跨國(guó)公司外匯資金集中管理研究

摘 要：隨著“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的提出，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)揮進(jìn)入一個(gè)新高度。在此背景下跨國(guó)公司資金管理問(wèn)題愈發(fā)凸顯，如何實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司資金效益與效率的共同提升，保證企業(yè)資金規(guī)劃的科學(xué)性成為眾多跨國(guó)企業(yè)新常態(tài)發(fā)展的重點(diǎn)內(nèi)容。基于此，國(guó)家外匯管理局在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，在全國(guó)范圍內(nèi)全面整合和推行外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理。這在雖然在一定程度上促進(jìn)了企業(yè)貿(mào)易投資的優(yōu)化發(fā)展，但跨國(guó)企業(yè)外匯資金集中管理仍不可避免的存在一定問(wèn)題。與此同時(shí)，外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理對(duì)跨國(guó)公司及合作銀行的硬性和軟性配套要求較高，企業(yè)資金管理水平的高低也是制約外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理能否達(dá)到預(yù)期效果的一個(gè)重要因素。

關(guān)鍵詞：跨國(guó)公司 外匯資金 集中運(yùn)營(yíng)管理

一、引言

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，自“一帶一路”戰(zhàn)略提出以來(lái)，跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理取得一定發(fā)展成效，截至2016年，就滬深兩市而言，就有953家替公司參與到相關(guān)項(xiàng)目中，其中47家中央企業(yè)完成了1676個(gè)項(xiàng)目指標(biāo)，416家民營(yíng)企業(yè)也在一定程度上建立了外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理體系。企業(yè)集團(tuán)資金規(guī)模日漸壯大、分布區(qū)域廣泛，企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)加大。此外，近幾年，人民幣匯率波動(dòng)幅度較大，2016年底較2015年底貶值超過(guò)6%，無(wú)疑加重了企業(yè)外匯資金集中運(yùn)營(yíng)的壓力。因此，需要對(duì)外匯資金在全球范圍進(jìn)行合理配置，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低資金成本，提高資金使用效率。本文針對(duì)外匯資金集中運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀和問(wèn)題進(jìn)行分析，提出相關(guān)建議。

二、現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

“一帶一路”（The Belt and Road Initiative）是我國(guó)對(duì)外發(fā)展的重要舉措，是基于經(jīng)濟(jì)、信息全球化發(fā)展下實(shí)現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)融合”發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措。基于“一帶一路”相關(guān)需求，外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理成為跨國(guó)公司現(xiàn)代化建設(shè)與發(fā)展過(guò)程中關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。而由《跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理規(guī)定》可知，跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理主要是指跨國(guó)工作為滿足對(duì)外貿(mào)易需求，分別在國(guó)內(nèi)與對(duì)外境內(nèi)設(shè)立主賬戶，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)部門對(duì)境內(nèi)外匯資金的集中運(yùn)營(yíng)管理。

跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)作為一項(xiàng)新興的業(yè)務(wù)，難免在運(yùn)行的過(guò)程中或多或少的存在各種問(wèn)題，從而對(duì)業(yè)務(wù)的有效性和持續(xù)性形成一定影響，主要體現(xiàn)在以下方面：

1.缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。從現(xiàn)階段我國(guó)跨國(guó)公司發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，多數(shù)企業(yè)在在進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易時(shí)，尚未建立外匯風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，在這一定程度上加大了跨國(guó)公司外匯資金管理的風(fēng)險(xiǎn)性，并導(dǎo)致跨國(guó)公司在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)無(wú)法進(jìn)行及時(shí)、有效的處理。分析與研究發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致該問(wèn)題形成的原因是跨國(guó)公司缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度不高。例如，有些跨國(guó)公司管理層認(rèn)為，在企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理將在一定程度上加大企業(yè)的投資成本，卻不能帶來(lái)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益。而這種不正確的管理觀念，使跨國(guó)公司忽略了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理潛在的價(jià)值與意義。與此同時(shí)，部分跨國(guó)公司仍采用原有的風(fēng)險(xiǎn)管理方式與經(jīng)營(yíng)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理，導(dǎo)致方法應(yīng)用缺乏科學(xué)性，無(wú)法在真正意義上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。

2.相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制不健全。部分跨國(guó)公司由于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)低下，導(dǎo)致公司管理體系中外匯風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)督子系統(tǒng)的缺乏，從而不利于跨國(guó)公司實(shí)施外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理。而有的企業(yè)雖然認(rèn)識(shí)到實(shí)施外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，但是在實(shí)踐管理中由于缺乏高素質(zhì)、專業(yè)化的管理人員，導(dǎo)致與之相關(guān)的業(yè)務(wù)多有其他崗位的工作人員兼職。而這些工作人員由于缺乏豐富的經(jīng)驗(yàn)與專業(yè)的外匯資金業(yè)務(wù)知識(shí)與技能，從而不利于實(shí)現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)掘、評(píng)估與預(yù)防，降低整體管理管理效率。加之相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)跨國(guó)公司對(duì)外資金集中管理起步交往，尚未建立行之有效的監(jiān)控機(jī)制，從而不利于實(shí)現(xiàn)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)與管理。

3.缺乏成熟的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理手段。從公司管理技術(shù)的應(yīng)用現(xiàn)狀來(lái)看，一方面跨國(guó)公司在外匯風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算中，并沒(méi)有充分考慮利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面地分解與量化處理，從而導(dǎo)致對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法的選用缺乏全面、系統(tǒng)、精確測(cè)量的基礎(chǔ)；另一方面，在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法的選擇上，這些企業(yè)更側(cè)重利用資本市場(chǎng)和金融工具，而往往忽視建立健全的外匯風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。當(dāng)然，這與缺乏全面、系統(tǒng)、精確的測(cè)算系統(tǒng)有關(guān)。當(dāng)面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我國(guó)跨國(guó)公司很難規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，而且也很難對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)做到一個(gè)整體的統(tǒng)籌安排。

4.缺乏完善的銀行服務(wù)體系。從金融市場(chǎng)角度出發(fā)，以銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)尚未針對(duì)跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)行管理建立完善的服務(wù)體系。這在一定程度上對(duì)跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理質(zhì)量產(chǎn)生重要的影響作用。隨其原因發(fā)展，導(dǎo)致這一問(wèn)題形成的原因主要由以下兩點(diǎn)：

4.1我國(guó)跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理的試行時(shí)間相對(duì)較短，但其設(shè)計(jì)的內(nèi)容有相對(duì)較廣，這使得短期內(nèi)銀行無(wú)法為跨國(guó)公司提供健全、優(yōu)質(zhì)的配套服務(wù)。與此同時(shí)，“經(jīng)濟(jì)融合”、“政治互信”并不是一朝一夕能夠完成的，它需要一定的探索期與發(fā)展期，才能形成成熟的體制。因此，境內(nèi)外銀行的“整合與聯(lián)動(dòng)”存在一定的困難性，故不利于跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理作用與價(jià)值的最大化發(fā)展。

4.2我國(guó)銀行由于長(zhǎng)期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，其內(nèi)部管理框架、管理模式、管理體系正處于升級(jí)轉(zhuǎn)型中。因此，針對(duì)跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理尚未形成系統(tǒng)、規(guī)范與統(tǒng)一的管理體系、加之有目前我國(guó)跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理發(fā)展現(xiàn)狀可知，外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理本身正處于不斷發(fā)展與完善階段，這在一定程度上為銀行相關(guān)業(yè)務(wù)管理與服務(wù)增添了困難。與此同時(shí)，目前銀行與跨國(guó)企業(yè)之間尚未建立良好的溝通機(jī)制，而溝通的弊端不利于實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)之間信息的共享，從而易出現(xiàn)交易信息審核問(wèn)題。

可見(jiàn)，銀行服務(wù)體系的缺乏是影響外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理優(yōu)化發(fā)展的重要因素。

三、對(duì)我國(guó)企業(yè)建議

針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理存在的問(wèn)題，筆者基于資料分析與調(diào)查研究，提出了以下幾點(diǎn)建議。

1.加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。意識(shí)是指導(dǎo)行為的重要因素，針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)跨國(guó)公司普遍存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)低下問(wèn)題，應(yīng)進(jìn)行及時(shí)的處理與解決。對(duì)此，筆者認(rèn)為跨國(guó)公司在發(fā)展在過(guò)程中，應(yīng)注重先進(jìn)管理理念的引入，端正匯風(fēng)險(xiǎn)管理態(tài)度。形成正確的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理觀念。從而建立完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，通過(guò)設(shè)立專門的管理機(jī)構(gòu)，配設(shè)專業(yè)化的管理人員，制定完善的管理制度與發(fā)展規(guī)劃，采用先進(jìn)的管理手段。實(shí)現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)管理。

2.基于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，強(qiáng)化外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。我國(guó)企業(yè)應(yīng)成立專門的外匯管理委員會(huì)，人員構(gòu)成應(yīng)為企業(yè)高層及專業(yè)的金融和財(cái)會(huì)人員。委員會(huì)可根據(jù)自身發(fā)展?fàn)顩r，針對(duì)外匯市場(chǎng)和公司外匯收支，制定合理的外匯管理方案。另外，委員會(huì)還要形成完善的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制，促進(jìn)委員會(huì)工作開(kāi)展，也有利于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。

3.基于公司實(shí)際情況，實(shí)施全過(guò)程外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。不同企業(yè)具有不同的企業(yè)屬性，生產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)類型、外匯范圍皆存在差異性。因此，在實(shí)施外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵循“實(shí)事求是原則”，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況與本質(zhì)特性構(gòu)建全過(guò)程外匯風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，采用符合自身實(shí)際需求的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理辦法進(jìn)行操作。例如，事前變動(dòng)出口商品的價(jià)格和數(shù)量，事后可以考慮大量進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易。

4.基于財(cái)務(wù)管理強(qiáng)化外匯風(fēng)險(xiǎn)管理核算。自新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出臺(tái)后，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提出了新動(dòng)力，極大的實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)管理中無(wú)意義“盈余波動(dòng)”問(wèn)題的處理與解決。與此同時(shí)，基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可實(shí)現(xiàn)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)套期保值活動(dòng)的優(yōu)化。因此，要想保證跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理水平的提升，需基于新時(shí)期財(cái)務(wù)管理辦法，提升會(huì)計(jì)核算能力。并在此基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施執(zhí)行過(guò)程的確認(rèn)、計(jì)量和記錄，以減少因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生對(duì)企業(yè)盈利或現(xiàn)金流量的波動(dòng)性。

5. 實(shí)現(xiàn)金融工具的科學(xué)利用。就先進(jìn)資本流動(dòng)趨勢(shì)而言，應(yīng)用金融工具進(jìn)行跨國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要現(xiàn)實(shí)意義。因此，基于新人民幣匯率機(jī)制，企業(yè)可根據(jù)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)行理性交易，由于我國(guó)外匯市場(chǎng)不夠完備，國(guó)際企業(yè)在海外金融市場(chǎng)上利用避險(xiǎn)工具，建立合適的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

6.注重相關(guān)工作人員綜合能力的培養(yǎng)。人才是企業(yè)從事生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要載體，故為加大跨國(guó)公司外匯資金集中管理水平，需注重相關(guān)工作人員綜合能力的培養(yǎng)與提升。例如，就此財(cái)務(wù)管理部門而言，會(huì)計(jì)人員能夠熟悉理解套期會(huì)計(jì)的實(shí)質(zhì)，并基于會(huì)計(jì)管理反映套期保值防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，具有重要意義。與此同時(shí)，各種套期工具衍生金融工具的掌握，套期工具風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的強(qiáng)化也是會(huì)計(jì)工作者必須掌握的技能。

四、結(jié)語(yǔ)

總而言之，本文在關(guān)于跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理相關(guān)問(wèn)題的分析過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段我國(guó)跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理仍存在諸多問(wèn)題。而對(duì)種種問(wèn)題的解決與處理在于，企業(yè)應(yīng)認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并樹(shù)立外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，成立專業(yè)化管理部門并配置高素質(zhì)、專業(yè)型人才，采用行之有效的方法進(jìn)行強(qiáng)化。

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作者簡(jiǎn)介：朱紅菲（1987.05—）女。山東淄博人。本科。研究生在讀。工商管理。