線上供應鏈金融融資模式及風險分析

夏永鋼

【摘 要】現(xiàn)如今，中小企業(yè)融資困難已經(jīng)成為社會性問題，為了解決他們所處的困境，一種新型融資模式——供應鏈金融融資模式應運而生，其在緩解中小企業(yè)融資困難以及促進中小企業(yè)進一步發(fā)展方面發(fā)揮著巨大的作用。基于此，論文從B2C電子商務的視角，對B2C線上供應鏈金融融資模式進行了分析，并探討了該融資模式中存在的各種風險以及應對策略。

【Abstract】Nowadays， the financing difficulty of small and medium-sized enterprises has become the social problems， in order to solve this dilemma， a new financing model of supply chain financing model came into being， it plays a huge role in alleviating the financing difficulties of SMEs and promotes the further development of small and medium sized enterprises. Based on this， this paper analyzes the financing mode of B2C online supply chain finance from the perspective of B2C e-commerce， and discusses the various risks and countermeasures.

【關鍵詞】線上供應鏈金融；融資；風險；B2C；電子商務

【Keywords】online financial supply chain； financing； risk； B2C； electronic commerce

【中圖分類號】F724.6 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）04-0046-02

1 B2C電商融資概述

B2C電商融資是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介整合金融機構、投資公司等資金供給方的產(chǎn)品信息，通過商會、電力和稅務等挖掘資金需求企業(yè)的信用數(shù)據(jù)，作為橋梁連接資金供需雙方的產(chǎn)品信息及信用資料，以減少融資雙方信息不對稱、優(yōu)化傳統(tǒng)信貸流程、提高傳統(tǒng)信貸業(yè)務運作效率為目的新型金融中介服務[1]。

2 B2C線上供應鏈融資模式分析

2.1 基于B2C電商平臺的供應鏈結(jié)構及融資需求分析

目前我國B2C電商供應鏈結(jié)構如圖1所示。從圖中我們可以看出，B2C電商供應鏈的核心是信息流[2]，其供應鏈運作模式可以理解為：B2C網(wǎng)站會提供一些產(chǎn)品的信息，瀏覽B2C信息的用戶根據(jù)自己的需求選擇相應的產(chǎn)品進行下單，而供應商也可以利用這些銷售信息對自身的供應量進行調(diào)整，也就是說，這種運作模式不論是對于客戶，還是供應商，都有非常重要的現(xiàn)實意義。在B2C供應鏈中，除了信息流以外，還涉及物流與資金流。前者具體分為上游采購環(huán)節(jié)與下游分配環(huán)節(jié)，在實際中主要借助于第三方物流公司或者電商企業(yè)自己建立的物流體系來實現(xiàn)；后者則具體分為電商企業(yè)的采購資金以及消費者購買商品時需要花費的資金。支付以上兩部分資金的方式也是目前較為常用，比如第三方支付平臺支付、網(wǎng)銀支付、貨到付款，等等。不過，目前很多電商企業(yè)為了將自身的現(xiàn)金周期變短，都會通過賒欠上游小企業(yè)采購款等方式延長應付賬款的天數(shù)（如圖2所示），這樣一來，無形之中增加了上游小企業(yè)的現(xiàn)金流周期，一旦上游小企業(yè)資金流出現(xiàn)問題，整個B2C供應鏈便會受到嚴重影響。

2.2 基于B2C電商平臺的供應鏈融資模式

2.2.1 網(wǎng)絡訂單融資

B2C供應鏈在運行的過程中，應付賬款所占資金的比重較大，尤其是對于小型的電商來說，他們的庫存量本就不多，此時企業(yè)的應收賬款占據(jù)了企業(yè)運營成本的絕大部分。為了確保自身的正常運營，B2C電商可以憑借用戶所下的訂單，向銀行申請融資貸款，此時需要利用第三方支付平臺作為二者之間的監(jiān)管平臺。目前建設銀行就已經(jīng)開設了這種網(wǎng)路訂單融資業(yè)務。

2.2.2 網(wǎng)絡倉單融資

上游供貨商將貨物存放于 B2C 電商企業(yè)自有或指定的第三方物流企業(yè)的倉庫中，商業(yè)銀行根據(jù)生成的有效網(wǎng)絡倉單，以控制提貨權為條件向供貨商企業(yè)提供融資[3]。貸款形式主要包括基于供貨商承諾回購貨物和基于存貨抵押的抵押貸款兩種。通過網(wǎng)絡倉單質(zhì)押，有助于供應商盤活庫存，解決因貨物存儲占用資金的問題。

2.2.3 電商擔保融資

電商擔保融資與傳統(tǒng)的代理監(jiān)管融資比較類似，不過后者主要利用大型生產(chǎn)或銷售企業(yè)做擔保，在由金融機構提供融資或者結(jié)算等業(yè)務，而前者的擔保企業(yè)可以是大型企業(yè)的B2C購物平臺，也可以是上市B2C網(wǎng)站的信譽。

3 B2C線上供應鏈金融融資模式風險與控制

3.1 供應鏈自身風險

首先，B2C供應鏈是一個循環(huán)的整體，其中任何一方出現(xiàn)問題，對供應鏈都會造成巨大的影響，尤其是供應鏈中的市場需求，經(jīng)常會由于外界的因素，比如節(jié)假日或者促銷，而出現(xiàn)巨大的波動，由于很多電商不能準確地預測這種波動的出現(xiàn)，以至于整個供應鏈中的信息也會隨之受到影響；其次，B2C供應鏈的核心企業(yè)是多個中小企業(yè)，這些中小企業(yè)不論是在實力方面，還是在信譽方面，都嚴重不足，這樣一來，電商企業(yè)在向銀行貸款的過程中，銀行自身需要承擔的金融風險就會增加；最后，電商企業(yè)追求的是資金的利用率以及效益的最大化，一旦他們的現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，他們依靠的僅僅是融資，而不考慮其他途徑。想要解決B2C供應鏈自身存在的風險，應該從電商企業(yè)與銀行兩方面著手：其一，電商企業(yè)在選擇上游供應商時，一定要注重供應的規(guī)?；@樣的選擇更加有保障；其二，銀行在為電商企業(yè)提供融資的時候，也應該選擇業(yè)績好的企業(yè)，從而降低自身的風險。

3.2 信用風險

B2C供應鏈借助的互聯(lián)網(wǎng)，但是我國還沒有建立成熟的網(wǎng)絡信用體系，也就不能對供應鏈中電商企業(yè)的信用進行準確預估，這給銀行借貸帶來了難題，一旦電商企業(yè)提供的信息不真實，甚至給銀行提供虛擬交易記錄，以騙取銀行貸款，就會給銀行帶來巨大的經(jīng)濟損失。

3.3 運營風險

B2C網(wǎng)站在實際的運營中，由于企業(yè)之間的規(guī)模與管理水平存在較大的差異，他們需要面對的風險大小自然也不相同。比如，小型的電商企業(yè)遇到庫存積壓的風險明顯低于大型企業(yè)，而大型企業(yè)在面對退貨風險時顯然優(yōu)越于小型企業(yè)。面對這種情況，銀行相關部門應該利用數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，對不同電商企業(yè)的原始數(shù)據(jù)進行統(tǒng)籌處理，并將分析結(jié)果進行量化處理，才能從根本上提升銀行企業(yè)的風險管理水平。

4 結(jié)語

總之，線上供應鏈金融融資模式雖然是時代發(fā)展的主要趨勢，其優(yōu)勢也相當顯著，尤其是在緩解中小企業(yè)融資困難方面發(fā)揮著巨大的作用，不過相關人員也應該及時看到這種融資模式中存在的各種風險，以便提前采取有效對策，減少企業(yè)運營過程中需要面臨的風險，進而為企業(yè)的發(fā)展奠定基礎。

【參考文獻】

【1】顧玲麗.基于企業(yè)電子商務平臺的供應鏈金融模式創(chuàng)新與風險管理[D].南昌：江西財經(jīng)大學，2015.

【2】馬志姣.我國B2C商業(yè)模式設計研究[D].青島：中國海洋大學，2013.

【3】李志華，史金召.供應鏈金融的風險識別與控制——基于線上、線下模式的比較[J].商業(yè)經(jīng)濟研究，2015（08）：99-101.