巴林銀行倒閉事件的反思

馬紅 華博羅

DOI：10.19392/j.cnki.16717341.201714228

摘要：本文從操作風(fēng)險(xiǎn)和管理體制兩個(gè)方面分析巴林銀行倒閉事件，并對(duì)此事件進(jìn)行了深刻的分析思考。

關(guān)鍵詞：巴林銀行；金融衍生品；風(fēng)險(xiǎn)；管理體制；原因

2005年2月27日這一天，讓全球金融界都難以忘懷，它引起的全球連鎖反映和給業(yè)內(nèi)人士不亞于日本神戶大地震一樣的震驚。一家經(jīng)營200多年，擁有顯赫聲譽(yù)的英國巴林集團(tuán)，在這一天宣告破產(chǎn)。

銀行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)像一陣颶風(fēng)一樣，覆蓋面廣，損失巨大。新加坡巴林公司的倒閉，就是這樣的一個(gè)典型案例。操作員里森對(duì)衍生產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn)操作失誤，最終毀滅了巴林集團(tuán)。

關(guān)于巴林銀行倒閉事件的反思：

1993年， 年僅 26 歲的尼克·里森被任命為巴林銀行新加坡期貨有限公司 （BFS）的結(jié)算部主管兼場內(nèi)交易經(jīng)理， 主要職責(zé)是在新加坡國際金融交易所 （SIMEX） 和日本大阪證券交易所 （OSE）之間進(jìn)行日經(jīng)指數(shù) （Nikkei）期貨套利以及在 SIMEX 和 266 國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理東京證券交易所 （ TSE） 之間進(jìn)行日本國債期貨套利。一直以來， 巴林銀行有一個(gè) “99905” 的錯(cuò)誤賬戶， 專門處理交易過程中因疏忽而造成的錯(cuò)誤， BFS 將記錄下來的所有錯(cuò)誤發(fā)往倫敦。但后來， 倫敦總部通知 BFS 另設(shè)一個(gè)錯(cuò)誤賬戶 （即 “ 88888” 賬 戶），記錄較小的錯(cuò)誤， 并自行在新加坡處理。幾周后， 又通知要求 BFS 按老規(guī)矩辦， 將所有錯(cuò)誤直接報(bào)告?zhèn)惗乜偛俊?但“88888” 賬戶卻成為一個(gè)真正的“錯(cuò)誤帳戶”存于電腦之中。

從1992年到1995年1月期間，里森利用88888錯(cuò)誤賬號(hào)隱瞞了多筆失敗的交易數(shù)字，數(shù)額達(dá)到了86000萬英鎊的高點(diǎn)，而那時(shí)巴林銀行的全部股份資金只有47000萬英鎊。為了對(duì)付巴林銀行內(nèi)部審計(jì)員的查賬， 以及SIMEX 每天追加 保證金的要 求， 1994年1月 ～1995 年 2 月， 里森在 SIMEX 同時(shí)賣出日經(jīng) 225 指數(shù)期貨的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)， 即賣出鞍馬式期權(quán)組合 （協(xié)定價(jià)在 18 000 ～22 000 之間） ， 使其收入與 “88888”賬戶中的損失相等， 并讓巴林銀行匯出美元， 為購買的期權(quán)支付初始保證金和追加保證金。當(dāng)日經(jīng) 225 指數(shù)在 19 000 附 近小幅波動(dòng)時(shí)， 里森的策略可以盈利， 最大利潤為看漲及看跌期權(quán)的權(quán)利金之和； 但一旦市場價(jià)格跌 （漲） 破盈虧平衡點(diǎn) X1（X2） 時(shí)， 該策略就開始虧損， 風(fēng)險(xiǎn)極大。1995 年 1 月 17 日， 日本神戶大地震， 日本股市劇烈下滑。1 月23日， 日經(jīng) 225 指數(shù)大跌1055 點(diǎn)， BFS 虧損合計(jì) 5 000 萬英鎊。為了挽回?fù)p失， 里森編制假賬， 從巴林倫敦總部騙取 46 億英鎊保證金， 購入日經(jīng) 225 指數(shù) 3 月份期貨合約， 賣出 26 000 份日本政府債券期貨合約。無奈神戶大地震 后， 日本政府債券價(jià)格普遍上升， 2 月24日， 巴林共損失 816 億英鎊， 遠(yuǎn)超其股本金總額 417 億英鎊。巴林銀行面臨覆滅之災(zāi)，隨著日經(jīng)225指數(shù)的繼續(xù)下跌，損失還將進(jìn)一步擴(kuò)大，1995 年 2 月 27 日， 英格蘭央行宣布： 巴林銀行因發(fā)生巨額虧損和財(cái)務(wù)危機(jī)而不能繼續(xù)營業(yè)， 將申請(qǐng)資產(chǎn)清理。致此，巴林銀行宣布破產(chǎn)。

1 原因分析

巴林銀行倒閉事件主要反映出來的是操作風(fēng)險(xiǎn)問題和銀行管理體制上的問題，這也是現(xiàn)代銀行業(yè)存在的兩個(gè)主要問題。造成巴林銀行走向倒閉的原因是多方面的，但不乏內(nèi)部原因和外部原因。

1.1 巴林集團(tuán)管理層的失職和松散的內(nèi)部管理

新加坡國際金融交易所曾兩次向巴林集團(tuán)匯報(bào)了新加坡交易的異常。但是巴林資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)沒有做出應(yīng)當(dāng)?shù)幕貞?yīng)，反而姑息養(yǎng)奸。另外瓊斯作為新加坡巴林期貨公司的財(cái)務(wù)董事，掉以輕心，不加調(diào)查就在里森草擬的復(fù)函上面簽字表示同意執(zhí)行操作。在里森執(zhí)行錯(cuò)誤操作之前，巴林銀行的證券投資就已經(jīng)顯示出了很大的風(fēng)險(xiǎn)，買入十分頻繁，而且所涉及的金額巨大，但這些并未引起高級(jí)管理人員的注意，預(yù)警系統(tǒng)失效。直到尼克·里森去職的那天，公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告仍出現(xiàn)交易平衡。但巴林集團(tuán)在破產(chǎn)前兩次給新加坡匯去1.28億美元和7.6億英鎊作墊付維持金之用。里森操作的每筆交易都會(huì)經(jīng)過巴林集團(tuán)的分支機(jī)構(gòu)，但是分支機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人并沒有對(duì)此提出異議，也沒有對(duì)集團(tuán)進(jìn)行匯報(bào)。所以說，巴林銀行的倒閉不只里森的個(gè)人錯(cuò)誤行為，很大原因也是集團(tuán)內(nèi)部管理松散所致。

1.2 銀行內(nèi)部各個(gè)部門之間的權(quán)限不清晰

尼克·里森作為交易員，又作為總經(jīng)理，這讓他不僅有權(quán)限去執(zhí)行業(yè)務(wù)員的日常操作，還有權(quán)限去管理業(yè)務(wù)員的操作，兩個(gè)權(quán)限集一身，就會(huì)導(dǎo)致失去了一個(gè)職位的權(quán)限。一旦業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和問題，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和錯(cuò)誤就會(huì)導(dǎo)致無限擴(kuò)大化，因?yàn)槟峥恕だ锷约鹤鼋Y(jié)算，所以無論是多大的業(yè)務(wù)，多么高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動(dòng)，他都可以謊稱自己是代客戶交易，而欺騙相關(guān)上級(jí)和公司集團(tuán)。這樣的風(fēng)險(xiǎn)防范在普通小公司都避而不及，卻在巴林銀行這么大的集團(tuán)中視而不見，可見差以毫厘，失之千里。不把業(yè)務(wù)和財(cái)政分開，就會(huì)釀成大禍。雖然巴林銀行只是一個(gè)辦事機(jī)構(gòu)，并不是公司的中流砥柱，但是再小的機(jī)構(gòu)，只要它有業(yè)務(wù)運(yùn)營，就必須配置合理，責(zé)權(quán)分明。不然，像巴林銀行一樣，悔之晚矣！

1.3 獎(jiǎng)金結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)比例失當(dāng)

每個(gè)銀行業(yè)都會(huì)有一定比例的獎(jiǎng)金分配，并且相比其他行業(yè)而言，這個(gè)比例還比較高，但是巴林銀行的獎(jiǎng)金比例高達(dá)50%，即公司毛利的50%作為獎(jiǎng)金發(fā)給相關(guān)業(yè)務(wù)員及人員。這個(gè)比重確實(shí)高的離譜。想一想在動(dòng)輒上億，少者上萬的金融投資行業(yè)中，這種高額獎(jiǎng)金無疑是刺激業(yè)務(wù)員高風(fēng)險(xiǎn)操作的動(dòng)因。據(jù)說巴林公司在倒閉前不久，分配了1億英鎊獎(jiǎng)金給雇員。里森也首當(dāng)其沖，直接收益于這種高額獎(jiǎng)金帶來的巨大財(cái)富。正常的10%～30%獎(jiǎng)勵(lì)制度無可厚非，但超額的獎(jiǎng)懲制度就會(huì)刺激業(yè)務(wù)員的投機(jī)行為，從而忽略投機(jī)行為背后的高風(fēng)險(xiǎn)，而置公司集體的利益于不顧。 里森最后只判了6年多的刑事監(jiān)禁，而且提前3年就釋放出獄。究其原因，還是因?yàn)閭€(gè)人雖然為始作俑者，但是真正受害的是公司或集團(tuán)。所以防微杜漸，適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)金分配比例無論對(duì)公司，還是對(duì)個(gè)人都是有益的。

1.4 各個(gè)國家或地區(qū)的信息和溝通不到位

現(xiàn)在金融市場已經(jīng)全球化了，但是各個(gè)國家自己制定相關(guān)的法規(guī)實(shí)施范圍也僅限于本國國界。巴林破產(chǎn)案中，英國，新加坡和日本這三個(gè)國家的管理者沒有溝通管理信息，缺乏全球性的協(xié)調(diào)及信息溝通也是巴林破產(chǎn)的又一外在原因。隨著全球集團(tuán)和業(yè)務(wù)的發(fā)展，有必要將金融銀行等方面的制度法規(guī)統(tǒng)一規(guī)范起來，這樣，不僅操作方便，更加能減少因?yàn)橥獠凯h(huán)境而產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，作為金融衍生品的執(zhí)行機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到巴林銀行給我們帶來的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和重要啟示。

2 啟示

21 全球性質(zhì)的管理層必須擔(dān)負(fù)起相關(guān)的連帶責(zé)任

跨國銀行的業(yè)務(wù)不僅復(fù)雜而且多元化，管理層如果沒有業(yè)務(wù)知識(shí)，就不能防微杜漸，控制潛在的風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果不添加連帶責(zé)任，他們就會(huì)注重高利潤，而忽略潛在的高風(fēng)險(xiǎn)。所以說，只有讓管理層與業(yè)務(wù)員具有相同的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，如同坐在一條船上，才會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)的盈利和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀的分析。這樣才能有效避免“睜一只眼，閉一只眼”的情況，而從根本上讓管理層的利益和業(yè)務(wù)員的利益和風(fēng)險(xiǎn)掛在一起。

2.2 業(yè)務(wù)職責(zé)不僅要清晰，更加要恪守

在業(yè)務(wù)管理上，巴林銀行采取的是“矩陣”模式，它的主要缺點(diǎn)是主要項(xiàng)目負(fù)責(zé)人有臨時(shí)抱佛腳的心態(tài)，不能全力以赴。責(zé)任和權(quán)利不平衡。這就要求對(duì)于管理中的業(yè)務(wù)職責(zé)，要嚴(yán)格制定并執(zhí)行。如有不如實(shí)匯報(bào)或是假公濟(jì)私的行為，要嚴(yán)懲為戒。巴林銀行種業(yè)務(wù)操作和后臺(tái)結(jié)算的職責(zé)混淆，造成了嚴(yán)重的危機(jī)隱患。

2.3 重大業(yè)務(wù)需要建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理小組

對(duì)于大金額和大項(xiàng)目的審核需要更加嚴(yán)謹(jǐn)和細(xì)致。建議成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理小組，由各個(gè)部門的資深人士組成，對(duì)于大項(xiàng)目和大資金的運(yùn)作進(jìn)行審核和漸進(jìn)式管理。這樣不僅能防微杜漸，有效控制金融衍生品的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)等。

3 總結(jié)

巴林銀行的倒閉是多方因素造成的，任何一個(gè)同巴林銀行相關(guān)的機(jī)構(gòu)都不能推諉連帶的責(zé)任，而對(duì)于正在從事相關(guān)金融活動(dòng)的現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員來說，除了汲取相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)之外，更要重視和注重自己的行為和道德規(guī)范，“千里之堤，毀于蟻穴”，對(duì)于金融行業(yè)的潛在危險(xiǎn)來說，一個(gè)普通業(yè)務(wù)員的操作就會(huì)給企業(yè)，社會(huì)甚至全球帶來巨大的災(zāi)難。

我國金融管理機(jī)構(gòu)正處在一個(gè)穩(wěn)步發(fā)展的階段，更加需要重視金融行業(yè)的科學(xué)和實(shí)踐管理，防止由于缺乏內(nèi)部的操作錯(cuò)誤和風(fēng)險(xiǎn)管理而造成巨大損失，進(jìn)而影響我國及世界金融體系的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]巴林銀行.維基百科.

[2]劉園.國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，1998：112.