面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新研究

張東博

內(nèi)容摘要：本文首先闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融模式對于小微企業(yè)的重要意義；然后，總結(jié)并分析了現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式的特點和優(yōu)勢；最后，在上述研究的基礎(chǔ)上，提出了進一步加大互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新力度的具體措施。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 金融模式 互聯(lián)網(wǎng)

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)取得了飛速的發(fā)展。在此影響下，社會上逐漸形成了適合于小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這很好地解決了小微企業(yè)的金融難題，進而推動了小微企業(yè)的長遠發(fā)展（建紅，2015）。在此背景下，如果要實現(xiàn)小微企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，必須加大對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新力度。

小微企業(yè)實施互聯(lián)網(wǎng)金融模式的意義

在傳統(tǒng)的金融模式中，小微企業(yè)廣泛存在融資渠道窄和成本高的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的興起，不僅拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，還降低了小微企業(yè)的融資成本，有效地推動了我國小微企業(yè)的發(fā)展。

（一）有助于拓寬小微企業(yè)的融資渠道

在傳統(tǒng)金融下，小微企業(yè)普遍是通過民間借貸機構(gòu)的渠道取得所需資金。然而，隨著小微企業(yè)對于借貸資金的需求越來越多，傳統(tǒng)的融資渠道已經(jīng)無法滿足小微企業(yè)的需求。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式應(yīng)運而生。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式中，除了傳統(tǒng)金融機構(gòu)之外，小微企業(yè)還能夠面向社會大眾和電子商務(wù)平臺籌資，這有效地拓寬了其融資渠道（汪思冰，2015）。

（二）有助于降低小微企業(yè)的融資成本

由于自身條件的不足和銀行借貸門檻過高，傳統(tǒng)金融模式下的小微企業(yè)通常會選擇利率較高的民間借貸機構(gòu)進行融資，這大幅增加了小微企業(yè)的融資成本。眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的融資門檻普遍較低，這無疑擴大了小微企業(yè)融資對象的選擇范圍，有助于小微企業(yè)選擇融資利率較低的平臺進行融資，降低了小微企業(yè)的融資成本。

小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融下的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式是指三個及三個以上的小微企業(yè)在對彼此有著深入了解并相互信任的情況下，通過互相監(jiān)督而建立企業(yè)聯(lián)盟的金融模式。在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中，成員企業(yè)往往會通過電子商務(wù)平臺或者其它途徑向銀行等金融機構(gòu)申請貸款或者籌集資金，而且該過程中各企業(yè)之間必須共同承擔(dān)信貸責(zé)任，即如果某成員企業(yè)無力償還貸款，那么其它成員企業(yè)有責(zé)任代替該企業(yè)繼續(xù)償還（徐潔等，2014）。

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式的出現(xiàn)對于金融機構(gòu)或者小微企業(yè)均具有重大的實際意義，具體表現(xiàn)為：第一，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式是基于小微企業(yè)彼此之間的了解和信任而建立的，這加強了企業(yè)聯(lián)盟的穩(wěn)定性，進而大幅度地降低了成員企業(yè)欠款不還或者拖延還款的風(fēng)險。第二，由于網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式需要承擔(dān)連帶責(zé)任，所以各成員企業(yè)之間必然會進行嚴厲的相互監(jiān)督，這有助于降低銀行的信貸風(fēng)險。第三，在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下，小微企業(yè)申請貸款時無需任何抵押物，解決了小微企業(yè)因抵押不足而產(chǎn)生的融資難題。第四，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中電子商務(wù)平臺的應(yīng)用，簡化了小微企業(yè)申請銀行貸款的手續(xù)，提高了小微企業(yè)的貸款效率。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融下的信用池信貸模式

信用池信貸模式，通常也被稱為借款貸款集中模式，指電子商務(wù)平臺同時擁有借款人和貸款人的身份，一方面向銀行等金融機構(gòu)申請貸款，另一方面又將從金融機構(gòu)取得的貸款借給小微企業(yè)的金融模式。在信用池信貸模式中，電子商務(wù)平臺會將通過信用審核的小微企業(yè)聚集起來，建立自身的信用池。當信用池中的小微企業(yè)提出貸款需求時，電子商務(wù)平臺對所有需求進行匯總，然后向銀行等金融機構(gòu)申請貸款，并根據(jù)提前計算好的融資利率將貸款分發(fā)給有需求的小微企業(yè)。與網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式不同，信用池信貸模式中的各小微企業(yè)之間是相互獨立的，但電子商務(wù)平臺需要承擔(dān)小微企業(yè)無法嘗試貸款時的連帶責(zé)任。

與網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式相同，信用池信貸模式的興起對于小微企業(yè)和金融機構(gòu)均有積極的作用：第一，信用池信貸模式由電子商務(wù)平臺統(tǒng)籌小微企業(yè)的貸款和放款，這很大程度地降低了小微企業(yè)的融資難度，提高了小微企業(yè)的融資效率。第二，由于電子商務(wù)平臺對小微企業(yè)的融資問題具有連帶責(zé)任，因此金融機構(gòu)只需要掌握電子商務(wù)平臺的相關(guān)信息即可，而不需要對小微企業(yè)進行考察，這大大減輕了金融機構(gòu)的工作負擔(dān)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融下的眾籌模式

眾籌是對大眾籌資或者群眾籌資的簡稱，主要指以互聯(lián)網(wǎng)為工具將大量投資者手中的小額資金匯集起來，進而實現(xiàn)為小微企業(yè)籌集資金的目標的一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。眾籌模式主要包括項目發(fā)起者、眾籌平臺和投資者三個參與主體。其中，項目發(fā)起者指需要籌集資金的小微企業(yè)，眾籌平臺指為項目發(fā)起者提供項目宣傳和資金籌集平臺的中介機構(gòu)，而投資者則是對項目投資的組織或者個人。

眾籌模式對于小微企業(yè)的重要意義主要表現(xiàn)在如下三個方面：首先，眾籌模式拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。在眾籌模式中，對籌資項目感興趣的個人或者組織均可以根據(jù)眾籌平臺的相關(guān)要求進行投資，這打破了小微企業(yè)傳統(tǒng)融資方式中只能向金融機構(gòu)籌資的局限，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。其次，眾籌模式降低了小微企業(yè)的融資門檻。在傳統(tǒng)的融資模式中，只有具備一定抵押物或者償還能力的小微企業(yè)才能向銀行等金融機構(gòu)申請貸款。然而，在眾籌模式中，只要小微企業(yè)的項目具有足夠的創(chuàng)新性，通過了眾籌平臺的審核，小微企業(yè)就可以面向社會大眾籌資。最后，眾籌模式提高了小微企業(yè)的融資效率。眾籌模式主要是通過互聯(lián)網(wǎng)的方式進行融資，手續(xù)比較簡單，而且融資周期較短，大大提高了小微企業(yè)的融資效率。

小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新建議

（一）小微企業(yè)方面

根據(jù)實際情況可知，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融模式均是小微企業(yè)為了滿足自身金融需求而創(chuàng)建的。由此可見，小微企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新的主要推動者（范孟瑤，2016）。因此，要推動互聯(lián)網(wǎng)金融模式的進一步創(chuàng)新，小微企業(yè)必須積極發(fā)揮自身的作用。隨著小微企業(yè)的發(fā)展，其金融需求也在不斷變化，產(chǎn)生了許多現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式無法滿足的新需求。在這樣的情況下，為了促進自身的進一步發(fā)展，小微企業(yè)要勇于創(chuàng)新的金融模式。例如，越來越多的小微企業(yè)對融資效率、抵押物資和電子商務(wù)平臺具有更高的要求，而現(xiàn)有的眾籌模式、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式和信用池信貸模式等互聯(lián)網(wǎng)金融模式均不能很好地平衡幾者之間的關(guān)系，這就迫切需要新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，以滿足小微企業(yè)的需求。此外，現(xiàn)有的眾籌模式雖然拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，降低了其融資門檻，但用戶知識產(chǎn)權(quán)遭受侵犯的問題頻頻發(fā)生，嚴重損害了企業(yè)的合法利益。因此，小微企業(yè)有必要新建一種同時兼具眾籌優(yōu)勢和知識產(chǎn)權(quán)保護優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，以保護企業(yè)自身的核心競爭優(yōu)勢。

（二）電商平臺方面

分析現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式可知，電子商務(wù)平臺在其中發(fā)揮著重要的作用。因此，要推動互聯(lián)網(wǎng)金融模式的持續(xù)創(chuàng)新，電子商務(wù)平臺就要不斷地實現(xiàn)自身的優(yōu)化和提升。

第一，電子商務(wù)平臺要制定小微企業(yè)信息體系。電子商務(wù)平臺主要是通過為小微企業(yè)提供籌資借貸等服務(wù)的方式來謀取發(fā)展，所以小微企業(yè)在信貸信用、還款能力等方面的表現(xiàn)直接決定著電子商務(wù)平臺的發(fā)展水平。為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的安全，推動自身的健康發(fā)展，電子商務(wù)平臺有必要制定小微企業(yè)信息體系，重點掌握小微企業(yè)在信貸信用和經(jīng)濟收益等方面的信息。同時，在相關(guān)信息的基礎(chǔ)上對小微企業(yè)進行等級劃分，并根據(jù)他們的等級在處理相關(guān)業(yè)務(wù)時采取不同的措施。例如，對于信貸信用和經(jīng)濟收益均處于較低水平的聯(lián)保聯(lián)盟，電子商務(wù)平臺可以降低該聯(lián)盟的最大貸款額度，或者直接不受理其貸款申請，要求聯(lián)保聯(lián)盟適當增加小微企業(yè)數(shù)量、提高自身的信用等級和經(jīng)濟收入水平后再申請貸款。而對于信貸信用和經(jīng)濟收益水平較高的小微企業(yè)，電子商務(wù)平臺則可以簡化其申請貸款的手續(xù)，或者提高其最大貸款額度。

第二，電子商務(wù)平臺要提升自身服務(wù)水平。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，電子商務(wù)平臺和小微企業(yè)之間的選擇是雙向的，即電子商務(wù)平臺在考察小微企業(yè)相關(guān)信息同時，小微企業(yè)也會預(yù)先分析電子商務(wù)平臺的有關(guān)情況。因此，電子商務(wù)平臺想要吸引更多的小微企業(yè)，擴大用戶的規(guī)模，就必須提升自身的服務(wù)水平。一方面，電子商務(wù)平臺需要提高對小微企業(yè)的放款效率。小微企業(yè)申請貸款通常是用于擴展自身的業(yè)務(wù)，所以如果電子商務(wù)平臺的放款效率過低，那么有可能會使小微企業(yè)錯失發(fā)展的良好機會。對此，電子商務(wù)平臺必須提高自身的放款效率。電子商務(wù)平臺可以提前向金融機構(gòu)申請一批貸款，并將其作為平臺的備用資金。對于那些急需資金發(fā)展的小微企業(yè)，如果其通過了其它方面的審核，電子商務(wù)平臺就可以立刻啟動備用資金放款給小微企業(yè)，這樣就能夠大大縮短小微企業(yè)取得貸款的時間。另一方面，電子商務(wù)平臺要適當調(diào)整自身的貸款利率，使其更加合理。電子商務(wù)平臺在制定貸款利率時，不僅要考慮平臺的收益，更要考慮小微企業(yè)的發(fā)展情況，使貸款利率更加合理，只有這樣才能增加電子商務(wù)平臺的吸引力，擴大平臺的用戶規(guī)模。

（三）金融機構(gòu)方面

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展離不開相關(guān)金融機構(gòu)的支持，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式進一步創(chuàng)新的道路上，金融機構(gòu)需要努力提高自身的風(fēng)險控制能力、降低信貸風(fēng)險發(fā)生的可能性。對此，需要從如下兩個方面著手：

第一，加大對小微企業(yè)或者電商平臺的考察力度。金融機構(gòu)在向小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺提供金融服務(wù)的同時，還需要加強對它們相關(guān)情況的考察力度，從源頭上降低信貸風(fēng)險發(fā)生的可能性。一方面，要深入考察小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺的信用等級。對于信用等級較低的企業(yè)，堅決不能以任何方式為其提供融資借貸款等服務(wù)。而對于信用等級較高的企業(yè)，金融機構(gòu)可以適當提高其借貸款的最高額度，借此為金融機構(gòu)吸引更多的客戶。另一方面，要重點考察小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺的還款能力。對于部分企業(yè)來說，即使其擁有良好的信用等級，但如果不具備相應(yīng)的還款能力，也很有可能會出現(xiàn)延期還款等情況。所以，在考察信用等級的同時，還需要重點明晰小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺的還款能力，并根據(jù)其還款能力的具體情況來做出相應(yīng)的信貸決策。

第二，加強金融機構(gòu)風(fēng)險預(yù)警機制的建設(shè)。加強對小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺的考察力度是為了從源頭上降低信貸風(fēng)險發(fā)生的可能性。然而，在實際生活中，僅通過上述方式不可能完全杜絕欠款不還等不良信貸事件。例如，一些信用等級較高、償還能力較強的企業(yè)，在信貸信用和還款能力方面是完全合格的，但如果企業(yè)在項目實施過程中發(fā)生了重大事件，很有可能就會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，進而無法償還金融機構(gòu)的貸款。因此，為了提高金融機構(gòu)的風(fēng)險控制能力，還需要建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警機制，幫助金融機構(gòu)實時掌握小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺面臨的風(fēng)險。例如，在為小微企業(yè)或者電子商務(wù)平臺提供借貸款的時候，要求其每隔一段時間就匯報相關(guān)項目的進展情況，以便金融機構(gòu)實時評估項目的風(fēng)險，并對自身的金融決策進行適當調(diào)整。

結(jié)論

為了提高互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新程度，推動小微企業(yè)的進一步發(fā)展，本文對面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式進行了研究。根據(jù)本文的研究結(jié)論可知，可以從小微企業(yè)、電子商務(wù)平臺和金融機構(gòu)等三個方面加大小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新程度，具體措施包括：小微企業(yè)要積極創(chuàng)新新的金融模式；電子商務(wù)平臺要制定小微企業(yè)信息體系，同時提升自身服務(wù)水平；金融機構(gòu)要加強對小微企業(yè)或者電商平臺的考察力度和風(fēng)險預(yù)警機制的建設(shè)力度。

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