我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

于軒+陳彥華

摘要：金融業(yè)作為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)，為經(jīng)濟(jì)全球化和一體化奠定了基礎(chǔ)。銀行業(yè)是金融業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)，是金融業(yè)發(fā)展的核心。擁有大量資金的銀行在改善一個(gè)國(guó)家的資源配置，尤其是金融資源配置方面發(fā)揮著至關(guān)重大的作用。為此，以工商銀行和招商銀行作為我國(guó)大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的代表進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較分析，找出影響我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率的因素，給出合理化建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；運(yùn)營(yíng)效率；財(cái)務(wù)指標(biāo)

中圖分類(lèi)號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.06.044

1問(wèn)題的提出

運(yùn)營(yíng)效率是指在保證安全性、流動(dòng)性和營(yíng)利性的原則下，以既定成本獲得最大收益或在既定產(chǎn)出下實(shí)現(xiàn)成本最小化的能力。商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)效率不但影響著自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和發(fā)展前景，而且直接影響到整個(gè)社會(huì)資源的配置效率進(jìn)而影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展疲軟以及金融監(jiān)管日益強(qiáng)化的背景下，商業(yè)銀行必須以有效的管理提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效，降低社會(huì)融資成本、提高資源的配置效率，以推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

目前國(guó)內(nèi)學(xué)者主要運(yùn)用理論與實(shí)證分析的方法對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率進(jìn)行研究，成果集中在經(jīng)營(yíng)效率變動(dòng)的趨勢(shì)、測(cè)度與評(píng)價(jià)、影響因素三個(gè)方面，但是多數(shù)實(shí)證研究中假設(shè)檢驗(yàn)的解釋度不夠，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇具有目的性和隨意性。本文基于財(cái)務(wù)報(bào)表的視角，分別以工商銀行、招商銀行作為大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的代表，以2011-2015年的年報(bào)數(shù)據(jù)為依據(jù)，分別從盈利能力、監(jiān)管管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、現(xiàn)金流量等運(yùn)營(yíng)效率的指標(biāo)進(jìn)行比較分析，識(shí)別其在運(yùn)營(yíng)效率方面存在的問(wèn)題。

2商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

2.1盈利能力類(lèi)指標(biāo)分析

盈利能力類(lèi)指標(biāo)反映商業(yè)銀行獲取利潤(rùn)的能力，也稱(chēng)作商業(yè)銀行的資金或資本增值能力。主要包括資本利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、成本收入比、資本保值增值率及每股收益。

2.1.1資本利潤(rùn)率

資本利潤(rùn)率是指凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)平均余額的比值，反映投資者投入資本獲得收益能力。從圖1可以得到，2011年以來(lái)工商銀行和招商銀行的資本利潤(rùn)率都在下降，但是招商銀行的資本利潤(rùn)率一直高于工商銀行。說(shuō)明每一單位資本帶來(lái)的凈利潤(rùn)高，為股東帶來(lái)回報(bào)率較高，資金運(yùn)作效率和財(cái)務(wù)管理能力較強(qiáng)。

2.1.2資產(chǎn)利潤(rùn)率

資產(chǎn)利潤(rùn)率是凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額的比值，反映每一單位資產(chǎn)帶來(lái)的利潤(rùn)。從圖2可以看出，工商銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率略高于招商銀行，根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益以及圖1和圖2的比較，可以看出招商銀行利用負(fù)債創(chuàng)造利潤(rùn)的能力相對(duì)較低。

2.1.3成本收入比

成本收入比是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)與營(yíng)業(yè)收入的比值，反映商業(yè)銀行每一單位營(yíng)業(yè)收入需要支付的成本，是創(chuàng)造收入效率的重要指標(biāo)。從圖3可以看出工商銀行和招商銀行的成本收入比近年來(lái)都呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，雖然工行控制成本的能力水平高于招商銀行，但是招商銀行的下降幅度快于工商銀行。近年來(lái)招商銀行由于受業(yè)務(wù)擴(kuò)展、人員增加的影響，員工費(fèi)用和其他一般行政費(fèi)用一直在增長(zhǎng)，加之不良貸款率的影響，凈利息收入較低，使招商銀行的成本收入比水平一直較高。

2.1.4資本保值增值率

資本保值增值率是年末所有者權(quán)益與年初所有者權(quán)益的比值，說(shuō)明投資者投入資本保值增值情況，該比值等于1時(shí)候保值，大于1時(shí)候增值。從圖4可以看出工商銀行和招商銀行的資本都是增值的，在2013年前招商銀行的資本保值增值率要高于工商銀行，2013年以后兩家銀行資本保值增值率基本持平。

2.1.5基本每股收益

基本每股收益是凈利潤(rùn)與總股本的比值，從投資者角度衡量上市商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)獲利能力。從圖5可以看出兩家銀行的基本每股收益都在逐年緩慢增長(zhǎng)，但招商銀行的基本每股收益要高于工商銀行，是工商銀行的2倍以上。

從盈利能力的各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，招商銀行優(yōu)于工商銀行，只是在成本收入比方面，招商銀行雖然高于工商銀行，但是近年來(lái)下降趨勢(shì)幅度大于工商銀行，說(shuō)明了近年來(lái)招商銀行加強(qiáng)了成本費(fèi)用的管理。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)招商銀行運(yùn)營(yíng)獲利能力更強(qiáng)。因此招商銀行資金運(yùn)用效率以及財(cái)務(wù)管理能力更強(qiáng)。

2.2監(jiān)督管理類(lèi)指標(biāo)分析

監(jiān)督管理類(lèi)指標(biāo)是國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的各類(lèi)指標(biāo)，主要有資本充足率、核心資本充足率、撥備覆蓋率和存貸比。

2.2.1資本充足率和核心資本充足率

從資本彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的角度對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)安全性進(jìn)行評(píng)價(jià)，指標(biāo)值越高，資產(chǎn)的安全性越有保障。根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2012年6月頒布的《商業(yè)銀行管理辦法（試行）》，規(guī)定商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率不得低于5%，一級(jí)資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。從圖6可以得到兩家銀行的資本充足率和核心資本充足率與監(jiān)管指標(biāo)相比都較充分。且兩家銀行的資本充足率和核心資本充足率都在上升，說(shuō)明兩家銀行資產(chǎn)的更加安全。

2.2.2撥備覆蓋率

撥備覆蓋率是指貸款減值準(zhǔn)備對(duì)不良貸款的比率，主要反映商業(yè)銀行對(duì)貸款損失的彌補(bǔ)能力和對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。目前我國(guó)銀行業(yè)的撥備覆蓋率“紅線(xiàn)”設(shè)定為150%，這意味著，當(dāng)銀行出現(xiàn)1單位不良貸款時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)至少?gòu)睦麧?rùn)中計(jì)提1.5單位撥備應(yīng)對(duì)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。從圖7可以得到兩家商業(yè)銀行的撥備覆蓋率都在不斷下降，日益逼近我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管紅線(xiàn)，但是招商銀行依舊略高于工商銀行。

2.2.3存貸比

存貸比是商業(yè)銀行貸款余額和存款余額的比例。按照國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定其比例不得超過(guò)75%。從圖8可以得到招商銀行的存貸比要高于工商銀行，兩家銀行的存貸比趨勢(shì)都在上升，但是都沒(méi)有超過(guò)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的75%。招商銀行近年來(lái)的存貸比高于工商銀行，但是利息收入?yún)s比較低，結(jié)合圖11可知，招商銀行的不良貸款率上升較快是造成此現(xiàn)象的直接原因。

監(jiān)督管理類(lèi)各指標(biāo)是國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的法定指標(biāo)，各個(gè)商業(yè)銀行必須按照規(guī)定達(dá)標(biāo)，科學(xué)合理的指標(biāo)才能使商業(yè)銀行在維持安全且穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。在各項(xiàng)指標(biāo)中招商銀行和工商銀行都達(dá)到國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的法定標(biāo)準(zhǔn)，但是招商銀行的各項(xiàng)指標(biāo)均接近于監(jiān)管紅線(xiàn)，因此風(fēng)險(xiǎn)略高。

2.3風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)指標(biāo)分析

風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)指標(biāo)反映商業(yè)銀行對(duì)基本風(fēng)險(xiǎn)管理能力，主要指標(biāo)包括凈利息收入占比、非利息收入占比、不良貸款率以及貸款總額準(zhǔn)備金率。

2.3.1凈利息收入占比

凈利息收入占比是凈利息收入與營(yíng)業(yè)收入的比率，對(duì)應(yīng)著商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從圖9可以得到，兩家銀行的凈利息收入占比都在不斷下降，且在2013年以后招商銀行的凈利息收入開(kāi)始低于工商銀行。說(shuō)明招商銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展，擺脫傳統(tǒng)依賴(lài)?yán)⑹杖肽Ｊ健?/p>

2.3.2非利息收入占比

非利息收入占比是指手續(xù)費(fèi)及傭金收入和其他收入與營(yíng)業(yè)收入的比值，對(duì)應(yīng)創(chuàng)新金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)。從圖10可以得到，兩家銀行的非利息收入占比都在不斷上升，且招商銀行在2011年低于工商銀行，2012年基本持平，從2013年起開(kāi)始高于工商銀行的，說(shuō)明招商銀行收入結(jié)構(gòu)在不斷趨向完善。

2.3.3不良貸款率

不良貸款率是不良貸款余額與總貸款余額的比率，反映商業(yè)銀行發(fā)放貸款的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督的有效性，是資產(chǎn)質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)。從圖11可以看出，但是兩家銀行的不良貸款率都在上升，而招商銀行的不良貸款率上升的速度明顯快于工商銀行。

2.3.4貸款總額準(zhǔn)備金率

貸款總額準(zhǔn)備金率是指貸款減值準(zhǔn)備余額與發(fā)放貸款及墊款總額的比值，反映商業(yè)銀行彌補(bǔ)可能發(fā)生的貸款損失的準(zhǔn)備。從圖12可以得到招商銀行的貸款總額準(zhǔn)備金率不斷增加，但是工商銀行的貸款總額準(zhǔn)備金率不斷下降，并且在2013年招商銀行的貸款總額準(zhǔn)備金率超過(guò)工商銀行。

通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)各指標(biāo)的分析可以看出，招商銀行的利息收入占比較低，非利息收入占比較高，說(shuō)明其更致力于發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入，拓寬收入渠道，完善收入結(jié)構(gòu)，從非利息收入比可以看出招商銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，但是由于不良貸款率在緩慢增長(zhǎng)，須計(jì)提較高的不良貸款撥備率以及貸款總額準(zhǔn)備金率，進(jìn)而影響其資產(chǎn)利潤(rùn)率。

2.4現(xiàn)金流量類(lèi)指標(biāo)分析

商業(yè)銀行以貨幣流動(dòng)經(jīng)營(yíng)為主，流動(dòng)性是商業(yè)銀行的核心。反映商業(yè)銀行現(xiàn)金流量指標(biāo)主要有流動(dòng)性比率、每股現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量利潤(rùn)率、現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤(rùn)率。

2.4.1流動(dòng)性比率

流動(dòng)性比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，用于測(cè)量商業(yè)銀行償還短期債務(wù)的能力。正常情況下，流動(dòng)性比率越高，商業(yè)銀行償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定商業(yè)銀行的流動(dòng)性比率不得低于25%，2011年最低是27.6%，招商銀行和工商銀行都高于監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的警戒值。從圖13可以得到，對(duì)于人民幣的流動(dòng)性比率，兩家銀行都有所提高，而且招商銀行的流動(dòng)性比率一直高于工商銀行，說(shuō)明其償還短期債務(wù)能力較強(qiáng)。

圖2.4.2每股現(xiàn)金流量

每股現(xiàn)金流量是公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量減去優(yōu)先股股利與流通在外的普通股股數(shù)的比率，是衡量現(xiàn)金流量的效率性，反映每一普通股的現(xiàn)金流量。從圖14可以得到，工商銀行的每股現(xiàn)金流量波動(dòng)比較大，招商銀行的比較穩(wěn)定。最突出的是2013年工商銀行的每股現(xiàn)金流量為負(fù)0.01。且招商銀行的每股現(xiàn)金流量一直是工商銀行的5倍之多。說(shuō)明招商銀行派發(fā)的現(xiàn)金紅利的期望值就更大。

2.4.3現(xiàn)金流量利潤(rùn)率

現(xiàn)金流量利潤(rùn)率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)收入的比值，表示每一單位的經(jīng)營(yíng)收入中商業(yè)銀行可以獲得的現(xiàn)金所占百分比，比值越高越好。從圖15可以得到，兩家銀行的現(xiàn)金流量利潤(rùn)率走勢(shì)相同，都是2012年較2011年上升，2013年較2012年下降低于2011年，2013年以后又開(kāi)始不斷上升，5年來(lái)招商銀行的現(xiàn)金流量利潤(rùn)率始終高于工商銀行。

2.4.4現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤(rùn)率

現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤(rùn)率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比值，用來(lái)比較不同商業(yè)銀行的資產(chǎn)所獲現(xiàn)金的情況，表明每一單位資產(chǎn)中所獲現(xiàn)金收入。從圖16可以得到，兩家銀行的比值走勢(shì)相同，招商銀行的現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤(rùn)一直高于工商銀行，且2012年是最高的，說(shuō)明其流動(dòng)性和盈利性都比較強(qiáng)。

現(xiàn)金流量類(lèi)指標(biāo)反映商業(yè)銀行的流動(dòng)性，每股盈利支付保障現(xiàn)金，單位營(yíng)業(yè)收入以及單位資產(chǎn)所獲的現(xiàn)金從數(shù)據(jù)分析可以看出招商銀行的綜合表現(xiàn)較優(yōu)。工商銀行的人民幣流動(dòng)性比率、每股現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量利潤(rùn)率和現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤(rùn)率均低于招商銀行，說(shuō)明招商銀行其流動(dòng)性和盈利性更強(qiáng)。

2.5結(jié)論

通過(guò)對(duì)工商銀行和招商銀行的比較分析可以看出我國(guó)大型銀行由于沉重的包袱和龐大的機(jī)構(gòu)以及穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的歷史沿革，盈利能力、現(xiàn)金資產(chǎn)的流動(dòng)性較弱、風(fēng)險(xiǎn)較低，但是股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)雖然高，但是其抗風(fēng)險(xiǎn)能力、盈利能力更強(qiáng)。

3提高商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率的對(duì)策建議

（1）合理利用現(xiàn)有資源，提高資源利用率。能夠使得資金進(jìn)行最優(yōu)的配置，加強(qiáng)成本費(fèi)用控制能力，減少成本收入比。銀行業(yè)得以迅速發(fā)展的可行性選擇是用“效率”促進(jìn)“收益”的方式。

（2）發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加快金融創(chuàng)新。通過(guò)技術(shù)的創(chuàng)新，提高非利息收入占比，從而促進(jìn)銀行運(yùn)營(yíng)效率的提高。大力發(fā)展商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，有利于形成商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)的模式。

（3）提高商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性。將資產(chǎn)證券化是解決商業(yè)銀行流動(dòng)性的重要途徑。資產(chǎn)證券化的最基本功能就是提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。不僅能夠?qū)①J款轉(zhuǎn)化為預(yù)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流貸款進(jìn)行合理安排，而且可以對(duì)貸款資產(chǎn)中收益和風(fēng)險(xiǎn)重新分割和重組。有益于改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)流動(dòng)性，并且有利于解決商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（4）進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有大型商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)改革步伐。推動(dòng)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，才能使產(chǎn)權(quán)明晰，使得商業(yè)銀行充滿(mǎn)活力。

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