我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究

摘要：在利率市場(chǎng)化發(fā)展的前提下，我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)顯然已是重要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之一，所以在未來(lái)的一段時(shí)間里，我國(guó)商業(yè)銀行急需處理的問(wèn)題就是如何針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的管理。本文主要對(duì)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的概括，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行目前的狀況、商業(yè)銀行在發(fā)展的進(jìn)程面臨的一些問(wèn)題，以及應(yīng)對(duì)的方法做出了進(jìn)一步的說(shuō)明。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；利率風(fēng)險(xiǎn)管理；商業(yè)銀行

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）003-0-02

（Zhengzhou Uninversity，academy of mathematics and statistics Henan Zhengzhou 450000）

Abstract： Under the background of interest rate liberalization， the interest rate risk of China's commercial banks has become one of the most important market risks. Therefore， the management of interest risk has become an urgent problem to be solved in Chinas commercial banks. This paper mainly introduces the concept of commercial bank interest rate risk， the current situation of China's commercial bank at the present stage， the problems faced， and the countermeasures.

Key words： interest rate liberalization； interest rate risk management； commercial bank.

眾所周知，金融全球化深深的推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的快速改革，同時(shí)也更快的推動(dòng)了金融體制的改革，所以，利率市場(chǎng)化改革的腳步也將會(huì)進(jìn)一步的加快，而接下來(lái)的一段時(shí)間里，金融市場(chǎng)化定會(huì)穩(wěn)步向前。但是在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，利率波動(dòng)的周期將會(huì)變小，而波動(dòng)幅度也將會(huì)隨之慢慢變大，因此，利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步變?yōu)槲覈?guó)商業(yè)銀行即將需要認(rèn)真對(duì)待的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之一，引起人們廣泛的關(guān)注。

一、對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的敘述

（一）商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的含義

所有的事物都具有兩面性，風(fēng)險(xiǎn)是這樣，利率風(fēng)險(xiǎn)更是如此。一方面，從本質(zhì)上來(lái)理解，利率風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)就是金融產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)的一部分。原因是由利率的變動(dòng)所造成的。另一方面，從它的表現(xiàn)形式上分析，利率風(fēng)險(xiǎn)是由多方面引起的。當(dāng)利率風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)問(wèn)題出現(xiàn)的時(shí)候，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)及時(shí)并且恰當(dāng)?shù)膶L(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)相對(duì)合理的范圍之內(nèi)，使其向?qū)︺y行發(fā)展有利的方向進(jìn)展。

（二）幾種常見(jiàn)的利率風(fēng)險(xiǎn)

在這個(gè)世界上，已經(jīng)有一些提前一步完成了利率市場(chǎng)化的國(guó)家，從它們的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)中咱們能夠看到，在利率市場(chǎng)化進(jìn)行的進(jìn)程中，會(huì)受到相當(dāng)大影響的首先就是金融市場(chǎng)，在利率市場(chǎng)化發(fā)展的漫長(zhǎng)過(guò)程中，商業(yè)銀行主要需要面對(duì)兩種風(fēng)險(xiǎn)，分別是階段性風(fēng)險(xiǎn)，以及永久性風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是哪一種風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的良好發(fā)展造成一定的威脅。

1.階段性風(fēng)險(xiǎn)

在利率開(kāi)放管制的初級(jí)階段，商業(yè)銀行接受不了突然到來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)就是階段性風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是管制利率在向市場(chǎng)利率轉(zhuǎn)化的過(guò)程中產(chǎn)生的，盡管包括有一定的系統(tǒng)性，但是伴隨著轉(zhuǎn)化的結(jié)束，階段性利率風(fēng)險(xiǎn)也將會(huì)隨之慢慢消逝。

2.永久性風(fēng)險(xiǎn)

和階段性風(fēng)險(xiǎn)不同的是，永久性風(fēng)險(xiǎn)就是在利率市場(chǎng)化以后，市場(chǎng)的利率變動(dòng)極其不穩(wěn)定，主要指的是當(dāng)市場(chǎng)供求決定利率時(shí)，以及利率決定權(quán)跑到金融機(jī)構(gòu)的手中時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)極度缺少相應(yīng)的調(diào)整策略，因而也就沒(méi)有辦法快速并且準(zhǔn)確的做出相對(duì)有效的調(diào)整，也就導(dǎo)致滯后的銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)引起了虧損的不確定性。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)將永久性利率風(fēng)險(xiǎn)分為了基差風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、和選擇權(quán)險(xiǎn)這四類

二、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

從整體上來(lái)看，在利率市場(chǎng)化逐步發(fā)展的過(guò)程中，商業(yè)銀行利率的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為增加的趨向，我國(guó)的商業(yè)銀行也開(kāi)始越來(lái)越重視對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。但是因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行監(jiān)管能力還十分有限，一些相關(guān)的體制也還不太完善，所以從目前來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管工作依舊有很多需要改進(jìn)的地方，從內(nèi)部來(lái)看這主要是有商業(yè)銀行自身造成的，從外部來(lái)看也受到外部的金融環(huán)境的影響。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理上出現(xiàn)的問(wèn)題

第一，我國(guó)商業(yè)銀行在對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)這方面的管理認(rèn)識(shí)還不是特別深刻，此外，還極度缺少相對(duì)完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以及先進(jìn)的管理方法和理念。因?yàn)槲覈?guó)開(kāi)始實(shí)行利率市場(chǎng)化的時(shí)間還比較短，并且發(fā)展進(jìn)程比較遲緩，除此之外，在我國(guó)開(kāi)始實(shí)施利率市場(chǎng)化之前，我國(guó)的利率市場(chǎng)是由政府管理整治的，但政府對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的重視程度還沒(méi)有達(dá)到需要到達(dá)的地步，這就導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行在對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的進(jìn)程中不能快速敏捷的感受到利率的波動(dòng)，同時(shí)也認(rèn)識(shí)不到利率風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵性，再加上在我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展的時(shí)候缺乏良好的管理理論與方法，這就導(dǎo)致了管理利率風(fēng)險(xiǎn)的工作進(jìn)行的相當(dāng)困難以及緩慢。

第二，完善的金融市場(chǎng)也是我國(guó)商業(yè)銀行所極度缺乏的。我們知道，一個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較完整的金融市場(chǎng)是由資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和金融衍生工具市場(chǎng)所共同構(gòu)造而成的，但是在經(jīng)濟(jì)全球化急速發(fā)展的今天，我國(guó)的金融市場(chǎng)卻依舊沒(méi)有達(dá)到完善的地步，經(jīng)過(guò)綜合分析得知，其主要原因是資本市場(chǎng)以及貨幣市場(chǎng)發(fā)展依舊落后，外匯市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)模體系還不夠強(qiáng)大，金融衍生工具市場(chǎng)也還未能開(kāi)始建立。因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)來(lái)說(shuō)比較落后，限制了對(duì)商業(yè)銀行的資本供給，因此商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中就不得不承擔(dān)了絕大部分的金融風(fēng)險(xiǎn)。

第三，我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系還很不完善。建立更加完備的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和測(cè)量模型可以完善現(xiàn)有的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，也可以更好的辨別在利率波動(dòng)的情況下面對(duì)的是哪種風(fēng)險(xiǎn)種類，這樣才能大概的測(cè)量利率風(fēng)險(xiǎn)度，估計(jì)一下利率風(fēng)險(xiǎn)損失的數(shù)值，以便銀行可以在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候想到降低風(fēng)險(xiǎn)的辦法。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量等這幾個(gè)部分都應(yīng)該包括在一個(gè)完善的利率風(fēng)險(xiǎn)體系里。但是由于我國(guó)商業(yè)銀行還沒(méi)有建立出一個(gè)合適的利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，導(dǎo)致在利率波動(dòng)的進(jìn)程中利率的波動(dòng)走勢(shì)很難被精確估計(jì)到，就算我們知道利率波動(dòng)對(duì)銀行業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的不好的影響，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)算和掌控依舊是件困難的事。

第四，我國(guó)商業(yè)銀行缺少更加專業(yè)的管理人才。由于銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作對(duì)相關(guān)管理人員的各方面的表現(xiàn)都有著非常嚴(yán)格的要求，不僅僅要熟練掌握與國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)相關(guān)的知識(shí)，還要對(duì)市場(chǎng)上的各種細(xì)微的波動(dòng)具有十分靈敏的觀察力和快速的反應(yīng)力，除了對(duì)專業(yè)的理論知識(shí)的要求外，還要求管理人員能夠熟練的使用各種相關(guān)的金融工具，具備專業(yè)的技術(shù)以及特別的管理辦法，這是一份非常強(qiáng)調(diào)專業(yè)性的工作。但是到目前為止，我國(guó)的商業(yè)銀行極其缺乏具備這些條件的專業(yè)人員，直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行缺少對(duì)各部門的有效指導(dǎo)，也阻礙了利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效進(jìn)行。

三、增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的對(duì)策

（一）創(chuàng)建一個(gè)相對(duì)良好的金融環(huán)境

想要更好的應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行就要?jiǎng)?chuàng)建一個(gè)好的金融環(huán)境。因?yàn)槿绻麤](méi)有外部環(huán)境這個(gè)重要的支撐，就算改變了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方式 ，一些相關(guān)的管理方法也很難發(fā)揮出其最大的作用。所以，首先要做的就是對(duì)我國(guó)的貨幣市場(chǎng)進(jìn)行更詳細(xì)的完善；此外，慢慢的要讓利率現(xiàn)貨市場(chǎng)變的完整；最后，要加大力度培育金融的邊緣市場(chǎng)，在一個(gè)合適的機(jī)會(huì)推出利率衍生品。

（二）調(diào)整并完善相關(guān)市場(chǎng)制度

調(diào)整和完善我國(guó)的市場(chǎng)制度首先要做的就是調(diào)節(jié)和完備與之有關(guān)系的利率政策。當(dāng)前，在我國(guó)現(xiàn)有的利率管理體制之下，如果銀行利率政策調(diào)整的不恰當(dāng)，我國(guó)商業(yè)銀行將可能面臨一些難以預(yù)測(cè)的利率風(fēng)險(xiǎn)，因此，我國(guó)商業(yè)銀行首先需要在保證有效的宏觀調(diào)控前提下，對(duì)相關(guān)的一些利率政策做出進(jìn)一步的完善。然后需要進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度，由于我國(guó)目前還尚未建立更加完善的存款保險(xiǎn)制度，可存款保險(xiǎn)制度卻有著很多的優(yōu)勢(shì)，可以有效的維持金融環(huán)境的穩(wěn)定。最后，還要進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)的法律法規(guī)。

（三）更加合理的使用計(jì)量模型

我國(guó)金融行業(yè)的領(lǐng)跑者就是商業(yè)銀行，在利率市場(chǎng)化這一利率浮動(dòng)巨大的時(shí)期里，我們務(wù)必要做好對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，并且運(yùn)用合適的計(jì)量工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的識(shí)別。這必將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管更加有效。

（四）建立一個(gè)更加全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

截止目前我國(guó)商業(yè)銀行面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)依舊是信用風(fēng)險(xiǎn)，此外，操作風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)逐步顯現(xiàn)出來(lái)。目前，在利率風(fēng)險(xiǎn)管理與信用風(fēng)險(xiǎn)管理不斷融合的進(jìn)程中，我國(guó)可以借此機(jī)會(huì)，通過(guò)認(rèn)真學(xué)習(xí)國(guó)外有效的管理措施與測(cè)量方法，以此來(lái)逐步的提升我國(guó)商業(yè)銀行在綜合管理方面的能力。

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作者簡(jiǎn)介：金夢(mèng)瑤（1989-），女，滿族，遼寧錦州人，鄭州大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院金融工程方向研究生。