戰(zhàn)略聯(lián)盟視角下金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展貸款機制研究

張玉潔，李明昕，趙 鵬

（國家海洋信息中心，天津 300171）

【探索與實踐】

戰(zhàn)略聯(lián)盟視角下金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展貸款機制研究

張玉潔，李明昕，趙 鵬

（國家海洋信息中心，天津 300171）

為深入研究金融支持海洋經(jīng)濟貸款的內(nèi)部機制，引入戰(zhàn)略聯(lián)盟理論。首先，以我國開發(fā)性金融為例，梳理貸款事前、事中、事后的機制和流程；然后，基于對信貸支持海洋經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)部機制的深入分析，得出通過搭建信用結(jié)構(gòu)框架、項目遴選機制等 “政銀企”貸款合作的機制，以及專項財政杠桿、貸款增信模式等創(chuàng)新貸款舉措，可以有效促進融資效率的結(jié)論；最后，在此基礎(chǔ)上提出信貸支持海洋經(jīng)濟發(fā)展的對策建議。

戰(zhàn)略聯(lián)盟；開發(fā)性金融；海洋經(jīng)濟；貸款機制；對策建議

引言

發(fā)展海洋經(jīng)濟，是開拓發(fā)展空間、保障經(jīng)濟安全的必然要求。資本是海洋實體經(jīng)濟發(fā)展的“血液”。以市場為導向，加強金融要素對海洋產(chǎn)業(yè)的支持，將成為新時期海洋經(jīng)濟領(lǐng)域的趨勢。十八屆三中全會提出要讓市場在資源配置中起決定性作用，發(fā)展普惠金融，豐富金融市場產(chǎn)品。加大金融對海洋經(jīng)濟發(fā)展的支持力度，特別是發(fā)揮開發(fā)性金融的中長期投融資優(yōu)勢、綜合金融服務(wù)優(yōu)勢和資金引領(lǐng)導向作用，是實施海洋開發(fā)、發(fā)展海洋產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)，也是助推我國海洋經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的有效舉措[1]。

目前，國內(nèi)外學術(shù)界對于金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展方面已經(jīng)有了一定基礎(chǔ)。歐哲偉（2013）在對海洋經(jīng)濟與開發(fā)性金融進行對比分析的基礎(chǔ)上，以海南省為例探討開發(fā)性金融支持海南省海洋經(jīng)濟發(fā)展的模式[2]。章晨煒（2014）重點分析了臺州海洋經(jīng)濟與金融機構(gòu)合作中的融資問題并針對上述問題提出了相關(guān)對策建議[3]。單麗娟（2014）重點關(guān)注科技型小微企業(yè)的融資貸款問題，通過建立模型評價了遼寧省科技型小微企業(yè)的融資效率，得出了通過技術(shù)聯(lián)盟等手段可以提高融資效率的結(jié)論[4]?，F(xiàn)有研究已經(jīng)取得了一定成果，但是金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展正處于探索階段，相關(guān)信貸流程不明朗、實踐經(jīng)驗匱乏。本文基于戰(zhàn)略聯(lián)盟理論，對上述問題做了較為系統(tǒng)和詳盡的闡述，在此基礎(chǔ)上對金融機構(gòu)，特別是銀行業(yè)通過信貸支持我國海洋經(jīng)濟發(fā)展，提供金融服務(wù)的機制進行了詳細剖析，對我國相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展有一定的借鑒和實踐價值。

1 開發(fā)性金融貸款階段流程

根據(jù)戰(zhàn)略聯(lián)盟理論，金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展中的政府、銀行、企業(yè)間合作，屬于其研究的基本問題，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟，可促進其進一步合作。在發(fā)放貸款前，我國開發(fā)性金融貸款的主要流程可分解為項目規(guī)劃、項目貸前審核和貸款實施三個階段（圖1）。

1.1 項目開發(fā)培育階段

包括融資規(guī)劃制定、達成產(chǎn)業(yè)投資意向、項目庫建設(shè)等。該階段銀行開展信貸服務(wù)的重點是建立投資項目儲備庫，包括規(guī)劃庫和開發(fā)庫，兩者的區(qū)別主要在于項目貸款條件的成熟度，一般以“一至兩年內(nèi)能否實施貸款”為區(qū)分，分別入庫，便于銀行進行分期規(guī)劃。作為建設(shè)儲備庫的前期準備，銀行通常奉行“規(guī)劃先行”原則，聯(lián)合地方政府，按照國家宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策和地區(qū)戰(zhàn)略規(guī)劃等需要，整合內(nèi)部資源，選擇項目，推薦申請銀行貸款[5]。

1.2 項目貸前審核階段

對于入庫企業(yè)，根據(jù)企業(yè)申請貸款所提交的可研報告、資質(zhì)證明等系列材料，開展項目貸款評審、審議、承諾等，對符合貸款條件并完成貸款審批手續(xù)的，簽訂貸款合同。其中，貸款項目財務(wù)評審是風險控制的關(guān)鍵性保障程序，包括信用評審和債項評審兩個步驟[6]。重點針對借款人財務(wù)狀況、項目財務(wù)效益、綜合償債能力、擔保條件和綜合財務(wù)風險等進行審核。

1.3 貸款實施階段

包括貸款發(fā)放、項目融資情況跟蹤和本息回收三個階段。

2 “政銀企”貸款合作的內(nèi)部機制

2.1 信用結(jié)構(gòu)框架的搭建

在開發(fā)性金融貸款業(yè)務(wù)流程中，以及商業(yè)銀行等參與“政銀企”合作貸款融資的一般經(jīng)驗顯示，對涉海項目的風險控制情況是金融機構(gòu)開展信貸服務(wù)首要關(guān)注的因素。政府參與的貸款項目具有優(yōu)先性，也是銀行注重政府在主導產(chǎn)業(yè)發(fā)展和扶持企業(yè)過程中的信用保證。因此，在“政銀企”三方合作框架中，信用結(jié)構(gòu)框架的搭建是關(guān)鍵[7]。

圖1 開發(fā)性金融貸款流程示意Fig.1 Developmental financial loan process

通過搭建“政府信用”“企業(yè)信用”和“市場信用”一體化的信用結(jié)構(gòu)，能有效化解銀行融資風險（圖2）。其中，“政府信用”采用“有限引導＋杠桿效應(yīng)”模式；“企業(yè)信用”以抵押或質(zhì)押為主要模式；“市場信用”則通過多元化融資路徑以彌補企業(yè)信用不足。該信用結(jié)構(gòu)框架可有效化解海洋企業(yè)，尤其是涉?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資風險高、抵押能力不足等問題，助推初創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展壯大。

2.2 融資模式助推企業(yè)發(fā)展分析

海洋高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以科技型中小企業(yè)為主導的局面將成為主流趨勢。大量涉海科技類中小企業(yè)普遍面臨的困境，在于初始啟動資金的嚴重不足及融資困難?！罢y企”融資合作框架下，“多元化”融資方案作用于企業(yè)不同發(fā)展階段，具有針對性強的優(yōu)勢。

圖2 “政銀企”合作信用結(jié)構(gòu)示意Fig.2 “Government-bank-enterprise”cooperation and credit structure

2.3 項目遴選機制

項目遴選機制是提供重點支持領(lǐng)域以及重點支持項目庫的主要方法，其核心要點是涉海項目庫的建立（圖3）。涉海項目庫由三部分組成:海洋產(chǎn)業(yè)指導目錄、涉海企業(yè)名錄（由海洋經(jīng)濟監(jiān)測與評估系統(tǒng)平臺獲得）、海洋系統(tǒng)項目庫（公益專項產(chǎn)業(yè)化類項目等國家級項目以及地方推薦優(yōu)質(zhì)項目或企業(yè)）[8]。涉海項目庫通過信息交流平臺與金融機構(gòu)項目儲備庫以及項目開發(fā)庫進行匹配對接，以確定最優(yōu)項目。合作過程中涉海政府部門向金融機構(gòu)提供決策分析、動態(tài)數(shù)據(jù)以及產(chǎn)業(yè)分析報告；金融機構(gòu)向涉海政府部門提供企業(yè)融資跟蹤數(shù)據(jù)等反饋信息。

3 創(chuàng)新貸款舉措

3.1 專項財政杠桿資金投入機制

圖3 涉海項目遴選機制示意Fig.3 The selection mechanism of marine project

充分發(fā)揮財政資金的杠桿作用，將中央海域使用金返還部分以及其他財政資金，專門用于引導沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和扶持海洋戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及科技型中小企業(yè)發(fā)展。在財政總盤不變的前提下，改變以往財政資金貼補單個企業(yè)或項目的做法，通過建立專項財政杠桿資金投入機制，中央財政撥付專項財政資金到沿海地區(qū)有關(guān)涉海政府部門，?？钣糜诮①Y金風險池，由財政杠桿基金、銀行資金、民間資本、增信企業(yè)一定比例的資金繳納等的注入完成原始資金積累，起到有效聯(lián)結(jié)金融機構(gòu)，帶動民間資本的作用。其中政府杠桿資金具有優(yōu)先償還以及不參與分紅的特性，這樣的風險補償機制在發(fā)揮了政府資金杠桿作用的同時保障了其低風險[9]。在合作機制方面，合作銀行、地方政府以及行業(yè)主管部門通過定期通報機制、三方協(xié)調(diào)機制等交流業(yè)務(wù)開展情況，促進項目有序推進（圖4）。

圖4 政府財政杠桿資金投入機制示意Fig.4 The mechanism of governmental financial fund input

3.2 創(chuàng)投公司及擔保機構(gòu)介入的貸款增信模式

其一，設(shè)立有政府引導或注資的海洋產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投公司，可有效銜接銀行、政府和涉海企業(yè)之間的融資關(guān)系，采用風投—產(chǎn)業(yè)基金模式，并向銀行融資，可有效發(fā)揮“政府杠桿資金＋民間資本＋銀行資本”的組合優(yōu)勢，且公司法人治理結(jié)構(gòu)，具有專業(yè)性和透明性，便于監(jiān)督管理。其二，各類擔保機制介入涉海企業(yè)融資，鼓勵設(shè)立政策性融資擔保公司，可發(fā)揮財政資金補貼的撬動作用，充分提升擔保的覆蓋率和專業(yè)性，有效降低融資擔保成本和融資風險。其三，綜合運用財政資金風險補償機制，進一步提升貸款支持力度（圖5）。

圖5 創(chuàng)投公司、擔保介入的金融支持模式示意Fig.5 Financial support mode of venture capital companies investment and guarantee corporations

4 金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展對策建議

海洋經(jīng)濟活動具有知識密集、資本密集和技術(shù)高端、產(chǎn)品高端等特點，同時具有高風險、高投入、回收周期長、專業(yè)性強等問題，這就意味著持續(xù)、穩(wěn)定和更加靈活的資金支持非常有必要。為促進金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展，提升信貸支持力度，提出以下建議。

4.1 推進投貸聯(lián)動，對接資本市場

加強涉海企業(yè)與銀行及各類投資機構(gòu)的合作，形成股權(quán)投資和銀行信貸之間的聯(lián)動融資模式，合理設(shè)置“防火墻”防范風險，在充分評估的基礎(chǔ)上，給予處在孵化期、成長期、成熟期等生命周期不同階段的涉海企業(yè)綜合性金融服務(wù)。探索發(fā)展海洋領(lǐng)域中小企業(yè)投融資路演等交流對接活動，為涉海企業(yè)與資本市場對接提供便利[10]。促進天使投資基金、并購投資基金、私募股權(quán)投資基金、風險投資基金等進入海洋領(lǐng)域。

4.2 提升保險保障功能，分散貸款風險

通過“政銀保”合作，推進信貸支持海洋經(jīng)濟發(fā)展。發(fā)展涉海企業(yè)貸款保證保險、涉海企業(yè)進出口買方信貸保險等，政府可適當提供財政補貼。推進漁業(yè)互助保險和信貸結(jié)合，支持互保漁民利用保單進行“漁船+保單”抵押貸款等。此外，應(yīng)大力發(fā)揮保險降低海洋行業(yè)風險的作用，進而推動信貸支持，發(fā)展海洋特色的保險險種，如天氣指數(shù)型養(yǎng)殖保險等各類海水養(yǎng)殖保險、海洋環(huán)境責任險等。大力發(fā)展專業(yè)型涉海保險服務(wù)機構(gòu)。推進設(shè)立政策性保險，探索將漁業(yè)保險納入政策性保險范疇。發(fā)展海洋領(lǐng)域再保險，完善涉海保險風險分散機制。

4.3 設(shè)立海洋產(chǎn)業(yè)引導基金，加大財政扶持

中央及地方有關(guān)政府部門應(yīng)研究設(shè)立各類海洋產(chǎn)業(yè)引導基金，發(fā)展涉海中小微企業(yè)信貸風險補償基金。建立風險池，設(shè)置風險補償上限比例、呆壞賬負擔方案等，降低涉海企業(yè)融資抵押門檻，執(zhí)行優(yōu)惠利率，提高資金運用效率。組建海洋產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)池，支持中小微企業(yè)信息整合，加快推進中小微企業(yè)信用體系建設(shè)。加強財政資金和信貸資金有機結(jié)合，加大財政扶持的同時避免財政資金沉淀，切實通過與金融機構(gòu)、企業(yè)間理順合作的體制機制，更有效地發(fā)揮財政資金的杠桿作用。

4.4 發(fā)展政策性擔保，進行風險共擔

應(yīng)通過新設(shè)、控股、參股等方式，發(fā)展一批政府出資為主、主業(yè)突出、經(jīng)營規(guī)范、實力較強、信譽較好、影響力較大的專業(yè)性涉海融資擔保機構(gòu)。完善“政銀擔”合作模式，建立健全涉海領(lǐng)域再擔保機制[11]。對政府性融資擔保機構(gòu)要堅持保本微利經(jīng)營原則，不以盈利為目的，支持海洋領(lǐng)域項目貸款，特別是中長期項目貸款，完善企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)融資成本，提升金融機構(gòu)對涉海項目的信貸支持力度。

4.5 支持政府和社會資本合作模式，拓寬融資渠道

鼓勵銀行信貸支持海洋領(lǐng)域PPP項目，在海水淡化和綜合利用、海洋工程裝備制造、海洋工程建筑業(yè)等行業(yè)以及海洋公共服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，應(yīng)探索建設(shè)—運營—移交（BOT）、建設(shè)—擁有—運營（BOO）、運用轉(zhuǎn)讓—運營—移交（TOT）、改建—運營—移交（ROT）等方式在海洋產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的運用，積極引進社會資本參與地方融資平臺公司存量項目改造，在新建海洋公共服務(wù)項目中，增加使用政府和社會資本合作模式的比例。

5 結(jié) 語

海洋經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展有賴于金融機構(gòu)、政府部門、企業(yè)組織三方間合作模式的不斷探索、創(chuàng)新、改進。我國正處于金融與海洋經(jīng)濟合作的初級階段，仍存在許多問題?；趹?zhàn)略聯(lián)盟視角以及對開發(fā)性金融案例的深入分析，通過搭建信用機構(gòu)框架、理順項目遴選機制，構(gòu)建“政銀企”貸款合作的內(nèi)部機制。推進專項財政杠桿資金投入，完善貸款增信模式，創(chuàng)新貸款舉措，可以有效促進融資效率，在此基礎(chǔ)上提出金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展的對策建議，以期引導金融更好的支持海洋經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

[1]俞立平.我國金融與海洋經(jīng)濟互動關(guān)系的實證研究[J].統(tǒng)計與決策，2013（10）:121-124.

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Study on the Marine Economic Development Loan Mechanism with the Support of Finance in the View of Strategic Alliance

ZHANG Yujie，LI Mingxin，ZHAO Peng
（National Marine Data and Information Service，Tianjin 300171，China）

For an in-depth research into the financial support for the marine economic loan，the theory of strategic alliances was introduced.Firstly，taking the developmental finance in China for example，this article sorted out the mechanisms and processes before，in the course of and after the loan.And then，based on the in-depth analysis ofthe internalmechanism ofthe creditsupporting the developmentofmarine economy，this article drew the conclusion that it can effectively promote the financing efficiency from two aspects：the one is the internal mechanism of"government-bankenterprise"，including the framework of credit structure and project selection mechanism，and the other is the innovative lending initiatives such as the special financial leverage and the loan credit promotion mode，etc.At last，this paper put forward the countermeasures and suggestions for the development of marine economy.

Strategic Alliance；Developmental Finance；Marine Economy；Loan Mechanism；Countermeasures and Suggestions

F832.4

：A

：2095-1647（2017）01-0003-06

2016-12-12

張玉潔，女，助理研究員，主要研究方向為海洋經(jīng)濟，E-mail:instruct@163.com。