金融抑制與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

曹之昱

【摘要】一個國家經(jīng)濟發(fā)展最核心的內(nèi)容就是金融，隨著我國社會的進步和經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為當今世界經(jīng)濟發(fā)展最突出的問題之一。在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中，金融抑制在很大程度上會影響經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。目前我國各區(qū)域的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差別還比較大，因此經(jīng)濟結(jié)構(gòu)迫切需要轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟的發(fā)展必須要有金融來作為其支持。但是我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還比較低效且經(jīng)濟形勢粗放，這導致金融所具有的優(yōu)化資金配置的功能得不到很好的發(fā)揮。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型 金融抑制 經(jīng)濟發(fā)展 金融體系

近年來我國社會經(jīng)濟形勢在不斷發(fā)生著變化，因此，現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要問題之一就是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型需要有相關(guān)政策的大力支持，如果政策扭曲就會影響現(xiàn)行的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，而扭曲的政策也就是扭曲的金融體系，即金融抑制。金融抑制在很大程度上對我國的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型之間的平衡發(fā)展造成嚴重影響。為了可以使我國社會的經(jīng)濟實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展求必須要降低金融抑制，從而有效的推動我國社會的經(jīng)濟發(fā)展。

一、金融抑制的負面影響

（一）降低經(jīng)濟增長的水平

金融抑制在很大程度上降低了經(jīng)濟增長的水平，從而使社會經(jīng)濟資源得不到合理的配置。曾經(jīng)有經(jīng)濟學家認為如果想要實現(xiàn)合理化的經(jīng)濟增長就必須使投資和儲蓄在我國的儲蓄經(jīng)濟比重中相等。但是對于發(fā)展中國家而言，相關(guān)的金融抑制政策很難實現(xiàn)國家最佳的儲蓄水平，這就導致缺乏充足的儲蓄資本來轉(zhuǎn)化成為投資資本。自然國家也就無法達到最適合的經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)，這種情況下就是金融抑制限制了國家的經(jīng)濟增長，從而使得其經(jīng)濟增長停滯不前或者是非常緩慢。

（二）加大經(jīng)濟分化差距

金融抑制還加大了國家的經(jīng)濟分化差距，這對經(jīng)濟社會的穩(wěn)定發(fā)展也非常不利。不難發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家一般情況下都會對自己國家貨幣的價值高估，從而對匯率水平起到了限制作用。而諸如這樣的經(jīng)濟措施往往會使得自己國家的貨幣升值，這就會造成其出口國外的產(chǎn)品缺乏國際競爭力，這在很大程度上限制了自己國家產(chǎn)品的出口。這主要是由于政府為了刺激出口在制定貿(mào)易政策的時候是以金融抑制手段為主要依據(jù)的。從農(nóng)民的手中以非常低的價格買到農(nóng)副產(chǎn)品，在出口這些產(chǎn)品的過程中補貼給出口商。這樣的融資方式為富人們創(chuàng)造了更大的經(jīng)濟利益，但使貧困農(nóng)民卻更加雪上加霜。很明顯這是不符合市場經(jīng)濟公平原則的，自然也就無法實現(xiàn)社會公平，從而不能保證我國經(jīng)濟社會的公平。

（三）對融資方式的發(fā)展具有限制性

上至國家，下至企業(yè)或個人其內(nèi)部資源都是有限的，無法適應(yīng)發(fā)展的實際需求，為了滿足發(fā)展需求相關(guān)企業(yè)或個人尋求外部資源。這就使得很多人都開始積極追求外源融資方式，在自身發(fā)展的過程中非常重要的一個環(huán)節(jié)就是掌握外源融資渠道，從而對資金來源具有主動權(quán)。但是在現(xiàn)行的社會經(jīng)濟下，進入抑制政策還發(fā)揮著一定的作用，一些中小企業(yè)是沒有外源融資權(quán)利的，只有當?shù)卣浅Ｖ匾暤拇笮推髽I(yè)才具有外源融資的權(quán)利。由此可見，外源融資這樣的融資方式在很大程度上對很多企業(yè)的融資起到了阻礙作用，進而對產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展也起到限制作用，最終限制了企業(yè)的長久穩(wěn)定發(fā)展。

（四）降低資本市場的運行效率

金融抑制政策還會降低資本市場的運行效率，從而導致資本市場的運行失靈。這主要是由于整體的需求明顯下降，從而導致勞務(wù)和商品需求也逐漸減少。從某種程度而言，這種需求的降低主要是因為自我限制而造成的。不僅如此，與勞務(wù)和商品的總供給相比，其總需求也相對減少，這就導致只能是停止價格上升或降低價格。久而久之，商品需求與供給之間的關(guān)系就會失去真實性，從而使得價格也不能將其擴大供給、減少需求的作用真正的發(fā)揮出來。

二、金融抑制與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的具體表現(xiàn)

（一）在資源配置中價格具有基礎(chǔ)作用

基于目前市場經(jīng)濟的大環(huán)境，在資源配置中價格具有基礎(chǔ)性的作用。然而如果太過于實施金融抑制政策是無法對價格進行有效調(diào)控的，從而充分的發(fā)揮價格所具有的重要影響和作用。如果這樣的配置方式長期得不到改變，就會造成市場不能正確的發(fā)揮其價格和資金的功能，從而產(chǎn)生融資成本，甚至無法將其資金價值充分的反應(yīng)出來?；诖?，粗放型經(jīng)濟生產(chǎn)方式必然會在很長一段時間內(nèi)都占據(jù)市場，從而無法有效升級和調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

（二）中小微企業(yè)能夠推動經(jīng)濟社會的發(fā)展

現(xiàn)階段，中小微企業(yè)在市場經(jīng)濟發(fā)展過程中是其經(jīng)濟增長的重要力量。而前提條件是中小微企業(yè)必須運用靈活的融資方式并保持健康持久的發(fā)展。而如果長期實施金融抑制政策就會影響中小微企業(yè)的融資方式，從而限制其融資方式。事實上，中小微企業(yè)為了連接產(chǎn)業(yè)鏈可以在市場經(jīng)濟下運用各式各樣的融資方式，最終使企業(yè)可以實現(xiàn)健康持續(xù)的發(fā)展。在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中，中小微企業(yè)發(fā)揮著非常重要的作用，一旦企業(yè)不能健康持續(xù)的發(fā)展，就會對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的升級和轉(zhuǎn)型帶來極大的影響。

（三）以銀行為主導的金融體制

現(xiàn)階段，很多金融體制都是以銀行為主導，且它們正在向市場化趨勢逐漸轉(zhuǎn)變，但是其產(chǎn)生條件和背景存在很大程度的不同。將市場作為主導的經(jīng)濟體制具有非常大的改革和創(chuàng)新成分。一般情況下，政府在以銀行為主導的金融體制中發(fā)揮著主導作用，政府應(yīng)該加強手段干預、重視政策引導。但需要強調(diào)的是這種以銀行為主導的金融體制存在極大的弊端，盡管在國家監(jiān)管方面也有所加強，但對于創(chuàng)新性的發(fā)展卻是非常不利的，從而在很大程度上影響和阻礙了產(chǎn)業(yè)升級。

三、結(jié)語

綜上所述，在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中金融抑制是一個非常重要的因素。如果一個國家過度實施金融抑制政策就很可能會導致其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)失衡現(xiàn)象。金融抑制會在很大程度上對國家第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到阻礙作用，盡管在短時間內(nèi)對制造業(yè)的發(fā)展具有一定的促進作用，但是就長期而言，對經(jīng)濟的發(fā)展卻非常的不利。所以，政府在制定經(jīng)濟政府的時候應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟的實際發(fā)展情況，最大限度的保證金融市場可以健康穩(wěn)定的發(fā)展。

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