供應(yīng)鏈融資視角下的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制研究

楊洋

摘 要：本文以汽車(chē)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)為例，建立基于汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型，對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的價(jià)格變動(dòng)可能引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；信用風(fēng)險(xiǎn)；傳導(dǎo)機(jī)制

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（12）-0010-05

一、引言

隨著我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，部分行業(yè)表現(xiàn)低迷，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，不良貸款率呈現(xiàn)走高趨勢(shì)。商業(yè)銀行不良風(fēng)險(xiǎn)上升引起社會(huì)較多關(guān)注，除了宏觀經(jīng)濟(jì)下行因素外，微觀信貸主體的經(jīng)營(yíng)決策行為也是信用風(fēng)險(xiǎn)上升的原因之一，包括經(jīng)營(yíng)定位與調(diào)整、與銀行的合作關(guān)系等。

近些年，供應(yīng)鏈融資發(fā)展較快，銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)全方位獲取各類(lèi)信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低。

作為信用風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的重要環(huán)節(jié)，研究微觀主體的信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)制，對(duì)于防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商融資業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是商業(yè)銀行向汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商提供專(zhuān)項(xiàng)貸款（通常以銀行承兌匯票形式發(fā)放），用于汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商企業(yè)向核心車(chē)廠購(gòu)買(mǎi)車(chē)輛以滿(mǎn)足銷(xiāo)售，經(jīng)銷(xiāo)商在銷(xiāo)售車(chē)輛并收到貨款后立即償還貸款的業(yè)務(wù)。此類(lèi)業(yè)務(wù)涉及到經(jīng)銷(xiāo)商本身，上游核心車(chē)廠，以及下游客戶(hù)（終端消費(fèi)者）。

該類(lèi)融資服務(wù)的主客體分別是銀行和有融資需求的汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商，在業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新中，除通過(guò)核心車(chē)廠對(duì)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行信用捆綁，降低整個(gè)汽車(chē)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)外，當(dāng)前業(yè)界還通過(guò)引入第三方物流監(jiān)管公司，協(xié)助銀行對(duì)車(chē)輛的發(fā)出、在途運(yùn)輸、到店監(jiān)管及最終銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管，降低汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)理論分析

（一）模型構(gòu)建與設(shè)定

為方便構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型，本文做出以下假設(shè)條件：

A.汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商融資業(yè)務(wù)中的各相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體均遵循獨(dú)立交易原則，且是以追求企業(yè)利潤(rùn)最大化為前提的理性經(jīng)濟(jì)主體；

B.可以確定汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商融資業(yè)務(wù)的外部市場(chǎng)需求；

C.汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商融資業(yè)務(wù)中的各相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體是信息完全對(duì)稱(chēng)的，商業(yè)銀行掌握完全信息，可根據(jù)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)作出放貸與否的決策，并根據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)確定放貸的額度。

D.汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商融資業(yè)務(wù)中各相關(guān)主體的融資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，且保持風(fēng)險(xiǎn)中性。

汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商融資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型如圖1 所示：

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The Research on the Credit Risk Transmission Mechanism of

Commercial Banks under the Perspective of Supply Chain Financing

YANG Yang

（Dalian Municipal Sub-branch PBC， Dalian Liaoning 116001）

Abstract：Taking automobile supply chain financing business as the example， the paper sets up a credit risk conduction model of commercial banks based on automobile dealership financing business， analyzes the credit risk caused by the upstream and downstream price changes of the automobile industry chain under the background of supply-side structural reform， and puts forward relevant advice on the credit risk management of commercial banks.

Keywords： supply chain financing； credit risk； transmission mechanism

責(zé)任編輯、校對(duì)：張宏亮