加強(qiáng)商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評價(jià)體系優(yōu)化的重要意義

王倩

（上海理工大學(xué)管理學(xué)院）

摘 要：中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新及社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。目前在在利率市場化、金融脫媒化大趨勢下，在國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的積極倡導(dǎo)下，商業(yè)銀行通過積極的產(chǎn)品創(chuàng)新，打造適合小企業(yè)發(fā)展的信貸模式及信貸品種，中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長，但是，中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)突出，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。中小企業(yè)信用評價(jià)作為小企業(yè)信貸準(zhǔn)入的第一關(guān)卡，對無論對商業(yè)銀行還是小企業(yè)本身都意義重大。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；中小企業(yè)；信用評價(jià)

截至2016年底，全國現(xiàn)在有5500多萬家中小企業(yè)，占企業(yè)總數(shù)的99.5%以上，中小企業(yè)數(shù)量龐大，已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，是經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。根據(jù)2015年發(fā)布的《中國中小企業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》，我國中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）總量的65%，完成了70%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。此外，中小企業(yè)在創(chuàng)造社會就業(yè)崗位、促進(jìn)勞動力就業(yè)方面功不可沒。資金是企業(yè)開展經(jīng)營活動的第一推動力，也是企業(yè)發(fā)展面臨的最大問題之一。

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，中小企業(yè)面臨原材料上漲、用工成本增加、特別是融資困難等難題，很多中小企業(yè)生存艱難，甚至因?yàn)橘Y金鏈的斷裂而倒閉破產(chǎn)。目前中小企業(yè)的融資渠道單一，通常采用的融資方式為銀行貸款，占85%以上。另一方面，由于中小企業(yè)大多數(shù)存在著經(jīng)營不規(guī)范、財(cái)務(wù)不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)葐栴}，銀行和中小企業(yè)打交道時(shí)，面臨著風(fēng)險(xiǎn)高、收益低的難題，因而銀行更傾向于做出貸款給大型企業(yè)的趨利避害的本能反應(yīng)，從而將中小企業(yè)擋在了門外，特別是在國家銀根不斷緊縮，銀行變得更加挑剔的這種大背景下，中小企業(yè)貸款也就更加難上加難。過去中小企業(yè)比較習(xí)慣在信貸環(huán)境比較寬松的環(huán)境下生存，沒有做好準(zhǔn)備，一旦貨幣政策開始收緊，風(fēng)險(xiǎn)就來了。中小企業(yè)融資困難的問題已經(jīng)成為擺在各級政府決策者面前亟待解決的難題。而解決這一難題的有效辦法是加強(qiáng)中小企業(yè)信用評價(jià)體系建設(shè)。

信用評價(jià)是債券市場發(fā)展的伴生產(chǎn)物，信用評價(jià)又稱資信評價(jià)或信譽(yù)評價(jià)，其基本方法是運(yùn)用概率論，準(zhǔn)確判斷出一種金融資產(chǎn)或某個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的違約概率，并以專門符號表明其可靠程度。信用評價(jià)的產(chǎn)生可追溯至1841年，路易斯.塔班（Lewis Tappan）在紐約建立了最早的商人信用評價(jià)機(jī)構(gòu)，旨在幫助商人尋找資信良好的顧客與商業(yè)伙伴?！睹绹蟀倏迫珪分杏涊d信用評價(jià)是以一套相關(guān)指標(biāo)體系為考察基礎(chǔ)，標(biāo)示出個(gè)人和經(jīng)濟(jì)體償付其債務(wù)能力和意愿的值。

對于商業(yè)銀行而言，信用評價(jià)起到了信息揭示功能，一定的信用評價(jià)等級就是對于貸款發(fā)放決策的一個(gè)衡量，商業(yè)銀行可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇合適的客戶發(fā)放貸款；而對于融資方的中小企業(yè)而言，通過科學(xué)、合理的信用評價(jià)體系，獲得一個(gè)良好的信用等級就意味著其可以降低融資成本，更容易地從商業(yè)銀行取得貸款。因此，建立一個(gè)針對中小企業(yè)的信用評價(jià)體系，可以在一定程度上解決中小企業(yè)融資難的問題。

國外學(xué)者對信用評價(jià)指標(biāo)體系的研究由來已久，大體說來，企業(yè)信用評價(jià)指標(biāo)體系經(jīng)歷了出定性到定量與定性相結(jié)合的演變，從而越來越精確地反映企業(yè)的信用狀況。Harmer（2013）強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)指標(biāo)相對獨(dú)立的重要性，認(rèn)為其獨(dú)立性能夠有效提升信用評價(jià)體系的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力。Matin（2015） [1]在他們的研究中對德國的四家大型銀行內(nèi)部信用檔案的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析，認(rèn)為將財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來進(jìn)行評價(jià)比單獨(dú)使用二者其一進(jìn)行評價(jià)更加有效，能夠?qū)ξ磥砜赡馨l(fā)生的違約行為有更加準(zhǔn)確的預(yù)測。

國外對企業(yè)信用評價(jià)的方法經(jīng)歷了從單純依靠財(cái)務(wù)指標(biāo)判斷到財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的演變，極大地減少了對中小企業(yè)信用評價(jià)的誤判情況，目前國外對中小企業(yè)信用評價(jià)方法的研究主要集中于財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取來展開對中小企業(yè)信用評價(jià)體系的研究。Fishcr（2014）按照類別，選取了商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)的一些數(shù)據(jù)，例如違約和守約，從不同類別的數(shù)據(jù)中查找出解釋變量，并對解釋變量的組合進(jìn)行了研究。美國經(jīng)濟(jì)研究局專家 David（2014）在商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)的研究中引入線性判別函數(shù)，構(gòu)建了公司業(yè)務(wù)信用評分模型。

國內(nèi)學(xué)者在吸收國外優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)的開展信用評價(jià)的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國自身的社會經(jīng)濟(jì)背景，逐漸探索出了一套從單獨(dú)的定性分析到定性與定量分析相結(jié)合的信用評價(jià)指標(biāo)體系。李昕陽（2012）[2]指出我國現(xiàn)代中小企業(yè)信用評價(jià)體系不能真實(shí)有效地評價(jià)中小企業(yè)的信用狀況，在對中小企業(yè)信用評價(jià)體系重構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重考察中小企業(yè)現(xiàn)金流量表的相關(guān)指標(biāo)、企業(yè)的創(chuàng)新能力以及行業(yè)環(huán)境等因素，從而一方面既能對中小企業(yè)的信用狀況做出客觀公正的判斷，另一方面又能降低商業(yè)銀行開展信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與中小企業(yè)間的雙贏。劉兆錦（2013）通過比較借鑒國外金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信用評價(jià)的做法，指出國內(nèi)商業(yè)銀行在對中小企業(yè)信用狀況進(jìn)行評價(jià)時(shí)，既要定性分析，也要定量分析；既要重視財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，也要重視非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

國內(nèi)對企業(yè)信用評價(jià)的方法同樣經(jīng)歷了從單純依靠專家評價(jià)的主觀判斷到建立模型定性與定量相結(jié)合的演變，從而使得商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信用狀況有一個(gè)真實(shí)的了解。劉萍和薛廣燕（2014）[3]指出現(xiàn)代信用評價(jià)指標(biāo)不能真實(shí)反映中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，從而造成中小企業(yè)不能及時(shí)有效地從銀行取得貸款，針對現(xiàn)代信用評價(jià)體系存在的問題，從定性指標(biāo)和定量指標(biāo)對現(xiàn)代信用評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了重構(gòu)，建立了適合中小企業(yè)的信用評價(jià)指標(biāo)體系。

綜合來看，應(yīng)用傳統(tǒng)的要素分析法對中小企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評價(jià)時(shí)，大都選取的是中小企業(yè)的定性指標(biāo)，而且很大程度上依據(jù)的是評價(jià)機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行主觀判斷，因而不可避免地會產(chǎn)生一些認(rèn)知偏差，從而對中小企業(yè)的信用狀況做出一個(gè)錯(cuò)誤的評價(jià)，使得商業(yè)銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)把信譽(yù)良好的中小企業(yè)排除在外，而那些信譽(yù)狀況差的公司因?yàn)槭┱故侄谓o評價(jià)機(jī)構(gòu)造成信譽(yù)狀況良好的假象，當(dāng)評價(jià)機(jī)構(gòu)未察覺時(shí)就會對信譽(yù)狀況差的公司做出信譽(yù)良好的評價(jià)，從而很容易地從商業(yè)銀行取得貸款，最終結(jié)果是市場上充斥越來越多的信譽(yù)狀況差的中小企業(yè)，即出現(xiàn)逆向選擇現(xiàn)象。

因此，建立一套適合于商業(yè)銀行的信用評價(jià)體系的重要意義在于一方面對中小企業(yè)的償債能力和還款意愿進(jìn)行公正合理的評價(jià)，是中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的外部揭示，同時(shí)，還可以通過信用評價(jià)獲取企業(yè)征信數(shù)據(jù)，提供征信增值服務(wù)；另一方面，中小企業(yè)的資信狀況，不僅成為商業(yè)銀行加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理、開拓優(yōu)質(zhì)客戶的重要信息來源，也逐漸成為行業(yè)信用狀況和區(qū)域信用狀況評價(jià)中不可缺少的因素之一。改善中小企業(yè)信用狀況，對于提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競爭力，抵御信用風(fēng)險(xiǎn)，改善中小企業(yè)融資條件，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)，扶持優(yōu)強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)展，具有重要的現(xiàn)實(shí)作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]Matin. Numerical Modeling of Dependent Credit Rating Transitions with Asynchronously Moving Industries [J].Computational Economics， 2015， （4）：1-18.

[2]李昕陽.芻議以財(cái)務(wù)評價(jià)為核心的商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評價(jià)體系重構(gòu)[J]. 商業(yè)經(jīng)濟(jì)， 2012，（08）：110-117.

[3]劉萍，薛廣燕.商業(yè)銀行信貸管理體制下的中小企業(yè)信用評價(jià)指標(biāo)研究[J]. 科技與管理， 2014，（06）：101-104.