企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題及對策探討

安鑫

摘要：在企業(yè)的經(jīng)營過程中，風(fēng)險(xiǎn)往往是不可避免的，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中一個(gè)重要的組成部分，對于企業(yè)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生非常重要的影響。對于企業(yè)管理機(jī)構(gòu)而言，其是不參與具體的經(jīng)營活動(dòng)的，其僅僅是以控股或者是參股的形式而存在的投資公司總部，所以其經(jīng)營模式往往較為單一，其收入來源也只是從控股或者是參股企業(yè)獲得的投資分紅。在本文的研究中，主要就針以企業(yè)管理機(jī)構(gòu)這一類的投資公司總部作為研究的對象，對于其經(jīng)營過程中可能會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以分析，并且對于導(dǎo)致這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行了剖析，最后為其提出了相應(yīng)的應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)管理機(jī)構(gòu)；投資公司總部

在企業(yè)的經(jīng)營過程之中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般都是無法避免的，在企業(yè)的任何一個(gè)部門之中，都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對于企業(yè)管理機(jī)構(gòu)而言，其作為投資和決策的主體，同時(shí)也不直接參與到企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)之中，所以其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往就更多。如果企業(yè)管理機(jī)構(gòu)不對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起足夠的重視，不采取措施來對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，將無法使其更加有效地對資金進(jìn)行配置，從而對企業(yè)管理機(jī)構(gòu)本身甚至是其所投資的企業(yè)產(chǎn)生重要的影響。

一、企業(yè)管理機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

對于企業(yè)管理機(jī)構(gòu)而言，在其日常運(yùn)行過程之中，其財(cái)務(wù)活動(dòng)的開展往往會(huì)受到許多方面因素的影響，而在這些因素的影響之下，就有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅會(huì)使得其正常運(yùn)營受到阻礙，還會(huì)對于其經(jīng)濟(jì)利益造成影響。所以對于企業(yè)管理機(jī)構(gòu)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指的使其遭受經(jīng)濟(jì)損失的一種可能性，它是一種潛在的影響因素，在一定條件下就會(huì)轉(zhuǎn)變成為經(jīng)濟(jì)損失。所以在企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)營過程中，必須要有效對于這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，避免自身的經(jīng)濟(jì)利益受到影響。企業(yè)管理機(jī)構(gòu)之所以要對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地管理，主要就是因?yàn)樵谄髽I(yè)管理機(jī)構(gòu)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的過程中，首先可以通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理來對于自身籌資所遇到的問題加以了解，從而有助于其完善自身的籌資渠道和方式；其次，通過有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，還能夠使其進(jìn)一步明確了自身進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。

二、企業(yè)管理機(jī)構(gòu)所面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其原因

（一）資金錯(cuò)配的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因分析

資金錯(cuò)配主要是來自于現(xiàn)金流方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要指的就是由于現(xiàn)金流不暢或者是現(xiàn)金流斷裂而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體情況包括以下幾個(gè)方面：第一是因?yàn)楣蓹?quán)無法及時(shí)退出而造成的風(fēng)險(xiǎn)，而之所以會(huì)造成這一風(fēng)險(xiǎn)，主要就是因?yàn)楫?dāng)前在我國的市場之中，產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性相對較差，因此就導(dǎo)致了長期投資一般都有著很長的變現(xiàn)周期，而且諸如企業(yè)管理機(jī)構(gòu)這一類的投資公司總部目前的“退出機(jī)制”還不是十分完善，所以就使其投資資金回籠變得非常困難；第二是分紅不均而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對于企業(yè)管理機(jī)構(gòu)來說，其主要的收入都是依賴于分紅，但是如果在分紅的過程中出現(xiàn)了分配不均的情況，就有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的利潤以及現(xiàn)金流出現(xiàn)一定程度的波動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致資金錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生；第三就是企業(yè)管理機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營的過程中如果無法對于債權(quán)及時(shí)地加以回收，也可能會(huì)導(dǎo)致了資金錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（二）投資鏈條方面的風(fēng)險(xiǎn)

對于企業(yè)管理機(jī)構(gòu)而言，首先，控股和參股企業(yè)的分紅是其最為主要的收入來源，所以其利潤的增長就需要依賴于自身的投資鏈條，而如果在其對于投資鏈條進(jìn)行管理的過程中，存在管理不善的情況，又或者是其投資所涉足的領(lǐng)域較廣，而自身在技能以及知識(shí)方面難以滿足項(xiàng)目管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，從而就使得自身面臨投資鏈條方面的風(fēng)險(xiǎn)。對于許多企業(yè)管理機(jī)構(gòu)而言，其往往都是通過控股或者是參股于各個(gè)項(xiàng)目企業(yè)之中的方式來獲得利潤，所以其次，其為所投資企業(yè)擔(dān)保的數(shù)額往往十分巨大，而這些擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就有可能被轉(zhuǎn)嫁到企業(yè)管理機(jī)構(gòu)身上，所以說一旦項(xiàng)目企業(yè)在其經(jīng)營過程中資金鏈出現(xiàn)了問題，最終將會(huì)使得企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高度膨脹。再次，如果企業(yè)管理機(jī)構(gòu)投資鏈條越長，那么信息失真的可能性也就越大，而一旦信息失真，就有可能由于自身的決策失誤而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資鏈條的長度越長，企業(yè)管理機(jī)構(gòu)要想對于每一個(gè)控股和參股企業(yè)的情況更加深入地進(jìn)行了解往往就變得更加困難，因此也就使得企業(yè)管理機(jī)構(gòu)難以掌握自己控股和參股企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r以及其負(fù)債及負(fù)債的償還能力，而這些都是會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的潛在因素，如果企業(yè)管理機(jī)構(gòu)不能夠?qū)τ谶@些信息有效地加以掌握，往往就有可能使得自身面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）籌資風(fēng)險(xiǎn)

對于任何一個(gè)企業(yè)管理機(jī)構(gòu)而言，其資本往往都是有限的，所以如果其要想對于投資的規(guī)模加以擴(kuò)張，就必須要依賴于銀行的貸款，通過債務(wù)融資的手段來謀取用于投資的資金，所以說企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)杠桿往往都是非常高的，在這種情況下，如果出現(xiàn)了一些突發(fā)事件或者是不可控制的意外因素，都會(huì)引起一系列的連鎖反應(yīng)，進(jìn)而使得企業(yè)管理機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)困境之中，使其面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以說籌資風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)管理機(jī)構(gòu)所面臨的一個(gè)重要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

（一）加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理

投資是企業(yè)管理機(jī)構(gòu)獲得利潤的直接方式，但是同時(shí)投資也有可能使其面臨較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以要想使得企業(yè)管理機(jī)構(gòu)能夠更好地應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先就必須要加強(qiáng)自身對于投資風(fēng)險(xiǎn)的管理。在對于投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的過程中，首先在投資之前必須要對于自己即將參股或者控股的企業(yè)進(jìn)行投資價(jià)值評估，對其投資價(jià)值加以評估是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)投資的一個(gè)關(guān)鍵，所以說在投資之前必須要科學(xué)地對于企業(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行評估，然后再作出投資決策。其次，還應(yīng)該分階段地進(jìn)行投資，通過分階段投資來對于投資風(fēng)險(xiǎn)加以有效地規(guī)避，而且采取分階段投資的方式也能夠更好地對于控股和參股企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，促使其加強(qiáng)對于自身的管理，保證自身持續(xù)盈利的能力。企業(yè)管理機(jī)構(gòu)也可以安排專門的工作人員對于控股和參股企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，使其參與到企業(yè)的日常經(jīng)營之中，從而對于投資風(fēng)險(xiǎn)加以有效地控制。只有加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)管理機(jī)構(gòu)才能夠更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）進(jìn)一步拓展籌資渠道

企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的籌資渠道往往較為單一，而這十分容易引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)，所以要想使得企業(yè)管理機(jī)構(gòu)更好地對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以規(guī)避，還必須要進(jìn)一步地拓展自身的融資渠道，對于資本結(jié)構(gòu)加以優(yōu)化，從而使得自身的財(cái)務(wù)杠桿得以降低，更加有利于對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。企業(yè)管理機(jī)構(gòu)必須要合理地對于自身的投資規(guī)模加以管理，使得自身的投資規(guī)模能夠和當(dāng)前自身經(jīng)營情況相匹配，不能夠盲目地進(jìn)行投資擴(kuò)張，一味地向銀行貸款，使得自身面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在其籌資的過程中，也應(yīng)該不僅僅局限于銀行，還可以通過其他的方式來進(jìn)行資金的籌集，從而更好地對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

（三）建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系

要想使得企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力得到有效地提升，還必須要建立起完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，首先在組織結(jié)構(gòu)方面，建立起優(yōu)秀的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理班子，創(chuàng)建起有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，從而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作能夠更加有效地得以開展。其次，還應(yīng)該制定專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控條例，從而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作能夠更加有效地得以開展。所以只有建立起完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，才能夠更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

企業(yè)管理機(jī)構(gòu)往往面臨著較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果不對這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效地加以控制，不僅僅不利于自身的發(fā)展，同時(shí)還可能給控股和參股企業(yè)的正常經(jīng)營帶來許多的困擾，所以必須要清楚認(rèn)識(shí)企業(yè)管理機(jī)構(gòu)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且采取有效的措施對于這些風(fēng)險(xiǎn)加以規(guī)避，這樣才能夠促進(jìn)企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展。

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（作者單位：山西粵電能源有限公司）