合同能源管理項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)解析

朱曉丹

[摘 要]合同能源管理作為一種新型的節(jié)能市場(chǎng)體制，是在能源出現(xiàn)危機(jī)的局勢(shì)中衍生出來(lái)的，近些年在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中發(fā)展的速度不斷加快，最大的特征是項(xiàng)目運(yùn)行的一切風(fēng)險(xiǎn)通常是由節(jié)能服務(wù)型公司承擔(dān)的。合同能源管理機(jī)制，針對(duì)難以合理度量的合同能源管理項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和效益問(wèn)題，運(yùn)用層次分析法和模糊數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法，對(duì)合同能源管理項(xiàng)目進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并按照效益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的原則，確立了基于風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的效益分享額和分享期限。文章在對(duì)合同能源管理項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)全面分析的基礎(chǔ)上，提出了管控投資風(fēng)險(xiǎn)的可行對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]合同能源管理；項(xiàng)目投資；風(fēng)險(xiǎn)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.12.215

合同能源管理實(shí)質(zhì)上就是節(jié)能服務(wù)型公司與自愿開(kāi)展節(jié)能技術(shù)改造的企業(yè)所簽訂的服務(wù)合同，節(jié)能服務(wù)型公司承擔(dān)著項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，最終將節(jié)能投資方式與客戶共同分享。合同能源管理不僅僅重視節(jié)能項(xiàng)目所取得的經(jīng)濟(jì)效益，而且也重視項(xiàng)目所產(chǎn)生的社會(huì)效益，而項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的衍生，勢(shì)必會(huì)對(duì)其效益取得的程度造成一定的影響，因此積極對(duì)合同能源管理項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別進(jìn)行分析是極為必要的[1]，這是節(jié)能服務(wù)型公司事業(yè)平穩(wěn)、有序發(fā)展的基石。

1 淺談合同能源管理的概念

合同能源管理（EMC）作為一種新型的市場(chǎng)化節(jié)能機(jī)制，在20世紀(jì)70年代起源于西方歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家并得到了健康的發(fā)展，其實(shí)質(zhì)是借助降低能源費(fèi)用的途徑達(dá)到對(duì)節(jié)能項(xiàng)目成本支付的目標(biāo)，可以被視為使節(jié)能收益實(shí)現(xiàn)共享的節(jié)能服務(wù)方式。而EMC項(xiàng)目的成敗取決于其在實(shí)施過(guò)程中對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理的效果。

2 合同能源管理項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 EMC項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

首先明確項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的含義是評(píng)估工作開(kāi)展的基礎(chǔ)，而所謂的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)就是在某一項(xiàng)目運(yùn)行的過(guò)程中，在突發(fā)的內(nèi)部和外部因素的影響下，致使運(yùn)轉(zhuǎn)項(xiàng)目投資的節(jié)能服務(wù)型公司在項(xiàng)目完成后獲得的實(shí)際收益與預(yù)期收益之間存在一定的偏差，在經(jīng)濟(jì)上蒙受一定的損失。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作必須有明確的目標(biāo)、規(guī)劃、戰(zhàn)術(shù)以及與項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的方法與資源，在項(xiàng)目規(guī)劃、項(xiàng)目概算等基本信息的輔助下，通過(guò)評(píng)估的環(huán)節(jié)使節(jié)能型服務(wù)公司對(duì)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的方案以及項(xiàng)目發(fā)展的走勢(shì)有清晰的認(rèn)識(shí)，為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的辨別奠定基礎(chǔ)，有效降低了項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中不確定性投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率。

2.2 EMC項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)階段性的探究

2.2.1 項(xiàng)目選擇階段的風(fēng)險(xiǎn)

也可以被稱(chēng)為確定實(shí)施項(xiàng)目階段的風(fēng)險(xiǎn)；該投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)主要是因?yàn)楣?jié)能型服務(wù)公司沒(méi)有對(duì)實(shí)施項(xiàng)目的可行性、技術(shù)性、經(jīng)濟(jì)性等因素進(jìn)行客觀地分析與科學(xué)地審評(píng)，此時(shí)公司對(duì)節(jié)能效益獲得多少的預(yù)算缺乏精準(zhǔn)性，加大了投資決策失誤產(chǎn)生的概率，還可能使項(xiàng)目出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

2.2.2 項(xiàng)目實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)施階段一般被劃分為兩大體系，即設(shè)計(jì)階段與施工階段。設(shè)計(jì)階段的風(fēng)險(xiǎn)主要是施工技術(shù)與成本資金衍生出來(lái)的，技術(shù)的缺陷以及該階段所需資金量與預(yù)期投入量之間存在較大的差距，可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢現(xiàn)象的出現(xiàn)；實(shí)施階段的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火線主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，由于消費(fèi)者需求以及消費(fèi)理念的不確定性，可能使某一產(chǎn)品存在被取代的危機(jī)。

2.2.3 項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)階段的風(fēng)險(xiǎn)

在這一階段中，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)隨著投資的償還力度呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)，但是因?yàn)槭袌?chǎng)、金融、自然災(zāi)害這些不可預(yù)料因素的存在，節(jié)能型服務(wù)公司在與客戶簽署合同之后，分享節(jié)能項(xiàng)目實(shí)施所取得的效益的同時(shí)必然為客戶承擔(dān)著節(jié)能產(chǎn)品的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與后期經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

3 合同能源管理項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)有效管理的措施

3.1 選擇優(yōu)質(zhì)的客戶是管理的基礎(chǔ)

此時(shí)就要求節(jié)能型服務(wù)公司切實(shí)地對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展有效的管控工作，對(duì)它們的情況有一個(gè)深入的認(rèn)識(shí)與客觀的評(píng)價(jià)，最終選擇最佳的客戶。因?yàn)樵擃?lèi)客戶具備一定的節(jié)能資質(zhì)，并且主動(dòng)地與節(jié)能型服務(wù)公司建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，而不是在利益或者是其他外在因素的驅(qū)動(dòng)下而參與進(jìn)節(jié)能項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)程中。

3.2 對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的管理

對(duì)于EMC項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展的管理工作而言，其自身帶有連續(xù)性、循環(huán)性以及動(dòng)態(tài)性的特征，管理者不斷地采取新的風(fēng)險(xiǎn)管理手段與對(duì)策，但是卻不能制約不可預(yù)見(jiàn)因素對(duì)管理工作造成的干擾，當(dāng)管理工作出現(xiàn)細(xì)微的變動(dòng)之時(shí)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該積極地對(duì)其進(jìn)行分析，圍繞反饋的信息，將新衍生出的管理狀況可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理地分析與評(píng)價(jià)，進(jìn)而落實(shí)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理措施的改進(jìn)這一工作項(xiàng)目。也就是說(shuō)，管理者只有循環(huán)往復(fù)地考察，使EMC項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的流程洋溢著動(dòng)態(tài)化的特色，才能更好地控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 構(gòu)建融資渠道，打造交易平臺(tái)，同時(shí)完善評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

節(jié)能型服務(wù)公司不應(yīng)該僅僅依靠銀行貸款這一融資渠道去實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目、技術(shù)投資的目標(biāo)。拓寬融資渠道可以緩解節(jié)能型服務(wù)公司的經(jīng)濟(jì)壓力，為了使公司走出“貸款難、難貸款”的困局，政府就應(yīng)該將自身的職責(zé)發(fā)揮出來(lái)，為合同能源管理打造更為寬闊的融資平臺(tái)，最終從根本上協(xié)助節(jié)能型服務(wù)公司降低投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率。此時(shí)就要求政府機(jī)構(gòu)對(duì)貸款政策采取放寬的政策，建立健全專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金平臺(tái)，實(shí)施激勵(lì)體制，使更多的金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)行節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域中項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)程中去。

此外，權(quán)威型節(jié)能效果評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)與實(shí)施，有助于節(jié)能經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估機(jī)構(gòu)獲得了良好的發(fā)展空間，為節(jié)能型服務(wù)公司資金的投入量進(jìn)行較為精確的預(yù)算，以達(dá)到對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)有效管控的目標(biāo)；當(dāng)然項(xiàng)目投資企業(yè)也應(yīng)該做好對(duì)自身管理的工作，建立一套完整的內(nèi)生體制，從人力資源配置、財(cái)務(wù)管控等多個(gè)方面避免或者是杜絕投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，此時(shí)其也在維系企業(yè)持久發(fā)展方面做出了不容忽視的貢獻(xiàn)。

4 結(jié) 論

本文結(jié)合EMC項(xiàng)目運(yùn)行的特征，建立合同能源管理與EMC項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資之間的關(guān)聯(lián)性，從EMC項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的視域出發(fā)，對(duì)三個(gè)不同階段的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入的研究，同時(shí)對(duì)與風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的相關(guān)因素進(jìn)行列舉，在此基礎(chǔ)上提出了EMC項(xiàng)目在實(shí)施以及運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的有效對(duì)策[2]。其實(shí)規(guī)避EMC項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的可行措施是多樣化的[3]，本文只是淺淺而談，例如相關(guān)政策法律的出臺(tái)與實(shí)施，同時(shí)對(duì)節(jié)能型服務(wù)公司采取扶持體制，強(qiáng)化其技能技術(shù)的水平均可以達(dá)到有效管控投資風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益以及社會(huì)效益的取得提供內(nèi)驅(qū)動(dòng)力。合同能源管理項(xiàng)目的有效運(yùn)作需要法律法規(guī)、政策、資金、市場(chǎng)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范等機(jī)制的整體支持，分析了合同能源管理項(xiàng)目在外部環(huán)境、節(jié)能技術(shù)、市場(chǎng)、組織管理等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，并探討了應(yīng)對(duì)策略。目前我國(guó)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，政府制定并出臺(tái)了多項(xiàng)政策支持和推進(jìn)EMC機(jī)制的推廣、應(yīng)用。從政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等方面分析了EMC項(xiàng)目所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，提出了加強(qiáng)EMC項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對(duì)策：進(jìn)一步完善相關(guān)的法律、法規(guī)，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)手段，在資金方面為節(jié)能項(xiàng)目提供政策支持；扶持節(jié)能服務(wù)公司，提高技術(shù)實(shí)力，對(duì)發(fā)展較好的EMC管理機(jī)構(gòu)加強(qiáng)指導(dǎo)，樹(shù)立EMC管理模式典型；擴(kuò)展融資渠道，搭建交易平臺(tái)，設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，對(duì)進(jìn)入節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等進(jìn)行鼓勵(lì)；建立節(jié)能服務(wù)公司與節(jié)能企業(yè)的雙向信用檔案，完善評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

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