我國農(nóng)村金融規(guī)模與效率對城鄉(xiāng)收入差距影響的實(shí)證研究

錢晨月

[摘要]基于1985-2014年我國農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用因子分析法來分析農(nóng)村金融規(guī)模和效率，然后建立研究農(nóng)村金融規(guī)模和效率對城鄉(xiāng)收入差距影響的VAR模型，實(shí)證研究了農(nóng)村金融規(guī)模和效率在縮小城鄉(xiāng)收入差距方面的作用。結(jié)果表明，農(nóng)村金融規(guī)模和效率與城鄉(xiāng)收入差距有著長期均衡關(guān)系；農(nóng)村金融效率在長期會縮小城鄉(xiāng)收入差距，農(nóng)村金融規(guī)模在短期會減少農(nóng)村收入差距，而在長期會擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距。因此，要將農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)大和效率提高相結(jié)合來解決城鄉(xiāng)收入差距問題，緩解城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)；要將效率提高放在完善農(nóng)村金融體系的首位；政府要發(fā)揮其財(cái)政職能，支持農(nóng)村地區(qū)金融的完善，提高農(nóng)村金融規(guī)模和效率。

[關(guān)鍵詞]城鄉(xiāng)收入差距；農(nóng)村金融規(guī)模；農(nóng)村金融效率

[中圖分類號]F8325

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）03-0095-04

隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，居民的生活水平得到很大提高，但不可忽視的是城鄉(xiāng)收入差距隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有拉大的趨勢，城市和農(nóng)村的快速發(fā)展并沒有緩解城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，這無疑阻礙了城市和農(nóng)村的健康持續(xù)發(fā)展。我國作為農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)的影響至關(guān)重要，縮小城鄉(xiāng)收入差距又對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到重要的推動作用。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)資源配置的核心，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展、現(xiàn)代化建設(shè)以及收入差距有不可低估的重要作用。但是根據(jù)以往的研究發(fā)現(xiàn)，隨著農(nóng)村金融體系的不斷發(fā)展，城鄉(xiāng)收入差距有不斷擴(kuò)大的趨勢。本文基于已有的研究結(jié)論，進(jìn)一步實(shí)證研究農(nóng)村金融規(guī)模和效率分別對城鄉(xiāng)收入差距的影響效果，探索完善農(nóng)村金融體系的措施以及縮小城鄉(xiāng)收入差距的途徑。

一、變量設(shè)定和數(shù)據(jù)說明

本文將因變量設(shè)為城鄉(xiāng)收入差距，自變量設(shè)為農(nóng)村金融規(guī)模和農(nóng)村金融效率。其中，農(nóng)村金融規(guī)模由農(nóng)村金融相關(guān)比率和農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模這兩個指標(biāo)衡量，農(nóng)村金融效率由農(nóng)村儲蓄動員效率、儲蓄投資轉(zhuǎn)化效率和投資投向效率這三個指標(biāo)衡量。

1城鄉(xiāng)收入差距（GAP）：該變量用城市居民可支配收入與農(nóng)村居民純收入的比值來衡量。

2農(nóng)村金融相關(guān)比率（FIR）：該變量由農(nóng)村金融資產(chǎn)和第一產(chǎn)業(yè)增加值來衡量。農(nóng)村金融資產(chǎn)由農(nóng)村現(xiàn)金流通量、農(nóng)村存貸款余額、農(nóng)業(yè)類股票及債券的流通市值及農(nóng)業(yè)保險保費(fèi)收入構(gòu)成。

3農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模（IF）：該變量由農(nóng)村非正規(guī)金融貸款規(guī)模與第一產(chǎn)業(yè)增加值的比值衡量。由于我國現(xiàn)階段還沒有官方統(tǒng)計(jì)農(nóng)村從非正規(guī)金融渠道獲得的貸款數(shù)額，因此，本文借鑒李建軍（2010）的測算方法，根據(jù)單位GDP必要貸款系數(shù)來間接計(jì)算農(nóng)村非正規(guī)金融貸款規(guī)模。

4農(nóng)村儲蓄動員效率（SA）：該變量用農(nóng)村儲蓄率來衡量，由農(nóng)村儲蓄總額與農(nóng)村GDP的比值計(jì)算。農(nóng)村GDP用農(nóng)林牧漁業(yè)增加值與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值之和來代替。

5農(nóng)村儲蓄投資轉(zhuǎn)化效率（TRA）：該變量由農(nóng)村資本形成額與農(nóng)村儲蓄總額的比值計(jì)算。農(nóng)村資本形成總額由農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額來代替。

6農(nóng)村投資投向效率（SMP）：該變量由農(nóng)村GDP增量與農(nóng)村資本形成總額的比值計(jì)算。

本文選取1985—2014年的相關(guān)數(shù)據(jù)，所有數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《新中國五十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》《中國金融年鑒》《中國農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國住戶調(diào)查年鑒》以及《中國農(nóng)業(yè)發(fā)展報告》。

二、實(shí)證研究方法

本文首先要對描述農(nóng)村金融規(guī)模和效率的各指標(biāo)進(jìn)行劃分，再把各指標(biāo)作為自變量來研究其對城鄉(xiāng)收入差距的影響，根據(jù)研究的目的以及方法的實(shí)用性和可操作性，選取因子分析方法來分析農(nóng)村金融規(guī)模和效率。然后建立研究農(nóng)村金融規(guī)模和效率對城鄉(xiāng)收入差距影響的VAR模型，采用ADF單位根檢驗(yàn)和Johansen協(xié)整檢驗(yàn)來檢驗(yàn)變量的平穩(wěn)性，采用格蘭杰因果檢驗(yàn)來檢驗(yàn)變量之間的因果關(guān)系，最后利用廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)分析法確定農(nóng)村金融規(guī)模和效率分別對城鄉(xiāng)收入差距的影響程度。

三、實(shí)證分析

1因子分析

因子分析采用了降維的思想，將所有指標(biāo)的信息通過少數(shù)幾個指標(biāo)來反映，在低維空間將信息分解為互不相關(guān)的部分以獲取更有意義的解釋。在此，對描述農(nóng)村金融規(guī)模和效率的各指標(biāo)進(jìn)行因子分析，分析結(jié)果如下：

（1）KMO和Bartlett球形檢驗(yàn)

巴特利特球度檢驗(yàn)是進(jìn)行因子分析的前提條件，檢驗(yàn)結(jié)果顯示，KMO值為0546，超過臨界值05，說明可以做因子分析，p值為0000，小于標(biāo)準(zhǔn)值005，達(dá)到顯著性水平，符合因子分析的基本要求，說明變量適合進(jìn)行因子分析。

（2）特征值的選取

首先要確定因子和因子個數(shù)求解的方法，本文選取的是最小特征值法，特征值超過平均值的個數(shù)作為因子個數(shù)，特征值越大，表明其貢獻(xiàn)度越大，選取特征值大于1的數(shù)作為公因子數(shù)。因子分析特征值及方差貢獻(xiàn)率如表1，前兩個公因子的特征值均大于1，這兩個公共因子對原始變量方差的累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到了 83525%，選取兩個公共因子是合適的，可見，通過因子分析實(shí)現(xiàn)了將5維數(shù)據(jù)變量降至2維的目的。

（3）成分的提取

本文選用主成分法估計(jì)出因子載荷矩陣，在求得因子載荷矩陣之后，通過正交旋轉(zhuǎn)并選擇符合研究意義的載荷矩陣。由表2可以看出，經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后，代表農(nóng)村金融效率的農(nóng)村儲蓄動員效率、儲蓄投資轉(zhuǎn)化效率和投資投向效率在公因子F1上具有較高的載荷，因此將公因子F1命名為農(nóng)村金融效率。代表農(nóng)村金融規(guī)模的農(nóng)村金融相關(guān)比率和農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模在公因子F2上具有較高的載荷，因此將公因子F2命名為農(nóng)村金融規(guī)模。

2ADF單位根檢驗(yàn)

為了避免偽回歸現(xiàn)象，對變量進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)過程滯后項(xiàng)由SIC準(zhǔn)則判斷。檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。表3表明所有變量的水平值都是非平穩(wěn)的，但是經(jīng)過一階差分處理后，在5%的顯著水平下都是平穩(wěn)的，這說明所有變量都服從一階單整，該序列存在協(xié)整關(guān)系，有長期趨勢。

3協(xié)整檢驗(yàn)

本文采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)來檢驗(yàn)城鄉(xiāng)收入差距與農(nóng)村金融規(guī)模和效率之間是否存在長期均衡關(guān)系。由SIC準(zhǔn)則可以確定該模型的最優(yōu)滯后期為1。結(jié)合ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果，檢驗(yàn)時允許協(xié)整關(guān)系中存在截距項(xiàng)但不存在線性趨勢項(xiàng)。檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。結(jié)果表明，在5%的顯著性水平下，三個變量之間至少存在一個協(xié)整關(guān)系，說明城鄉(xiāng)收入差距與農(nóng)村金融規(guī)模和效率之間存在長期均衡關(guān)系。

格蘭杰（1988）指出，如果時間序列是協(xié)整的，至少存在一個方向上的格蘭杰因果關(guān)系。因此進(jìn)一步分析城鄉(xiāng)收入差距與農(nóng)村金融規(guī)模和效率之間是否存在因果關(guān)系，檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。在最優(yōu)滯后期內(nèi)，在10%的顯著性水平下，城鄉(xiāng)收入差距與農(nóng)村金融效率之間構(gòu)成單項(xiàng)格蘭杰因果關(guān)系，農(nóng)村金融效率是引起城鄉(xiāng)收入差距的原因，而城鄉(xiāng)收入差距不是導(dǎo)致農(nóng)村金融效率變化的原因。城鄉(xiāng)收入差距與農(nóng)村金融規(guī)模之間構(gòu)成雙項(xiàng)格蘭杰因果關(guān)系，城鄉(xiāng)收入差距是導(dǎo)致農(nóng)村金融規(guī)模變化的原因，同時農(nóng)村金融規(guī)模也是引起城鄉(xiāng)收入差距變化的原因，而農(nóng)村金融規(guī)模與效率之間不構(gòu)成格蘭杰因果關(guān)系。

通過以上結(jié)論我們可以看出，農(nóng)村金融規(guī)模和效率都是引起城鄉(xiāng)收入差距變化的原因，是影響城鄉(xiāng)收入差距變化的顯著因素，反過來，城鄉(xiāng)收入差距又會對農(nóng)村金融規(guī)模產(chǎn)生影響，這也進(jìn)一步表明城鄉(xiāng)收入差距與農(nóng)村金融規(guī)模和效率之間存在長期均衡關(guān)系，這與協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果一致。

5脈沖響應(yīng)分析

為了進(jìn)一步考察模型中自變量的沖擊對因變量變化的動態(tài)影響，同時盡可能地避免模型變量順序變化給沖擊反應(yīng)函數(shù)帶來的敏感性，本文選用廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)來分析農(nóng)村金融規(guī)模和效率對農(nóng)村收入差距之間的動態(tài)關(guān)系。分析結(jié)果如下圖所示。橫軸表示沖擊的滯后期數(shù)，縱軸表示脈沖響應(yīng)函數(shù)值。

由上圖可以看出，當(dāng)給農(nóng)村金融效率一個單位正向沖擊時，對城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生負(fù)向作用，并且負(fù)向作用持續(xù)加大，在第7期負(fù)向作用達(dá)到最大值，之后負(fù)向作用開始減小，直到趨于0。而當(dāng)給城鄉(xiāng)收入差距一單位正向沖擊時，對農(nóng)村金融效率產(chǎn)生正向作用，正向作用有加大趨勢，在3期正向作用達(dá)到最大值，之后正向作用減小，直到趨于0。由此可知，當(dāng)農(nóng)村金融效率提高時，在長期會縮小城鄉(xiāng)收入差距；而當(dāng)城鄉(xiāng)收入差距加大時，在短期會提高農(nóng)村金融效率。究其原因，當(dāng)農(nóng)村金融效率提高時，促進(jìn)了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，減少了城鄉(xiāng)之間的差距，從而縮小了城鄉(xiāng)收入差距。而當(dāng)城鄉(xiāng)收入差距加大時，城市與農(nóng)村之間的發(fā)展存在較大差異，農(nóng)村地區(qū)存在更多的發(fā)展機(jī)遇，刺激了資源向農(nóng)村的轉(zhuǎn)移，從而提高了農(nóng)村金融效率，但這種促進(jìn)作用只在短期有效。

當(dāng)給農(nóng)村金融規(guī)模一個單位正向沖擊時，在短期內(nèi)對城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生負(fù)向作用，負(fù)向作用在第2期達(dá)到最大，之后負(fù)向作用減少，直到第5期負(fù)向作用消失，被正向作用取代，其正向作用維持在同一水平保持不變。當(dāng)給城鄉(xiāng)收入差距一個單位正向沖擊時，對農(nóng)村金融規(guī)模產(chǎn)生正向作用，正向作用在第5期達(dá)到最大值，之后正向作用維持在同一水平保持不變。由此可知，當(dāng)農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)大時，在短期會減少城鄉(xiāng)收入差距，但在長期會擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距；而當(dāng)城鄉(xiāng)收入差距加大時，在長期會擴(kuò)大農(nóng)村金融規(guī)模。究其原因，當(dāng)農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)大時，在短期促進(jìn)了農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展，縮小了城鄉(xiāng)之間的差距，進(jìn)而縮小了城鄉(xiāng)收入差距，但從長期來看，在沒有金融效率和質(zhì)量提高的情況下，農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大反而阻礙了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，因而長期會加大城鄉(xiāng)收入差距。而當(dāng)城鄉(xiāng)收入差距加大時，農(nóng)村地區(qū)發(fā)展較落后，存在較多機(jī)遇，刺激了資源向農(nóng)村的轉(zhuǎn)移，從而擴(kuò)大了農(nóng)村金融規(guī)模，這種促進(jìn)作用長期有效。

四、結(jié)論與啟示

通過以上實(shí)證分析可以看出，農(nóng)村金融規(guī)模和效率與城鄉(xiāng)收入差距有著長期均衡關(guān)系。農(nóng)村金融規(guī)模和效率都是城鄉(xiāng)收入差距的格蘭杰原因，反過來城鄉(xiāng)收入差距又會對農(nóng)村金融規(guī)模產(chǎn)生影響。這說明想要消除城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，必須同時考慮農(nóng)村金融規(guī)模和效率這兩方面的因素。

從脈沖響應(yīng)分析的結(jié)果可以看出，農(nóng)村金融效率在長期會縮小城鄉(xiāng)收入差距，農(nóng)村金融規(guī)模在短期會減少農(nóng)村收入差距，而在長期會擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距。可見，農(nóng)村金融效率的提高促進(jìn)了農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展，從而縮小了城鄉(xiāng)收入差距，而單純的規(guī)模增加只能在短期緩解城鄉(xiāng)收入差距，長期來看農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大對城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)是不利的，拉大了城鄉(xiāng)收入差距。

因此，要想從農(nóng)村金融體系方面來解決城鄉(xiāng)收入差距，緩解城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，就不能單純地依靠農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大，要將農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)大和效率提高相結(jié)合，相輔相成，共同發(fā)揮作用。由于農(nóng)村金融效率的提高在長期會縮小城鄉(xiāng)收入差距，所以要將效率提高放在完善農(nóng)村金融體系的首位，加快農(nóng)村金融體制改革，改善農(nóng)村資金外流現(xiàn)象，將農(nóng)村的資金很好地運(yùn)用到支持農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展上，在效率提高的基礎(chǔ)上，適時擴(kuò)大農(nóng)村金融規(guī)模，從而增加農(nóng)民收入，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

現(xiàn)階段，我國農(nóng)村地區(qū)金融市場化不完全，效率較低，在自由經(jīng)濟(jì)體制下無法自己得到解決，這就需要政府發(fā)揮其財(cái)政職能，增加財(cái)政投入，引導(dǎo)資金方向，支持農(nóng)村地區(qū)金融體系的完善，提高農(nóng)村金融規(guī)模和效率，建立高效而又多樣化的金融服務(wù)體系，從而解決城市和農(nóng)村發(fā)展和收入分配不平衡的問題。

[參考文獻(xiàn)]

[1]孫玉奎，馮乾.我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入差距關(guān)系研究——基于農(nóng)村正規(guī)金融與非正規(guī)金融整體的視角[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2014（11）：65-74.

[2]張宏彥，何清，余謙.中國農(nóng)村金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距影響的實(shí)證研究[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2013（1）：83-88.

[3]胡宗義，李鵬.農(nóng)村正規(guī)與非正規(guī)金融對城鄉(xiāng)收入差距影響的空間計(jì)量分析——基于我國31省市面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2013（2）：71-78.

[4]劉純彬，桑鐵柱.農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村收入分配：理論與證據(jù)[J].上海經(jīng)濟(jì)研究，2010（12）：37-46.

[5]付榮.中國農(nóng)村金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距影響的實(shí)證分析[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2012（2）：20-26.

[6]趙洪丹，朱顯平.農(nóng)村金融規(guī)模、農(nóng)村金融效率與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長——來自吉林省的證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2015（3）：28-34.

[7]林宏程.優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境 完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持體系[J].綠色經(jīng)濟(jì)，2010（7）：78-80.

[8]顧寧，余孟陽.農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中的金融支持路徑識別[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2013（9）：58-64.

[9]陸銘，陳釗.從分割到融合：城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)增長與社會和諧的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)[J].經(jīng)濟(jì)研究，2008（1）.

[10]胡宗義，劉亦文.金融非均衡發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距的庫茲涅茨效應(yīng)研究——基于中國縣域截面數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].統(tǒng)計(jì)研究，2010（5）.

Abstract：Based on Chinas rural finance and economic data from 1985 to 2014， this paper used factor analysis to analyze rural finance scale and efficiency， established the VAR model to study the role of rural finance scale and efficiency in narrowing the urban-rural income gap. The results show that the scale and efficiency of rural finance and urban-rural income gap has a long-term equilibrium relationship. In the long term， rural financial efficiency will reduce the urban-rural income gap.In the short term， the scale of rural finance will also reduce the urban-rural income gap， but in the long run， it will expand the gap. Therefore， the rural financial scale and efficiency should be combined to solve the urban-rural income gap. We should put efficiency in an important position in the rural financial system. The government should play its financial function， support the improvement of the scale and efficiency of rural finance.

Key words： urban-rural income gap； rural financial scale； rural financial efficiency

（責(zé)任編輯：郭麗春）