雄安新區(qū)規(guī)劃 掀起資本市場(chǎng)選龍頭風(fēng)潮

梁蓓蕾

2017年4月1日，設(shè)立河北雄安新區(qū)的重磅新聞打破了清明節(jié)假日的寧?kù)o，4月份以來(lái)，雄安概念股表現(xiàn)分外亮眼。資本市場(chǎng)掀起了一股轟轟烈烈的選龍頭風(fēng)潮。

4月17日，完成停牌自查、正式復(fù)牌的14只雄安概念股，無(wú)疑再次聚焦了市場(chǎng)的目光。不過(guò)，前天復(fù)牌的雄安概念股并不是齊頭并進(jìn)，而是出現(xiàn)了兩極分化的情況。有的表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，有的則出現(xiàn)了幅度不小的下跌。截至4月17日收盤，兩市27只雄安概念股跌幅超過(guò)5%。這如同坐過(guò)山車一般的體驗(yàn)，也是讓普通投資者看不清形勢(shì)，更談不上怎么操作了。

基金經(jīng)理操作現(xiàn)分歧

今年4月份以來(lái)，雄安概念股基本上演了集體大漲的走勢(shì)，部分龍頭股票的累計(jì)漲幅更是驚人，讓不少錯(cuò)過(guò)了這輪上漲的普通投資者扼腕嘆息。其實(shí)不只是普通投資者遺憾，專業(yè)機(jī)構(gòu)沒(méi)能“上車”的也大有人在，而恰好提前布局了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的則直呼“幸運(yùn)”。華南某公募人士表示，“一帶一路”、國(guó)企改革和PPP等熱點(diǎn)基金經(jīng)理都一直在跟蹤觀察，題材和熱點(diǎn)則“基本不跟，而且現(xiàn)在都是拉長(zhǎng)持股時(shí)間，這種短炒的沒(méi)法跟”。另一家大型基金公司人士則直截了當(dāng)?shù)乇硎?，自己“看不懂”這類短期熱點(diǎn)，所以也沒(méi)有進(jìn)行相關(guān)操作。

還有一些基金公司的表現(xiàn)則相當(dāng)積極。例如，華夏基金近期新發(fā)的一只基金就打出了“雄安概念”牌，稱將投資雄安主題受益股，意圖也很明顯，就是要分享相關(guān)板塊紅利。該基金擬任基金經(jīng)理張城源表示，這是繼深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)和上海浦東新區(qū)之后又一具有全國(guó)意義的新區(qū)，是千年大計(jì)、國(guó)家大事。

對(duì)于雄安概念股的看法，自新聞發(fā)布就討論不斷、意見(jiàn)紛呈。不過(guò)受訪的絕大部分基金經(jīng)理還是認(rèn)為，應(yīng)該用更長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角來(lái)看待相關(guān)板塊的投資機(jī)會(huì)。

銀華基金基金經(jīng)理王海峰認(rèn)為，目前為止，對(duì)于新區(qū)建設(shè)規(guī)劃尚未出臺(tái)，在資本市場(chǎng)的眼中是一個(gè)美麗的朦朧的中國(guó)夢(mèng)。都知道對(duì)標(biāo)深圳和浦東，新區(qū)的未來(lái)會(huì)很好，但是如何好、哪方面好，卻是不太清楚。因此，所有與雄安相關(guān)的上市公司都一并受到了追捧?！拔艺J(rèn)為，用‘概念炒作這四個(gè)字來(lái)表述目前這次行情不夠準(zhǔn)確，因?yàn)楦拍畛醋魇且粫r(shí)的，炒完就結(jié)束。而隨著建設(shè)的推進(jìn)，會(huì)給相關(guān)行業(yè)和相關(guān)企業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)的受益，是會(huì)反映到上市公司基本面層面的，上市公司的股價(jià)也會(huì)逐步反映出差異化，是一個(gè)去偽存真的過(guò)程。所以我更愿意這是雄安主題長(zhǎng)期投資的開(kāi)始?！彼瑫r(shí)提醒道，短期這么大規(guī)?？焖俚纳蠞q是不可持續(xù)的，后期需注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)泰基金基金經(jīng)理程洲也對(duì)記者指出，近期雄安概念股漲幅較高，是清明小長(zhǎng)假以來(lái)最熱的主題，出現(xiàn)得比較突然且定位非常高。但如果只是基于短期炒作去追逐熱點(diǎn)，不會(huì)是好的投資方法。后續(xù)還是要留意配套政策和制度的出臺(tái)，包括它具體實(shí)施的進(jìn)程，可以從中尋找長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)?！跋襁@樣大的一個(gè)主題，生命周期會(huì)比較長(zhǎng)，因此我們也應(yīng)該基于更長(zhǎng)期的心態(tài)去把握投資機(jī)會(huì)?！?/p>

一位大型公募投研部人士表示，從盤面來(lái)看，雄安主題近期已經(jīng)有所分化，這畢竟是需要時(shí)間消化去看結(jié)果的主題，影響今年盤面的還是看國(guó)內(nèi)今年整體的經(jīng)濟(jì)基本面。

基金經(jīng)理熱議雄安概念投資機(jī)會(huì)

華夏基金張城源判斷，真正受益于雄安建設(shè)、受益于京津冀協(xié)同發(fā)展的行業(yè)和公司，會(huì)與這七大任務(wù)密切相關(guān)，具體而言，七大任務(wù)大體上對(duì)應(yīng)傳統(tǒng)和科技創(chuàng)新兩類產(chǎn)業(yè)。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)方面主要包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的原材料、地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和園區(qū)建設(shè)等方面，新區(qū)的規(guī)劃、開(kāi)發(fā)與集中建設(shè)將使得具有成片開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)、能夠參與到新區(qū)建設(shè)中來(lái)的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)企業(yè)受益，相應(yīng)也將明顯帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)鋼鐵、水泥和玻璃等原材料需求。

科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資主線則核心圍繞“綠色發(fā)展”的新城理念，重點(diǎn)建設(shè)的領(lǐng)域包括綠色新型智慧城市，發(fā)展高端高新產(chǎn)業(yè)，打造綠色交通體系，打造優(yōu)質(zhì)公共服務(wù)。此外，智慧交通、物流、智慧醫(yī)療、養(yǎng)老以及教育等領(lǐng)域，都將得到發(fā)展機(jī)遇。

博時(shí)基金魏鳳春認(rèn)為，投資機(jī)會(huì)可能在于以下三個(gè)方面：一是受益于基建投資的地方建材以及建筑企業(yè)等。二是新區(qū)設(shè)立帶來(lái)的土地與商業(yè)價(jià)值重估，可能影響該區(qū)域的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，以及商業(yè)零售企業(yè)等。同時(shí)，該區(qū)域的高耗能、污染性以及低端制造企業(yè)，可能也會(huì)因環(huán)保或產(chǎn)業(yè)政策的限制而受損。三是新區(qū)改革與創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)的制度紅利。比如在關(guān)于設(shè)立新區(qū)的通知中，中央要求雄安探索體制改革，這主要涉及新區(qū)的投融資體制改革。新區(qū)發(fā)展需要建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金投入機(jī)制，吸引社會(huì)資本參與建設(shè)。目前已經(jīng)探索試行的PPP機(jī)制，可能是重點(diǎn)發(fā)展的融資與項(xiàng)目建設(shè)模式，因此可能利好參與園林綠化、生態(tài)保護(hù)、醫(yī)療以及其他公用事業(yè)PPP項(xiàng)目的企業(yè)。

萬(wàn)家基金認(rèn)為，從新區(qū)的定位來(lái)看，我們認(rèn)為，交通、環(huán)保和產(chǎn)業(yè)重新布局將會(huì)是重中之重，所以相關(guān)的基建、建筑、交通運(yùn)輸和環(huán)保等板塊將會(huì)持續(xù)受益，因此我們建議重點(diǎn)在這些板塊中挖掘相關(guān)標(biāo)的?？紤]到“千年大計(jì)”事關(guān)體大，因此我們預(yù)計(jì)具備央企、國(guó)企背景，或者細(xì)分行業(yè)龍頭將更為受益。

一線游資重點(diǎn)專注雄安概念股

A股市場(chǎng)近期表現(xiàn)疲弱，截至周三收盤，滬深兩市指數(shù)均呈“四連陰”，滬指時(shí)隔3個(gè)月后再度跌破半年線。從個(gè)股表現(xiàn)上看，以次新股為代表的大量個(gè)股近期股價(jià)大幅下挫，數(shù)據(jù)顯示，兩市約有650只個(gè)股月初至今股價(jià)累計(jì)下跌超過(guò)10%。在市場(chǎng)整體趨弱且未有新增資金進(jìn)場(chǎng)的環(huán)境下，常年活躍在交易一線的游資席位在選股上明顯趨于集中，只專注于重點(diǎn)板塊的股票交易，其中以雄安新區(qū)概念最受追捧。

作為上海地區(qū)游資甚至是全國(guó)范圍內(nèi)游資的典型代表，中信證券上?；春Ｖ新?月以來(lái)的上榜交易金額已攀升至所有營(yíng)業(yè)部的首位，成交金額在1000萬(wàn)元以上的個(gè)股共有21只，其中雄安概念就占據(jù)了17只。結(jié)合個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，該席位近期在雄安概念中的交易還是較為精準(zhǔn)的。其在4月前兩周買入的首創(chuàng)股份、新興鑄管、津?yàn)I發(fā)展等個(gè)股均在買入次日收獲漲停。本周一斥資8795.04萬(wàn)元買入的先河環(huán)保也在周二最高觸及漲停，該席位反手賣出9586.48萬(wàn)元，結(jié)合個(gè)股股價(jià)表現(xiàn)及買賣金額來(lái)看，大概率也是獲利頗豐。

事實(shí)上，作為當(dāng)前為數(shù)不多的市場(chǎng)熱點(diǎn)之一，雄安概念仍然籠絡(luò)了大量人氣，包括一線游資在內(nèi)的各路資金均匯聚在這一題材之中。數(shù)據(jù)顯示，本周前三個(gè)交易日中，雄安概念股的累計(jì)成交金額達(dá)到2204億元，占到全部A股成交金額的約15%。