國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范淺述

何思靜

【摘要】改革開放以來，國(guó)家間的交流越來越多，國(guó)際貿(mào)易發(fā)展越來越頻繁。貿(mào)易的交流促進(jìn)了我國(guó)企業(yè)的發(fā)展壯大。與此同時(shí)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)日益突出，遏制外匯風(fēng)險(xiǎn)迫在眉睫。本文以國(guó)際貿(mào)易中對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范為題，簡(jiǎn)要剖析了外匯風(fēng)險(xiǎn)中存在的類別和措施，希望能提出有建設(shè)性的意見。

【關(guān)鍵詞】國(guó)際經(jīng)濟(jì) 經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 外匯風(fēng)險(xiǎn) 防范探究

前言：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)際地位的提高，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易已成為了國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)中的強(qiáng)有力的對(duì)手。但同時(shí)，我們也不能忽視國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中所存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)等問題。如果不加以解決，將會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易長(zhǎng)足發(fā)展產(chǎn)生極其大的阻礙，形成很多的負(fù)面影響。以下來闡述，目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中主要的外匯風(fēng)險(xiǎn)種類。

一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中主要的外匯風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）匯率變化對(duì)企業(yè)的負(fù)面影響

我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的主體是企業(yè)。國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響也是直接作用于企業(yè)的。企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易中經(jīng)營(yíng)狀況的好壞是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的變化來衡量的，在資產(chǎn)負(fù)債表中，對(duì)外企業(yè)要用本國(guó)貨幣和外匯貨幣兩種貨幣來表示。但是，為了方便使用者使用，顯示財(cái)務(wù)報(bào)表的全面性和可比性，在編制財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候會(huì)根據(jù)功能和價(jià)值，將報(bào)表中的貨幣統(tǒng)一折換成我國(guó)本國(guó)的人民幣進(jìn)行反應(yīng)。除此之外，在國(guó)際金融市場(chǎng)中，匯率會(huì)經(jīng)常的變動(dòng)，這就使得資產(chǎn)負(fù)債表中的某項(xiàng)項(xiàng)目?jī)r(jià)值也隨之改變，實(shí)際情況中，匯率上升，企業(yè)擁有的外幣負(fù)債也會(huì)隨之增加，本國(guó)貨幣的負(fù)債也會(huì)增加。這種表現(xiàn)影響最大的是跨國(guó)公司，而設(shè)計(jì)國(guó)外貿(mào)易的企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)則要相對(duì)小一些。如果一個(gè)企業(yè)在多個(gè)國(guó)家都設(shè)立了分公司，做為分公司的母公司，在報(bào)表上就會(huì)反應(yīng)出多種類別的貨幣，子公司在記賬時(shí)運(yùn)用本國(guó)的貨幣表現(xiàn)形式，向母公司提交財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)多種賬目記錄，從而使賬目上的資金風(fēng)險(xiǎn)加大。因而，匯率變化導(dǎo)致企業(yè)賬面金額發(fā)生損失。

（二）匯率變動(dòng)對(duì)匯兌的負(fù)面影響

企業(yè)在對(duì)外進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)中，所花費(fèi)的時(shí)間及流程都是比較多的。一般的流程程序分五大步：簽訂合同、建立信用證、改正及審證、發(fā)貨。由于花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，所以在這段時(shí)間內(nèi)我們不確定是否會(huì)發(fā)生匯率的變動(dòng)，如果發(fā)生了匯率的變動(dòng)，那么銀行在根據(jù)協(xié)議進(jìn)行付款的時(shí)候，直接匯兌就會(huì)給企業(yè)造成直接的經(jīng)濟(jì)損失。匯率的變動(dòng)對(duì)進(jìn)口和出口方會(huì)產(chǎn)生不同的影響：如果外匯匯率上漲，進(jìn)口商會(huì)付更多的費(fèi)用，導(dǎo)致進(jìn)口商經(jīng)濟(jì)損失，而出口商盈利；當(dāng)外匯匯率下跌時(shí)，出口商的收益會(huì)因?yàn)閰R率的下跌而導(dǎo)致費(fèi)用減少，使得進(jìn)口商收益而出口商虧損。

（三）資金風(fēng)險(xiǎn)是由匯率變化導(dǎo)致業(yè)務(wù)量變動(dòng)引起的

匯率的變化對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)量的影響和企業(yè)收益的多少有著直接的關(guān)聯(lián)。對(duì)于出口企業(yè)來說，本國(guó)匯率上漲，對(duì)外銷售的價(jià)格也隨之增加，如果此商品在國(guó)際中并非必需品，那么，此類商品在國(guó)際中的需求會(huì)隨價(jià)格變化而發(fā)生變化時(shí)，價(jià)格上漲，會(huì)使他國(guó)對(duì)此類商品需求減少，從而導(dǎo)致本國(guó)企業(yè)收益減少。與此同時(shí)，對(duì)進(jìn)口企業(yè)而言，本國(guó)貨幣下跌，那么進(jìn)口商品的價(jià)格就相應(yīng)的增加了，成本也相應(yīng)的增加，如果此類商品是必需品，對(duì)需求較多的話，商品的內(nèi)銷變化不大，那么對(duì)企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)也就影響不大。

二、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）使用的結(jié)算貨幣要穩(wěn)定

國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，本國(guó)貨幣對(duì)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)具有積極影響。但是，現(xiàn)實(shí)情況確實(shí)，我國(guó)的人民幣在國(guó)際貿(mào)易中能夠使用的國(guó)家并不多，所以只能選擇匯率相對(duì)較穩(wěn)定、具有通用性的貨幣作為結(jié)算、計(jì)價(jià)的貨幣。這樣做能夠防止貨幣匯率的變動(dòng)，保障貨幣兌換的便利和自由。最為普遍的是選擇歐元或美元。所以，企業(yè)在選擇結(jié)算、計(jì)價(jià)貨幣時(shí)，如果能選用本國(guó)的人民幣最好使用本國(guó)貨幣，這樣不會(huì)產(chǎn)生任何的風(fēng)險(xiǎn)；如果不能選用本國(guó)人民幣，最好選擇通用的歐元或美元，雖然會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但相對(duì)于其他貨幣而言，這兩種貨幣的風(fēng)險(xiǎn)威脅相對(duì)較小。

（二）采用科學(xué)的融資形式

國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的融資方式多種多樣，融資可以解決進(jìn)出口企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難的問題，給企業(yè)一定時(shí)期的發(fā)展帶來好處，但同時(shí)也是出現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)。對(duì)出口貿(mào)易企業(yè)來說，采用融資方式，能夠提前獲取外幣融資款項(xiàng)及時(shí)的進(jìn)行結(jié)算能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是一項(xiàng)很好的方式。在貿(mào)易融資方式中，中小企業(yè)選擇信用證押匯方式，外貿(mào)企業(yè)使用保理業(yè)務(wù)或福費(fèi)廷業(yè)務(wù)較多，能夠緩解企業(yè)短期內(nèi)的資金流動(dòng)短缺情況。同時(shí)，如果延長(zhǎng)付款出口業(yè)務(wù)，出口商要適當(dāng)將遠(yuǎn)期匯票進(jìn)行貼現(xiàn)，這樣做能夠盡快提取貨款，加快資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（三）進(jìn)出口巧選“出軟、進(jìn)硬”方式

企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，簽署訂單時(shí)盡量的選擇“出軟、進(jìn)硬”方式?！败洝敝傅氖恰败泿拧?，“硬”指的是“硬幣”，軟幣的價(jià)值是不固定的，而硬幣價(jià)值相對(duì)不易貶值或波動(dòng)。所以，在國(guó)際進(jìn)口貿(mào)易合同簽署中，盡量選擇硬幣作為計(jì)價(jià)、結(jié)算方式，對(duì)國(guó)際出口貿(mào)易，盡可能選擇軟幣作為計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣。這樣的“出軟、進(jìn)硬”方式，能夠降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。這種方式不僅適用于進(jìn)出口中，對(duì)向外借款時(shí)也同樣的適用，對(duì)向外支付費(fèi)用、利息時(shí)，使用軟幣作為貨幣，而收取利息時(shí)，使用硬幣，這樣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能大大提高。

（四）選用金融衍生工具降低外匯風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生工具降低外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是，外匯期貨交易。這種方式是標(biāo)準(zhǔn)化的合約式貿(mào)易，有確定的匯率、交匯時(shí)間及金額。外匯期貨交易是固定的交易方式，需要每天進(jìn)行清算。但現(xiàn)在，這種方式越來越少，很多合同都采用平倉(cāng)，也就是將買進(jìn)的合約賣出，賣出的合約買進(jìn)。這種平倉(cāng)方式，其實(shí)就是，出口商在沒收到貨款時(shí)，為了防止匯率下降造成經(jīng)濟(jì)損失，在期貨市場(chǎng)上，通過賣出再買進(jìn)方式，進(jìn)行保值；進(jìn)口商或付款人，考慮到本國(guó)貨幣下降的情況，在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)后再賣出。這樣就能夠避免匯率的變動(dòng)而發(fā)生經(jīng)濟(jì)的損失。二是，外匯期權(quán)交易。這種方式是在期貨基礎(chǔ)上衍生來的，方式更加多樣化。能夠給進(jìn)口商賣出或買進(jìn)外匯權(quán)利，使用這種方式，有利于進(jìn)口商在買進(jìn)的期權(quán)在市場(chǎng)匯率高于成交價(jià)時(shí)，期權(quán)能夠盈利并且履行支付的義務(wù)；如果虧損時(shí)，可以放棄外匯的權(quán)利。對(duì)出口商而言，市場(chǎng)匯率低于成交價(jià)時(shí)，期權(quán)盈利；反之，就要放棄。這樣的方式，能夠降低因?yàn)閰R率而帶來的經(jīng)濟(jì)損失，損失的僅僅是購(gòu)買期權(quán)時(shí)所支付的期權(quán)費(fèi)用而已。

三、結(jié)語

國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，方便了各國(guó)貿(mào)易的交流溝通，給國(guó)家間的交往與合作帶來了積極的影響。但是，外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的負(fù)面影響，我們不能忽視，要防范風(fēng)險(xiǎn)，拿出決心加以解決，為國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易創(chuàng)造有利的環(huán)境，促使國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易向著健康方向發(fā)展。

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