新形勢(shì)下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司面臨的挑戰(zhàn)與完善建議

張岱

摘要：當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，國(guó)內(nèi)商業(yè)環(huán)境復(fù)雜多變，金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)集團(tuán)發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)公司的金融需求也發(fā)生了變化，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作面臨著種種挑戰(zhàn)。本文根據(jù)財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)，客觀分析了財(cái)務(wù)公司目前面臨的各類挑戰(zhàn)，同時(shí)針對(duì)性地提出了相應(yīng)的完善建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；面臨挑戰(zhàn)；完善建議

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）012-0-01

一、財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)

財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供專業(yè)化財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)[1]。

從財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)可以看出，財(cái)務(wù)公司實(shí)際上是產(chǎn)業(yè)金融背景，“產(chǎn)融結(jié)合”是財(cái)務(wù)公司區(qū)別于其他金融機(jī)構(gòu)的最顯著的特征，這一特征與財(cái)務(wù)公司金融業(yè)務(wù)的發(fā)展息息相關(guān)。換言之，可以將財(cái)務(wù)公司集中管理和使用企業(yè)集團(tuán)資金的職能重新定位成為成員單位和集團(tuán)提供金融支持。這樣不僅對(duì)財(cái)務(wù)公司金融業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)新有利，還能為所屬集團(tuán)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展提供更多支持。

二、新形勢(shì)下財(cái)務(wù)公司面臨的挑戰(zhàn)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)決定了新形勢(shì)下財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)也不同于一般的金融機(jī)構(gòu)。

（一） 國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化為財(cái)務(wù)公司帶來(lái)的挑戰(zhàn)

國(guó)家大力推進(jìn)“走出去”和“一帶一路”等指導(dǎo)性國(guó)際化的戰(zhàn)略，外匯管理政策日漸放開(kāi)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程加快，在這樣的背景下，為了給企業(yè)集團(tuán)的國(guó)際化道路提供金融支持，財(cái)務(wù)公司國(guó)際化成為當(dāng)前的必要選擇。當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和商業(yè)環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)公司國(guó)際化面臨的挑戰(zhàn)主要有：1.時(shí)差、幣種匯率和信息溝通不暢等因素使企業(yè)難以實(shí)時(shí)獲得境外資金存量的準(zhǔn)確信息，影響決策效率；2.外匯管制使外資受限，資金安全存在隱患；3.別國(guó)資金管理制度和分散的境外資金現(xiàn)狀使得企業(yè)集團(tuán)跨境資金結(jié)算存在一定困難；4.對(duì)國(guó)際上政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)和商業(yè)環(huán)境等方面難以把握，對(duì)“走出去”過(guò)程中蘊(yùn)含的各類風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不夠全面，容易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難或出現(xiàn)潛在虧損[2]。

（二） 行業(yè)形勢(shì)變化為財(cái)務(wù)公司帶來(lái)的挑戰(zhàn)

隨著金融市場(chǎng)國(guó)際化和利率市場(chǎng)化程度加深，財(cái)務(wù)公司的生存環(huán)境出現(xiàn)本質(zhì)改變，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)力不斷變強(qiáng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)使財(cái)務(wù)公司面臨的挑戰(zhàn)主要有：1.大型商業(yè)銀行相比財(cái)務(wù)公司具有服務(wù)范圍廣泛、體系完善的優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)重沖擊甚至威脅著企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的生存環(huán)境；2.隨著金融業(yè)務(wù)電子化程度不斷加深，各類商業(yè)銀行率先加大對(duì)金融業(yè)務(wù)電子化的資金投入，先進(jìn)的金融功能可直接介入到企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資金結(jié)算業(yè)務(wù)中，甚至可以取代財(cái)務(wù)公司資金結(jié)算環(huán)節(jié)中的某些功能；3.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資金結(jié)算業(yè)務(wù)掛靠商業(yè)銀行，財(cái)務(wù)公司為成員單位進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算需要增加商業(yè)銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算環(huán)節(jié)，影響資金流轉(zhuǎn)。

（三） 企業(yè)集團(tuán)需求變化為財(cái)務(wù)公司帶來(lái)的挑戰(zhàn)

現(xiàn)今，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日新月異，國(guó)內(nèi)商業(yè)環(huán)境復(fù)雜多變，集團(tuán)發(fā)展所需的金融支持也更加廣泛和復(fù)雜。

企業(yè)集團(tuán)需求變化使財(cái)務(wù)公司面臨的挑戰(zhàn)主要有：1.現(xiàn)今形勢(shì)下，企業(yè)集團(tuán)為謀求發(fā)展，需要不斷擴(kuò)張規(guī)模、深化管理改革、推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)、大力拓展市場(chǎng)、推進(jìn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)等，這就需要財(cái)務(wù)公司達(dá)到集團(tuán)所要求的金融功能和金融運(yùn)作能力，而財(cái)務(wù)公司現(xiàn)有的金融功能顯然還沒(méi)有適應(yīng)這些變化；2.在新形勢(shì)下，企業(yè)集團(tuán)資金歸集基本已達(dá)到頂點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司靠資金規(guī)模擴(kuò)張和利差收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)模式與企業(yè)集團(tuán)資金需求之間的矛盾越發(fā)突出，這對(duì)未來(lái)財(cái)務(wù)公司的資金管理能力提出了考驗(yàn)。

三、完善建議

（一）應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的建議

1.獲得國(guó)際金融咨詢支持，積極拓展跨境業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該積極拓展跨境業(yè)務(wù)，努力獲得國(guó)際金融咨詢的專業(yè)意見(jiàn)或者組建一支專業(yè)化金融團(tuán)隊(duì)，深入研究所涉及境外國(guó)家商業(yè)環(huán)境和相關(guān)政策，利用自身金融專業(yè)能力為集團(tuán)跨境業(yè)務(wù)發(fā)展提供專業(yè)金融支持，協(xié)助集團(tuán)走好國(guó)際化道路。

2.構(gòu)建外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體制，統(tǒng)籌管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該根據(jù)集團(tuán)國(guó)際戰(zhàn)略要求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，結(jié)合自身金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，為集團(tuán)境內(nèi)外成員單位制定具體的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理及避險(xiǎn)方案。財(cái)務(wù)公司通過(guò)統(tǒng)籌管理企業(yè)集團(tuán)整體外匯資金流向，制定相匹配的外匯收付政策，從而減少不必要的匯兌損失。

3.建立全球融資平臺(tái)，統(tǒng)籌管理集團(tuán)資金。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在境外金融自由區(qū)構(gòu)建全球融資平臺(tái)，利用銀行國(guó)際信息網(wǎng)絡(luò)，集中管理授信融資渠道，充分利用集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)，統(tǒng)籌管理境內(nèi)外融資市場(chǎng)，避免分散融資，以獲得最低的融資成本，使企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)真正的國(guó)際化運(yùn)營(yíng)。

（二）應(yīng)對(duì)行業(yè)形勢(shì)變化的建議

財(cái)務(wù)公司應(yīng)該趁著互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，加大對(duì)金融業(yè)務(wù)電子化的資金投入，推出互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)或產(chǎn)品，為集團(tuán)成員單位在財(cái)務(wù)公司的資金使用提供更多的操作便利。吸取商業(yè)銀行及替代性金融機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，充分挖掘財(cái)務(wù)公司電子商業(yè)潛能，盡量減少資金結(jié)算、信貸等業(yè)務(wù)中間環(huán)節(jié)，為集團(tuán)成員單位資金使用提供更大的靈活性、便利性和安全保障。

（三）應(yīng)對(duì)集團(tuán)需求變化的建議

1.著力申請(qǐng)債券承銷資質(zhì)，推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化。為應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)性金融資源配置，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該尋求更加穩(wěn)定的、長(zhǎng)期的資金來(lái)源渠道，即發(fā)行金融債券。發(fā)行金融債券不僅可以迅速擴(kuò)大資本規(guī)模，有效應(yīng)對(duì)集團(tuán)資金需求，提高企業(yè)集團(tuán)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，還可以調(diào)整財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。因此，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該申請(qǐng)債券相關(guān)資質(zhì)，盡快落實(shí)金融債券相關(guān)操作細(xì)則，以促使財(cái)務(wù)公司能真正進(jìn)入發(fā)行金融債券的操作階段，為財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化提供條件。

2.延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，開(kāi)展買方信貸業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在服務(wù)于主業(yè)的情況下，延伸“產(chǎn)業(yè)鏈”，即開(kāi)展買方信貸業(yè)務(wù)。買方信貸業(yè)務(wù)是指為促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步銷售產(chǎn)品，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司向企業(yè)產(chǎn)品的批發(fā)購(gòu)買者提供資金支持而開(kāi)展的融資業(yè)務(wù)[3]。財(cái)務(wù)公司向集團(tuán)產(chǎn)品經(jīng)銷商提供融資，有利于財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)集團(tuán)的信用控制并安全管理隨后的信貸資產(chǎn)，保證財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)配置安全的前提下提升收益。

四、結(jié)語(yǔ)

總而言之，本文基于財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)，客觀分析了新形勢(shì)下財(cái)務(wù)公司可能面臨的各種挑戰(zhàn)，并提出了應(yīng)對(duì)各類挑戰(zhàn)的相關(guān)建議，以促進(jìn)財(cái)務(wù)公司深化改革、不斷發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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