我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、風(fēng)險及監(jiān)管

（西安財經(jīng)學(xué)院，陜西 西安 744000）

【摘 要】“異軍突起”的互聯(lián)網(wǎng)金融成為最近幾年來我國金融領(lǐng)域的熱門現(xiàn)象，本文通過簡述我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，結(jié)合我國互聯(lián)網(wǎng)金融在具體實踐應(yīng)運中存在的風(fēng)險，并借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的先進經(jīng)驗，提出了針對我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險防范；金融監(jiān)管

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要階段

在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚，發(fā)展比較緩慢，但是，近幾年隨著互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等新型金融模式的出現(xiàn)，激發(fā)了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷升級和創(chuàng)新的潛在動力。根據(jù)中國人民銀行金融穩(wěn)定分析小組在《中國金融穩(wěn)定報告2014》的報告，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大致有三個階段：2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)主要是為金融機構(gòu)提供一些技術(shù)支持，這便是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的雛形，即第一個階段。2005年以后，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等新生金融事物逐漸興起，其最有代表性的是2011年中國人民銀行開始對第三方支付發(fā)放牌照，制定了相關(guān)協(xié)議督導(dǎo)其能夠規(guī)范化發(fā)展，更好的服務(wù)金融經(jīng)濟，即第二個階段。2013年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融的春天，也是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年。p2p、眾籌融資等金融平臺進軍銀行、券商等為主的金融機構(gòu)，顛覆了傳統(tǒng)金融經(jīng)濟的發(fā)展模式，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展邁入第三個階段。

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展是一把雙刃劍，他在改變?nèi)藗兩罘绞降耐瑫r，也潛藏著巨大風(fēng)險。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背后的危機，也引起了眾多學(xué)者的擔(dān)憂。2015年《指導(dǎo)意見》的出臺，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)健康發(fā)展開出了一劑良藥，金融監(jiān)管等相關(guān)制度開始進一步健全和完善。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的主要風(fēng)險

根據(jù)閆真宇對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的定義，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險是基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的不確定性和不可控性，并造成損失的可能性。而我國學(xué)者也從不同的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的風(fēng)險進行了探討，當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的主要風(fēng)險有：

（一）法律風(fēng)險

健全的法律法規(guī)、完善的機制條例是保障互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵，我國目前對互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有專門的立法，政策法律規(guī)范的缺失和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機構(gòu)的不作為都可能導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生。我國現(xiàn)有的對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一些規(guī)章也是從維護互聯(lián)網(wǎng)安全、個人信息保護方面的監(jiān)管，而對互聯(lián)網(wǎng)金融的市場準(zhǔn)入、資質(zhì)、信用管理及交易者身份認(rèn)證等方面還沒有做出明確的規(guī)定，尤其是p2p平臺中，卷款跑路、非法集資活動時有發(fā)生，這就使得金融消費者的權(quán)利無法得到強有力地保障。

（二）信息安全風(fēng)險

我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺開展業(yè)務(wù)，因此，互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)面臨的信息安全風(fēng)險也會傳遞給互聯(lián)網(wǎng)金融。例如，網(wǎng)絡(luò)詐騙導(dǎo)致的大學(xué)生喪生悲劇的發(fā)生，這正是互聯(lián)網(wǎng)無處不在的漏洞所致。人人都面臨信息丟失，信息泄密的風(fēng)險，更談不上個人隱私的保護?；ヂ?lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域更是岌岌可危，例如，隨著支付寶等第三方支付的強勢襲擊，其后臺遭受攻擊的事件頻發(fā)，客戶信息和虛擬賬戶的失竊或盜用致使社會大眾怨聲載道，大量聞所未聞的病毒“黑客”成了潛藏在消費者身邊的隱形殺手，安全平臺易攻易破的軟硬件系統(tǒng)，致使消費者們不知所向。可見，信息安全風(fēng)險對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展的重要性。

（三）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險也就是人們經(jīng)常說的由借貸雙方的信用缺失引起的違約風(fēng)險。我國目前還未建立起完善的客戶信用評估體系，缺少客戶信用評價指數(shù)等相關(guān)數(shù)據(jù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的數(shù)據(jù)往往又不能向社會大眾提供絕對的保證，因此，線上線下也就很難結(jié)合起來，加之交易雙方存在信息不對稱，更就無法得知資金的確切流向，容易出現(xiàn)違約。p2p領(lǐng)域，眾多企業(yè)家為了做大成交數(shù)量，擴大成交規(guī)模，刻意通過不實宣傳，虛假項目進行誘導(dǎo)消費，致使通過第三方支付平臺進行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)步履維艱，企業(yè)家信用引起了廣大消費者的質(zhì)疑。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗

目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融正處于艱難的過渡期中，各國對其的監(jiān)管尚不成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融機制的完善空間很大，這就要求世界各國秉持互利、互惠、互贏和合作的態(tài)度，共同開辟一條綠色共享金融紅利的發(fā)展道路。但就我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景來看，國外對加強和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管所采取的先進管理方法值得我們借鑒和學(xué)習(xí)，例如：

（一）在互聯(lián)網(wǎng)支付方面。美國的監(jiān)管模式以保障次業(yè)務(wù)的高效，安全；防范詐騙、非法吸收存款等風(fēng)險為主要目標(biāo)。對大多數(shù)支付業(yè)務(wù)還是沿用現(xiàn)有的法規(guī)監(jiān)管，其重點放在此類業(yè)務(wù)的交易過程中。另外，對第三方支付實行功能監(jiān)管，并對行業(yè)準(zhǔn)入、反洗錢方面做出了明確的規(guī)定，對移動支付，以《電子資金劃撥法》以及美聯(lián)儲頒布的“E規(guī)則”為主。而歐盟對于第三方支付監(jiān)管則采取的是機構(gòu)監(jiān)管，以《電子簽名共同框架指引》來規(guī)范整個行業(yè)；在行業(yè)準(zhǔn)入門檻來看，規(guī)定準(zhǔn)入企業(yè)要有一定的資本金；對保護消費者權(quán)益的立法也相當(dāng)完善，更好地維護了消費者在交易過程中的合法權(quán)利。

（二）在網(wǎng)絡(luò)信貸方面?？傮w上看，各國對這方面的監(jiān)管相對比較寬松，各國主要通過規(guī)范信貸業(yè)務(wù)來對其進行監(jiān)管。2014年4月以前，英國已將網(wǎng)絡(luò)信貸納入消費信貸的市場范圍，依據(jù)《消費者信貸法》，通過公平交易管理局來實施監(jiān)管。業(yè)務(wù)準(zhǔn)入方面，英國對其在最低資本金規(guī)模方面，沒有要求；美國則是將其歸入證券業(yè)監(jiān)管，日本主要通過《出資法》、《利息限制法》等來強化監(jiān)管。歐盟主要是以消費者信貸、不公平商業(yè)操作等引導(dǎo)性文件來監(jiān)管。

（三）在網(wǎng)絡(luò)銀行方面。美國監(jiān)管模式是根據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行的特點，在原來立法的基礎(chǔ)上，通過補充新的監(jiān)管法規(guī)來更好的發(fā)揮作用；對于歐盟，其則采用各成員國一致性監(jiān)管原則來保護消費者；新加坡則更注重專業(yè)人員以各種監(jiān)管數(shù)據(jù)、圖表對金融機構(gòu)進行技術(shù)培訓(xùn)的模式，達到監(jiān)管的目的。

四、對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議

（一）建立健全和完善監(jiān)管制度，加強行業(yè)自律。李真認(rèn)為，金融業(yè)監(jiān)管的嚴(yán)格性與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的自由性存在顯性沖突。類似網(wǎng)絡(luò)融資平臺是否要納入反洗錢監(jiān)管這種問題，應(yīng)盡快明確；根據(jù)國際經(jīng)驗，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要采取適合我國國情的方式，并加強行業(yè)自律，積極發(fā)揮行業(yè)作用，維護行業(yè)健康發(fā)展，尤其是樹立行業(yè)誠信經(jīng)營意識，強化其對風(fēng)險的防范能力。

（二）加快對互聯(lián)網(wǎng)金融的立法。互聯(lián)網(wǎng)金融的良好發(fā)展離不開法律法規(guī)的保障，而我國金融法律法規(guī)缺失，如《商業(yè)銀行法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)暫行辦法》等，這些也主要針對傳統(tǒng)金融業(yè)。除此之外，在個人信息保護、信用體系等的法律法規(guī)也不盡完美，對征信方面的立法意識有待提高。信用是金融發(fā)展的核心，也是影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要因素。因此，完備的征信體系，能夠提高金融市場的效率

作者簡介：王冉（1992—），女，漢族，甘肅天水人，單位：西安財經(jīng)學(xué)院，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟與金融。

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