資本充足率監(jiān)管要求下地方法人銀行資本管理行為研究
——以中部某省法人銀行為研究樣本

■許均平，陳 雙，劉曉劍

資本充足率監(jiān)管要求下地方法人銀行資本管理行為研究
——以中部某省法人銀行為研究樣本

■許均平，陳 雙，劉曉劍

本文以中部某省部分地方法人銀行為樣本，通過構建“資本-風險”聯(lián)立方程模型，對城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行等四類地方法人銀行在資本充足率監(jiān)管要求下的資本管理行為進行了實證研究，研究結果表明:地方法人銀行通過優(yōu)化資產(chǎn)結構，能有效提升資本充足率水平，但資本充足率監(jiān)管僅對城商行產(chǎn)生了效應，農(nóng)商行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行對資本充足率監(jiān)管壓力并不敏感。

資本充足率；監(jiān)管壓力；資本變動

許均平（1974-），湖南平江人，經(jīng)濟學博士，中國人民銀行長沙中心支行；陳雙（1983-），湖南湘陰人，經(jīng)濟學博士，中國人民銀行長沙中心支行；劉曉劍（1980-），湖南長沙人，經(jīng)濟學博士，湖南大學金融與統(tǒng)計學院。（湖南長沙410005）

一、資本充足率監(jiān)管概述

資本充足率是指銀行總資本和風險加權資產(chǎn)的比率。它是衡量銀行綜合經(jīng)營實力和抵御風險能力的重要指標，貫穿于商業(yè)銀行經(jīng)營全過程。資本充足率一方面代表了銀行對負債的最后償債能力，另一方面是衡量銀行信貸風險、市場風險與操作風險的綜合指標。一般來說，資本充足率越高，銀行發(fā)生風險的可能性越小，越有利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營。

監(jiān)管當局實施資本充足率監(jiān)管，其根本目標是推動銀行從經(jīng)營策略、制度安排和技術手段等方面入手，不斷強化自身的風險管理能力，改善自身的風險狀況，增強銀行體系的穩(wěn)健性，進而提升整個金融經(jīng)濟體系的安全穩(wěn)健程度。一是緩沖銀行違約風險，降低存款人損失率。資本充足率監(jiān)管在一定程度上能抑制銀行過度的風險承擔行為，且資本越充足，存款人和銀行債權人在銀行破產(chǎn)時，面臨的損失率越低。二是控制總體風險水平，降低違約概率。銀行通過對“風險加權資產(chǎn)”的管理，將有限資本配置到具有不同風險權重的產(chǎn)品中去，從而控制總體風險的增長，降低銀行違約概率。三是防范道德風險，配合存款保險制度完善金融安全網(wǎng)。存款保險制度對銀行信用風險承擔償付責任，潛藏道德風險問題，而通過規(guī)定銀行最低資本限額，使銀行成為自身風險的最大承擔者，可以有效地防范道德風險，配合存款保險制度的實施，共同完善金融安全網(wǎng)。

二、資本管理方法及實踐

（一）銀行資本管理的具體方法

一般而言，商業(yè)銀行對資本進行管理，即通過對其資本和風險行為進行調(diào)整，來提高資本充足率，使之滿足監(jiān)管要求。主要為以下三個方面：

1.補充核心資本。一是增資擴股。可以通過增發(fā)內(nèi)部職工股、向高端客戶和有合作關系的重要客戶發(fā)行股票、引入戰(zhàn)略投資者、上市融資等方式擴充資本。二是提高經(jīng)營收益和利潤留成，增加盈余公積。這是一條主動的、根本的、動態(tài)的、可持續(xù)的途徑，但從利潤中留存積累，必須以擁有較高的利潤率為前提，因此，通過這種方式補充資本，速度較慢。

2.補充二級資本。一是計提充足的貸款損失準備金。按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》有關規(guī)定，若銀行計提的貸款損失準備金不足，尚未提足部分應從核心一級資本中扣除，但超額部分在一定的限額內(nèi)可計入二級資本。因此，銀行可以對貸款損失進行合理、充分的估計，實施審慎的會計核算，加大貸款損失準備金的計提力度，增加銀行二級資本。二是發(fā)行二級資本債。二級資本債是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股權資本的債券，可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或私募發(fā)行。二級資本債可以計入二級資本。但商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債，需要滿足監(jiān)管部門的一些指標要求，這對于一些規(guī)模較小地方法人銀行來說在短期內(nèi)是難以實現(xiàn)的。

3.適度增加風險權重較低資產(chǎn)的比重。銀行各資產(chǎn)的風險程度有高有低，對應的風險權重也各不相同，風險權重低的資產(chǎn)對資本的要求也低。商業(yè)銀行可以通過將其資產(chǎn)結構由高風險資產(chǎn)向低風險資產(chǎn)轉(zhuǎn)移來提高資本充足率。具體的方法大致為：一是增加抵押貸款的比重。抵押貸款由于抵質(zhì)押物的風險緩釋作用，風險權重小于信用貸款的風險權重，所以可以通過減少信用貸款，增加抵押貸款來降低風險加權資產(chǎn)總量。二是大力發(fā)展中小企業(yè)貸款和個人貸款。因為中小企業(yè)貸款和個人貸款的風險權重為75%，而一般企業(yè)貸款的權重為100%，所以將貸款發(fā)放對象適度的向中小企業(yè)和個人傾斜有利于降低銀行的風險加權資產(chǎn)。三是提高債券和票據(jù)業(yè)務的比重?？傮w而言，債券和票據(jù)業(yè)務的風險權重小于一般工商企業(yè)貸款，債券和票據(jù)業(yè)務比重大時，風險加權資產(chǎn)也相應低一些。四是大力發(fā)展中間業(yè)務。中間業(yè)務不運用或較少運用銀行的資金，風險較低，卻可以為銀行帶來大量手續(xù)費收入和傭金收入，所以商業(yè)銀行可以通過大力發(fā)展咨詢業(yè)務、代保管業(yè)務、評估業(yè)務、代理債券業(yè)務，代理保險業(yè)務和代客理財業(yè)務等中間業(yè)務，盡量少占用資本金。

（二）中部某省地方法人銀行資本管理的實踐

近年來，隨著資本充足率監(jiān)管制度的逐步完善，中部某省地方法人銀行加強了資本管理，資本充足水平逐步提高。從資本充足率來看，2016年3季度末中部某省地方法人銀行核心一級資本充足率和資本充足率分別為10.61%和12.62%，較2013年1季度①《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》于2013年1月1日實施，資本充足率計算口徑較2013年之前有所變動。末分別提高了3.43和4.24個百分點。從資本充足率達標機構占比來看，2016年9月末，全省138家地方法人銀行中，123家達到了資本充足率監(jiān)管要求，達標機構占比為89.1%，較2011年6月末大幅提高60.5個百分點。

表1 近年來中部某省地方法人銀行資本充足率達標情況

在資本充足率的監(jiān)管要求下，中部某省絕大部分資本不足的銀行，資本充足率水平得到了提升。但是在資本充足率監(jiān)管要求下，不同類型的地方法人銀行資本管理行為有何差異，它們的資本變動主要受哪些因素的影響，風險行為的選擇又與哪些因素有關等問題，需要實證研究來探析。本文通過構建“資本-風險”聯(lián)立方程模型，以中部某省部分地方法人銀行為研究樣本，對這些問題進行實證研究。

三、實證模型與變量選擇

（一）模型設定

考慮到地方法人銀行資本水平的變動受到風險水平、資本充足率監(jiān)管壓力、資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、外部增資行為和業(yè)務結構調(diào)整等因素的影響，本文在Shrieves和Dahl（1992）的局部聯(lián)立調(diào)整模型框架下，構建“資本-風險”聯(lián)立方程模型，對資本充足率監(jiān)管要求下地方法人銀行的資本管理行為進行研究。模型具體為：

其中，（1）式代表銀行的資本行為，（2）式代表銀行的風險行為，（1）和（2）結合起來代表銀行的資本管理行為；△CAPj，t代表j銀行在第t期的資本變動；△RISKj，t代表j銀行在第t期的風險變動；CAPj，t-1代表j銀行在第t-1期的資本；RISKj，t-1代表j銀行在第t-1期的風險；CAPHj，t-1和CAPLj，t-1分別代表j銀行在第t-1期的資本監(jiān)管壓力；LNSIZEj，t-1代表j銀行在第t-1期的規(guī)模；ROAj，t代表j銀行在第t期的盈利水平；NONj，t-1代表j銀行在第t-1期的資產(chǎn)質(zhì)量；△NONj，t代表j銀行在第t期的資產(chǎn)質(zhì)量的變動；△RCj，t代表j銀行在第t期的業(yè)務結構的變動；DUMj，t為虛擬變量，代表外部增資行為；Ej，t和Sj，t為誤差項。

（二）變量選擇

1.資本變動。本文采用各行的資本充足率作為銀行的資本指標CAP，用資本CAP的一階差分△CAP表示資本變動。

2.風險變動。風險加權資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值是銀行風險的事前指標，而不良貸款率是對銀行風險的事后測度，本文中的風險指標主要反映銀行對風險的追求行為，因此本文采用風險加權資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值作為銀行的風險指標RISK，用銀行風險的一階差分表示風險變動。

3.資本監(jiān)管壓力。從理論上講，高于最低資本充足率監(jiān)管要求的銀行和低于最低資本充足率監(jiān)管要求的銀行會對資本充足率監(jiān)管做出不同的反應，所以，本文采用CAPH和CAPL兩個變量來衡量銀行受到的監(jiān)管壓力大小，CAPH為資本充足銀行受到的監(jiān)管壓力，CAPL為資本不足銀行受到的監(jiān)管壓力。其中:

CAPHj，t-1=（CAPj，t-1-MINCAP）+=max（CAPj，t-1-MINCAP，0）（3）

CAPHj，t-1=（CAPj，t-1-MINCAP）-=max（MINCAPCAPj，t-1，0）（4）

MINCAP為我國監(jiān)管當局規(guī)定的最低資本充足率。對于在t-1期末資本充足率高于MINCAP的銀行，CAPHj，t-1=CAPj，t-1-MINCAP，CAPLj，t-1=0；而對于在t-1期末資本充足率低于MINCAP的銀行CAPLj，t-1=MINCAP-CAPj，t-1，CAPHj，t-1=0。

4.外部增資行為?？紤]到增資擴股、政府注資、發(fā)行二級資本債等外部增資行為會對銀行的資本產(chǎn)生直接影響，本文選取虛擬變量DUM，若銀行在研究期間發(fā)生外部增資行為，則DUM=1，否則，DUM=0。

5.銀行規(guī)模。銀行規(guī)模越大，其市場競爭力、融資能力以及風險承受能力越高，上期的銀行規(guī)模直接影響本期的風險行為和資本行為。因此，本文將以滯后一期的總資產(chǎn)的自然對數(shù)LNSIZEj，t-1代表銀行規(guī)模，以作為資本行為方程和風險行為方程的解釋變量。

6.盈利水平。營業(yè)收益是資本金的重要來源，銀行可以通過增加未分配利潤和盈余公積等方式來增加資本凈額，提高其資本充足率。因此，當期盈利水平對銀行資本變動有正向影響。本文以當期的資產(chǎn)收益率ROAj，t代表銀行盈利水平，作為資本行為方程的解釋變量。

7.資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量是銀行監(jiān)管的重要指標，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的好壞直接關系到監(jiān)管部門對銀行采取的監(jiān)管措施和銀行的公眾形象，因此資產(chǎn)質(zhì)量不僅是銀行風險行為的結果，也會反過來對銀行的風險行為產(chǎn)生影響。本文以滯后一期的不良貸款率代表銀行資產(chǎn)質(zhì)量，作為風險行為方程的解釋變量。

8.資產(chǎn)質(zhì)量的變動。由于貸款損失準備缺口需從核心一級資本中扣除，而超額貸款損失準備可計入二級資本，所以銀行資產(chǎn)質(zhì)量的變動，將通過貸款損失準備而直接作用于資本凈額。本文以不良貸款率的變動△NONj，t=NONj，t-NONj，t-1代表銀行資產(chǎn)質(zhì)量的變動，作為資本行為方程的解釋變量。

9.業(yè)務結構的變動。由于傳統(tǒng)信貸業(yè)務的風險權重較債券業(yè)務、票據(jù)業(yè)務以及中間業(yè)務的風險權重要大，所以銀行業(yè)務結構的變動將直接影響其資產(chǎn)風險的變動，本文以各項貸款占總資產(chǎn)比例的變動△RCj，t=RCj，t-RCj，t-1，作為風險行為方程的解釋變量。

10.資本與風險的滯后項。銀行根據(jù)上一期資本在當期對資本進行調(diào)整，上期資本較低的銀行會增加本期資本，因此CAPj，t-1系數(shù)預期為負。同樣，銀行根據(jù)上一期風險在當期對風險進行調(diào)整，上期風險較高的銀行會在本期降低資產(chǎn)風險，因此RISKj，t-1系數(shù)預期為負。

四、樣本選取與實證結果分析

（一）樣本選取

不同類型的地方法人銀行，在管理方式、業(yè)務范圍、經(jīng)營水平上存在較大的差異，為了排除機構類型差異的影響，本文分別以城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行為研究對象，對不同類型的地方法人銀行在資本充足率監(jiān)管要求下的資本管理行為進行實證研究。在充分考慮樣本的市州分布、機構規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量、盈利能力、經(jīng)營時間等方面的多樣性、差異性和代表性的基礎上，本文分別選取2家城商行、22家農(nóng)商行、13家農(nóng)信社和11家村鎮(zhèn)銀行作為樣本進行實證研究。

《商業(yè)銀行資本管理辦法(試初)》于2013年1月1日施行，為保證所有指標計算口徑的一致性，本文的樣本期為2013年1季度～2016年3季度。數(shù)據(jù)頻率為季度數(shù)據(jù)。

（二）實證結果及分析

在本文構建的“資本—風險”聯(lián)立方程模型中，內(nèi)生變量△CAPjt和△RISKjt分別作為相互的解釋變量，即（1）和（2）式之間存在相關關系，為了考慮方程之間的這種相關關系，充分利用模型系統(tǒng)內(nèi)部包含的信息，本文運用系統(tǒng)估計方法——三階段最小二乘法(3SLS)對（1）、（2）式進行估計。本文采用Eviews軟件包，選擇LNSIZEj，t-1、CAPj，t-1、CAPHj，t-1、CAPLj，t-1、RISKj，t-1、△NONj，t、ROAj，t、NONj，t-1、△RCj，t、DUMj，t為工具變量，分別對城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行的“資本—風險”聯(lián)立方程模型進行3SLS估計，估計結果如表2、3所示。

表2 城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行實證結果

1.城商行對資本充足率監(jiān)管較敏感，風險資產(chǎn)結構和外源融資是影響其資本變動的主要因素，且會根據(jù)上期風險程度和資產(chǎn)質(zhì)量對本期的風險行為進行選擇。①因為只有兩家城商行，樣本數(shù)據(jù)不能完成所有參數(shù)的估計，且觀察期內(nèi)這兩家銀行的資本充足率均高于監(jiān)管標準，即恒有。所以本文在城商行的“資本—風險”聯(lián)立方程模型估計中舍掉了這兩個指標。

資本變動方程中，CAPHj，t-1的系數(shù)為-0.5438且顯著，意味著城商行在資本充足的情況下，資本充足率距監(jiān)管標準越近，受到的資本約束越大，將會控制對高風險資產(chǎn)的投資，致使資本充足率下降幅度減少；△RISKj，t的系數(shù)為-0.0507且顯著，意味著城商行降低資產(chǎn)風險水平的行為在一定程度上導致了其資本充足率水平的上升；DUMj，t的系數(shù)為0.6553且顯著，表明增資擴股和發(fā)行二級資本債是城商行資本充足率提高的重要影響因素。其他指標均未通過顯著性檢驗，說明這些因素對城商行資本充足率變動的影響并不明顯。

風險變動方程中，CAPHj，t-1的系數(shù)為0.3800且顯著，意味著城商行在資本充足的情況下，資本充足率距監(jiān)管標準越近，對高風險資產(chǎn)投資的控制越嚴；RISKj，t-1的系數(shù)為-0.1650且顯著，意味著如果城商行上一期資產(chǎn)風險較高，在本期會降低其資產(chǎn)風險水平；NONj，t-1的系數(shù)為-3.0343且顯著，意味著城商行上一期資產(chǎn)質(zhì)量越差，在本期控制整體風險增長的力度將越強；△RCj，t的系數(shù)為0.8756且顯著，意味著城商行的業(yè)務結構中傳統(tǒng)信貸業(yè)務占比越大，其資產(chǎn)風險水平越高。

2.農(nóng)商行對資本充足率監(jiān)管不敏感，內(nèi)外源融資、資產(chǎn)質(zhì)量變動和風險資產(chǎn)結構均為影響其資本變動的主要因素，且會根據(jù)上期風險程度和資產(chǎn)質(zhì)量對本期的風險行為進行選擇。

資本變動方程中，CAPHj，t-1、CAPLj，t-1和CAPj，t-1均未通過顯著性檢驗，說明農(nóng)商行對資本充足率監(jiān)管并不敏感；△RISKj，t的系數(shù)為-0.0904且顯著，意味著農(nóng)商行降低資產(chǎn)風險水平的行為在一定程度上導致了其資本充足率水平的上升；△NONj，t的系數(shù)為-0.6673且顯著，意味著資產(chǎn)質(zhì)量是影響農(nóng)商行資本充足率的一個重要因素，資產(chǎn)質(zhì)量上升將提高其資本充足率；ROAj，t的系數(shù)為0.2713且顯著，意味著內(nèi)源性融資是農(nóng)商行資本補充的重要渠道，農(nóng)商行當期盈利水平越高，資本充足率提升越快；DUMj，t的系數(shù)為2.9888且顯著，表明增資擴股和政府注資等外部增資行為是農(nóng)商行資本充足率提高的重要影響因素。

風險變動方程中，CAPHj，t-1和CAPLj，t-1均未通過顯著性檢驗，說明資本充足率監(jiān)管并不能顯著影響農(nóng)商行的風險行為；RISKj，t-1的系數(shù)為-0.1616且顯著，意味著農(nóng)商行如果上一期資產(chǎn)風險較高，在本期會降低其資產(chǎn)風險水平；NONj，t-1的系數(shù)為-0.6603且顯著，意味著農(nóng)商行上一期資產(chǎn)質(zhì)量越低，本期對整體風險的控制力度越強；△RCj，t的系數(shù)為0.4665且顯著，意味著農(nóng)商行的業(yè)務結構中傳統(tǒng)信貸業(yè)務占比越大，其資產(chǎn)風險水平越高。

表3 農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行實證結果

3.農(nóng)信社對資本充足率監(jiān)管不敏感，資產(chǎn)質(zhì)量變動和風險資產(chǎn)結構是影響其資本變動的主要因素，上期資產(chǎn)質(zhì)量對本期風險行為的選擇沒有任何影響。

資本變動方程中，CAPLj，t-1和CAPj，t-1均未通過顯著性檢驗，說明農(nóng)信社對資本充足率監(jiān)管不敏感。△RISKj，t的系數(shù)為-0.0297且顯著，意味著農(nóng)信社降低資產(chǎn)風險水平的行為在一定程度上可以導致其資本充足率水平的上升；△NONj，t的系數(shù)為-0.8612且顯著，意味著資產(chǎn)質(zhì)量是影響農(nóng)信社資本充足率的主要因素，其資產(chǎn)質(zhì)量下滑將大幅降低其資本充足率。

風險變動方程中，CAPLj，t-1未通過顯著性檢驗，說明資本充足率監(jiān)管并不能顯著影響農(nóng)信社的風險行為；NONj，t-1未通過顯著性檢驗，說明農(nóng)信社并不會因為不良貸款率過高而對其風險水平進行控制；LNSIZEj，t-1的系數(shù)為-0.8147且顯著，意味著農(nóng)信社規(guī)模越大，資產(chǎn)風險越?。籖ISKj，t-1的系數(shù)為-0.1214且顯著，意味著農(nóng)信社上一期資產(chǎn)風險越高，在本期會降低其資產(chǎn)風險水平；△RCj，t的系數(shù)為0.7520且顯著，意味著農(nóng)信社的業(yè)務結構中傳統(tǒng)信貸業(yè)務占比越大，其資產(chǎn)風險水平越高。

4.村鎮(zhèn)銀行對資本充足率監(jiān)管不敏感，內(nèi)外源融資和風險資產(chǎn)結構是影響其資本變動的主要因素，且會根據(jù)上期風險程度和資產(chǎn)質(zhì)量對本期的風險行為進行選擇。①因為觀察期內(nèi)所有農(nóng)信社的資本充足率均低于監(jiān)管標準，即恒有。所以本文在農(nóng)信社的“資本—風險”聯(lián)立方程模型估計中舍掉了這個指標。

資本變動方程中，CAPHj，t-1和CAPj，t-1均未通過顯著性檢驗，說明村鎮(zhèn)銀行對資本充足率監(jiān)管不敏感；△RISKj，t的系數(shù)為-0.0502且顯著，表明村鎮(zhèn)銀行降低資產(chǎn)風險水平，在一定程度上將提升其資本充足率水平；ROAj，t的系數(shù)為0.4476且顯著，意味著內(nèi)源性融資也是村鎮(zhèn)銀行資本補充的重要渠道，其當期盈利水平越高，資本充足率提升越快；DUMj，t的系數(shù)為15.5581且顯著，表明增資擴股是村鎮(zhèn)銀行資本充足率提高的重要影響因素。②因為觀察期內(nèi)所有村鎮(zhèn)銀行的資本充足率均高于監(jiān)管標準，即恒有。所以本文在村鎮(zhèn)銀行的“資本—風險”聯(lián)立方程模型估計中舍掉了這個指標。

風險變動方程中，CAPHj，t-1未通過顯著性檢驗，說明資本充足率監(jiān)管并不能顯著影響村鎮(zhèn)銀行的風險行為；RISKj，t-1的系數(shù)為-0.2347且顯著，意味著村鎮(zhèn)銀行上一期資產(chǎn)風險越高，本期資產(chǎn)風險水平下降越快；NONj，t-1的系數(shù)為-0.5833且顯著，意味著村鎮(zhèn)銀行上一期資產(chǎn)質(zhì)量越低，本期對整體風險的控制力度越強；△RCj，t的系數(shù)為0.6958且顯著，意味著村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務結構中傳統(tǒng)信貸業(yè)務占比越大，其資產(chǎn)風險水平越高。

（三）主要結論

實證研究表明：1.對資本充足率監(jiān)管的敏感性方面，城商行比較敏感，但農(nóng)商行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行均不敏感。城商行面對資本充足率監(jiān)管壓力，會對其資本和風險行為進行調(diào)整，當壓力變大時會主動補充資本和控制風險資產(chǎn)的增長，保證資本充足率維持在合理的范圍之內(nèi)。但是農(nóng)商行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行面對資本充足率監(jiān)管，并沒表現(xiàn)出很明顯的增加資本和控制風險的意愿。2.對不良資產(chǎn)質(zhì)量的敏感性方面，城商行、農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行比較敏感，但尚未完成改制的農(nóng)信社并不敏感。城商行、農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行會根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量情況對風險水平進行管理，如不良貸款率較高時，會主動控制風險資產(chǎn)的增長，但是尚未完成改制的農(nóng)信社并不會因為不良貸款率過高而對其風險水平進行控制。3.在外部資本補充方面，外部資本補充是城商行、農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行資本充足率提高的主要因素，但農(nóng)信社在研究期內(nèi)并沒獲得明顯的外部資本補充。4.資產(chǎn)質(zhì)量的變化對農(nóng)商行和農(nóng)信社資本充足率的影響明顯，資產(chǎn)質(zhì)量變好，將提升其資本充足率。5.控制傳統(tǒng)信貸業(yè)務在總資產(chǎn)中的規(guī)模，能有效控制各類地方法人銀行風險水平的增長，進而提高其資本充足率。

五、政策建議

為了有效發(fā)揮資本充足率監(jiān)管作用，推動地方法人銀行不斷強化自身的風險管理能力，改善自身的風險狀況，增強區(qū)域銀行體系的穩(wěn)健性，進而提升整個金融經(jīng)濟體系的安全穩(wěn)健程度。本文針對研究結論，提出如下政策建議：

1.將資本充足率監(jiān)管與存款保險差別費率等其他監(jiān)管手段配套使用?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法(試初)》規(guī)定的監(jiān)管措施，如限制業(yè)務發(fā)展、限制增設機構、調(diào)整高級管理人員和限制分紅等，對地方法人機構尤其是對農(nóng)商行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行，基本上是不具有懲罰意義的。這就是農(nóng)商行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行對資本充足率監(jiān)管不敏感的主要原因。將資本充足率與存款保險風險差別費率掛鉤，資本充足率越低，交納的保費越多，資本充足率越高，保費則越低,即將資本充足率與銀行的利益直接掛鉤,這將極大的提高地方法人機構對資本充足率的重視程度，即使是資本充足率高于最低監(jiān)管標準的銀行，在可以少交保費的“誘惑”下也將會加強對資本充足率的管理。

2.督促和引導農(nóng)商行強化資本約束意識，建立和完善動態(tài)的資本補充機制。鑒于農(nóng)商行資本充足率的提高主要集中在其由農(nóng)信社改制為農(nóng)商行期間，這段時間內(nèi)，其資本充足率的快速提高，主要是依靠政府置換不良貸款等外部力量，吸引外部資金進入而實現(xiàn)的。但是，在外部力量的支持下實現(xiàn)資本充足率的一時達標并非實施資本充足率監(jiān)管的目標，而且，如果農(nóng)商行自身經(jīng)營管理行為不發(fā)生轉(zhuǎn)變，這種資本充足率的達標將是不可持續(xù)的。因此，監(jiān)管當局應當督促農(nóng)商行強化資本意識、建立和完善動態(tài)的資本補充機制，增強自身通過調(diào)整資產(chǎn)結構、增加盈余留存、發(fā)行二級資本債甚至上市融資等方式提高資本充足率水平的能力。

3.地方政府應走好農(nóng)信社改制的最后一公里，早日完成所有農(nóng)信社的改制工作。截至2016年9月30日，中部某省轄內(nèi)還有14家農(nóng)信社未完成改制。這些尚未完成改制的農(nóng)信社，經(jīng)營管理機制落后、歷史包袱重、資產(chǎn)質(zhì)量差、盈利能力弱，期望其通過自身努力，將資本充足率提高到監(jiān)管要求之上，在短期甚至是中長期內(nèi)都是難以實現(xiàn)的。加之，這些農(nóng)信社的“破罐破摔”心理——由于資產(chǎn)質(zhì)量太差，并不會因為不良貸款率過高而對其風險水平進行控制，使得這些農(nóng)信社的風險進一步擴大。為了提高地方農(nóng)村金融機構的競爭力，維護地方金融體系的穩(wěn)定，促進地方金融經(jīng)濟的發(fā)展，尚未完成改制的農(nóng)信社所在地的地方政府，需要加大農(nóng)信社改制的推動力量，力爭早日完成改制工作。

[1]汪冬梅,王愛國,劉廷偉.基于風險視角的商業(yè)銀行資本充足監(jiān)管有效性研究[J].中國軟科學, 2012，(3):128～137.

[2]袁慶祿.監(jiān)管當局與商業(yè)銀行對資本充足率形成的影響測度[J].上海經(jīng)濟研究,2014,(5):38～46.

[3]楊熠,林仁文.資本充足率越高，銀行的風險越低嗎——基于利率風險的考察[J].財經(jīng)科學,2013, (5):10～17.

[4]潘佐鄭.資本充足性與商業(yè)銀行風險行為[J].金融論壇,2013,(11):29～35.

[5]張珩,羅劍朝.農(nóng)村合作金融機構資本充足率影響因素研究——以山西省為例[J].農(nóng)業(yè)技術經(jīng)濟, 2015,(7):60～69.

F832.332

A

1006-169X（2017）04-0068-06

湖南省社科基金基地委托項目（12JD17）。