企業(yè)籌資渠道與籌資方式選擇的影響因素及應(yīng)對(duì)策略

趙利文

摘 要：此文章闡述的是企業(yè)籌資渠道與籌資方式選擇的影響因素及應(yīng)對(duì)策略，首先從籌資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)本身還有資金需求幾個(gè)方面來(lái)著手分析企業(yè)籌資渠道與方式的影響因素，之后針對(duì)不同企業(yè)規(guī)模，結(jié)合影響因素進(jìn)行分析，明確如何開(kāi)展籌資方法以及籌資渠道的選擇，希望本次研究能為相關(guān)人士提供些許參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)籌資渠道 籌資方式 影響因素 應(yīng)對(duì)策略

一、籌資特點(diǎn)

對(duì)于每一個(gè)企業(yè)而言，資金這個(gè)因素是極其重要的，是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。沒(méi)有了資金的支持，企業(yè)將難以有效運(yùn)營(yíng)，特別是一些中小型企業(yè)。企業(yè)的資金多少，影響著一個(gè)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。相應(yīng)的籌資效果，也是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素，而籌集方法和籌集渠道的合理選擇與企業(yè)籌資效果息息相關(guān)。

（一）外部融資

企業(yè)要是選擇外部融資的話，可以用債務(wù)籌資這種方式進(jìn)行籌資，這種方式的籌資渠道主要是來(lái)源于金融公司或者是銀行。雖然這兩種方式籌集的資金數(shù)量會(huì)比較大，但是卻存在著許多的限制性條件，所以，一般的中小型企業(yè)是不會(huì)選擇這兩種方式來(lái)進(jìn)行籌資的。

（二）短期借貸

短期借貸的特點(diǎn)就是具有流動(dòng)性，一般籌集資金的速度會(huì)比較快，而且企業(yè)籌集資金量少，或者需要的比較急，那么，大部分企業(yè)都會(huì)選擇這種渠道進(jìn)行資金的籌集。

（三）內(nèi)部融資

一般籌建中的企業(yè)發(fā)展的速度會(huì)較快一些，但是他們卻面臨著一個(gè)關(guān)鍵性的問(wèn)題，那就是得不到銀行或者是金融公司的信任，所以會(huì)導(dǎo)致在外部籌資的情況下受到阻礙，所以這種企業(yè)一般是通過(guò)企業(yè)持有人來(lái)負(fù)責(zé)資金的支持，或者是由企業(yè)運(yùn)營(yíng)獲利的資金來(lái)進(jìn)行融資。

二、籌資方式和籌資渠道的主要特點(diǎn)

（一）資金需求

1、籌資量

一般籌集資金的多少會(huì)根據(jù)企業(yè)的需要來(lái)進(jìn)行籌集，如果籌集到的資金量和自身企業(yè)所需要的資金量達(dá)不到一致的時(shí)候，那么這個(gè)企業(yè)在之后的運(yùn)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中會(huì)存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)，但是如果籌到的資金和企業(yè)所需要的的資金達(dá)到了一致時(shí)，那么企業(yè)才能夠結(jié)合籌集資金量和需求量來(lái)對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行一個(gè)判斷。

2、籌資的時(shí)間線

在籌集資金的過(guò)程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)計(jì)算好自身企業(yè)的需要資金時(shí)間線，在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)籌集到企業(yè)所需要的資金，才能讓企業(yè)正常的運(yùn)營(yíng)。而且，在資金償還的過(guò)程當(dāng)中也不要超過(guò)一定的時(shí)間限制，否則，企業(yè)將失去投資者或者銀行、金融機(jī)構(gòu)的信任，因此，對(duì)于以后的籌資將會(huì)帶來(lái)極大的影響。

（二）企業(yè)本身

1、企業(yè)規(guī)模

對(duì)于籌資情況來(lái)看，一般規(guī)模較大的企業(yè)，籌集資金的時(shí)候的多元性較多，而且也較為復(fù)雜，我國(guó)現(xiàn)在的一些政策性條件對(duì)于企業(yè)的資金籌集也存在著一定的影響。根據(jù)國(guó)家的一些相關(guān)條例表明，我國(guó)現(xiàn)在更偏向于發(fā)展中小型企業(yè)，對(duì)于中小型企業(yè)的發(fā)展，國(guó)家會(huì)給予比較多的優(yōu)惠政策。比如，在之前頒布的相關(guān)條例中表明，只要中小型企業(yè)在合格的條件下，在繳納稅務(wù)的時(shí)候，能夠免去20%的稅收。

2、企業(yè)目標(biāo)

企業(yè)自身的發(fā)展目標(biāo)對(duì)于資金的籌集也會(huì)有一定的影響，如果，企業(yè)發(fā)展的方向是長(zhǎng)遠(yuǎn)的，那么首先就應(yīng)該建立起自己的信用度，這對(duì)于以后的資金籌集是一個(gè)比較好的開(kāi)端。如果，企業(yè)本身是需要一個(gè)短期的目標(biāo)，那么一般都會(huì)選擇短期資金籌集。

（三）籌資存在的風(fēng)險(xiǎn)

1、運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)我國(guó)目前的需求情況來(lái)看，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在市場(chǎng)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)的主體，所有的風(fēng)險(xiǎn)都是不可測(cè)的，這就必須要企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)于市場(chǎng)的一些變動(dòng)進(jìn)行研究，從中找出一些解決的方法，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展是有一定的幫助的，那么，還有一種可能，那就是企業(yè)的管理人出現(xiàn)了判斷性的失誤，因此，企業(yè)會(huì)在營(yíng)利的過(guò)程當(dāng)中，出現(xiàn)動(dòng)蕩性的偏差。所以，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)領(lǐng)導(dǎo)者的運(yùn)營(yíng)理念和決策，顯得極為的重要，一旦企業(yè)管理人出現(xiàn)了判斷性的失誤，那么對(duì)于企業(yè)的發(fā)展會(huì)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的最大問(wèn)題就是，企業(yè)在借貸資金的過(guò)程當(dāng)中，企業(yè)存在著一些運(yùn)營(yíng)上的問(wèn)題，那么這一變動(dòng)對(duì)于企業(yè)的借貸資金償還帶來(lái)了不明確性，企業(yè)將籌集的資金投放到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中去以后，在一定程度上，借貸資金會(huì)跟著企業(yè)資金發(fā)生一定的經(jīng)濟(jì)變化，這一因素就導(dǎo)致了借款利息率和資本利潤(rùn)率都存在著不明確性。如果借款利率降低的情況下，那么對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)來(lái)說(shuō)存在著一定的幫助，那么反過(guò)來(lái)，借款利率上升的情況下，對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)會(huì)更高。

二、籌資方式和籌資渠道的選擇

（一）不同規(guī)模的企業(yè)籌集資金的渠道和方式選擇策略

1、中小企業(yè)

由于中小型企業(yè)的資金需求量小，在加上中小型企業(yè)的規(guī)模比較小，因此，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)籌集資金會(huì)存在著相當(dāng)大的難度，一般的借貸過(guò)程是比較復(fù)雜而且要求也是比較高的，相當(dāng)大一部分的中小型企業(yè)是達(dá)不到這個(gè)要求的，所以，他們一般會(huì)選擇籌集資金時(shí)間短、效率高的籌資方式。

2、大型企業(yè)

相比較于小型企業(yè)，大型企業(yè)存在著兩個(gè)優(yōu)勢(shì)，一個(gè)是大型企業(yè)的生產(chǎn)和出產(chǎn)率比較強(qiáng)，另一個(gè)就是大型企業(yè)的規(guī)模較大。而且，一般大型企業(yè)都存在著一定的知名度，所以在一定的程度上，大型企業(yè)都能受到銀行機(jī)構(gòu)或者是信用機(jī)構(gòu)的信任，因此，對(duì)于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，籌集資金是有一定的優(yōu)勢(shì)的。

（二）基于風(fēng)險(xiǎn)性的籌集資金和籌集方式選擇

每個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)性質(zhì)都存在著一定的差異，而且對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受力也有所不同，對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性有以下幾種類型：

1、保守策略

企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程當(dāng)中，在一定程度上都需要資金的籌集，資金的籌集需要長(zhǎng)期或者是短期的應(yīng)用，為了企業(yè)能夠得到更好的發(fā)展，可以選擇長(zhǎng)期的資金籌集，也可以選擇把短期的資金籌集轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期資金籌集，選擇這種方式，會(huì)讓企業(yè)在一定程度上減少資金不足，而產(chǎn)生的還貸壓力，但是對(duì)于這種選擇的話，也會(huì)讓企業(yè)的資金成本更高。

2、風(fēng)險(xiǎn)性策略

風(fēng)險(xiǎn)性策略和保守策略存在著差異，企業(yè)可以選擇短期的資金籌集，或者也可以把長(zhǎng)期的資金籌集轉(zhuǎn)化為短期的資金籌集，這個(gè)策略的最大好處就是可以減少企業(yè)的資金成本，不過(guò)，企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。

三、結(jié)束語(yǔ)

根據(jù)我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)看，不同的企業(yè)存在著不同的差異，對(duì)于資金的需求也不同，但是如果企業(yè)想要在這個(gè)經(jīng)濟(jì)性社會(huì)中站穩(wěn)腳跟的話，那么就需要更多的資金來(lái)支持企業(yè)的發(fā)展，所以不同規(guī)模的企業(yè)選擇的籌資資金方式也會(huì)不同，但是不管是什么樣的企業(yè)，需求的資金量有多大，在一定程度上都會(huì)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性。所以，企業(yè)自身要對(duì)于籌集資金的方式和渠道進(jìn)行全方位的一個(gè)分析，盡量排除掉企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，以此來(lái)減少企業(yè)的資金成本和風(fēng)險(xiǎn)。

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