淺析金融工程在金融風(fēng)險管理中的優(yōu)勢作用

崔楠

摘要：在金融市場運行及發(fā)展的過程中，由于金融市場的多元化發(fā)展導(dǎo)致金融市場中的風(fēng)險現(xiàn)象逐漸顯現(xiàn)，因此，構(gòu)建科學(xué)化的管理方式逐漸成為金融企業(yè)創(chuàng)新運行中的重點內(nèi)容。文章將金融工程在金融風(fēng)險管理中的優(yōu)勢作為重點，對相關(guān)的作用內(nèi)容進(jìn)行了系統(tǒng)性的分析，核心目的是通過風(fēng)險管理作用的優(yōu)化，促進(jìn)金融企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融工程；金融風(fēng)險管理；優(yōu)勢作用

金融工程項目的建立促進(jìn)了各項金融管理技術(shù)的創(chuàng)新，在金融工程發(fā)展的環(huán)境下，由于金融環(huán)境管理技術(shù)的不斷優(yōu)化，有效促進(jìn)了金融產(chǎn)業(yè)的不斷變革。因此，通過金融工程的項目設(shè)計，為市場經(jīng)濟(jì)效益的提升起到了積極性的促進(jìn)作用，同時，也為金融行業(yè)發(fā)展帶來了一定的影響。在金融工程的金融風(fēng)險管理方式管理的過程中，主要會通過對各種金融工程項目設(shè)計內(nèi)容的利用及創(chuàng)造，進(jìn)行金融風(fēng)險的有效規(guī)避，實現(xiàn)金融工程與金融風(fēng)險的有效匹配，從而全面促進(jìn)金融企業(yè)的穩(wěn)定運行。

一、金融工程的功能及對風(fēng)險管理作用

（一）金融工程的功能性

在金融工程中金融活動是其基本主體，其中功能化的概念內(nèi)容會處于較為重要的地位，通過規(guī)范化的項目執(zhí)行，可以實現(xiàn)金融工程問題的有效解決。對于金融工程的功能性而言，其作為金融風(fēng)險管理及控制中的基本因素，在規(guī)避金融風(fēng)險活動中會對市場產(chǎn)生較大的影響，因此可以發(fā)現(xiàn)，這種工程模式也就是增強(qiáng)市場有效運行的重要結(jié)果。對于金融工程的數(shù)理化特征而言，其內(nèi)容的構(gòu)建可以為金融風(fēng)險的控制提供重要的知識儲備，從而實現(xiàn)金融工程設(shè)計的穩(wěn)定創(chuàng)新。

（二）金融工程對風(fēng)險管理的作用性

首先，金融工程在風(fēng)險管理工作設(shè)計的過程中，可以全面提高工作的效率。對于金融機(jī)構(gòu)的項目經(jīng)營活動而言，在其設(shè)計中需要充分發(fā)揮工程管理的基本職能，并運用金融工程積極構(gòu)架科學(xué)化、合理化的管理體系，從而在金融工程的影響下滿足金融市場的運行需求。其次，全面提升市場的運行效率。在金融工程風(fēng)險管理制度控制的過程中，其項目的運用應(yīng)該充分發(fā)揮金融工具的基本職能，例如，在金融項目中的債權(quán)、現(xiàn)金及股票分析的過程中，應(yīng)該在金融產(chǎn)品項目創(chuàng)新的同時，降低風(fēng)險因素的出現(xiàn)，構(gòu)建多樣化的金融項目選擇機(jī)制，從而為投資者營造良好的金融項目投資環(huán)境。最后，有效降低系統(tǒng)性風(fēng)險因素。在金融環(huán)境下，金融危機(jī)管理制度的不完善會很容易造成金融風(fēng)險，其中的風(fēng)險因素具有全球性影響的特點，因此，通過完善性金融工程管理手段的確立，可以對風(fēng)險項目進(jìn)行穩(wěn)定的控制，實現(xiàn)金融工程中金融風(fēng)險系統(tǒng)的有效控制，實現(xiàn)風(fēng)險因素的穩(wěn)定轉(zhuǎn)移，并在某種程度上為風(fēng)險的系統(tǒng)控制提供良好的支持。

二、傳統(tǒng)風(fēng)險管理方式的制約性

（一）資產(chǎn)負(fù)債中的項目制約

對于資產(chǎn)負(fù)債管理項目而言，在風(fēng)險管理控制的過程中存在著一定的缺陷性因素，所以，在負(fù)資產(chǎn)調(diào)整的環(huán)境下，其問題的重新調(diào)整也就出現(xiàn)了制約性的風(fēng)險控制體系。較為明顯的問題是資金耗用量過大、成本較高以及信用風(fēng)險等因素，其中的資金耗用過大主要是資產(chǎn)負(fù)債管理背景中的資金結(jié)構(gòu)調(diào)整、風(fēng)險基本項目的設(shè)計以及資金耗用量過大等問題，從而為資金的過渡消耗造成了系統(tǒng)性的制約。交易成本高的問題，也就是為了實現(xiàn)正常性的工作交易，但是，在協(xié)商的過程中會花費大量的金錢及時問，從而為資產(chǎn)的負(fù)載管理造成了嚴(yán)重的制約。信用風(fēng)險主要是在企業(yè)業(yè)務(wù)目標(biāo)追尋的過程中，需要通過對負(fù)債項目的科學(xué)調(diào)整，進(jìn)行風(fēng)險信用的分析，如果在調(diào)整的過程中會出現(xiàn)偏差性的問題，也就會為企業(yè)的運行造成了信用風(fēng)險，從而造成較為嚴(yán)重的資產(chǎn)負(fù)載問題。

（二）保險中的項目制約

在金融工程項目設(shè)計的過程中，保險作為社會風(fēng)險及自然風(fēng)險的基本手段，在社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境下受到了人們的廣泛關(guān)注，但是，在保險財務(wù)、金融分析的過程中，其作用相對局限。在保險投保的過程中，其基本的要素主要分為以下幾點：第一是意外、第二為偶然、第三為非投機(jī)、第四為重大損失等。對于一些債券買賣、股票買賣以及期貨交易內(nèi)容而言，其出現(xiàn)的風(fēng)險因素并不屬于保險范圍內(nèi)容。主要是由于在同樣價格風(fēng)險分析的過程中，企業(yè)中的財務(wù)表現(xiàn)并非是相互獨立的，他們在某種程度上會起到正相關(guān)的作用，所以，在保險項目構(gòu)建的過程中，保險也就沒有發(fā)揮風(fēng)險控制的因素。

（三）證券組合投資的項目制約

組合投資就是通過對比例劃分、分擔(dān)風(fēng)險等方式的設(shè)計，進(jìn)行風(fēng)險的管理及控制。對于證券投資組合而言，主要是在投資的過程中，通過風(fēng)險與預(yù)期收益內(nèi)容的分析，進(jìn)行證券投資項目的優(yōu)化評估，通過投資者縮小風(fēng)險差異，獲得最大的利益收入，所以，在組合投資的過程中，需要對風(fēng)險及預(yù)測進(jìn)行科學(xué)的衡量。但是，在現(xiàn)階段證券組合投資項目設(shè)計及分析的過程中，需要通過對證券組合劃分比例、風(fēng)險分擔(dān)以及風(fēng)險縮小化的分析，進(jìn)行收益的穩(wěn)定提升，這種現(xiàn)象使收益明顯降低。同時，在證券組合投資項目中，其投資管理的缺陷性也體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，投資管理者并沒有滿足獲取較小的利潤，所以很多投資者會冒一定風(fēng)險實現(xiàn)利益的最大化。第二，在證券組合投資比例分析的過程中，主要是進(jìn)行風(fēng)險的分拆，并沒有降低風(fēng)險發(fā)生的概率。

三、金融工程在金融風(fēng)險管理中的優(yōu)勢作用

（一）實現(xiàn)市場風(fēng)險管理的有效控制

在市場風(fēng)險管理機(jī)制控制及管理的過程中，通過金融工程在風(fēng)險管理中的作用分析，可以總結(jié)以下幾種優(yōu)勢性：

第一，風(fēng)險辨識能力。對于風(fēng)險辨識而言，主要是通過對企業(yè)活動的鑒別及分析，進(jìn)行各種損失項目的分析，合理估計市場風(fēng)險對企業(yè)目標(biāo)所造成的影響通常情況下可以分為不同的因素，例如，在風(fēng)險識別的過程中，其風(fēng)險主要有項目中存在的風(fēng)險、受風(fēng)險影響的程度以及受何種風(fēng)險的影響等，通過對各類風(fēng)險的合理確定，明確風(fēng)險的應(yīng)急處理能力，從而實現(xiàn)金融工程中風(fēng)險因素的有效辨識。

第二，風(fēng)險度量分析。主要是指在分析對企業(yè)有差異影響的市場風(fēng)險因素之后，將各種風(fēng)險因素進(jìn)行度量處理，從而保證風(fēng)險定量問題的系統(tǒng)分析。通常情況下，在市場風(fēng)險度量分析的過程中，其基本內(nèi)容有風(fēng)險的相對度量指標(biāo)以及絕對度量指標(biāo)。

第三，市場管理風(fēng)險的方法確立。在企業(yè)運行的過程中，一但發(fā)現(xiàn)所面臨的風(fēng)險，就需要各個風(fēng)險度量方式進(jìn)行風(fēng)險定量的分析，實現(xiàn)金融風(fēng)險的有效控制。首先，風(fēng)險的規(guī)避，通過風(fēng)險及收益內(nèi)容的分析，進(jìn)行收益風(fēng)險的相互承擔(dān)，從而是規(guī)避的風(fēng)險內(nèi)容完全退出市場環(huán)境。其次，風(fēng)險的接受，在一些企業(yè)運行的狀態(tài)下，會忽視企業(yè)發(fā)展中所面臨的風(fēng)險因素。再次，風(fēng)險分散，通過風(fēng)險分散可以將風(fēng)險降低，最后，風(fēng)險轉(zhuǎn)移。在市場風(fēng)險控制的環(huán)境下，其內(nèi)容的出現(xiàn)并不是可以在根本上加以去除的，但是，可以在金融工程的背景下，實現(xiàn)對市場風(fēng)險的有效管理。例如，在某企業(yè)運行的過程中，通過金融工程方法的確立，可以將風(fēng)險因素進(jìn)行分解，使企業(yè)自身保留一定的風(fēng)險，然后將其余的風(fēng)險衍生成產(chǎn)品轉(zhuǎn)遞給他人，從而達(dá)到風(fēng)險分散的最終目的。

（二）實現(xiàn)信用風(fēng)險管理的有效控制

在金融工程對金融風(fēng)險控制因素分析的過程中，具體的資產(chǎn)組合模型可以通過圖一所示。

在金融工程信用風(fēng)險因素確定的過程中，需要構(gòu)建系統(tǒng)化的風(fēng)險管理防護(hù)措施，并做到以下幾點內(nèi)容：第一，大力發(fā)展金融工程體系，全面促進(jìn)金融風(fēng)險的信息化管理。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)下，金融企業(yè)在運行的過程中會面臨著較大的壓力，因此，在金融企業(yè)運行及管理的過程中，應(yīng)該改變原有的風(fēng)險管理方式，構(gòu)建主管性的制度機(jī)制，從而實現(xiàn)信息的穩(wěn)定查收。因此，在現(xiàn)階段金融企業(yè)工程項目功能構(gòu)建的過程中，首先，要構(gòu)建多層次化的信息擔(dān)保機(jī)制，其次，應(yīng)該構(gòu)建信用化的風(fēng)險制度評估體系，最后，構(gòu)建等級化的信用擔(dān)保機(jī)制，從而為金融企業(yè)的穩(wěn)定運行及創(chuàng)新發(fā)展提供良好依據(jù)。第二，構(gòu)建完善性的法律制度體系，在金融企業(yè)運行及發(fā)展的環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)該注重法律制度的完善及改變，通過對保障資源體系的有效完善，進(jìn)行融資環(huán)境的有效提升。金融企業(yè)可以按照《中下企業(yè)促進(jìn)法》中的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行法律體系的完善，保證企業(yè)運行的信用制度，從而為金融投資及項目的修改提供穩(wěn)定支持。第三，有效解決信息不對稱現(xiàn)象的發(fā)生。首先，在金融企業(yè)發(fā)展的過程中，要想解決與企業(yè)信息不對稱問題的發(fā)生，需要在經(jīng)濟(jì)信息紕漏力度分析的基礎(chǔ)上，有效解決跟風(fēng)投資以及盲目投資的問題，為企業(yè)與市場的共贏提供穩(wěn)定支持。其次，構(gòu)建信用化的等級評價管理機(jī)制，通過信用的征集、查詢及紕漏信息的分析，構(gòu)建系統(tǒng)性的金融企業(yè)管理機(jī)制，從而促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）實現(xiàn)價格風(fēng)險管理的有效控制

在金融風(fēng)險管理制度構(gòu)建及確立的過程中，金融工程體系的構(gòu)建相對豐富，其中，價格風(fēng)險是金融風(fēng)險中較為重要的組成部分，通過對這類風(fēng)險因素的控制，可以實現(xiàn)期貨、互換以及遠(yuǎn)期項目的分析，而且，在價格風(fēng)險控制的過程中，匯率、商品價格以及利率等都是較為常見的風(fēng)險形式，所以，通過風(fēng)險波動關(guān)系的分析，可以保證風(fēng)險項目的合理控制。在價格管理體系運用中，不同的金融工具在其組合形式確立的過程中，存在著差異性的組合形式。例如，在利率封頂保底工具確立的過程中，可以實現(xiàn)遠(yuǎn)期利率與協(xié)議利率的穩(wěn)定組合，并實現(xiàn)風(fēng)險控制工作的有效發(fā)揮，保證匯率風(fēng)險及管理制度的科學(xué)化構(gòu)建，從而實現(xiàn)金融工程中金融風(fēng)險價格的有效分析。

（四）實現(xiàn)金融工程風(fēng)險管理的有效拓展

金融企業(yè)在運行及發(fā)展的環(huán)境下，不僅需要對金融工程項目的運行進(jìn)行有效性的分析，而且也應(yīng)該在問題分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行金融工程應(yīng)用范圍的拓展。在現(xiàn)階段金融工程管理項目構(gòu)建的過程中，其所應(yīng)用的范圍相對較廣，很多項目的執(zhí)行只是局限在投資風(fēng)險與價格風(fēng)險管理中，在某種程度上為金融工程項目的應(yīng)用造成了制約。因此，在現(xiàn)階段金融工程項目優(yōu)化的過程中，針對這一問題，應(yīng)該構(gòu)建科學(xué)化的解決策略，例如，在金融工程對金融風(fēng)險防治的過程中，應(yīng)該逐漸完善金融體系，優(yōu)化風(fēng)險控制評估機(jī)制，從而使金融工程中的風(fēng)險問題得到有效的控制，并充分展現(xiàn)出制度體系的科學(xué)化及合理化特點，通過對金融工程的有效拓展，可以全面促進(jìn)金融風(fēng)險管理工作的合理優(yōu)化。與此同時，在現(xiàn)階段金融行業(yè)發(fā)展的過程中，經(jīng)濟(jì)體系呈現(xiàn)出全球化的發(fā)展模式，所以，金融領(lǐng)域也就成為社會區(qū)域發(fā)展中較為重要的經(jīng)濟(jì)形式，因此，構(gòu)建全面性的風(fēng)險管理工作逐漸成為現(xiàn)階段金融企業(yè)運行中的重點工作。金融企業(yè)應(yīng)該通過對現(xiàn)階段社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的分析，構(gòu)建拓展性的金融工程管理機(jī)制，通過金融工程優(yōu)化途徑的穩(wěn)定拓展，促進(jìn)我國金融產(chǎn)業(yè)的科技化發(fā)展，有效帶動國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定提升。

結(jié)束語：

總而言之，在現(xiàn)階段金融企業(yè)運行及發(fā)展的狀態(tài)下，應(yīng)該認(rèn)識到金融工程對金融風(fēng)險管理工作所造成的影響，改變原有的風(fēng)險管理控制手段，為社會產(chǎn)物的衍生性發(fā)展提供穩(wěn)定支持。文章通過對金融工程在金融風(fēng)險管理中運用優(yōu)勢性分析，總結(jié)出以下幾種優(yōu)勢內(nèi)容：第一，在金融工程項目構(gòu)建的過程中，為了保證金融風(fēng)險項目分析的準(zhǔn)確性及及實行，應(yīng)該有效提高金融工程的交易效率，合理避免系統(tǒng)性風(fēng)險因素的出現(xiàn)。第二，在金融企業(yè)運行的環(huán)境下，應(yīng)該保證金融工程項目設(shè)計的信用風(fēng)險控制，通過對企業(yè)信用程序的提升，促進(jìn)金融企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。第三，金融企業(yè)也應(yīng)該將價格風(fēng)險控制作為基礎(chǔ)，構(gòu)建遠(yuǎn)期利率與協(xié)議利益穩(wěn)定發(fā)展的模式，實現(xiàn)金融風(fēng)險的有效規(guī)避。第四，金融企業(yè)也應(yīng)該在金融工程設(shè)計的基礎(chǔ)上，進(jìn)行金融項目的穩(wěn)定拓展，從而實現(xiàn)我國金融企業(yè)產(chǎn)品項目的科技化發(fā)展。