影響商業(yè)銀行不良貸款率因素的實證分析

周雯靜++洪陽++李浩

本文屬國家大學(xué)生創(chuàng)新訓(xùn)練項目（項目編號：201610378118）階段性研究成果

摘 要：商業(yè)銀行不良貸款率近兩年來處于較高的水平，對我國宏觀經(jīng)濟的運行產(chǎn)生了不利的影響。本文將理論分析與實證分析相結(jié)合，通過收集2009年～2016年的最新季度數(shù)據(jù)，建立相關(guān)分析、多元線性回歸模型探討宏觀影響因素和微觀影響因素對商業(yè)銀行不良貸款率的影響。由實證結(jié)論發(fā)現(xiàn)：GDP增長率和撥備覆蓋率每下降1%，商業(yè)銀行不良貸款率就分別上升0.084%和0.0059%。因此，可通過改善宏觀經(jīng)濟環(huán)境和加強商業(yè)銀行自身風(fēng)險防范來降低不良貸款率。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；不良貸款率；GDP增長率；撥備覆蓋率

一、引言

全球利率市場化給各國的經(jīng)濟發(fā)展都帶來了不小的挑戰(zhàn)。于中國而言，從1996年推進利率市場化至今已經(jīng)二十年，當(dāng)前我國正處于利率市場化的最后階段。我國金融機構(gòu)人民幣貸款利率上限于2004年完全放開，商業(yè)銀行可根據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險狀況自行決定利率。商業(yè)銀行作為金融市場的主體，控制好信用風(fēng)險是維持國民經(jīng)濟健康運行的必要條件。不良貸款率作為衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險的關(guān)鍵指標，對銀行的生存和發(fā)展有著重要影響，對我國經(jīng)濟的穩(wěn)定運行也起著舉足輕重的作用。

從圖中可以看出，近兩年來我國商業(yè)銀行不良貸款率上升到了較高的水平，這不僅阻礙了商業(yè)銀行的發(fā)展，而且對我國宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)運行產(chǎn)生了不利影響。本文將基于2009年～2016年季度數(shù)據(jù)，從宏觀和微觀角度對我國商業(yè)銀行不良貸款率的影響因素進行理論和實證分析，并提出相關(guān)建議供參考。

圖 商業(yè)銀行不良貸款率

二、不良貸款率影響因素的理論分析

1.宏觀經(jīng)濟因素分析

國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）對不良貸款率的影響。我們知道宏觀經(jīng)濟運行是周期性的：當(dāng)經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的時候，出于對市場的良好預(yù)期，公司將從銀行申請貸款，銀行將大量放款以賺取利潤。在經(jīng)濟環(huán)境好的情況下，企業(yè)盈利能力強勁，財務(wù)狀況更加規(guī)范化，企業(yè)違約的可能性小，銀行不良貸款率下降；但是當(dāng)經(jīng)濟衰退時，公司不能繼續(xù)經(jīng)營甚至破產(chǎn)，不能償還貸款，所以銀行的不良貸款上漲，企業(yè)要以低廉的價格抵押和出售資產(chǎn)來彌補債務(wù)負擔(dān)。同時人們有望在市場下滑，出于保值心理選擇將大部分資金存入銀行，導(dǎo)致通貨緊縮，銀行面臨嚴重的信用風(fēng)險。也就是說，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）通常與不良貸款率呈負相關(guān)。

貨幣供應(yīng)量（M2）對不良貸款率的影響。貨幣供應(yīng)量（M2）目前在中國是指M1加上機構(gòu)、企業(yè)和機構(gòu)在銀行的定期存款、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款、信托存款和外幣存款。M2可以作為觀察和調(diào)節(jié)中長期金融市場平衡的目標。貨幣供應(yīng)量增加，利率下降，企業(yè)可以獲得很多利潤，財務(wù)狀況較為可觀，所以銀行的不良貸款率大大降低。但是，當(dāng)貨幣供應(yīng)量減少時，利率上升，企業(yè)的融資成本增加，利潤下降。企業(yè)為生存及賺取利潤一定會從銀行借款，但商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險明顯增加，導(dǎo)致不良貸款率上升。即貨幣供應(yīng)量M2與不良貸款率呈負相關(guān)。

2.微觀因素分析

資本充足率（CAR）對不良貸款率的影響。資本充足率是衡量單個銀行抗風(fēng)險能力的關(guān)鍵指標，是銀行資本總額與其風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比值。通過監(jiān)視一個銀行的CAR可以保證銀行具有化解吸收一定風(fēng)險的能力。適當(dāng)?shù)馁Y本充足率可以保證銀行等金融機構(gòu)正常運營和發(fā)展。資本充足率的提高，尤其是在資本證券化之后，銀行的抗風(fēng)險能力得以增強，并且可以進一步加強對貸款的管理，從而降低不良貸款率。

撥備覆蓋率（PCR）對不良貸款率的影響。撥備覆蓋率是銀行在貸款損失準備與不良貸款總額的比率，可以從宏觀上反映商業(yè)銀行貸款防范風(fēng)險的能力。撥備覆蓋率反映出商業(yè)銀行的風(fēng)險意識，若該比率較低則說明銀行風(fēng)險意識不足，則不良貸款率可能較高。撥備覆蓋率的高低需要根據(jù)風(fēng)險程度來定，過低會導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔?，利潤虛增；而過高導(dǎo)致?lián)軅浣疬^剩，利潤虛降。

三、不良貸款率影響因素的實證分析

1.模型的引入

根據(jù)以上理論的敘述，本文選擇四個因素進行分析，建立不良貸款率（Y）與GDP增長率（X1）、M2增長率（X2）、資本充足率（X3）、撥備覆蓋率（X4）的多元線性回歸模型，其回歸方程表示如下：

其中，β0，β1，β2，β3，β4分別是常數(shù)項與各自變量對應(yīng)的系數(shù)，為隨機擾動項。

2.多元回歸分析

本文所選模型為2009年第一季度到2016年第四季度的時間序列，數(shù)據(jù)均來自于國家統(tǒng)計局和中國銀監(jiān)會，樣本容量為32。將數(shù)據(jù)輸入Eviews軟件，利用最小二乘法建立模型。

得到如下結(jié)果：

從模型的估計結(jié)果可以看出，該模型擬合優(yōu)度R2=0.9735，調(diào)整后的R2=0.9696，因此該模型對樣本的擬合優(yōu)度很好。F檢驗值為248.3661也是顯著的，說明整體上宏觀因素GDP增長率、貨幣供應(yīng)量M2增長率和銀行業(yè)自身的資本充足率、撥備覆蓋率對商業(yè)銀行不良貸款率有較強的解釋力。但是由于貨幣供應(yīng)量M2增長率（X2）和銀行業(yè)自身的資本充足率（X3）在t檢驗中的P值分別高達0.50和0.21，未通過t檢驗。因此，需要對初步的四元線性回歸模型做出適當(dāng)調(diào)整。我們先對四個變量進行了多重共線性檢驗，得到相關(guān)系數(shù)矩陣。（見表2）

由相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出，X2和X3之間的相關(guān)系數(shù)為-0.801，即二者之間是高度相關(guān)的，X1和X3之間的相關(guān)系數(shù)為-0.672，即模型存在多重共線性。

利用逐步回歸方法處理多重共線性，根據(jù)相關(guān)系數(shù)和理論分析，X2、X3在逐步回歸檢測中不符合條件，故對解釋變量的處理是剔除變量X2、X3，保留統(tǒng)計上較為顯著的X1，X4，建立新的模型：

修正后的模型能通過經(jīng)濟意義檢驗，R2=0.9718，模型有較高的擬合優(yōu)度，F(xiàn)檢驗也是顯著的，說明GDP增長率和銀行業(yè)自身的撥備覆蓋率對商業(yè)銀行不良貸款率有較強的解釋力。從圖3看出，當(dāng)顯著性水平α=0.01時，解釋變量GDP增長率和撥備覆蓋率都通過了t檢驗，表明這兩個因素對商業(yè)銀行不良貸款率的影響是非常顯著的。

3.實證分析小結(jié)

從實證分析中可以看到，由于多重共線性的存在M2增長率和銀行業(yè)自身的資本充足率對不良貸款率沒有產(chǎn)生顯著性影響，而GDP增長率和商業(yè)銀行自身的撥備覆蓋率對不良貸款率的影響非常顯著。其中，GDP增長率對不良貸款率的影響最大，GDP增長率每下降1%，平均來說商業(yè)銀行不良貸款率就上升0.084%；撥備覆蓋率每下降1%，平均來說商業(yè)銀行不良貸款率就上升0.0059%。因此，提供良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，推動經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長可以有效降低商業(yè)銀行的不良貸款率。

四、相關(guān)建議

商業(yè)銀行貸款質(zhì)量與宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化具有很強的相關(guān)性。宏觀經(jīng)濟在經(jīng)歷蕭條、復(fù)蘇、繁榮、衰退四個周期的同時，銀行的不良貸款率也會發(fā)生隨之變化。在宏觀經(jīng)濟繁榮時期，企業(yè)財務(wù)狀況優(yōu)良，商業(yè)銀行不良貸款率維持在較低的水平。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟陷入衰退期時，盡管銀行為防控風(fēng)險收緊信貸，但此時很多企業(yè)財務(wù)狀況惡化，直接造成銀行不良貸款的增加。

針對于上述分析與結(jié)論，相關(guān)政策建議如下：

1.宏觀層面

在政府行為上，要采取一系列擴張性政策來擴大內(nèi)需，提高宏觀調(diào)控能力，全面推進經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長。加大對基礎(chǔ)建設(shè)的投資，加速經(jīng)濟體制改革，為銀行和企業(yè)提供良好的經(jīng)濟環(huán)境。

在金融政策上，中央銀行應(yīng)首先完善金融風(fēng)險監(jiān)管體系，對商業(yè)銀行在風(fēng)險資產(chǎn)方面的管理進行嚴格監(jiān)管與督促。同時逐步加強金融宏觀指導(dǎo)，建立科學(xué)化的風(fēng)險預(yù)警、制裁、信息調(diào)查與披露系統(tǒng)。

在企業(yè)改造上，要與金融體制改革相協(xié)調(diào)，建立良好的信用關(guān)系。無論改革形式如何，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重振管理機制，提高效率，提高自身資金實力，建立健全銀行和企業(yè)間的信用關(guān)系，使國有金融資產(chǎn)和公共存款得到保障。

2.微觀層面

首先，銀行要加強對宏觀經(jīng)濟形勢的把握。不同時期，不同行業(yè)的發(fā)展前景各異。因此選擇當(dāng)下蓬勃發(fā)展的企業(yè)提供貸款，可以有效降低不良貸款率。此外，對還應(yīng)及時采取風(fēng)險防范措施，提前做出反應(yīng)，盡量減少不良貸款額。

其次，銀行要完善內(nèi)部風(fēng)險管理體系。一套完備的風(fēng)險管理體系在當(dāng)前市場尤其重要。隨著市場化進程的加速，商業(yè)銀行風(fēng)險種類呈上升趨勢。目前銀行的風(fēng)險管理不足以面對如此多種多樣的風(fēng)險來源。

最后，銀行要拓展利潤來源。銀行要大力擴大中間業(yè)務(wù)，不僅僅依賴于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)獲取利潤。開發(fā)多種信貸業(yè)務(wù)，降低商業(yè)銀行風(fēng)險。

參考文獻：

[1]李紀星.商業(yè)銀行不良貸款率的影響因素分析--以中國農(nóng)業(yè)銀行為例[J].現(xiàn)代商業(yè)，2016，（32）：99-100.

[2]尹德磊.我國商業(yè)銀行不良貸款率的影響因素分析[J].中國商論，2016，（28）：79-80.

[3]田林峰.宏觀經(jīng)濟因素對商業(yè)銀行不良貸款率的影響及對策建議[J].時代金融，2016，（29）：103-104.

[4]王光偉，童元松.我國商業(yè)銀行不良貸款率的影響因素研究--基于2005-2013年宏觀季度數(shù)據(jù)的實證分析[J].湖北工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報，2014，（03）：50-54.

[5]謝冰.商業(yè)銀行不良貸款的宏觀經(jīng)濟影響因素分析[J].財經(jīng)理論與實踐，2009，（06）：22-25.

[6]施華強.國有商業(yè)銀行賬面不良貸款、調(diào)整因素和嚴重程度：1994-2004[J].金融研究，2005，（12）：25-39.

[7]牛麗.宏觀經(jīng)濟因素沖擊對商業(yè)銀行不良貸款率影響的實證研究[D].上海：上海師范大學(xué)，2015.

[8]周潯倩.商業(yè)銀行不良貸款影響因素分析及防范措施[D].重慶：重慶大學(xué)，2005.

作者簡介：周雯靜（1996.10- ），女，漢族，安徽涇縣人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，2014級本科生，研究方向：金融學(xué)