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    淺析我國(guó)中型企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策

    2017-03-31 05:12:31黨劍
    時(shí)代金融 2016年36期
    關(guān)鍵詞:中型企業(yè)融資對(duì)策

    黨劍

    【摘要】中型企業(yè)在各國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的特殊地位,特別是在我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)的中型企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行剖析,并針對(duì)中型企業(yè)存在的缺口大、資金少、渠道窄、融資難的現(xiàn)狀,提出了個(gè)人的一些見(jiàn)解。

    【關(guān)鍵詞】中型企業(yè) 融資 對(duì)策

    一、引言

    上世紀(jì)以來(lái),我國(guó)進(jìn)行了改革開(kāi)放。隨著高新科技和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展,世界經(jīng)濟(jì)正朝著一體化的發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)的工業(yè)化起步晚,發(fā)展慢,管理亂等問(wèn)題困擾著企業(yè)的壯大。大部分企業(yè)發(fā)展至今,由于企業(yè)盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模,涉及自身不了解的領(lǐng)域或行業(yè),導(dǎo)致資本積累不足、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差。而我國(guó)的大部分勞動(dòng)力屬于文化水平低,中型企業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),解決了大部分沒(méi)有技術(shù)的從業(yè)者的就業(yè)問(wèn)題。因此,中型企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供就業(yè)、增加收入、勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移等方面中型企業(yè)都發(fā)揮著非常重要的作用,在目前的國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著重要地位。目前中型企業(yè)在是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。由于發(fā)展迅速,需要投入更多的技術(shù)和資金支持。不論出于解決就業(yè)問(wèn)題還是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中型企業(yè)的發(fā)展變的尤為重要。

    二、中型企業(yè)融資現(xiàn)狀

    (一)自有資金少,缺口大

    中型企業(yè)創(chuàng)立至今,過(guò)多注重了發(fā)展壯大,缺少資本積累。中型企業(yè)沒(méi)有自身積累意識(shí)和積累機(jī)制,發(fā)展快、盲目壯大,甚至涉及自身并不了解的領(lǐng)域的現(xiàn)象普遍存在。大部分中型企業(yè)信譽(yù)度不低、財(cái)務(wù)制度落后??偟膩?lái)說(shuō):資產(chǎn)少、資金匱乏、信用度低,沒(méi)有足夠的抵押物,因此很少有擔(dān)保單位和擔(dān)保人愿意為其提供擔(dān)保,比如說(shuō)民營(yíng)企業(yè),當(dāng)前企業(yè)的平均注冊(cè)資本100多萬(wàn)元,其整體實(shí)力比較差。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有足夠的流動(dòng)資金。一半以上的企業(yè)沒(méi)有辦法獲得中長(zhǎng)期貸款。再加上國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策,利率的上浮,進(jìn)一步擴(kuò)大了中型企業(yè)的融資缺口,人民銀行的加息政策,增加了中型企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。

    (二)融資成本高

    中型企業(yè)對(duì)資金的需求相對(duì)較小,但頻率相對(duì)較高,從而使融資成本增加。向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí),成本高、審批手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)耗力,而且時(shí)常存在區(qū)別待遇,這使得中型企業(yè)更愿意選擇民間貸款,付出較高的融資成本。雖然我國(guó)制定了針對(duì)中型企業(yè)融資的業(yè)務(wù),但實(shí)際操作性差,中型企業(yè)的融資渠道仍不容樂(lè)觀,現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看,很多中型企業(yè)更愿意通過(guò)信用擔(dān)保要求低的非正規(guī)市場(chǎng)上進(jìn)行融資。

    (三)融資渠道過(guò)窄

    中國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)逐步形成了證券為主,財(cái)務(wù)支持為輔的融資方式。企業(yè)發(fā)行債券已經(jīng)成為中國(guó)資本市場(chǎng)的潮流,現(xiàn)如今,中型企業(yè)在市場(chǎng)中的發(fā)展困難,主要是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)上的絕大部分資金由行業(yè)銀行掌控,中型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在更大的風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)的存在使得銀行不愿給中型企業(yè)融資,對(duì)中型企業(yè)融資把控尤為嚴(yán)格。所以,社會(huì)金融結(jié)構(gòu)是中型企業(yè)融資的不二選擇。但又因?yàn)榇嬖诤芏嗖饢|墻補(bǔ)西墻的現(xiàn)象,企業(yè)款項(xiàng)來(lái)源過(guò)于單一,過(guò)于依靠貸款,不利于企業(yè)的持久發(fā)展。另外,自上世紀(jì)八十年代以來(lái),我國(guó)中型企業(yè)增速太快,但金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢,供不應(yīng)求造成融資過(guò)于集中。根據(jù)有關(guān)部門數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)中型企業(yè)融資資金的五分之四來(lái)自于銀行貸款,民間借貸也是其重要的資金來(lái)源,例如,投資公司、民營(yíng)金融保險(xiǎn)等領(lǐng)域,只有極小部分企業(yè)的融資是通過(guò)直接融資渠道。

    三、中型企業(yè)融資難的原因分析

    (一)管理不規(guī)范,財(cái)務(wù)不健全

    大部分中型企業(yè),因?yàn)槠鋭?chuàng)業(yè)初期的賬務(wù)往來(lái)單一。而且沒(méi)有設(shè)置財(cái)務(wù)部門和會(huì)計(jì)人員,由于企業(yè)創(chuàng)立初期人員有限,財(cái)務(wù)不愿向外人透露。一般在需要財(cái)務(wù)人員的時(shí)候聘任的都是管理者的親人或者管理者本身兼任。在賬務(wù)處理和操作規(guī)范上不能按照要求處理,財(cái)務(wù)人員非科班出身,賬務(wù)處理混亂,隨意性大。企業(yè)成長(zhǎng)為中型企業(yè)之后不能任用專業(yè)的會(huì)計(jì)人員從事財(cái)務(wù)工作,制定財(cái)務(wù)規(guī)范性文件。因此,銀行等金融機(jī)構(gòu)很難通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)其企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出評(píng)判,是銀行放貸難度增大。

    (二)信用意識(shí)差

    很多企業(yè)在成立之初曾向部分金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)過(guò)貸款,但之后由于金融機(jī)構(gòu)改制、企業(yè)重組等原因。如今的企業(yè)的所有者可能不再是創(chuàng)立之初的法定代表人。銀行的信貸賬務(wù)可能出現(xiàn)不認(rèn)賬等現(xiàn)象,這使企業(yè)的資信狀況嚴(yán)重受損。而銀行受信是企業(yè)獲得信貸的前提,企業(yè)制度不規(guī)范,信譽(yù)度良莠不齊。銀行放出的貸款賬務(wù)變成了壞賬,影響了企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)合作,從而使金融機(jī)構(gòu)放棄了中型企業(yè)的信貸。

    (三)金融體系不夠建全

    第一,沒(méi)有針對(duì)企業(yè)貸款的職能部門或金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)在現(xiàn)階段內(nèi)是以中、農(nóng)、工、建、交的國(guó)有銀行為主導(dǎo)的,雖然現(xiàn)在政府部門已經(jīng)向民間資本放開(kāi)了私立銀行的通行證。但國(guó)有銀行仍然處于金融行業(yè)的壟斷地位,且服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)多等優(yōu)勢(shì)不能在短時(shí)間內(nèi)得到改變。這也是大多中型企業(yè)身處城市邊緣的無(wú)奈之選。

    第二,政策扶植不足,大多數(shù)國(guó)有股份銀行對(duì)于中型企業(yè)貸款額度小、信用差不能形成規(guī)模效應(yīng),且對(duì)中型企業(yè)的審查和監(jiān)督難,銀行從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)督費(fèi)用的合理性考慮,也不愿與中型企業(yè)合作。

    第三,國(guó)有銀行通過(guò)股份制改革,走上企業(yè)化的管理道路。其管理制度和運(yùn)營(yíng)方式越來(lái)越商業(yè)化,更像是一個(gè)盈利企業(yè)。因此,在貸款等金融服務(wù)方面更注重盈利和風(fēng)險(xiǎn)。近些年地方性金融機(jī)構(gòu)也在嘗試進(jìn)行商業(yè)銀行改制,未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)有股份制銀行一樣,因此,金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)企業(yè)的具體情況制定出不同的信貸條件和策略。

    (四)政策法規(guī)限制多

    政府將金融支持政策的重心放在了國(guó)有企業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展上,忽視了占中型企業(yè)比重最大的民營(yíng)企業(yè)。因此大部分中型企業(yè)在獲得銀行存款上很難得到支持,更不用說(shuō)補(bǔ)貼和貼息政策。稅收制度不能按照企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r靈活稅收,導(dǎo)致很多企業(yè)通過(guò)內(nèi)外兩種賬務(wù)處理方法進(jìn)行避稅。這樣既不利于稅務(wù)部門的財(cái)政收入,也不利于企業(yè)財(cái)務(wù)制度的規(guī)范化。國(guó)家放低了企業(yè)的注冊(cè)資本的準(zhǔn)入門檻,一元公司不論是資信還是抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力都令人擔(dān)憂。

    四、中型企業(yè)融資對(duì)策

    (一)解決資信用問(wèn)題完善市場(chǎng)功能

    眾所周知,晉商曾在中國(guó)的商業(yè)史上留下了一筆寶貴的財(cái)富:誠(chéng)信。晉商從商以信為本,將中國(guó)的本土生意做成了國(guó)際貿(mào)易,鑄就了晉商輝煌的歷史。由此可見(jiàn)企業(yè)解決好自身的信用問(wèn)題,不僅可以幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,還可以幫助企業(yè)進(jìn)行融資。

    證券市場(chǎng)應(yīng)該適度降低企業(yè)的上市門檻,建立更多如創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)一樣的機(jī)制,鼓勵(lì)更多企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)尋求融資。

    還可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè),合理融資幫助企業(yè)渡過(guò)融資難關(guān)。國(guó)外的高新科技企業(yè)在創(chuàng)立初期多是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行企業(yè)融資,由于高新技術(shù)企業(yè)收益高、發(fā)展快、技術(shù)含量高是風(fēng)險(xiǎn)投資公司最理想的投資企業(yè)。目前世界著名的大型高科技企業(yè)(如:Microsoft、Intel、HP等)都曾獲得風(fēng)險(xiǎn)投資公司支持而縱身一躍成為各自行業(yè)的霸主。

    (二)合理運(yùn)用內(nèi)部融資渠道進(jìn)行資本積累

    中型企業(yè)應(yīng)該明確發(fā)展方向,提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,提高生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品多樣化。企業(yè)自身還應(yīng)該通過(guò)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),購(gòu)置屬于自己的不動(dòng)產(chǎn),獲得資本積累,不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)壯大提供物質(zhì)保障。還可以在企業(yè)融資和遇到資金危機(jī)時(shí)提供擔(dān)保物,從而獲得擔(dān)保資金幫助企業(yè)發(fā)展壯大。

    (三)提升適應(yīng)中型企業(yè)的金融環(huán)境

    我國(guó)政府正在轉(zhuǎn)變以國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控體系向以反壟斷為核心的經(jīng)濟(jì)法體系轉(zhuǎn)變,并建立了多部有關(guān)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的法律法規(guī)。我國(guó)目前通貨膨脹嚴(yán)重,政府實(shí)施了緊縮的貨幣政策、嚴(yán)控樓市,抑制物價(jià)上漲。金融環(huán)境火爆,大多國(guó)外風(fēng)投者都看好中國(guó)廣闊的投資和發(fā)展空間,加上人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)上的地位提升,人民幣升值等因素影響著金融市場(chǎng)。

    中小企業(yè)的在企業(yè)不斷成長(zhǎng)的過(guò)程中,應(yīng)該注重企業(yè)文化的積淀和宣傳。完善市場(chǎng)供應(yīng)體系,滿足社會(huì)需求,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利的目的。小型民營(yíng)商業(yè)銀行的誕生為中小企業(yè)在現(xiàn)階段提供足夠的資金支持,中型企業(yè)可以通過(guò)小型民營(yíng)銀行進(jìn)行融資,這樣既可以避免國(guó)有股份制銀行的不公平待遇,也可以提高貸款服務(wù)的質(zhì)量。而小型民營(yíng)銀行也獲得了商業(yè)金融業(yè)務(wù),互利共贏。

    總的來(lái)說(shuō),企業(yè)在不同的發(fā)展階段可以選擇不同的融資方式,隨著金融環(huán)境的不斷更新,企業(yè)通過(guò)金融信貸獲得資金。中型技企業(yè)已發(fā)展壯大后具備低于風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力,可以向更多的金融機(jī)構(gòu)獲取融資和信貸支持。

    參考文獻(xiàn)

    [1]白翠華.中小企業(yè)的融資方式[J].時(shí)代金融,2015(7).

    [2]楊波.融資租賃及其在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用[J].經(jīng)濟(jì)與管理科學(xué)輯,2015(08).

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