2016年四成財險仍虧損 特色財險反脫穎而出

潘亦純

財險公司整體業(yè)績表現(xiàn)不佳，四成財險出現(xiàn)了虧損，主要業(yè)務(wù)車險也有八成的企業(yè)沒有盈利

隨著保險公司第四季度償付能力報告的披露，至少有66家財險公司2016年凈利潤情況袒露于公眾視線中。不過，由于各家保險公司體量不同，ROE指標（凈利潤/凈資產(chǎn)）在一定程度上更能體現(xiàn)保險公司的賺錢能力。本次報道也將ROE作為一個重要參考指標，對財險公司2016年盈利情況做一些梳理。

據(jù)《投資者報》記者統(tǒng)計，2016年，有28家財險公司，即高達四成陷入虧損，而壽險虧損的比例僅有三成。其中亞太財險虧損最大，為4.5億元。燕趙財險、華海財險等7家險企虧損額也在1億元以上。

2016年，占據(jù)著財險公司業(yè)務(wù)大頭的車險業(yè)務(wù)依然是公司發(fā)展的重點，商車費改（即車險費率市場化改革）實施后第一個周年成績單也已出現(xiàn)，但成績卻差強人意。

28家陷入虧損泥潭

據(jù)保監(jiān)會官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年，財險公司全年保費收入達到了9266億元，同比增長10%，但凈利潤狀況卻不如人意。據(jù)《投資者報》記者統(tǒng)計，2016年，有28家財險公司陷入虧損。

數(shù)據(jù)顯示，2016年財險公司中，虧損額最大的為亞太財險，據(jù)償付能力報告顯示，亞太財險2016年四個季度的凈利潤分別為-0.46億、-1.03億、-1.4億、-1.59億，總虧損額達到4.5億元。

虧損較大的原因，或許與去年公司處于整合階段有關(guān)。據(jù)公開資料顯示，2015年年底，泛?？毓勺庸疚錆h中央商務(wù)區(qū)建設(shè)投資股份有限公司收入了亞太財險51%的股權(quán)，泛?？毓烧匠蔀閬喬旊U的大股東。泛?？毓沙蔀楣蓶|之后，對公司進行了一系列的調(diào)整，包括更名，更換董事長等，目前擔任公司董事長的臧煒，于去年2月份獲得了保監(jiān)會的任職批復(fù)，此前曾在太保財險擔任過北京分公司經(jīng)理等職務(wù)。

除亞太財險之外，燕趙財險、華海財險、浙商財險、國泰財險、利寶互助、中煤財險、安華農(nóng)業(yè)等2016年虧損額也在1億元以上。虧損原因或源于成立時間較短，例如華海財險，成立至今還不足兩年半；或源于賠付支出增加，例如浙商財險等。

中煤財險方面對《投資者報》記者表示，2016年公司之所以虧損，主要原因是保費收入增速快，且主要集中在下半年，造成準備金提轉(zhuǎn)差增加。其他原因還有如資本金小導(dǎo)致投資收益偏低、受宏觀經(jīng)濟影響煤礦企業(yè)經(jīng)營困難造成應(yīng)收保費壞賬增加等。

值得關(guān)注的是，過去一年，由于資本市場持續(xù)低迷，保險公司2016年投資收益實際上都不樂觀，這對保險公司凈利潤水平產(chǎn)生了直接影響。

不過記者也注意到，2016年，還有38家財險公司實現(xiàn)了凈利潤，其中包括都邦財險、中原農(nóng)業(yè)等6家扭虧為盈的保險公司。如果以ROE值作為參考，長安責任、現(xiàn)代財險、永安財險、國元農(nóng)業(yè)、陽光財險、陽光農(nóng)業(yè)6家險企的ROE值均在10%以上，說明公司盈利能力較強。

多強調(diào)特色化經(jīng)營

值得關(guān)注的是，相較于壽險公司，財險公司的個性化、專業(yè)細分化的特點體現(xiàn)得更加明顯。

例如目前，保監(jiān)會批復(fù)的4家互聯(lián)網(wǎng)保險公司均屬于財險公司。相對于壽險產(chǎn)品，財險產(chǎn)品在產(chǎn)品標準化設(shè)計等方面，更適合與互聯(lián)網(wǎng)相互結(jié)合。2016年，4家互聯(lián)網(wǎng)保險公司中，眾安保險及易安保險分別實現(xiàn)了0.4億元、0.01億元的凈利潤，泰康在線、安心財險則是處于虧損狀態(tài)。

2016年，國內(nèi)第一家信用保險公司陽光信保正式成立，目前，公司已經(jīng)建立了房貸保、車貸保等多條業(yè)務(wù)產(chǎn)品線。類似的專業(yè)類保險公司還有第一家責任險公司長安責任保險；專業(yè)汽車保險公司鑫安汽車；專業(yè)航運保險東海航運；專業(yè)的農(nóng)業(yè)保險公司陽光農(nóng)業(yè)、國元農(nóng)業(yè)等，這些專業(yè)的保險公司多數(shù)實現(xiàn)了正收益。

又比如，由多家煤炭企業(yè)擔任股東的中煤保險，公司方面對《投資者報》記者表示，2016年，煤炭業(yè)務(wù)給公司帶來了1.33億元的保費收入，占非車非農(nóng)業(yè)務(wù)的七成份額。截止目前，公司首創(chuàng)了“礦井建設(shè)工程保險”等險種，在國內(nèi)礦井安全管理中率先引入專業(yè)保險保障機制等。

八成車險業(yè)務(wù)未盈利

不過也要注意，雖然財險公司特色化明顯，但車險業(yè)務(wù)依然是大多數(shù)保險公司發(fā)展的重點業(yè)務(wù)。

2016年是商車費改實施的顯現(xiàn)結(jié)果的第一年。從保費數(shù)據(jù)上來看，2016年財險車險保費共6834億元，同比增長10%，占財險公司總保費收入的74%。但車險保費的增長并未帶來承保利潤的豐收，最終只有14家有承保利潤，總計129億元，這說明有大約八成財險尚未盈利。

從凈利潤分布情況來看，商車費改的實施，也并未使得中小財險公司獲得彎道超車的機會，財險“老三家”的人保、平安、太保2016年車險業(yè)務(wù)承保利潤仍高達110億元，幾乎承擔了整個行業(yè)車險正向承保利潤的85%份額。

為什么會出現(xiàn)這樣的狀況？中央財經(jīng)大學(xué)保險系教授郝演蘇對《投資者報》記者表示，車險業(yè)務(wù)競爭激烈，各家保險公司對渠道都比較依賴，中小財險公司由于分公司數(shù)量限制、品牌效應(yīng)不強等原因，在渠道上處于弱勢，獲客成本較高，這使得中小財險公司成本上升，導(dǎo)致車險業(yè)務(wù)盈利狀況普遍不佳。

近期媒體方面披露的一份保險業(yè)交流數(shù)據(jù)也支持了上述觀點，數(shù)據(jù)顯示，2016年車險保費排名前60家的財險公司，平均綜合費用率為41%，達到了歷史最高值。其中，僅有6家財險公司的綜合費用率低于平均值，而更多的財險公司綜合費用率超過平均數(shù)。

那么這樣的趨勢是否會繼續(xù)維持？如何打破呢，郝演蘇對《投資者報》記者表示，目前來看中小財險公司短時間內(nèi)是無法改變兩極分化明顯的情況。不過他也建議財險公司應(yīng)摒棄以車險為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而轉(zhuǎn)向多元化業(yè)務(wù)的發(fā)展格局。