企業(yè)獲利能力評(píng)價(jià)體系探討

王媛++李俊霞++劉永興

【摘 要】隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營狀況受到越來越多的關(guān)注。而企業(yè)獲利能力指標(biāo)是企業(yè)的一項(xiàng)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，即企業(yè)賺取利潤的能力。賺取利潤是企業(yè)存在的首要目標(biāo)，因而對(duì)于企業(yè)能力的分析至關(guān)重要。本文從企業(yè)最關(guān)心的獲利能力的內(nèi)涵、具體特征、構(gòu)建原理及構(gòu)建原則出發(fā)，對(duì)企業(yè)的獲利能力展開分析，同時(shí)對(duì)影響企業(yè)獲利能力的因素和如何提高企業(yè)的獲利能力的措施進(jìn)行了探討。

【關(guān)鍵詞】獲利能力；指標(biāo)體系；影響因素；綜合評(píng)價(jià)

一、企業(yè)獲利能力的內(nèi)涵及具體特征

獲取利潤是企業(yè)的重要經(jīng)營目標(biāo)，是企業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。而企業(yè)進(jìn)行獲利能力分析的目的是想利用企業(yè)獲利能力的有關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)，并且通過獲利能力分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題。

（一）獲利能力的內(nèi)涵

獲利能力是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤的能力，最大限度的賺取利潤是企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。企業(yè)獲利能力反映了企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的好壞，獲利能力的大小，與管理人員的工作業(yè)績(jī)、投資者的投資收益、債權(quán)人的債券安全、企業(yè)職工的工資水平乃至整個(gè)國家的財(cái)政收入等都息息相關(guān)。

（二）獲利能力的具體特征

1.正常性

2.穩(wěn)定性

3.成長性

二、企業(yè)獲利能力評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建原理及構(gòu)建原則

（一）企業(yè)獲利能力評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建原理

企業(yè)獲利能是一個(gè)較大的具有很強(qiáng)的代表性的指標(biāo)，反映著企業(yè)的綜合經(jīng)營能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。但是，對(duì)于這樣一個(gè)綜合性的指標(biāo)，不是通過某一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可以簡(jiǎn)單地衡量的，而是要通過一系列的指標(biāo)體系加以綜合，才能真正反映一個(gè)企業(yè)的實(shí)際獲利的能力。

（二）企業(yè)獲利能力評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建原則

企業(yè)獲利能力評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建，不能具有隨機(jī)性，隨意性和主觀性，應(yīng)該遵循一定的規(guī)則和企業(yè)運(yùn)營的現(xiàn)狀來分析，有一定的原則來約束，盡可能排除隨意性。企業(yè)獲利能力的指標(biāo)體系構(gòu)建至少應(yīng)該符合以下幾個(gè)原則。

1.綜合性強(qiáng)

2.代表性好

3.指標(biāo)變量具有可比性

4.綜合指標(biāo)具有對(duì)比性

5.注重綜合指標(biāo)的穩(wěn)定性

三、影響企業(yè)獲利能力評(píng)價(jià)體系的因素

（一）財(cái)務(wù)因素

1.企業(yè)規(guī)模

2.內(nèi)部控制

3.所有者投資

（二）非財(cái)務(wù)因素

非財(cái)務(wù)因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響，在指標(biāo)體系中存在著與評(píng)價(jià)結(jié)果的因果關(guān)系不明顯的問題，但非財(cái)務(wù)因素指標(biāo)與財(cái)務(wù)因素指標(biāo)是相輔相成相互影響的。

四、上市企業(yè)獲利能力評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

（一）生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)獲利能力指標(biāo)

生產(chǎn)經(jīng)營獲利能力是指實(shí)現(xiàn)每元營業(yè)額或消耗每元資金取得利潤的多少。

1.銷售利潤率

2.營業(yè)利潤率

（二）資產(chǎn)獲利能力分析指標(biāo)

資產(chǎn)獲利能力可以衡量資產(chǎn)的使用效益，從總體上反映投資效果。

1.總資產(chǎn)報(bào)酬率

2.銷售成本利潤率

（三）所有者權(quán)益獲利能力指標(biāo)

所有者投資的目的是為了獲得投資報(bào)酬。

1.凈資產(chǎn)收益率

2.資本保值率

五、獲利能力分析中應(yīng)注意的問題

（一）銷售額分析不能客觀評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力

（二）稅收政策對(duì)獲利能力的影響不容忽視

（三）利潤結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)企業(yè)獲利能力產(chǎn)生影響

（四）關(guān)注資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)獲利能力的影響

（五）注意資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率對(duì)企業(yè)盈利能力的影響

六、企業(yè)獲利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)和完善

（一）多角度、多方位去分析企業(yè)的盈利能力

（二）利用稅后利潤進(jìn)行分析

（三）調(diào)整利潤結(jié)構(gòu)

（四）考慮資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)因素

（五）考慮企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率

七、提高企業(yè)獲利能力的措施

企業(yè)的獲利能力涉及到經(jīng)營活動(dòng)的方方面面，權(quán)益凈利率與企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)、收入成本控制、資產(chǎn)管理密切相關(guān)，這些因素構(gòu)成一個(gè)體系，只有協(xié)調(diào)好系統(tǒng)內(nèi)每個(gè)因素之間的關(guān)系，才能使權(quán)益凈利率達(dá)到最大，從而實(shí)現(xiàn)所有者財(cái)富最大化。

（一）建立合理的籌資結(jié)構(gòu)

要有合理的籌資結(jié)構(gòu)，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率要適當(dāng)，這樣一方面企業(yè)所承擔(dān)的利息費(fèi)用不會(huì)太大，另一方面又能增加所有者的收益，提高獲利能力。企業(yè)籌資組合一般有三種策略：

1.正常的籌資組合

2.冒險(xiǎn)的籌資組合

3.保守的籌資組合

不同的籌資組合可以影響企業(yè)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，適度提高資產(chǎn)負(fù)債率，積極籌措大量資金加快發(fā)展，可為將來提高企業(yè)獲利能力奠定基礎(chǔ)。

（二）增加收入控制成本

營業(yè)收入增加，企業(yè)的凈利潤自然會(huì)增加，但是如果想提高營業(yè)凈利率，必須一方面提高營業(yè)收入，另一方面降低各種成本費(fèi)用。

1.完善成本管理制度

2.搞好成本核算工作

3.實(shí)施有效的成本控制制度

4.建立成本考核制度

（三）合理調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

在資產(chǎn)管理方面，要是流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。資產(chǎn)的流動(dòng)性體現(xiàn)了企業(yè)的償債能力，也關(guān)系到企業(yè)的獲利能力。

（四）風(fēng)險(xiǎn)控制管理能力

風(fēng)險(xiǎn)的高低往往與企業(yè)受益性成正比的，而收益性是企業(yè)生產(chǎn)乃至發(fā)展的動(dòng)機(jī)和動(dòng)力，良好的收益性能使企業(yè)獲得穩(wěn)定、長遠(yuǎn)的收益，保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。為此企業(yè)管理人員應(yīng)建立以財(cái)務(wù)分析為手段，財(cái)務(wù)預(yù)警為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范體系。

結(jié) 語

企業(yè)的獲利能力并不是一個(gè)或某幾個(gè)指標(biāo)就能夠反映的，需要結(jié)合多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析。同時(shí)，通過對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的完善，使其反映的企業(yè)獲利能力更趨于合理，為評(píng)價(jià)企業(yè)管理者的經(jīng)營業(yè)績(jī)以及企業(yè)管理人員發(fā)現(xiàn)問題、改進(jìn)企業(yè)管理方法提供合理的依據(jù)。

作者簡(jiǎn)介：

王媛（1987.5-），陜西人，助教，管理學(xué)學(xué)士，研究方向：財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)；

李俊霞（1982.7-），山西人，助教，管理學(xué)學(xué)士，研究方向：財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)；

劉永興（1981.11-），山西人，講師，？工學(xué)碩士，研究方向：機(jī)械設(shè)計(jì)。

參考文獻(xiàn)：

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