上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

楊蕾

[摘 要]目前，我國(guó)上市公司在我國(guó)企業(yè)中占有很大比重，隨著上市公司的日益壯大，其力量已經(jīng)逐漸可以左右我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展。就目前上市公司經(jīng)營(yíng)管理總體情況來(lái)看，還存在著一些問(wèn)題，尤其是財(cái)務(wù)管理方面的問(wèn)題，較為普遍，而財(cái)務(wù)安全問(wèn)題表現(xiàn)得尤為突出。不少上市公司對(duì)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題十分重視，在財(cái)務(wù)管理中，也融入了財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。但是目前上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警工作還是難以有效進(jìn)行，其根源就是財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的欠缺。文章分析了上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警的現(xiàn)狀，探討了構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的必要性，且從組織架構(gòu)、對(duì)策生成機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制等三方面探討了上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建。

[關(guān)鍵詞]上市公司；財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制；現(xiàn)狀；組織架構(gòu)；生成機(jī)制；監(jiān)督機(jī)制

[DOI]1013939/jcnkizgsc201707098

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的深入發(fā)展，以及證券市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展，我國(guó)企業(yè)中，上市公司已經(jīng)占有較大比重，其流通市值在我國(guó) GDP 中也已經(jīng)占有較高比重，其力量已經(jīng)可以左右我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。但就目前我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)管理總體情況來(lái)看，財(cái)務(wù)管理問(wèn)題十分普遍。近幾年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速開(kāi)始放慢，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境大不如前，加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，以及上市公司管理存在問(wèn)題等都是上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生因素。若財(cái)務(wù)危機(jī)處理不當(dāng)，就會(huì)給上市公司帶來(lái)不可預(yù)計(jì)的損失。然而“冰凍三尺，非一日之寒”，上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)不是一朝一夕形成的，它是一個(gè)財(cái)務(wù)狀況從出現(xiàn)異常到逐步惡化的結(jié)果。有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立，便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的異常，并迅速采取處理措施，避免惡化，最終避免或減少財(cái)務(wù)危機(jī)帶來(lái)的損失。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的欠缺使上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警工作難以有效地進(jìn)行，因此建立有效、全面的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是對(duì)上市公司財(cái)務(wù)管理工作的系統(tǒng)審視。

1 上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警的現(xiàn)狀

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警又稱為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警或財(cái)務(wù)困境預(yù)警。財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的最嚴(yán)重的結(jié)果就是企業(yè)的法定破產(chǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)有輕有重，輕者會(huì)出現(xiàn)資金管理問(wèn)題，重者則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，財(cái)務(wù)危機(jī)包含著輕重之間的各種情況。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的根源一般都是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善、企業(yè)不能適應(yīng)外部環(huán)境變化等。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)輕者表現(xiàn)為資金流動(dòng)性不足，重者則陷入長(zhǎng)期虧損，甚至資不抵債瀕臨破產(chǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)是一種綜合癥狀，包括多種情況，在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，及時(shí)采取有效的措施，可以有效避免“破產(chǎn)”這個(gè)最糟糕的結(jié)局。但是，企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變化，也有再次發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。要構(gòu)建合理、有效的上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，必須要了解其現(xiàn)狀。

目前，國(guó)內(nèi)的上市公司基本都在公司的經(jīng)營(yíng)管理中將財(cái)務(wù)預(yù)警工作加入進(jìn)來(lái)，并且積累了一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。但是目前我國(guó)相關(guān)監(jiān)管部門沒(méi)有對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警工作如何開(kāi)展做出相關(guān)規(guī)定，所以目前就財(cái)務(wù)預(yù)警工作的效果來(lái)看，存在著一定的盲目性。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：

第一，上市公司管理者危機(jī)意識(shí)不足。危機(jī)意識(shí)不足，主要表現(xiàn)在管理者在對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中追求短期、片面的發(fā)展，在一定程度上影響了財(cái)務(wù)狀況變化時(shí)對(duì)危機(jī)的判斷，從而對(duì)危機(jī)的產(chǎn)生沒(méi)有任何預(yù)防措施。

第二，缺乏與財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)配套的管理制度和組織保障。雖然多數(shù)上市企業(yè)已經(jīng)有了相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，但是缺乏合理有效的管理制度和組織保障，這就導(dǎo)致了公司財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)制的喪失，沒(méi)有了必要的財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)制的支持，就無(wú)法及時(shí)、合理、有效地處理經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)上市公司未來(lái)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)也沒(méi)有辦法更加有效地防控。

第三，財(cái)務(wù)預(yù)警方法過(guò)于模式化。多數(shù)上市公司采用的財(cái)務(wù)預(yù)警方法為多元線性判別分析法，此方法適用于中短期預(yù)測(cè)，并且其財(cái)務(wù)指標(biāo)具有滯后性，也就導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)能力有限。部分公司的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的危機(jī)預(yù)警樣本數(shù)據(jù)過(guò)于陳舊，也在一定程度上影響了財(cái)務(wù)預(yù)警的有效性。

2 構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的必要性

21 有效提高公司管理者對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范意識(shí)

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，上市公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也越來(lái)越復(fù)雜，環(huán)境的變化造成了經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增加，上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建和完善，可以幫助企業(yè)管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)決策中的失誤以及財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中的漏洞。在財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制中把關(guān)鍵員工和管理者一同納入管理機(jī)制中，可以深化公司成員對(duì)各種經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知。

22 有助于構(gòu)建有效的上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)防控體系

大部分上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警工作缺乏配套的管理制度的原因是管理者在規(guī)劃財(cái)務(wù)預(yù)警工作時(shí)忽視了完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制具有指引作用，只注重財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建。完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建才是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警工作的前提，它能夠在實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境改變的情況下，對(duì)公司財(cái)務(wù)預(yù)警工作也及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)充和修正，做到風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)治理和財(cái)務(wù)危機(jī)的有效防控。

3 上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

31 上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警組織架構(gòu)

上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)制的組織架構(gòu)主要由董事會(huì)、財(cái)務(wù)預(yù)警小組、財(cái)務(wù)預(yù)警職能部門、審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)以及各業(yè)務(wù)部門組成（如下圖所示）。

董事會(huì)是最高責(zé)任主體，負(fù)責(zé)建立財(cái)務(wù)預(yù)警組織、制定與財(cái)務(wù)預(yù)警有關(guān)的制度，并對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警工作的執(zhí)行和執(zhí)行的有效性負(fù)責(zé)。財(cái)務(wù)預(yù)警小組可以由企業(yè)內(nèi)部的高管人員組成。工作小組的工作主要任務(wù)是制定財(cái)務(wù)預(yù)警的目標(biāo)、方案，確定財(cái)務(wù)預(yù)警工作程序；向董事會(huì)匯報(bào)財(cái)務(wù)預(yù)警方案、結(jié)果，監(jiān)督各職能部門對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警制度的實(shí)施，以及對(duì)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)成因的分析，并決定預(yù)報(bào)內(nèi)容。財(cái)務(wù)預(yù)警職能部門承擔(dān)信息收集、系統(tǒng)維護(hù)、定期匯報(bào)等財(cái)務(wù)預(yù)警的日常工作，它們的工作應(yīng)只對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警小組負(fù)責(zé)。各業(yè)務(wù)部門在財(cái)務(wù)預(yù)警工作中主要是做好本業(yè)務(wù)單位的相關(guān)工作，對(duì)涉及本單位的財(cái)務(wù)預(yù)警子信息系統(tǒng)進(jìn)行運(yùn)行與維護(hù)。審計(jì)委員會(huì)主要工作是與財(cái)務(wù)預(yù)警管理小組進(jìn)行溝通，了解公司財(cái)務(wù)危機(jī)的評(píng)估情況、了解經(jīng)營(yíng)管理者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等工作。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)制定財(cái)務(wù)預(yù)警的監(jiān)督評(píng)價(jià)制度，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警工作的監(jiān)督與評(píng)價(jià)，以及向董事會(huì)出具財(cái)務(wù)預(yù)警工作有效性評(píng)議的審計(jì)報(bào)告。監(jiān)事會(huì)在財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制中則起到財(cái)務(wù)監(jiān)督的作用。

32 上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警對(duì)策生成機(jī)制構(gòu)建

財(cái)務(wù)預(yù)警工作的重點(diǎn)在于對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)防，因此需要定期進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警對(duì)策策劃。應(yīng)該做好對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的辨別和分類，分類和歸納后，根據(jù)每一項(xiàng)危機(jī)制定出具體的排警方案和處理方法，設(shè)想最壞的結(jié)果，逆向策劃，將每種類型和每種情況的財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)對(duì)對(duì)策制定得盡可能詳細(xì)。

33 上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警監(jiān)督機(jī)制構(gòu)建

上市企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警工作的監(jiān)督管理，應(yīng)該構(gòu)建兩道監(jiān)督防線：第一道是以審計(jì)委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)構(gòu)成的監(jiān)督防線，審計(jì)人員和內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)企業(yè)潛在財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行正確的預(yù)報(bào)、對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警工作效率客觀評(píng)估以及對(duì)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)工作正確地檢查；第二道是以監(jiān)事會(huì)構(gòu)成。監(jiān)事會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警工作、內(nèi)部審計(jì)工作等進(jìn)行監(jiān)督，并且對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警管理小組進(jìn)行監(jiān)督、檢查，檢查可能存在的財(cái)務(wù)危機(jī)。

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