淺析“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”

摘要：供應(yīng)鏈融資并非新鮮事物，但加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的助力，就為供應(yīng)鏈融資進(jìn)行數(shù)據(jù)化，促使其升級(jí)提速，從三個(gè)方面革新了小微企業(yè)貸款模式，即拓寬小微企業(yè)融資渠道、提升風(fēng)險(xiǎn)控制、通過(guò)數(shù)據(jù)平臺(tái)保證了銀行貸款的安全性。

關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+”；供應(yīng)鏈融資；優(yōu)勢(shì)

一、供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資，是指銀行通過(guò)審查整條供應(yīng)鏈，基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握，對(duì)其核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。在供應(yīng)鏈中，除了核心企業(yè)，主要都是中小企業(yè)，即供應(yīng)鏈融資是針對(duì)中小企業(yè)的一種金融服務(wù)。是將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)，制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資解決了上下游企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問(wèn)題，而且通過(guò)打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應(yīng)鏈條融資成本。

二、傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式

供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)中的主體主要包括兩個(gè)部分：第一部分是位于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的運(yùn)營(yíng)商，包含了供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、與之具備長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系的上下游交易對(duì)手（主要是大量的配套中小企業(yè)）以及第三方物流、電子商務(wù)等企業(yè)。第二部分是較常見(jiàn)的銀行或非銀行等金融機(jī)構(gòu)，其中商業(yè)銀行可以看作是最具典型和表現(xiàn)活躍的參與主體。其主要模式有以下幾種：

1.預(yù)付賬款融資模式

供應(yīng)鏈融資下的預(yù)付賬款融資模式，是由核心企業(yè)提供擔(dān)保，以買(mǎi)賣(mài)雙方真實(shí)有效的貿(mào)易合同為依據(jù)，用就此合同產(chǎn)生的預(yù)付賬款下的買(mǎi)方的提貨權(quán)、或者已在途中、或者已庫(kù)存的貨物為質(zhì)物，銀行向上下游企業(yè)提供融資以墊付貨款，賣(mài)方將據(jù)此合同收入的第一筆款項(xiàng)作為還款額，由上下游中小企業(yè)直接將貨款支付銀行，首先用于償還銀行貸款的融資模式。

2.存貨融資模式

金融機(jī)構(gòu)多采用融通倉(cāng)融資模式對(duì)其進(jìn)行授信。融通倉(cāng)融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理。這樣既可以簡(jiǎn)化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，同時(shí)也可以轉(zhuǎn)移自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本。

3.應(yīng)收賬款融資模式

在這種模式中，供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)是債權(quán)融資需求方，核心企業(yè)是債務(wù)企業(yè)并對(duì)債權(quán)企業(yè)的融資進(jìn)行反擔(dān)保。一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)便會(huì)要求債務(wù)企業(yè)承擔(dān)彌補(bǔ)損失的責(zé)任。應(yīng)收賬款融資使得上游企業(yè)可以及時(shí)獲得銀行的短期信用貸款，有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和壯大，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的優(yōu)勢(shì)分析

（一）供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融，是商業(yè)銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)特征，圍繞核心企業(yè)，將上下游中小企業(yè)聯(lián)系在一起，整合物流和資金流，提供靈活的金融支持，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的一種綜合性金融服務(wù)。

通過(guò)“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”來(lái)打破小企業(yè)尤其是一些地方性企業(yè)的融資瓶頸。這種方式以核心企業(yè)為依托，通過(guò)挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中的信用信息，為其上下游小微企業(yè)提供融資，最常見(jiàn)的增信方式是應(yīng)收賬款質(zhì)押、核心企業(yè)擔(dān)保。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”推進(jìn)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中的資金流、物流、信息流等實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿(mào)易背景的真實(shí)性，提升了風(fēng)險(xiǎn)防控的有效性。

（二）優(yōu)勢(shì)分析

1.創(chuàng)新了小微企業(yè)貸款模式

核心企業(yè)將其上下游優(yōu)質(zhì)小企業(yè)推薦給銀行，銀行結(jié)合線上數(shù)據(jù)、線下調(diào)查，選擇成長(zhǎng)性好的小企業(yè)給予授信，從而實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售、融資無(wú)縫對(duì)接。同時(shí)，數(shù)據(jù)平臺(tái)也拓寬了小微金融服務(wù)覆蓋面，突破了地域的局限。

平臺(tái)上集納了所有參與企業(yè)生產(chǎn)的支付、結(jié)算、采購(gòu)、資金流、物流、商流信息，銀行借助供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)平臺(tái)，能夠清楚地查到異地企業(yè)的采購(gòu)、銷(xiāo)售、資金流信息挖掘小微企業(yè)的信用信息，為其提供融資、理財(cái)、支付結(jié)算等金融服務(wù)。

2.提升風(fēng)險(xiǎn)防控的有效性

目前，針對(duì)上游小企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押備受重視。2017年1月召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資；中國(guó)人民銀行等部門(mén)也在《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》中提出，推動(dòng)大企業(yè)和政府采購(gòu)主體積極確認(rèn)應(yīng)收賬款，幫助中小企業(yè)供應(yīng)商融資。

應(yīng)收賬款質(zhì)押的優(yōu)勢(shì)在于專(zhuān)款專(zhuān)用，能夠較好地控制風(fēng)險(xiǎn)?！斑€款方實(shí)際上是核心企業(yè)而非小企業(yè)，也就是說(shuō)，銀行先把錢(qián)貸給小企業(yè)，到賬期時(shí)，核心企業(yè)把應(yīng)付小企業(yè)的錢(qián)直接打給銀行。

數(shù)據(jù)平臺(tái)提供的信息助力了小微企業(yè)貸款的授信審批，尤其當(dāng)數(shù)據(jù)積累達(dá)到一定程度時(shí)，其信用價(jià)值將愈發(fā)凸顯。

電子數(shù)據(jù)能確保貿(mào)易背景的真實(shí)性，避免傳統(tǒng)線下審批時(shí)虛假訂單風(fēng)險(xiǎn)。其次，針對(duì)上游企業(yè)，銀行可根據(jù)其在平臺(tái)上的訂單信息判斷授信額度，針對(duì)下游企業(yè)，則可根據(jù)結(jié)算量、采購(gòu)量、銷(xiāo)售量等信息判斷授信額度。

3.為銀行放款提供可靠保障

供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)在于能夠緊隨項(xiàng)目、交易的資金流向。例如，銀行通過(guò)跟蹤某企業(yè)的訂單動(dòng)態(tài)，提取該企業(yè)過(guò)去幾年的線上訂單信息，將每月訂單明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行同期對(duì)比，一旦出現(xiàn)大幅異常波動(dòng)或偏離，能夠及時(shí)做出預(yù)警。

四、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度融合，而且能有效避免資金脫實(shí)向虛問(wèn)題。但目前我國(guó)供應(yīng)鏈金融還處在起步階段，有待進(jìn)一步探索。

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作者簡(jiǎn)介：屠楚新（1988.12-），女，漢族，陜西省漢中人，助教，碩士。主要從事企業(yè)內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)管理，商業(yè)銀行會(huì)計(jì)研究。

（曲靖師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，云南 曲靖 655011）