完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信體系的策略分析

[摘要]通過(guò)分析我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)近些年來(lái)出現(xiàn)的問(wèn)題，結(jié)合P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在的問(wèn)題以及國(guó)內(nèi)當(dāng)前不完善的傳統(tǒng)社會(huì)征信體系，強(qiáng)調(diào)以完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信體系來(lái)緩解出現(xiàn)的問(wèn)題。對(duì)于平臺(tái)所面臨的信息度量單一和信息獲取渠道單一情況以及行業(yè)內(nèi)信息分散化、碎片化問(wèn)題，提出從建立內(nèi)部征信體系、拓展外部第三方機(jī)構(gòu)征信渠道和推進(jìn)行業(yè)內(nèi)的信息共享披露機(jī)制這三個(gè)方面入手，來(lái)多層次、多方位、多角度地完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信體系，從而更好地促進(jìn)P2P行業(yè)的健康良性發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)貸平臺(tái)；征信體系；第三方機(jī)構(gòu)；信息共享披露機(jī)制

[DOI]1013939/jcnkizgsc201717069

1引言

P2P網(wǎng)貸模式，以全球第一家網(wǎng)貸平臺(tái)英國(guó)網(wǎng)絡(luò)公司Zopa的建立為標(biāo)志，開(kāi)啟借貸模式的新時(shí)代，借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新興力量，借貸雙方突破原有資金分布的時(shí)空限制，避開(kāi)傳統(tǒng)金融借貸的煩瑣程序，通過(guò)這一信息中介平臺(tái)，在線(xiàn)完成相應(yīng)的借貸交易。英美國(guó)家憑借國(guó)內(nèi)良好的金融業(yè)態(tài)，Prosper，Lending Club等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)得以迅速發(fā)展。中國(guó)P2P網(wǎng)貸模式的引入可以追溯到2006年宜信公司的成立，可是由于外部監(jiān)管的缺位，造成P2P網(wǎng)貸行業(yè)九年的無(wú)序野蠻增長(zhǎng)。

伴隨著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)帶來(lái)的融資普惠性、便利性和及時(shí)性?xún)?yōu)勢(shì)，其平臺(tái)也越發(fā)暴露出各種問(wèn)題。根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)發(fā)布的《2016中國(guó)P2P網(wǎng)貸年度報(bào)告》數(shù)據(jù)，截至2016年年末，國(guó)內(nèi)P2P問(wèn)題平臺(tái)（不含轉(zhuǎn)型）已達(dá)3201家，占到平臺(tái)總量的比例高達(dá)659%；其中，2016年新增問(wèn)題平臺(tái)1106家，同比減少154%。在2016問(wèn)題平臺(tái)中，網(wǎng)站無(wú)故關(guān)閉的平臺(tái)共有433家，占392%；歇業(yè)停業(yè)的平臺(tái)共395家，占到357%的比例，與去年（395%）基本持平；失聯(lián)跑路及提現(xiàn)困難的平臺(tái)分別有181家和79家，分別占164%和71%。根據(jù)發(fā)生問(wèn)題的主要類(lèi)型，可以發(fā)現(xiàn)歸因于P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)上參與主體間的信息不對(duì)稱(chēng)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)已有金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施并不完備，借款人在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上申請(qǐng)項(xiàng)目時(shí)，征信體系的缺失無(wú)法給信息的真實(shí)性、全面性和完整性提供驗(yàn)證，平臺(tái)本身對(duì)借款人信用評(píng)級(jí)的可靠性也無(wú)法保證。[1]以上信息對(duì)于投資人最終決策起到關(guān)鍵作用，投資人如果沒(méi)有選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的標(biāo)的項(xiàng)目，不同投資人非最優(yōu)行為決策的累加引發(fā)資金鏈條出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，造成平臺(tái)跑路、擠兌、提現(xiàn)困難、欺詐等問(wèn)題發(fā)生。[2]目前，對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)相關(guān)領(lǐng)域的研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者均有從不同方面的涉及。鑒于國(guó)外有較為完善的社會(huì)信用評(píng)級(jí)體系，一定程度上減少了信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。所以國(guó)外學(xué)者的研究主要集中在如何優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)借貸模式，提高借貸效率方面。而國(guó)內(nèi)不完善的社會(huì)信用評(píng)級(jí)體系使P2P平臺(tái)面臨更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，因此，國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的研究主要分為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)形成原因、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)控體系建立、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主體行為等方面。本文直接從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)的問(wèn)題入手，針對(duì)平臺(tái)問(wèn)題提出相應(yīng)策略來(lái)完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信體系。

2建立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系

21對(duì)接央行征信系統(tǒng)

在國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)中，最具權(quán)威的央行征信系統(tǒng)尚未對(duì)接P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，個(gè)人征信記錄的獲取并不便捷，且該征信系統(tǒng)中數(shù)據(jù)覆蓋面較小，不能全面反映個(gè)人的信用水平。[3]除了個(gè)別規(guī)模較大、成立時(shí)間較長(zhǎng)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)（拍拍貸、人人貸），國(guó)內(nèi)大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模較小、成立時(shí)間較短，沒(méi)有足夠的資金去建立專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，相應(yīng)的指標(biāo)模型漏洞較多，所獲取的歷史數(shù)據(jù)無(wú)論是在量還是質(zhì)上規(guī)范性都比較差，因此，平臺(tái)上信用評(píng)級(jí)不能真實(shí)反映個(gè)人信用狀況。

鑒于大多數(shù)P2P網(wǎng)貸本身沒(méi)有足夠能力建立內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)體系，一方面，應(yīng)盡快將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)接央行征信系統(tǒng)，對(duì)于那些未達(dá)到征信系統(tǒng)信貸報(bào)告使用和客戶(hù)隱私保護(hù)要求的平臺(tái)，央行應(yīng)派出專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行指導(dǎo)，創(chuàng)建能滿(mǎn)足對(duì)接的基礎(chǔ)設(shè)施條件；另一方面，對(duì)于那些沒(méi)有足夠財(cái)力、物力、人力的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)選擇多種方式鼓勵(lì)其開(kāi)發(fā)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)方法與模型，可以通過(guò)派出專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員提供專(zhuān)業(yè)支持或是組織幾家小規(guī)模平臺(tái)進(jìn)行戰(zhàn)略性合作來(lái)共同開(kāi)發(fā)信用評(píng)級(jí)方法與模型等進(jìn)行。

22改進(jìn)傳統(tǒng)征信體系考慮到平臺(tái)與借款人以及投資人與平臺(tái)間信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的問(wèn)題，首先，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在借款人審查初期，一方面由于線(xiàn)上交流的虛擬性，平臺(tái)難以辨別借款人提供信息的真實(shí)性；另一方面由于借款人的套利心理，傾向于提供增加信用度的虛假信息，以期獲得較低借款成本。因此平臺(tái)不能有效篩選借款人，往往給予借款人高于其對(duì)應(yīng)真實(shí)信用水平的信用評(píng)分，使得更多信用度較低的借款人在平臺(tái)借款，導(dǎo)致平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)積聚。其次，由于P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)存在的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，投資者從他人身上可以推測(cè)到其他人所掌握的私人信息，極易產(chǎn)生羊群行為，即盲目跟風(fēng)投資和撤資擠兌平臺(tái)；[4]同時(shí)，投資者對(duì)于收益率的關(guān)注，更有動(dòng)機(jī)去追逐過(guò)度包裝的高收益率P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，也無(wú)形增加平臺(tái)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。[5]

具體來(lái)看，內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系的改進(jìn)主要面向投資者和借款人。其內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的新增項(xiàng)從定性和定量的角度盡可能完善借貸雙方行為特征，來(lái)減少平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

傳統(tǒng)征信體系中對(duì)于用戶(hù)的個(gè)人信用評(píng)定主要分為個(gè)人基本信息、信貸信息以及非銀行信息（個(gè)人參保和繳費(fèi)信息、住房公積金信息、養(yǎng)路費(fèi)、電信用戶(hù)繳費(fèi)等）。由于僅限于用戶(hù)日常生活中非常小的部分，對(duì)于沒(méi)有與銀行有信貸往來(lái)的用戶(hù)，無(wú)法通過(guò)證明自身良好信用水平來(lái)獲取較低借貸成本。與傳統(tǒng)征信體系相較，改進(jìn)各家平臺(tái)自身的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系，在于從不同場(chǎng)景中多層面、多方位地采集用戶(hù)行為痕跡，擴(kuò)展用戶(hù)信用信息數(shù)據(jù)，區(qū)分不同行為偏好的投資者。

對(duì)于投資者，建議平臺(tái)辨別投資者行為偏好類(lèi)型。新手級(jí)別的投資者應(yīng)按照平臺(tái)要求先做一份測(cè)試自身行為偏好類(lèi)型的調(diào)查問(wèn)卷，主要包括風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度、損失厭惡程度、信息反應(yīng)程度和性格測(cè)試。P2P平臺(tái)需要特別關(guān)注具備風(fēng)險(xiǎn)厭惡、損失厭惡、對(duì)信息容易過(guò)度反應(yīng)、容易情緒激動(dòng)并易受外界影響等特征的投資者。針對(duì)此類(lèi)投資者，系統(tǒng)可以給其發(fā)送提醒，勸告其謹(jǐn)慎投資。此外，平臺(tái)可以對(duì)投資者進(jìn)行定期測(cè)試來(lái)調(diào)整其行為偏好特征。對(duì)于借款人，平臺(tái)主要關(guān)注其是否具備還款意愿和還款能力，建議可以在基礎(chǔ)金融信用數(shù)據(jù)上進(jìn)行拓展，增加新的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)，見(jiàn)下表。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系借款人新增項(xiàng)目表

PSP平臺(tái)借款人新增評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)具體指標(biāo)

銀行卡交易流水情況轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入款時(shí)間點(diǎn)及頻率

繳費(fèi)記錄水電煤氣等出現(xiàn)延遲次數(shù)及頻率

線(xiàn)上線(xiàn)下的商品消費(fèi)記錄商品類(lèi)型、數(shù)量及線(xiàn)上線(xiàn)下購(gòu)買(mǎi)分布情況

娛樂(lè)場(chǎng)所的消費(fèi)記錄頻率、消費(fèi)數(shù)額

交通出行信息掌握具體的活動(dòng)范圍和經(jīng)常往返目的地

此外，對(duì)于在平臺(tái)有過(guò)借款記錄的借款人，平臺(tái)應(yīng)定期根據(jù)其借款頻率和數(shù)額進(jìn)行評(píng)定。對(duì)于出現(xiàn)異常情況的借款人，應(yīng)及時(shí)與借款人聯(lián)系，明晰其借款目的及用途并要求其給予相關(guān)證明，避免出現(xiàn)借新款還舊賬的可能。

3引入第三方機(jī)構(gòu)拓展信息渠道

鑒于平臺(tái)和投資人相較借款人，均處于信息弱勢(shì)地位，即使能夠引入內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系新增項(xiàng)，考量指標(biāo)的多元化也需要多方位的歷史數(shù)據(jù)作為輸入，如果沒(méi)有真實(shí)有效的數(shù)據(jù)來(lái)源和豐富的數(shù)據(jù)量作為支撐，就無(wú)法客觀真實(shí)地對(duì)借款人進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定，因此如何解決有關(guān)借款人信用信息較少和單一問(wèn)題，成為減少平臺(tái)對(duì)借款人度量誤差的關(guān)鍵。

在當(dāng)今這個(gè)多種商業(yè)模式以互聯(lián)網(wǎng)為依托的時(shí)代，應(yīng)該努力從互聯(lián)網(wǎng)中多方位、多層次去收集信用相關(guān)的信息數(shù)據(jù)，積極探索與第三方機(jī)構(gòu)合作模式，通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)的相關(guān)數(shù)據(jù)，逐漸豐富借款人的信用數(shù)據(jù)，來(lái)更真實(shí)呈現(xiàn)借款人的信用狀況。在本文討論范圍中，所涉及的第三方機(jī)構(gòu)主要包括電信運(yùn)營(yíng)商、理財(cái)軟件、社交平臺(tái)、電商平臺(tái)以及第三方征信機(jī)構(gòu)，以上是個(gè)人信息的征集渠道，而對(duì)于中小企業(yè)，政府等公共信息平臺(tái)上公開(kāi)透明化的信息可直接可得。

31電信運(yùn)營(yíng)商

在云計(jì)算和大數(shù)據(jù)所帶來(lái)的巨大變革中，我國(guó)的三大電信運(yùn)營(yíng)商也積極推進(jìn)數(shù)據(jù)融合，對(duì)外針對(duì)金融機(jī)構(gòu)也推出相應(yīng)數(shù)據(jù)產(chǎn)品，[6]比如中國(guó)聯(lián)通的征信產(chǎn)品，基于中國(guó)聯(lián)通真實(shí)全面的用戶(hù)信息大數(shù)據(jù)，專(zhuān)門(mén)為金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)驗(yàn)證和征信評(píng)估服務(wù)，還有中國(guó)電信開(kāi)發(fā)的微觀數(shù)據(jù)產(chǎn)品“星圖”，其中的風(fēng)險(xiǎn)防控部分，充分利用全方位的通信數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)等豐富的大數(shù)據(jù)資源，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)提供風(fēng)控服務(wù)。對(duì)于這些電信營(yíng)運(yùn)商已經(jīng)推出的對(duì)口特色化服務(wù)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該選擇主動(dòng)了解，按照實(shí)際需求，選擇與自身平臺(tái)實(shí)際情況相符的產(chǎn)品，利用豐富的移動(dòng)行為數(shù)據(jù)衡量借款人的信用狀況。

32其他第三方機(jī)構(gòu)

現(xiàn)在部分理財(cái)軟件上留有繳納水電、煤氣、電話(huà)費(fèi)等行為數(shù)據(jù)記錄，電商平臺(tái)上消費(fèi)行為數(shù)據(jù)的跟蹤記錄，包括社交平臺(tái)上的動(dòng)態(tài)更新，這些日常行為信息都是組成借款人信用水平的影響因素，通過(guò)全方位、多層次地收集信用相關(guān)的信息數(shù)據(jù)，能夠更好地應(yīng)用于平臺(tái)內(nèi)部信用評(píng)分方法與模型。此外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為了使信用評(píng)級(jí)更具有可靠性，可以選擇考慮與第三方征信機(jī)構(gòu)（比如芝麻信用、拉考拉）合作，將內(nèi)部信用評(píng)級(jí)與這些專(zhuān)業(yè)征信服務(wù)公司的信用評(píng)分結(jié)合，綜合得出借款者的信用等級(jí)，從而能夠?qū)ψ罱K的違約概率和違約損失率做出合理估算。

4推進(jìn)行業(yè)內(nèi)信息共享披露機(jī)制形成

盡管對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)各家公司來(lái)說(shuō)是屬于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但是無(wú)論哪家平臺(tái)都需要面對(duì)相同的信息分散化、碎片化問(wèn)題。當(dāng)前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已經(jīng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺(tái)，已經(jīng)加入的網(wǎng)貸平臺(tái)不僅可以將自身有關(guān)借貸等金融數(shù)據(jù)信息對(duì)接該數(shù)據(jù)中心，而且也可以查詢(xún)獲取其他P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上相關(guān)信息。但仍有大部分規(guī)模較小的平臺(tái)未加入信用信息共享平臺(tái)，因此如果選擇在行業(yè)內(nèi)將借貸交易等信息數(shù)據(jù)進(jìn)行共享，同時(shí)面向投資者將平臺(tái)有關(guān)信息公開(kāi)披露，將一定程度上緩解信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的問(wèn)題。[7]

41信息共享

已經(jīng)建立的信用信息共享平臺(tái)仍需要擴(kuò)大成員范圍，爭(zhēng)取囊括業(yè)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，協(xié)助尚未加入平臺(tái)的盡快對(duì)接事宜。通過(guò)行業(yè)內(nèi)有關(guān)借款者、借貸交易等金融數(shù)據(jù)共享，可以降低規(guī)模較小乃至大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息搜集獲取的經(jīng)營(yíng)成本，同時(shí)也提高各家公司在面對(duì)借款者時(shí)的甄別能力，避免借款者在多家平臺(tái)借款總額超過(guò)監(jiān)管限額或者還款能力出現(xiàn)問(wèn)題的借款者還能繼續(xù)在其他平臺(tái)借款等情況發(fā)生。這不僅能提高P2P網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)對(duì)金融數(shù)據(jù)的統(tǒng)一管理力度和使用效率，而且能加強(qiáng)各家平臺(tái)在行為監(jiān)督方面的密切合作。

此外，對(duì)于各家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的相關(guān)從業(yè)人員，利用現(xiàn)在方便的通信工具，可以建立業(yè)務(wù)往來(lái)互動(dòng)的QQ群和微信群，若一旦發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)違約問(wèn)題或者有不良借款意圖的借款人，進(jìn)行及時(shí)同業(yè)通報(bào)，防止借款人可能會(huì)帶來(lái)的平臺(tái)集體性違約事件發(fā)生。

42信息披露

形成行業(yè)內(nèi)信息共享，是一定范圍的信息公開(kāi)化，能夠?qū)⒉糠中畔⒚嫦蛲顿Y人市場(chǎng)參與主體公開(kāi)化，[8]是從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息中介本質(zhì)角度，盡可能減少P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)上信息不對(duì)稱(chēng)情況。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露也是信息共享機(jī)制中重要部分，具體要求各家平臺(tái)機(jī)構(gòu)在平臺(tái)上披露借貸雙方自身信息包括借款人信用等級(jí)、標(biāo)的項(xiàng)目具體資金用途和進(jìn)度等以及與平臺(tái)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的信息，以上信息的及時(shí)發(fā)布和更新，使投資人能夠根據(jù)所披露信息進(jìn)行合理投資決策，有效提升平臺(tái)信息中介服務(wù)效率，保證公平公正借貸交易的進(jìn)行，實(shí)時(shí)把握P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)狀況，維護(hù)良好的P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)秩序，完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信體系策略框架見(jiàn)下圖。

完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信體系策略框架圖

5結(jié)論

本文從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)問(wèn)題現(xiàn)狀出發(fā)，考慮到P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所面臨的信息度量單一和信息獲取渠道單一情況，行業(yè)所存在的信息分散化、碎片化問(wèn)題以及國(guó)內(nèi)當(dāng)前不完善的傳統(tǒng)征信體系，強(qiáng)調(diào)以完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信體系來(lái)緩解出現(xiàn)的問(wèn)題。直接從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題入手，從自身建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系、外部借助第三方機(jī)構(gòu)力量擴(kuò)展信息獲取來(lái)源，以及P2P網(wǎng)貸行業(yè)間信息共享和平臺(tái)信息披露的重要機(jī)制這三個(gè)層面入手，來(lái)完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的征信體系，緩解P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的問(wèn)題，從而推動(dòng)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展。

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[作者簡(jiǎn)介]劉孜威（1996—），女，安徽淮南人。研究方向：風(fēng)險(xiǎn)管理。

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