中國大學(xué)生消費信貸市場分析

（北京市中關(guān)村中學(xué)，北京市 100086）

【摘 要】本文分析了中國大學(xué)生消費信貸市場的概況，研究了消費信貸市場現(xiàn)狀、特點及風(fēng)險，并展望了大學(xué)生消費信貸市場發(fā)展趨勢。

【關(guān)鍵詞】中國；大學(xué)生；消費信貸；市場分析

一、引言

暑假的一天，在北京某高校上大學(xué)的李哥來我家玩，拿出新買的Iphone 7手機，引起了我的詫異。李哥家在四川，他的父親和我的父親是兒時的小伙伴，我們兩家關(guān)系密切，所以我知道李哥家里給他的生活費并不寬裕，怎么有錢買5千多塊錢的手機？一問才知道，他是在一個大學(xué)生分期平臺上買的。除了手機，李哥還從十幾個校園借貸網(wǎng)那里，陸陸續(xù)續(xù)借了幾萬元，有幾筆貸款現(xiàn)在已經(jīng)還不上了，這次就是來我家求援的。

一個還沒有工作的大學(xué)生，怎么能借到這么多錢？帶著這個疑問，我對大學(xué)生消費信貸的市場進行了調(diào)查研究。通過實地走訪、產(chǎn)品體驗和資料分析，形成以下報告。

二、市場概況

（一）大學(xué)生群體消費信貸需求

作為還沒有正式踏入社會的年輕人，當代在校大學(xué)生消費一般呈現(xiàn)以下特征：

（1）消費資金來源單一

大部分學(xué)生的消費資金主要來自父母支持，有一部分可通過勤工儉學(xué)獲得少量收入。

（2）支出項目多

除生活費、學(xué)費、住宿費等基本支出以外，大學(xué)生群體的其他支出占比也較高。如社交類：旅游、餐飲、娛樂；培訓(xùn)類：英語、考研、證書類培訓(xùn)等；服飾類；數(shù)碼電子類，如手機、電腦等。

（3）網(wǎng)絡(luò)消費占比高

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)上消費迅速普及。大學(xué)生群體伴隨著互聯(lián)網(wǎng)消費一起成長，熟悉電商平臺的購物、支付流程。據(jù)統(tǒng)計，大學(xué)生通過PC、手機在網(wǎng)上消費的支出，占總消費比例已達到50%以上。

（4）接受提前消費的理念

在校大學(xué)生大都是獨生子女，即使是經(jīng)濟條件一般的家庭，也會用全家的財力支持大學(xué)生的各種花費。部分學(xué)生養(yǎng)成了跟風(fēng)消費、奢侈浪費、攀比炫耀的消費習(xí)慣。一些消費信貸平臺也給學(xué)生灌輸提前消費的理念，對借貸消費推波助瀾。

在這幾個因素的作用下，消費信貸市場迎合了大學(xué)生的需求，呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。

（二）市場規(guī)模

根據(jù)教育部網(wǎng)站數(shù)據(jù)，全國高等學(xué)校共計2845所，其中：普通高等學(xué)校2553所，成人高等學(xué)校292所。在校大學(xué)生人數(shù)約有3500萬人。假設(shè)有20%的大學(xué)生使用消費信貸產(chǎn)品，人均金額2萬元，大學(xué)生消費信貸市場規(guī)?？蛇_到千億元以上。

（三）市場參與者

銀行原本是大學(xué)生消費信貸的積極參與者。早在2004年，招商銀行就曾經(jīng)嘗試過學(xué)生信用卡業(yè)務(wù)，但由于壞賬率高帶來的社會問題，2009年銀監(jiān)會正式對大學(xué)生信用卡業(yè)務(wù)叫停。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺把目光投向了大學(xué)生這一群體。由于對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的政策監(jiān)管相對寬松，在客戶準入、風(fēng)險控制以及利率管理等方面，都給大學(xué)生信貸平臺較大的自主空間，也給這個市場帶來了快速發(fā)展的機會。

從2013年開始，經(jīng)過短短的三年時間，已經(jīng)出現(xiàn)了分期樂、趣分期、愛學(xué)貸等多個校園分期平臺，電商巨頭京東也在2015年3月正式推出了“校園白條”業(yè)務(wù)。據(jù)融360統(tǒng)計，目前已有80多家分期平臺進入這一市場，其中近六成平臺為2015年成立。

三、大學(xué)生消費信貸市場現(xiàn)狀

（一）產(chǎn)品形態(tài)

大學(xué)生消費信貸產(chǎn)品基本都采用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，學(xué)生只要下載APP或上校園網(wǎng)貸平臺即可申請。為了吸引大學(xué)生，各家平臺都非常注重用戶體驗，資料簡化、審批快速，一般只需要身份證、學(xué)生證即可。為了吸引用戶，提升體驗，大多數(shù)平臺都采取線上審批、當天放款的模式。

（二）產(chǎn)品種類

大學(xué)生消費信貸一般有兩種形式：消費分期和現(xiàn)金貸。目前大部分校園網(wǎng)貸平臺都采取電商+金融的模式，一方面在平臺出售各類吸引學(xué)生的商品，同時對這些商品提供分期付款服務(wù)。

消費分期是指對特定的單筆消費分期付款，客戶申請分期后，購物款項一次結(jié)算給商家，客戶分期還款。

現(xiàn)金貸是指客戶申請后，將一筆資金直接轉(zhuǎn)入借款人銀行賬戶，借款人按約定期限還款。與消費分期相比，現(xiàn)金貸款不指定用途，更受學(xué)生歡迎，但也容易被用于網(wǎng)絡(luò)賭博、游戲等不當消費，相應(yīng)的風(fēng)險更高。

（三）產(chǎn)品定價

金融平臺提供的消費信貸產(chǎn)品都會有資金、風(fēng)險、運營、系統(tǒng)、渠道等成本，這些成本最后都會轉(zhuǎn)為信貸產(chǎn)品的利率或費率，由借款人承擔(dān)。

目前銀行信用卡的利率為日息萬分之五，年利率為18%；消費金融公司的費率與銀行基本持平。但大學(xué)生消費信貸公司（校園網(wǎng)貸平臺）的產(chǎn)品費率大都遠高于這一水平，從年化30%到50%甚至更高。在逾期罰息定價上，校園網(wǎng)貸平臺的定價更是遠超信用卡，達到了日息百分之一。校園網(wǎng)貸平臺利用大學(xué)生金融知識缺乏，對信貸產(chǎn)品價格不敏感的特點，試圖采用高定價來覆蓋平臺的高成本。

（四）營銷渠道

短短兩三年時間，眾多校園網(wǎng)貸平臺紛紛進入大學(xué)生消費信貸市場。為了爭奪客戶，各家平臺都不惜重金投入營銷廣告和線下推廣渠道（地推）。很多校園充斥著各類校園信貸產(chǎn)品的廣告，各大平臺還爭相發(fā)展學(xué)生作為兼職信貸推廣人員。有些學(xué)生，既是借款人，也是推廣人。

（五）風(fēng)險狀況

雖然從一些分期平臺公布的數(shù)據(jù)來看，大學(xué)生消費信貸的不良率不高。但由于大多數(shù)平臺經(jīng)營時間都不到兩年，真實風(fēng)險狀況尚沒有完全暴露。對沒有穩(wěn)定收入來源、欠缺還款能力的大學(xué)生放貸，本身就是一個高風(fēng)險行業(yè)，真實的風(fēng)險狀況不容樂觀。

校園網(wǎng)貸主要的風(fēng)險有以下幾類：

1、欺詐風(fēng)險

在銀行申請信用卡或辦理貸款，均要求對客戶親核親訪，申請必須有客戶面簽。而對校園網(wǎng)貸公司，由于缺乏政策監(jiān)管，往往采取網(wǎng)上申請、審批的非面對面核身方式。

為了提升用戶體驗，應(yīng)對平臺間的競爭，各家金融公司都盡量簡化申請手續(xù)，提升放款效率。幾大主流平臺都只需要客戶提供身份證、學(xué)生證等基本資料。這就給一些不法分子有了可趁之機。有些學(xué)生盜用同學(xué)的個人信息申請貸款，還有一些校園推廣人員利用收集的學(xué)生信息冒用學(xué)生名義貸款。

前段時間媒體曾報導(dǎo)，某高校學(xué)生小鄭，利用自己班長的身份，在班級收集同學(xué)們的身份證、學(xué)生證、家庭聯(lián)系電話等信息。再冒用同學(xué)的身份，在各家網(wǎng)絡(luò)信貸平臺申請貸款。最后欠下幾十萬元債務(wù)無力償還。

2、信用風(fēng)險

由于各家校園網(wǎng)貸公司不能接入人行征信系統(tǒng)，大多數(shù)平臺主要基于對用戶身份（大學(xué)生）的識別，加上有限的外部征信數(shù)據(jù)（如芝麻分、社交數(shù)據(jù)等），根據(jù)自身的風(fēng)控模型對客戶授信，往往會存在過度授信情況。學(xué)生逾期違約以后，平臺也無法將客戶信息上傳到人行黑名單，再加上各家平臺并沒有實現(xiàn)信息共享，學(xué)生可以在多個平臺間重復(fù)借款。

多頭授信、過度授信，再加上對不上黑名單的僥幸心理，部分學(xué)生在發(fā)生周轉(zhuǎn)困難時，往往產(chǎn)生逾期。而高額的逾期費率則進一步增加了欠款金額，有相當比例的學(xué)生拖欠不還，加大了信用違約的風(fēng)險。

3、償還能力風(fēng)險

大學(xué)生主要的經(jīng)濟來源是父母提供的生活費，雖然也有一些兼職打工的收入，但通常也不足以支付分期的賬單。這時候，學(xué)生往往會從其他借貸平臺再借一筆新的貸款，拆東墻補西墻，債務(wù)越滾越高。以李哥為例，從第一筆貸款還不出開始，他已經(jīng)陸續(xù)在十余家平臺借款用于還貸，這些平臺總的欠款已經(jīng)超過十萬元。他現(xiàn)在去快餐店找了份兼職的工作，每月只有2000元左右的收入，依然是入不敷出。

4、政策風(fēng)險

市場上經(jīng)營的幾十家分期平臺，大多數(shù)并沒有消費金融公司或者小貸公司的牌照。有些公司以P2P模式運營，有些沒有任何資質(zhì)。目前國家還沒有相關(guān)的法律法規(guī)對大學(xué)生信貸市場進行規(guī)范，一旦出臺相關(guān)監(jiān)管政策，很多平臺的經(jīng)營模式將難以為繼?？梢灶A(yù)測未來國家一定會在以下幾個方面對校園網(wǎng)貸進行監(jiān)管和規(guī)范。

（1）限定利率水平。由于沒有監(jiān)管，目前大學(xué)生信貸平臺基本是自主定價，價格體系混亂。除網(wǎng)站明確標識的利率，還有名目各異的逾期費、手續(xù)費、中介費等，遠超過銀行貸款的利率。有些平臺希望以高定價來覆蓋高風(fēng)險、高運營成本。如果利率水平進行統(tǒng)一規(guī)范，嚴格執(zhí)行上限標準，勢必有一批平臺的收入不能覆蓋成本，出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險。

（2）嚴格客戶核身、面簽等程序。為了減少交易爭議，KYC（know your customer）是金融業(yè)務(wù)的基本準則，尤其是面對人生閱歷、金融經(jīng)驗都很缺乏的大學(xué)生，更加需要核實客戶的真實身份、真實意愿和用途等。目前僅憑身份證、學(xué)生證信息就可貸款的流程，是利用簡便的手續(xù)來吸引大學(xué)生，如果對客戶核身、面簽等程序嚴格規(guī)定，屆時校園網(wǎng)貸將失去和銀行競爭的優(yōu)勢，勢必會失去大量的大學(xué)生客戶群。

（3）規(guī)范貸后催收。與銀行、消費金融公司相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的催收亟待規(guī)范。很多公司采取恐嚇威脅等手段催收，甚至暴力催收。前段時間媒體報導(dǎo)的“裸照貸”，如果借款人不還款，平臺就用發(fā)布裸照進行威脅。然而不可否認的是對于有些人來說，這些暴力催收手段遠比喪失銀行信用來的更直接，更起作用。但暴力催收手段，會給學(xué)生及其家庭帶來多種傷害，引發(fā)社會矛盾，國家絕不會容許這樣的現(xiàn)象持續(xù)。當失去這些手段后，部分學(xué)生可能會選擇拖欠不壞，校園網(wǎng)貸的壞賬金額將會增加。

（4）銀行聯(lián)網(wǎng)共享信用信息。大學(xué)生之所以敢于不顧自己的償還能力不斷在各家網(wǎng)貸公司之間頻繁貸款，一方面由于各家校園網(wǎng)貸公司沒有實現(xiàn)信息共享，學(xué)生可以在多個平臺間重復(fù)借款。更主要是因為網(wǎng)貸公司不能接入人行征信系統(tǒng)，學(xué)生逾期違約以后，也不會影響到將跟隨他一生的信用信息。當把校園網(wǎng)貸的還款信用和銀行聯(lián)網(wǎng)共享后，大學(xué)生們在貸款問題上會更加理性，貸款額度將會下降。

四、發(fā)展趨勢

“花明天的錢，圓今天的夢”，借款消費、超前消費的理念確實迎合了很多青春期大學(xué)生的需求。在短短三年時間里，大學(xué)生消費信貸市場風(fēng)生水起，各類風(fēng)險資本和市場玩家紛紛進入，業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L。但市場的發(fā)展真的會如此一帆風(fēng)順嗎？隨著市場競爭的加劇、監(jiān)管政策的規(guī)范，校園貸的市場預(yù)計會出現(xiàn)以下趨勢：

（一）市場快速由“藍”變“紅”。三年前，面對大學(xué)生消費信貸市場的空白，初期進入的分期樂、趣分期等還在慶幸發(fā)現(xiàn)了一片“藍?！保欢S著大批競爭者的涌入，這個市場將快速飽和，進入“紅?！薄?/p>

（二）激烈的市場競爭將淘汰一批實力相對弱小的公司，僅會留存幾個大的市場玩家。相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，分期平臺資金成本、運營成本更高，目標客戶群風(fēng)險大，激烈的競爭又讓各家平臺不得不在營銷推廣上投入重金，渠道成本高起。分期樂的創(chuàng)始人肖文杰曾預(yù)言，90%的校園網(wǎng)貸平臺將面臨倒閉或轉(zhuǎn)型。如果不能做大規(guī)模、控制風(fēng)險，大部分平臺將難以為繼。

（三）大學(xué)生畢業(yè)后帶來新的市場機會，誰能獲得這部分客戶，將是最后的贏家。相對于在校學(xué)生，參加工作的畢業(yè)生有了穩(wěn)定的收入，消費支出進一步增加，這時候仍然有較強的信貸需求。如果分期平臺能夠與大學(xué)生在校時就建立信貸關(guān)系，并在服務(wù)、口碑等方面獲得認同，就有可能在大學(xué)生畢業(yè)后繼續(xù)與之維系長期的信貸關(guān)系，將業(yè)務(wù)范圍延伸至職場新人。而此時的客戶，正處于人生的成長期，在資金需求、還款能力方面都有了明顯提升，將會為分期平臺帶來更大的收益。

五、小結(jié)

大學(xué)生消費信貸滿足了學(xué)生在培訓(xùn)、社交、購物等方面提前消費的需求，有著巨大的市場潛力。各家平臺大都通過互聯(lián)網(wǎng)模式開展業(yè)務(wù)，方便、快捷的客戶體驗受到了大學(xué)生的青睞。目前的市場處在高速發(fā)展期，但各家平臺的無序競爭也帶來了一些社會問題，高定價、高風(fēng)險、過度授信、暴力催收等問題都亟待政府的監(jiān)管和規(guī)范。相信隨著政策法規(guī)的完善，以及大學(xué)生理性消費觀念的培養(yǎng)，市場將在穩(wěn)健、合規(guī)經(jīng)營的環(huán)境下健康發(fā)展。

作者簡介：陳重昊（1998—），男，現(xiàn)在北京市中關(guān)村中學(xué)。

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