互聯(lián)網(wǎng)金融的風險及其防范研究

【摘要】近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展迅猛，引起了社會廣泛的關(guān)注。本文分析了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、風險及互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范研究，認為互聯(lián)網(wǎng)金融存在系統(tǒng)性風險、法律風險、操作風險、政策風險、流動性風險等。我國需要采取的風險防范措施有完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)、構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系、增加互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系建設(shè)、加強互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信息披露和加強國際間合作治理風險等。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風險 防范措施

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動支付實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興模式的金融。有人認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的到來將顛覆性的改變商業(yè)銀行的經(jīng)營模式；還有人指出，目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融更多的是一種輔助性、補充性的金融，涉及的業(yè)務(wù)本質(zhì)與商業(yè)銀行不同的甚少。本文將分析國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、風險及其防范措施研究三個方面來講。

一、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

對于歐美等發(fā)達經(jīng)濟體，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史要短很多。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史可分為三個階段：1990到2005年，這段時間是傳統(tǒng)金融剛開始涉及互聯(lián)網(wǎng)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融處于起步萌芽階段；2005到2011年，這一階段支付寶等第三方支付平臺處于高速發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融開始發(fā)展；2011年至今，這個階段互聯(lián)網(wǎng)金融公司如雨后春筍，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，多種業(yè)務(wù)模式和運行機制并行發(fā)展。

在國內(nèi)學術(shù)界，對互聯(lián)網(wǎng)金融的分類眾說紛紜。謝平、鄒傳偉（2012）提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：即移動支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資。吳曉靈（2013）認為，互聯(lián)網(wǎng)金融應包括四個方面：一是與電商相結(jié)合的結(jié)算業(yè)務(wù)，二是基于銷售信息的小微貸款業(yè)務(wù)，三是基于支付賬戶的標準化金融產(chǎn)品銷售，四是借貸雙方的信息平臺，目前得到監(jiān)管的是結(jié)算業(yè)務(wù)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展史較短，業(yè)界和學界還沒有得出統(tǒng)一的標準。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險

互聯(lián)網(wǎng)金融是借互聯(lián)網(wǎng)的便捷發(fā)展金融，其本質(zhì)仍是金融，互聯(lián)網(wǎng)金融相較于金融的風險，其復雜性、創(chuàng)新性、綜合性、隱蔽性等特征更為突出，處理起來也更難。

（一）系統(tǒng)性風險

互聯(lián)網(wǎng)金融以第三方支付為例，已不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)支付平臺了，而是成為了線上線下全覆蓋的綜合性支付工具。這種為客戶辦理代收代付的中介業(yè)務(wù)，其實質(zhì)類似于銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)。為買賣雙方擔保的保費等，實質(zhì)上是具有資金存儲功能的資金，近乎于銀行的“吸收存款”，而根據(jù)《商業(yè)銀行法》，吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算，是銀行的業(yè)務(wù)。也就是說，第三方支付的經(jīng)營模式已違法?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的的系統(tǒng)性風險無法規(guī)避和降低，只能改變營業(yè)模式和業(yè)務(wù)種類來降低系統(tǒng)性風險。

（二）法律風險

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，但相對應的法律政策以及監(jiān)管卻無法及時到位，而且互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期，我國在很多情況下都自由發(fā)展，這就導致互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻發(fā)展，很多互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)違法，國家監(jiān)管部門卻很少針對這些問題采取相對應的措施。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)違法、立法及其監(jiān)管的缺失、互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻過低、投資者的盲目跟風等帶來的風險問題亟需國家立法監(jiān)管部門、經(jīng)營者和投資者三個層面共同來解決。

（三）操作風險

操作風險包括用戶自己操作不當和公司員工操作失誤導致的風險，由于缺乏統(tǒng)一的標準，互聯(lián)網(wǎng)金融公司在操作上迥異，給公司和客戶帶來很大的風險。具體表現(xiàn)為：第一，對傳統(tǒng)支付方式來說，第三方支付是一種金融創(chuàng)新，它提供便捷的同時，也會面臨操作風險；第二，互聯(lián)網(wǎng)金融公司在運行過程中需與銀行和其他公司進行緊密合作，操作風險因此會變大；第三，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險不甚了解，人們通過wifi在手機等移動終端進行金融交易時，黑客通過侵入wifi竊取個人信息，給用戶的財產(chǎn)安全帶來威脅。所以，在保證網(wǎng)絡(luò)是安全的情況下，人們利用網(wǎng)絡(luò)進行金融交易才是安全的。

（四）政策風險

在貨幣供應量和有效需求不變的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融會使貨幣流通速度加快可能導致物價上升而引起通貨膨脹。國內(nèi)金融市場的發(fā)展影響不大，人民銀行通過存款準備金制度仍是防范金融機構(gòu)流動性風險的重要手段。因而，人民銀行目前面臨的重大挑戰(zhàn)是如何將互聯(lián)網(wǎng)金融衍生的貨幣沖擊問題加以監(jiān)管，防范政策風險。

（五）流動性風險

保持充裕的流動性是金融機構(gòu)經(jīng)營的重要原則之一，互聯(lián)網(wǎng)金融公司也不例外。互聯(lián)網(wǎng)金融公司在經(jīng)營過程中流動資金不足時，就會對公司的正常經(jīng)營有影響，這就是流動性風險。導致流動性風險最常見的是資產(chǎn)和負債規(guī)模、期限不匹配引發(fā)的風險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范措施

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)的制定需結(jié)合我國國情和歐美等發(fā)達經(jīng)濟體互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的治理經(jīng)驗，制定出解決互聯(lián)網(wǎng)金融風險并能讓互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的法律法規(guī)。對于互聯(lián)網(wǎng)金融，我們秉持鼓勵包容的態(tài)度，但我們不會讓互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻發(fā)展，要制定出標準統(tǒng)一的監(jiān)管制度，保證互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展。法律法規(guī)的制定的要求：一，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律性質(zhì)；二，明確監(jiān)管主體及監(jiān)管職責；三，制定全面有效的防控風險的法律法規(guī)。

（二）構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型業(yè)態(tài)的金融，未得到有效的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融需要的監(jiān)管有：一，加強行業(yè)監(jiān)管，建立建全標準統(tǒng)一的監(jiān)管體系，提高互聯(lián)網(wǎng)金融的準入門檻，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露機制，做好安全隱患的防范措施。二，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管，明確行業(yè)協(xié)會的法律地位，規(guī)范行業(yè)協(xié)會的組織框架和職能范圍，制定標準統(tǒng)一的自律規(guī)則，建立央行征信和互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)整合和共享。

（三）增加互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融交易系統(tǒng)可利用認證技術(shù)、加密技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)和黑客防范技術(shù)等安全技術(shù)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易安全。首先，要完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系的運行環(huán)境；其次，要開發(fā)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)；最后，要建立互聯(lián)網(wǎng)金融完全評估機制。

（四）加強互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信息披露

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況、財務(wù)報表和信息技術(shù)等信息及時準確地向利益相關(guān)者和國家相關(guān)機構(gòu)等披露。保證利益相關(guān)者不會有因為公司的信息不透明而導致的誤判，給相關(guān)的人員造成一定損失的風險。

（五）加強國際間合作治理風險

歐美等西方發(fā)達經(jīng)濟體互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較早，其治理風險的經(jīng)驗可供我國參考借鑒。如美國對第三方支付實行的是功能性監(jiān)管，監(jiān)管側(cè)重于在交易的過程而不是從事第三方網(wǎng)絡(luò)支付的機構(gòu)，保證了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康可持續(xù)發(fā)展。不僅僅如此，我國監(jiān)管部門可以與國際合作交流，共同治理互聯(lián)網(wǎng)金融的風險問題，找出適合我國國情的互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范措施。

參考文獻

[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：15-26.

[2]吳曉靈，2013.互聯(lián)網(wǎng)金融應分類監(jiān)管區(qū)別對待[J].IT時代周刊，（21）：14.

[3]魏鵬.中國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與監(jiān)管研究[J].金融論壇，2014，（7）：3-16.

[4]任春華、盧珊.互聯(lián)網(wǎng)金融的風險及其治理[J].學術(shù)交流，2014，（11）：106-111.

作者簡介：李小龍（1992-），男，漢族，安徽含山人，畢業(yè)于（任職于）安徽大學，研究方向：金融。