.2.3 第三國干預(yù)風(fēng)險

所謂第三國干預(yù)風(fēng)險，包括直接威脅以及間接干預(yù)。所謂直接威脅，主要指第三國政府實施制裁，主要來自于美國和歐盟地區(qū)，他們借著“人權(quán)高于主權(quán)”對企業(yè)海外投資進(jìn)行干預(yù)。

2.2.4 法律風(fēng)險

法律風(fēng)險指的是有關(guān)于東道國投資的外匯管理、公司監(jiān)管以及稅收或資本流動的管理等方面的政策和法律法規(guī)的變化，或者我國企業(yè)在理解政策方面不是很透徹甚至?xí)霈F(xiàn)錯誤，使企業(yè)面臨投資風(fēng)險。

2.2.5 經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險，是指由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)等事件使民營企業(yè)對外貿(mào)易投資面臨風(fēng)險。

（1）融資能力不足風(fēng)險。2007年開始的美國金融危機(jī)，迅速蔓延進(jìn)而引起世界金融危機(jī)，這給我國民營企業(yè)的對外貿(mào)易投資帶來了很多的困難。由于東道國采取放緩經(jīng)濟(jì)的決策，民營企業(yè)的對外貿(mào)易投資受到了很大的影響。東道國信貸緊縮的政策使我國企業(yè)的流動資金緊張，資金需求量增加。

（2）匯率波動風(fēng)險。匯率波動風(fēng)險包括三大類：一是交易風(fēng)險，是指企業(yè)在對外貿(mào)易投資過程中由于匯率的變化使得交易結(jié)算時發(fā)生虧損的可能性；二是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，即民營企業(yè)對外貿(mào)易投資中進(jìn)行現(xiàn)金折現(xiàn)時由于匯率變動造成損失的可能性；三是會計風(fēng)險，是指企業(yè)對外貿(mào)易投資過程中將外幣折算成本幣所產(chǎn)生的風(fēng)險。

（3）貿(mào)易保護(hù)主義風(fēng)險。目前，全球化雖然是趨勢，但是因自身經(jīng)濟(jì)增長乏力，選舉政治需要，部分歐美國家紛紛炒作貿(mào)易保護(hù)、封閉經(jīng)濟(jì)。無視自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)或者福利政策等需要改革，將經(jīng)濟(jì)停滯歸咎于經(jīng)濟(jì)全球化，乃至限制移民的流入，這無疑給我國企業(yè)對外投資帶來風(fēng)險和問題。

3 對外貿(mào)易問題的解決對策分析

3.1 從企業(yè)自身尋求問題解決的方法

（1）加強(qiáng)科學(xué)戰(zhàn)略決策。民營企業(yè)進(jìn)行對外投資發(fā)展，應(yīng)按照其自身的發(fā)展情況以及發(fā)展規(guī)劃等找好市場定位。對于民營企業(yè)來說，其發(fā)展戰(zhàn)略決定著企業(yè)目前以及將來的投資決策?，F(xiàn)階段全世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境并不穩(wěn)定，企業(yè)進(jìn)行對外投資的風(fēng)險較大，民營企業(yè)在進(jìn)行對外投資戰(zhàn)略之前，應(yīng)當(dāng)考慮對外投資戰(zhàn)略是否符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，企業(yè)目前是否有對外投資的需求，或者說當(dāng)前進(jìn)行對外投資是否時機(jī)恰當(dāng)。

（2）提升產(chǎn)品價值，增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。

（3）加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)，重視團(tuán)隊建設(shè)。我國民營企業(yè)成長在國內(nèi)的市場和法律法規(guī)環(huán)境之中，參與國際競爭時必將面臨一系列的問題，所以應(yīng)該培養(yǎng)更多高素質(zhì)人才。加強(qiáng)對對外投資人才的培養(yǎng)，利用專門的社會培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和專業(yè)性強(qiáng)的高等院校的積極作用來完善企業(yè)對人才的培養(yǎng)系統(tǒng)，豐富其知識體系，而且建立起均衡并且叫我完善的知識結(jié)構(gòu)，提高員工綜合素質(zhì)。

（4）積極開展網(wǎng)上貿(mào)易。隨著科技的發(fā)展，新興貿(mào)易慢慢成型，世界也進(jìn)入了信息時代，有了信息和人才就相當(dāng)于擁有市場。在我國大部分民營企業(yè)還停留在傳統(tǒng)貿(mào)易階段，在網(wǎng)上開展國際貿(mào)易的并不多，實際上在網(wǎng)上開展國際貿(mào)易所需要的成本并不高，不需要大量資金而且不受地域、時間等條件限制，同時可以減少中間環(huán)節(jié)，降低民營企業(yè)從事國際貿(mào)易的成本，提高交易效率、節(jié)約交易時間。除此之外網(wǎng)上貿(mào)易這個新興市場也提供了更多的機(jī)會，并消除了市場之間的信息不對稱，有可能成為未來的主流交易方式。

（5）建立風(fēng)險管理體系。由于中國的民營企業(yè)在海外經(jīng)營經(jīng)驗方面有所缺乏，在對外投資進(jìn)程中對風(fēng)險的防范意識不強(qiáng)，所以，企業(yè)為了正確辨識風(fēng)險和防范風(fēng)險，應(yīng)該加強(qiáng)對有關(guān)風(fēng)險監(jiān)管、評價和估計、風(fēng)險防范及控制等機(jī)制的建設(shè)。

（6）主動尋求政府的幫助。民營企業(yè)在對外投資過程中要積極尋求政府的幫助、理解和支持。尤其當(dāng)依靠企業(yè)自身力量難以化解困難和問題的時候，應(yīng)當(dāng)積極向政府等相關(guān)部門匯報，尋求政府的幫助、理解和支持。此外，民營企業(yè)在對外投資過程中，要學(xué)會利用各種經(jīng)商處和領(lǐng)事館的資源，同時學(xué)會利用人才和當(dāng)?shù)貎?yōu)勢。為了解東道國的稅務(wù)積極勞工政策，聘用當(dāng)?shù)氐姆深檰枺S時掌握東道國的政策變化。

3.2 對外貿(mào)易中政府的作用

近年來，政府為促進(jìn)民營企業(yè)對外投資發(fā)展，出臺了很多保護(hù)和扶持政策，為民營企業(yè)對外投資的風(fēng)險防范創(chuàng)造了條件，但在對民營企業(yè)的政策、立法和金融方面還要進(jìn)一步加大扶持力度。

3.2.1 對內(nèi)應(yīng)起到的作用

（1）完善海外投資法律體系，加大法律保障力度。讓民營企業(yè)在開展對外投資發(fā)展的過程中擁有準(zhǔn)確的法律保障體系和制度基礎(chǔ)。

（2）建立信息服務(wù)體系。政府在民營企業(yè)進(jìn)行對外投資過程中，要建立健全的民營企業(yè)對外投資的信息服務(wù)體系，建立覆蓋世界各地的公共信息網(wǎng)，包括各國政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、法律和宗教信仰等概況、商品貿(mào)易流通情況、相關(guān)的行業(yè)統(tǒng)計、報關(guān)與商務(wù)實務(wù)情況、專業(yè)機(jī)構(gòu)以及行業(yè)組織名錄、國別風(fēng)險報告等，為民營企業(yè)的對外投資發(fā)展提供充足的信息。

（3）加強(qiáng)政府間的交流，推動民營企業(yè)對外投資。政府在應(yīng)對風(fēng)險時，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與各國政府間的溝通和交流，為民營企業(yè)創(chuàng)造良好的對外投資環(huán)境。

3.2.2 對外應(yīng)起的作用

（1）合理選擇海外保險制度，為海外投資提供風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。政府應(yīng)當(dāng)為民營企業(yè)對外投資提供風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。海外投資保險制度作為防范風(fēng)險的重要方式產(chǎn)生了很長時間，為本國投資者在國際市場上遇到的風(fēng)險提供保險或者保證。民營企業(yè)進(jìn)行對外投資發(fā)展，對海外政治風(fēng)險投保是一種有效地預(yù)防性措施，通過投保將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險機(jī)構(gòu)。目前，我國的海外保險制度還沒有得到完善，但是也建立了相關(guān)的機(jī)構(gòu)，例如中國進(jìn)出口銀行、出口信貸保險公司、中保財產(chǎn)投資公司等開設(shè)了海外投資的政治風(fēng)險投保業(yè)務(wù)，民營企可以利用它們轉(zhuǎn)移政治風(fēng)險，避免由于東道國的政治風(fēng)險造成損失。

（2）加強(qiáng)金融服務(wù)政策，防范融資風(fēng)險。政府在應(yīng)對對外投資風(fēng)險的過程中，適當(dāng)?shù)乩唾Y本進(jìn)入市場的條件，將市場運(yùn)作規(guī)范化，為我國民營企業(yè)對外投資提供更多的融資，降低融資風(fēng)險。