國際貿(mào)易融資風(fēng)險及解決對策

林俊

摘 要：隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加快，國際間的貿(mào)易和業(yè)務(wù)往來越來越頻繁。由于2008年美國次貸危機(jī)所引發(fā)的金融危機(jī)的影響，從事國際貿(mào)易的企業(yè)遭受到了不同程度的影響，很多企業(yè)出現(xiàn)了資金鏈短缺的狀況。本文以此為基礎(chǔ)，對國際貿(mào)易融資所存在的風(fēng)險進(jìn)行了研究，然后提出了應(yīng)對和解決這些風(fēng)險的對策，為保證國際貿(mào)易金融業(yè)務(wù)的良好健康發(fā)展提供了一定的理論支持。

關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易 金融 風(fēng)險 解決對策

中圖分類號：F752 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）05（c）-056-02

在我國加入世貿(mào)組織以及經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，我國的對外貿(mào)易行業(yè)取得了舉世矚目的成就。根據(jù)我國的海關(guān)統(tǒng)計，在2011年我國的外匯收入達(dá)到了32755.77億美元，增長了32%還要多。出口幾乎增長了27%，進(jìn)口增長了43%還要多。但是由于2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)和人民幣升值以及國內(nèi)的勞動力成本上升等因素，不少外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)了資金短缺的狀況，外包企業(yè)的融資問題成為了制約其發(fā)展的關(guān)鍵問題。作為國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該迎合外貿(mào)企業(yè)的需求并根據(jù)外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對以往的傳統(tǒng)的融資方式進(jìn)行創(chuàng)新，為對外國際貿(mào)易企業(yè)的融資問題提供了一定的解決方案，這種新的業(yè)務(wù)方式是根據(jù)對外貿(mào)易企業(yè)的訂單來開展的，雖然這種方式在一定程度上解決外貿(mào)企業(yè)融資難的問題，但是也會給外貿(mào)企業(yè)帶來一定的融資風(fēng)險。所以解決外貿(mào)企業(yè)在融資過程中的風(fēng)險問題是解決外貿(mào)企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵。

1 國際貿(mào)易融資的定義與優(yōu)勢

外貿(mào)企業(yè)的融資是在目前新的經(jīng)濟(jì)形勢下金融機(jī)構(gòu)針對外貿(mào)企業(yè)資金短缺所開展的一項業(yè)務(wù)，目的就是解決外貿(mào)企業(yè)資金短缺的問題，在這項業(yè)務(wù)中金融機(jī)構(gòu)向外貿(mào)企業(yè)貸款是以外貿(mào)企業(yè)的訂單為基礎(chǔ)的，然后為企業(yè)提供一定量的資金幫其渡過難關(guān)，還可以為外貿(mào)企業(yè)在銀行的貸款提供一定的擔(dān)保。目前金融企業(yè)針對從事外貿(mào)的企業(yè)所采取的融資方式由票據(jù)兌換，信托的收據(jù)以及貼現(xiàn)等。在國內(nèi)金融企業(yè)針對外貿(mào)企業(yè)的這種融資方式還處于起步階段，在進(jìn)行金融業(yè)務(wù)方式創(chuàng)新的過程中同時以傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域為主。

目前有一些銀行也針對外貿(mào)企業(yè)融資提供了一定的資金融通的方式，但是作為銀行審查方式較為嚴(yán)格、刻板不靈活等特點(diǎn)。在國內(nèi)的商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)還是以傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)為主，比如信用證以及保函等。但是在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的影響下以及全球金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的不斷影響下，對于金融企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新的趨勢更加明顯和突出，不僅僅停留在理論層面，在實(shí)踐層面也取得了巨大的進(jìn)步。隨著金融機(jī)構(gòu)針對對外貿(mào)易企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新了融資的業(yè)務(wù)模式，這對于對外貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。使得企業(yè)融資的方式變得更加靈活多樣，融資的渠道也更為廣泛。貿(mào)易融資是金融手段的一種，對銀行和企業(yè)都有利益，其對各方的優(yōu)勢有以下方面。

（1）銀行方面。貿(mào)易融資對銀行業(yè)務(wù)來說具有風(fēng)險小的特征，其業(yè)務(wù)過程的時間周期短，一般在三個月以內(nèi)完成資金周轉(zhuǎn)，因此對資金進(jìn)行了較為安全的操作。它是一種面向企業(yè)提供的普通貸款，是進(jìn)行資金運(yùn)作的理想手段，因為通過貿(mào)易融資貸款業(yè)務(wù)銀行能獲得較高的利潤回報。其收益方式有多重來源，如各種手續(xù)費(fèi)的收取、本幣和外幣的差價收益、追索權(quán)、跟進(jìn)企業(yè)的聯(lián)系，贏得更多企業(yè)的業(yè)務(wù)。它是現(xiàn)代銀行之間增強(qiáng)競爭力的業(yè)務(wù)手段。

（2）企業(yè)方面。企業(yè)能獲得資金支持，拓展海外市場，是擴(kuò)充出口的途徑。資金對于一個企業(yè)來說，那就是血脈，能為企業(yè)帶來生計的發(fā)展。若一個企業(yè)缺乏發(fā)展資金，也就不能完成更大規(guī)模的發(fā)展和贏利點(diǎn)，無法創(chuàng)新技術(shù)和購買設(shè)備，以增強(qiáng)企業(yè)在圈子中的競爭力。通過向銀行貸款企業(yè)可以滿足自身的經(jīng)營活動，完成商品的進(jìn)口貿(mào)易和出口貿(mào)易，幫助其開拓國際市場，化解資金風(fēng)險。

2 國際貿(mào)易融資所面臨的風(fēng)險

目前國際金融機(jī)構(gòu)所開展的業(yè)務(wù)使得外貿(mào)企業(yè)的融資方式更加的靈活融資也更加的方便，但是也形成了更多的較為復(fù)雜的風(fēng)險，包括匯率變化帶來的風(fēng)險，利率變化帶來的風(fēng)險，國家政局變化所帶來的風(fēng)險，由于客戶的違約所可能造成的風(fēng)險，操作過程中的風(fēng)險以及銀行所可能存在的風(fēng)險。

2.1 匯率風(fēng)險

由于外貿(mào)企業(yè)從事的主要業(yè)務(wù)是國際間的貿(mào)易那么由匯率的不穩(wěn)定以及變化所帶來的風(fēng)險是目前企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險之一，這種變化是由外匯的經(jīng)濟(jì)主體或者是持有方所做的某方面的決策所對企業(yè)造成的匯率波動所給外貿(mào)企業(yè)帶來的損失。在外貿(mào)企業(yè)融資的過程中，由于訂單所獲得的資金非常有可能是外幣，外幣的匯率的波動和變化必然會對企業(yè)產(chǎn)生一定的影響。如果有外匯匯率的波動以及其他因素的干擾，那么就很可能會造成外幣的貶值因而會對企業(yè)造成一定的損失。

2.2 利率風(fēng)險

利率風(fēng)險指的是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款的過程中銀行的利率也是變化的和波動的，這種變化和波動所給銀行帶來的收益上的不穩(wěn)定性就是利率風(fēng)險，這種風(fēng)險可能會使銀行的收益受到一定的影響。和銀行的利率風(fēng)險相比，國際貿(mào)易所形成的利率的風(fēng)險要復(fù)雜的多。國際貿(mào)易企業(yè)融資所形成的利率的變動所帶來的風(fēng)險和銀行的風(fēng)險類似，也就是由于銀行利率的變化會對企業(yè)形成一定的影響。對外貿(mào)易企業(yè)受到利率的影響要更加復(fù)雜，其受到的不僅僅是本國利率變化所帶來的影響，也會受到其他國家利率的影響，也就是各個國家利率的變化都會對企業(yè)的收益產(chǎn)生一定的影響。目前很多國家的利率水平都是千差萬別的，國家對于利率所采取的政策也是各不相同的，所以在外貿(mào)企業(yè)融資的過程中，如果與外貿(mào)企業(yè)相關(guān)的某個國家的利率發(fā)生變化，那么國際間的貿(mào)易就會面臨更大的融資風(fēng)險。

2.3 客戶違約風(fēng)險

目前金融機(jī)構(gòu)所針對外貿(mào)企業(yè)的融資都是以外貿(mào)企業(yè)的訂單為基礎(chǔ)的，外貿(mào)企業(yè)需要金融機(jī)構(gòu)對整個企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行考察，那么這就很可能會造成企業(yè)違約的風(fēng)險。這種由于外貿(mào)企業(yè)簽訂訂單的客戶的違約所造成的違約也叫誠信違約，一旦違約外貿(mào)企業(yè)將面臨巨大的資金壓力甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。在國際貿(mào)易的過程中很多原因都會造成客戶的違約，最為常見的就是資金鏈的斷裂。對于和銀行等金融機(jī)構(gòu)合作的大型企業(yè)來講如果其資金鏈斷裂將會給銀行或者是金融機(jī)構(gòu)造成巨大的損失。另外，貿(mào)易的雙方在貿(mào)易的過程中產(chǎn)生的不和諧行為也會造成客戶的違約。所以在進(jìn)行外貿(mào)活動的過程中不論哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都很有可能造成客戶的違約行為。

2.4 操作風(fēng)險

目前針對國際貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)是銀行的主要業(yè)務(wù)之一，這項業(yè)務(wù)的特點(diǎn)使得在企業(yè)融資的每個環(huán)節(jié)中都有可能產(chǎn)生風(fēng)險。目前在我國銀行針對國際間貿(mào)易的融資業(yè)務(wù)還處于初始階段，業(yè)務(wù)開展過程中的各項流程還存在一定的問題，并且在針對國際貿(mào)易提供金融支持的初始階段，各個銀行為了爭搶這份業(yè)務(wù)在具體操作的過程中存在很多的漏洞。這些漏洞會對銀行的收益造成較大的影響。

2.5 銀行資信風(fēng)險

在外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行融資的過程中外貿(mào)訂單起著決定性的作用，在國際間的結(jié)算方式更加便捷的情況下，在企業(yè)與客戶進(jìn)行國際貿(mào)易的過程中銀行起到了決定性的作用。銀行的資信問題也是造成企業(yè)融資過程中風(fēng)險的管家因素之一，資信較好的銀行能夠保證企業(yè)融資過程中的風(fēng)險降到最低。

2.6 國家風(fēng)險

國際間的貿(mào)易和貿(mào)易雙方所在國家的企業(yè)有著重大的關(guān)聯(lián)，雙方在其本國內(nèi)政治局勢的穩(wěn)定、外匯以及各種金融政策是否穩(wěn)定，都會對國際間貿(mào)易的融資產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。比如向一些戰(zhàn)事較為緊急的國家出口物品如果得不到聯(lián)合國的允許，那么這筆交易就很難收到貨款。如果在進(jìn)行國際金融貿(mào)易的過程中不注意這個問題就很可能會出現(xiàn)國際間貿(mào)易的壞賬。所以外貿(mào)企業(yè)所在國家的政局以及經(jīng)濟(jì)金融政策是否穩(wěn)定對于企業(yè)的融資風(fēng)險具有非常大的影響。

3 防范對策與建議

3.1 豐富資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，化解匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是由于外貿(mào)企業(yè)所從事的商業(yè)活動的特點(diǎn)決定的，如果想要盡量避免這些風(fēng)險，可以在一定程度上利用金融衍生的產(chǎn)品，也可以通過對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的豐富來降低風(fēng)險，使得匯率的風(fēng)險降到最低。目前我國國內(nèi)的絕大多數(shù)銀行都針對國際貿(mào)易提供了資金融通的業(yè)務(wù)，銀行逐年所涉及的國際間貿(mào)易的金融服務(wù)也是越來越多，如果銀行所開展的針對外貿(mào)企業(yè)的融資是單一的，那么就會降低抵御風(fēng)險的能力。所以在為外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行融資提供金融產(chǎn)品的過程中要保證外幣的非單一性，這些外幣的多樣性會對利率的變化起到對沖的作用，進(jìn)而有效地降低匯率變化所帶來的風(fēng)險。

3.2 利用金融衍生工具，對沖利率風(fēng)險

目前在我國利率的市場化進(jìn)程在不斷地加快，銀行在為國際貿(mào)易企業(yè)提供金融產(chǎn)品的同時會產(chǎn)生更加復(fù)雜的利率風(fēng)險，這種利率風(fēng)險一方面是由國內(nèi)的利率市場化的進(jìn)程造成的，另外，國外貨幣的利率變化也會給銀行的金融業(yè)務(wù)帶來一定的風(fēng)險。合理利用金融衍生工具控制與對沖利率風(fēng)險是目前最為有效的通過合理的利用金融工具能夠有效地減少利率變化給企業(yè)所帶來的風(fēng)險。隨著金融業(yè)務(wù)不斷的創(chuàng)新，我國的國債業(yè)務(wù)也在不斷發(fā)行，這對于融資過程中風(fēng)險的規(guī)避具有非常重要的作用。

3.3 慎重選擇代理銀行

提供金融產(chǎn)品服務(wù)的銀行對于國際間貿(mào)易的融資風(fēng)險的規(guī)避具有非常重要的作用。具有較好資信的銀行能夠使得企業(yè)融資的業(yè)務(wù)順利進(jìn)行，具有較差資信的銀行就很有可能會給貿(mào)易融資帶來較大的風(fēng)險。所以在開展這項業(yè)務(wù)之前，要對貿(mào)易所涉及國的金融政策進(jìn)行了解，避免由于國家的金融政策所給企業(yè)帶來的融資的風(fēng)險。

3.4 完善國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的法律法規(guī)

在我國國際間的貿(mào)易金融服務(wù)還處于初級階段，在國與國之間的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)由于相應(yīng)的法律法規(guī)的規(guī)范，使國際間貿(mào)易金融面臨著巨大的風(fēng)險。作為我國的相關(guān)法律部分應(yīng)該加強(qiáng)對于涉及到國際間貿(mào)易金融方面的法律法規(guī)的研究，找出國際間金融業(yè)務(wù)可能存在的缺陷，以解決協(xié)調(diào)問題，使得國際間的金融業(yè)務(wù)有法可依，使得國際間的金融業(yè)務(wù)得到有效規(guī)范。

4 結(jié)語

通過上面的論述可以發(fā)現(xiàn)國際貿(mào)易融資這種業(yè)務(wù)方式為企業(yè)的融資降低了風(fēng)險，也使得融資的渠道更加多樣融資的方式更加靈活，這種國際間貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在我國才剛剛開展，處于業(yè)務(wù)發(fā)展的初期，但是相對于傳統(tǒng)的金融來講其具有較高的風(fēng)險，只有認(rèn)清這些風(fēng)險，找到降低風(fēng)險的方法，才能使得這項國際貿(mào)易金融業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步的發(fā)展。

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