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    互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建立的探討

    2017-03-31 12:22:18顏科帆熊紫彬
    商場現(xiàn)代化 2016年30期
    關(guān)鍵詞:監(jiān)管體系互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)

    顏科帆+熊紫彬

    摘 要:隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的蓬勃發(fā)展,各產(chǎn)業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的整合日趨成熟。其中金融行業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的整合使其突破了時(shí)間與空間的限制,大大提升了金融行業(yè)本身的靈活性和適應(yīng)性,低成本,小規(guī)模的靈活金融模式大量出現(xiàn),但是隨之而來的是監(jiān)管難度加大,欺詐事件頻傳。由此,第三方支付和P2P借貸相繼被納入監(jiān)管范圍內(nèi),但這一框架仍不夠完整健全。本文將結(jié)合大數(shù)據(jù)時(shí)代即將到來的背景,通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與監(jiān)管現(xiàn)狀,對(duì)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架提出設(shè)想。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;監(jiān)管體系;大數(shù)據(jù)

    互聯(lián)網(wǎng)金融指的是傳統(tǒng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)和信息通訊技術(shù)相結(jié)合來實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新形式金融業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融并非金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的簡單累加,而是在實(shí)現(xiàn)安全與互聯(lián)互通技術(shù)水平上的適應(yīng)新需求而產(chǎn)生的新模式、新業(yè)務(wù),是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不僅和傳統(tǒng)的交易所模式相結(jié)合,更興起了個(gè)人化金融的模式。在便利投資者的同時(shí),也加大了監(jiān)管的難度。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅存在傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制,在結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之后,新的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式及其特征分析出發(fā),探討其存在的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制的不足,結(jié)合大數(shù)據(jù)理論提出監(jiān)管體系的構(gòu)造建議。

    一、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式和風(fēng)險(xiǎn)

    1.互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式分析

    按照互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融影響程度的大小,主要可以將互聯(lián)網(wǎng)金融分成三種模式(如表一示),傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化,網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)型金融工具和新型互聯(lián)網(wǎng)金融工具。

    (1)傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化,這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表是網(wǎng)絡(luò)銀行。其主要特征是僅僅利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷性,并沒有改變金融的雙方主體。并且靈活性較弱,安全性較高。該模式中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)僅僅是一種工具,主要的特征與傳統(tǒng)金融差別不大。因此對(duì)于該種模式的監(jiān)管,主要還是以傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式為主,其主體清晰,主要是大型的銀行,券商,保險(xiǎn)公司等。內(nèi)涵的風(fēng)險(xiǎn)較小。

    (2)網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)型金融工具,這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表是余額寶。其主要特征是不僅僅利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷性,也應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融通性,將多種功能融為一體,金融的雙方主體初步發(fā)生了變化。靈活性加強(qiáng),存在有一定的風(fēng)險(xiǎn),較之簡單的互聯(lián)網(wǎng)加金融模式,詐騙,違規(guī),技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)。該模式中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)和傳統(tǒng)金融有機(jī)融合,將多種功能融為一體,比如余額寶,就同時(shí)實(shí)現(xiàn)了投資增值的功能和消費(fèi)的功能,將傳統(tǒng)的借記卡業(yè)務(wù)和基金投資業(yè)務(wù)合二而一。監(jiān)管的主體不僅包括大中型的金融機(jī)構(gòu),還需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)行控制。

    (3)新型互聯(lián)網(wǎng)工具,這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表主要是眾籌平臺(tái)和P2P平臺(tái)。其主要特征在于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),產(chǎn)生了傳統(tǒng)金融所無法形成的效應(yīng)。比如眾籌平臺(tái),就是一種集合小規(guī)模資金進(jìn)行投資的金融模式,而P2P,更是將傳統(tǒng)金融的主體擴(kuò)張到兩個(gè)自然人之間,大大強(qiáng)化了金融的靈活性,此時(shí)的金融主體相對(duì)于傳統(tǒng)的金融主體發(fā)生了本質(zhì)性的改變。大中型金融機(jī)構(gòu)退居幕后,小型金融機(jī)構(gòu)甚至普通的互聯(lián)網(wǎng)公司都可以成為金融雙方。靈活性極強(qiáng),但是風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步增加。E租寶、中信公司、美微傳媒等欺詐事件頻傳,其原因在于國家的立法監(jiān)管總是存在滯后的,難以應(yīng)對(duì)日新月異的金融變局。其深層次原因則在于主體的繁多和復(fù)雜,難以完成風(fēng)險(xiǎn)控制。

    2.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

    互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于制度層面,技術(shù)層面和商業(yè)層面,對(duì)此我們進(jìn)行如下的分類討論。

    (1)法律和制度風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)前我國對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要還是以證券法,合同法等作為監(jiān)管的基礎(chǔ)的。但是作為對(duì)整個(gè)金融市場適應(yīng)性很強(qiáng)的法律,其針對(duì)性就存在問題。無法針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的固有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和控制,造成P2P平臺(tái)可能涉嫌刑事犯罪的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融監(jiān)管當(dāng)局尚未出臺(tái)文件界定p2p平臺(tái)定位和業(yè)務(wù)范圍,我國的P2P借貸很容易在監(jiān)管不完善的層面上出現(xiàn)違規(guī)行為,甚至觸及刑事犯罪,按照當(dāng)前我國刑法經(jīng)濟(jì)類犯罪的規(guī)定,P2P的職業(yè)放貸人功能可能觸犯非法集資類犯罪,貸款證券化很有違反證券法不得違規(guī)發(fā)行證券的相關(guān)規(guī)定。與此同時(shí),P2P平臺(tái)的分散性和隱秘性使得洗錢犯罪在P2P平臺(tái)上頻繁發(fā)生,由于目前反洗錢機(jī)構(gòu)對(duì)P2P平臺(tái)不進(jìn)行監(jiān)督,非法收入可以的出借給不同的出借人,最終實(shí)現(xiàn)洗錢的目的。

    (2)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn),在技術(shù)的開發(fā)上,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)本身就存在不完善的特征,由于設(shè)計(jì)構(gòu)思的片面性以及安全性不足等問題,將會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在技術(shù)漏洞。極易出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)黑客非法入侵系統(tǒng)后盜取客戶信息而造成客戶損失,一旦客戶信息被黑客或病毒利用,不僅僅會(huì)對(duì)顧客造成騷擾信息等問題,更為嚴(yán)重的是利用這些信息進(jìn)行的對(duì)金融機(jī)構(gòu)的詐騙問題。云計(jì)算平臺(tái)承載了大量的金融業(yè)務(wù)和用戶信息,但就平臺(tái)本身而言,其極易成為黑客攻擊的目標(biāo),一旦攻擊成功,將造成重大損失。另外互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算和數(shù)據(jù)歸屬地分布的廣泛性、欠均衡性及不確定性也會(huì)直接導(dǎo)致諸多不良信息源難以分辨。一般來說對(duì)于金融體系的宏觀整合將會(huì)造成微觀層面監(jiān)管的不力。

    (3)流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn),這是幾乎所有的金融模式都存在的問題,互聯(lián)網(wǎng)金融也不外如是。所謂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),就是指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法滿足投資人體現(xiàn)需求的風(fēng)險(xiǎn),該種風(fēng)險(xiǎn)存在有兩種產(chǎn)生機(jī)制,其一就是龐氏騙局,或者叫意大利香腸問題。也就是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將后投入的資金作為先期投入資金的利息,以此吸引大量的資金,但是最終總會(huì)產(chǎn)生資金鏈斷裂的問題,這是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)都無法應(yīng)對(duì)大量的提現(xiàn)需求而瓦解。其二是挪用資金的問題,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管不足會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將資金挪用到其他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目上去,一旦投資失敗,最終也將無法面對(duì)投資者的提現(xiàn)需求。信用風(fēng)險(xiǎn)是與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相伴生的,借款方的違約將影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金問題,從而帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。

    3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必要性的分析

    金融服務(wù)業(yè)在一個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)科學(xué)的國家經(jīng)濟(jì)體系中有著非常重要的地位,因此對(duì)于金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管對(duì)于國家經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展有著極其重要的意義。而互聯(lián)網(wǎng)金融是金融發(fā)展的新形態(tài),也是現(xiàn)代金融未來發(fā)展的大方向,對(duì)于其存在的固有風(fēng)險(xiǎn),只有進(jìn)行合理的監(jiān)管和控制,才能保證投資者的資金安全和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。如表2示,筆者總結(jié)了近年來的幾起有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的代表性案例。

    從上表可見,涉案金額從最初的35萬到430億元,短短三年時(shí)間,涉案金額擴(kuò)大了上百倍,并且可以發(fā)現(xiàn),2015年隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展,代表性案例和涉案金額飛速擴(kuò)大,據(jù)統(tǒng)計(jì)示,2015年互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙的案件高達(dá)929件,因此加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是極其必要的。

    二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及其不足

    1.立法滯后,行政管理缺乏依據(jù)

    我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展缺乏健全法律法規(guī)體系的規(guī)范。在我國當(dāng)前的法律體制之下,不存在專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律文件,更不可能存在一整套的準(zhǔn)入,監(jiān)管,處罰的法律體系。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律約束主要散見于一些基本的法律法規(guī),部門規(guī)章和地方政府的規(guī)范性文件。一般而言在廣義法律規(guī)范上,互聯(lián)網(wǎng)主要受《中華人民共和國民法通則》和《合同法》調(diào)整。征信,擔(dān)保功能則受到《擔(dān)保法》和《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》的約束;而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的利率問題,則見于最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件的司法解釋當(dāng)中。這樣分散的立法體系,無疑使得互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管出現(xiàn)了很大的問題,法律的體系解釋和法律的整體協(xié)調(diào)都存在問題,

    另外由于法律法規(guī)體系的不健全,較多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只能采取行業(yè)公約的形式來進(jìn)行限制,比如P2P行業(yè)出臺(tái)了有關(guān)P2P的行業(yè)公約,但是這種公約的約束力僅僅相當(dāng)于法人之間簽訂的民事合同,不存在強(qiáng)制執(zhí)行力,很難起到真正的監(jiān)管作用。

    2.監(jiān)管主體多元化,責(zé)任形態(tài)不清

    2016年8月17日,銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室制定并發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)《辦法》明確了銀監(jiān)會(huì)作為主要監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定監(jiān)管細(xì)則,各省級(jí)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)協(xié)調(diào),工業(yè)信息化部負(fù)責(zé)信息活動(dòng)監(jiān)管,公安部負(fù)責(zé)對(duì)犯罪問題進(jìn)行監(jiān)管,處罰其中違反安全監(jiān)管的活動(dòng)。由此可見,《辦法》對(duì)監(jiān)管主體間的職責(zé)范圍是明確的,但其配合機(jī)制、領(lǐng)導(dǎo)與報(bào)告關(guān)系卻沒能做出詳細(xì)的規(guī)定。僅靠各部門在各自責(zé)權(quán)范圍內(nèi)的工作,可能會(huì)引起各行其是的局面。另外,各部門間的溝通機(jī)制、報(bào)告關(guān)系不明,在致力于消除互聯(lián)網(wǎng)金融的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),本身可能會(huì)陷入監(jiān)管信息不對(duì)稱的困局中,部門間的溝通效果難以預(yù)計(jì)。同時(shí),該監(jiān)管機(jī)制的設(shè)立,在層級(jí)的設(shè)計(jì)上存在問題,中央各個(gè)機(jī)構(gòu)的相互協(xié)同存在問題,同時(shí)地方各級(jí)執(zhí)法機(jī)構(gòu),存在雙重管理的問題,也就是一方面付出省級(jí)政府的領(lǐng)導(dǎo),一方面服從國務(wù)院部門的領(lǐng)導(dǎo),容易產(chǎn)生行政效率的低下。此外對(duì)于投資人而言,政府機(jī)構(gòu)的保護(hù)并不直接,而只是間接限制和控制了風(fēng)險(xiǎn)從而保護(hù)了投資人的利益。

    3.規(guī)則管理過于嚴(yán)格,阻礙市場活力

    在《辦法》中,對(duì)同一借款人的借款限額也做出了明確規(guī)定:自然人或者法人在單一平臺(tái)和不同平臺(tái)的借款數(shù)額都有明確的規(guī)定。其中,單一法人在不同互聯(lián)網(wǎng)金融借款平臺(tái)的最大借款數(shù)額不超過500萬元。對(duì)借款設(shè)置最高限額這一做法屬于是一種規(guī)則導(dǎo)向的監(jiān)管體制,規(guī)則導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系是指在該體系下由一整套金融監(jiān)管法律和規(guī)定來約束,這種規(guī)則導(dǎo)向的行為存在兩種特征,第一是全面性,這種金融監(jiān)管的控制,將會(huì)對(duì)整個(gè)體制中的大部分業(yè)務(wù)進(jìn)行控制,但是這種看似全面性的管理存在兩種問題,首先管理體制的滯后性會(huì)使金融監(jiān)管無法跟上體制更新的步伐,其次全面化的管理也將限制新金融模式的誕生。第二是形而上的模式,對(duì)于數(shù)額的限制會(huì)使得管理體制的僵化,對(duì)于金融而言,供給和需求本就會(huì)確定某個(gè)項(xiàng)目的籌資數(shù)額,市場對(duì)于籌資情況的反映才是最真實(shí)的,如果控制資金額度,不僅造成市場機(jī)制扭曲,更無法考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和通貨膨脹的動(dòng)態(tài)問題。

    4.未體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

    《辦法》是當(dāng)前國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的指向性文件,但是其確定的方向卻存在問題,在該文件中,最首要意義就在于明確了P2P借貸平臺(tái)的性質(zhì)--信息中介,而非資金中介,由此展開的一些辦法也相一致地致力于避免平臺(tái)成為資金池、甚至出現(xiàn)“龐氏騙局”的可能。但是,如前文所述,對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形態(tài)而言,最終必然還是會(huì)出現(xiàn)一個(gè)真正的網(wǎng)絡(luò)資金平臺(tái),如果為了控制互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn),就將P2P平臺(tái)限定為信息平臺(tái),這與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向是相違背的。其次,《辦法》對(duì)平臺(tái)的信息披露提出了嚴(yán)格的要求,有力地回應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)金融中由信息不對(duì)稱引起的風(fēng)險(xiǎn)。但是,不得不指出,這種金融監(jiān)管的形式和傳統(tǒng)的金融并沒有任何本質(zhì)性的區(qū)別。不能針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征,制定監(jiān)管政策,形成監(jiān)管體系,不僅無法對(duì)癥下藥,解決互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)特的問題,更加麻煩的是也會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到遏制。這才是真正的危害之處。

    三、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)的建議

    根據(jù)我們上文分析的互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)狀,我們可以按如下思路分析,如圖一所示,在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的時(shí)候需要對(duì)癥下藥,針對(duì)存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和考察。

    1.加強(qiáng)立法和行政法規(guī)的制定

    目前我國大量的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)定散見于民商法體系當(dāng)中,筆者認(rèn)為,在法律制定的過程當(dāng)中,應(yīng)當(dāng)適時(shí)充實(shí)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律。國家對(duì)于任何一種制度的建設(shè),立法應(yīng)當(dāng)先行。完善的立法,不僅有利于互聯(lián)網(wǎng)金融體系的運(yùn)作,還可以將監(jiān)管主體確定下來,統(tǒng)一監(jiān)管模式。在法律體系中,互聯(lián)網(wǎng)金融存在于最高位階的部門法是有必要的,互聯(lián)網(wǎng)金融靈活,跨界。不同地區(qū)的規(guī)范性文件和不同部門之間的規(guī)章,都難以全面覆蓋。只有像證券法那樣的法律,才能夠覆蓋其各方各面。另外也可以提出有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則,這也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要方向。

    2.完善監(jiān)管主體的制度設(shè)計(jì)

    對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度設(shè)計(jì),筆者認(rèn)為可以從三個(gè)角度來設(shè)計(jì)。也就是政府監(jiān)管角度,行業(yè)自律協(xié)會(huì)角度和投資者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)三個(gè)方向。

    首先是政府監(jiān)管,對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管,筆者認(rèn)為應(yīng)該采取類似反壟斷執(zhí)法的監(jiān)管體系,國家商務(wù)部、國家工商行政管理總局、國家發(fā)改委三家機(jī)構(gòu)分頭執(zhí)行反壟斷法,然后以國務(wù)院反壟斷委員會(huì)統(tǒng)籌相關(guān)事宜。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置而言,可以設(shè)立一個(gè)國務(wù)院的互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦公室作為統(tǒng)籌管理的部門,以此提高行政效率,然后將銀監(jiān)會(huì),中國人民銀行和工業(yè)與信息化部納入其統(tǒng)籌之下,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行全面統(tǒng)籌監(jiān)管。另外省級(jí)監(jiān)管部門以只對(duì)中央機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé),防止地方政府與中央部門交叉管理的情況出現(xiàn)。

    行業(yè)自律協(xié)會(huì)與政府監(jiān)管相比,作為一種自我約束形式,對(duì)于規(guī)范行業(yè)發(fā)展作用效果更顯著。事實(shí)上對(duì)于西方發(fā)達(dá)國家,互聯(lián)網(wǎng)金融的管理嚴(yán)格程度更大程度上是著落與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律程度。行業(yè)的自律監(jiān)管應(yīng)該在這樣三個(gè)角度入手,首先對(duì)于所有從業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記管理,明確責(zé)任人,另外應(yīng)該要求各機(jī)構(gòu)向行業(yè)自律協(xié)會(huì)披露其財(cái)務(wù)信息,這樣既可以保護(hù)商業(yè)秘密,也能夠完善對(duì)于行業(yè)成員的監(jiān)管,最后還應(yīng)該建立行業(yè)信息共享平臺(tái),完善各方信息的溝通和交流,為大數(shù)據(jù)的充分應(yīng)用打下基礎(chǔ)。

    最后,投資者的保護(hù)應(yīng)該更加直接化,可以考慮建立直接的投資者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì),對(duì)于在投資者投資過程中遭遇的各種違規(guī)行為進(jìn)行直接保護(hù),也將有利于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域公益訴訟的提起。

    3.原則性監(jiān)管為主,市場動(dòng)態(tài)化管理

    如前文所述,互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)狀是以規(guī)則監(jiān)管為主,而規(guī)則監(jiān)管過于僵化,難以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的當(dāng)下情況,筆者認(rèn)為,在監(jiān)管的過程中,不應(yīng)該以規(guī)則監(jiān)管作為主導(dǎo),而應(yīng)該使用原則監(jiān)管,擴(kuò)大市場的主觀能動(dòng)性。原則監(jiān)管具有靈活性和動(dòng)態(tài)性,但是也存在監(jiān)管人員任意解釋監(jiān)管細(xì)則從而出現(xiàn)監(jiān)管無效的問題。在這種情況下,最佳的選擇就是建立市場的動(dòng)態(tài)管理機(jī)制,首先應(yīng)該登記注冊(cè),審查互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)的資質(zhì),建立完善的責(zé)任人系統(tǒng),強(qiáng)化行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)則和高級(jí)管理人員資質(zhì)的審核。另外應(yīng)該完善資金的托管,模仿基金的運(yùn)作模式,投資者,管理者,控制者三方制衡,建立完善的第三方資金管理機(jī)制。最后應(yīng)該進(jìn)行動(dòng)態(tài)定期審查,完善市場退出的格局。對(duì)于市場的動(dòng)態(tài)性自主性,充分發(fā)揮。

    4.大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)控制

    大數(shù)據(jù)(bigdata),指無法在一定時(shí)間范圍內(nèi)用常規(guī)軟件工具進(jìn)行捕捉、管理和處理的數(shù)據(jù)集合,是需要新處理模式才能具有更強(qiáng)的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力來適應(yīng)海量、高增長率和多樣化的信息資產(chǎn)。其中一個(gè)核心的概念就是“海量數(shù)據(jù)”,它將不僅包括結(jié)構(gòu)化和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù),還將包括非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)以及海量交互數(shù)據(jù)。這一變化給互聯(lián)網(wǎng)金融雙邊市場的資源“自”配置帶來了可能,同時(shí),也給監(jiān)管部門對(duì)于海量交易信息的掌握、彼此之間監(jiān)管信息的交換增加了更多可能性。因而筆者認(rèn)為,大數(shù)據(jù)和云計(jì)算將會(huì)對(duì)解決信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)起到重要作用。

    大數(shù)據(jù)給監(jiān)管帶來的變化還將包括以下兩點(diǎn)。首先,監(jiān)管從精確數(shù)據(jù)走向趨勢(shì)分析。在非大數(shù)據(jù)時(shí)代,對(duì)數(shù)據(jù)的處理一般關(guān)注的是精確性,而在大數(shù)據(jù)時(shí)代,由于對(duì)海量數(shù)據(jù)的獲取、計(jì)算都變得更加便捷,且數(shù)據(jù)量將非常大,所以關(guān)注的對(duì)象將不再是細(xì)微差別,而將會(huì)是海量數(shù)據(jù)體現(xiàn)出的趨勢(shì),抽樣的風(fēng)險(xiǎn)將不復(fù)存在,對(duì)于整體數(shù)據(jù)的分析,將會(huì)有效的完成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的分析和監(jiān)控,完成數(shù)據(jù)流加現(xiàn)金流雙流的同時(shí)控制。

    其次,大數(shù)據(jù)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的雙方均可以達(dá)到較好的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管作用,大數(shù)據(jù)對(duì)于顧客的征信,將直接預(yù)測(cè)投資者的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)可能,比如,根據(jù)投資者在其他消費(fèi)購買高三學(xué)生的復(fù)習(xí)資料,可以預(yù)期出該投資者很有可能在一年之后需要支出大學(xué)的學(xué)費(fèi)。或者通過對(duì)該消費(fèi)者的微博信息的統(tǒng)計(jì),分析出該消費(fèi)者是否具有旅游傾向等。這種人工智能的應(yīng)用將幫助平臺(tái)分析出投資者的資金流動(dòng)可能性,從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),另外對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管,也可以應(yīng)用大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)出其投資,放貸習(xí)慣,甚至是其法人主體的消費(fèi)投資特征,預(yù)防“跑路”現(xiàn)象的發(fā)生。

    四、總結(jié)

    本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的種類出發(fā),探討了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)問題,分析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性。同時(shí)分析了當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制的格局,對(duì)其僵化,管理效率低下以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)特征應(yīng)用不充分的問題進(jìn)行了分析。最后筆者提出,互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)該完善立法,重視監(jiān)管格局的建立,充分發(fā)揮市場的有效性,動(dòng)態(tài)而持久的市場體系,充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)的應(yīng)用,以期達(dá)到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。

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