利率市場化對銀行貸款利率定位的影響研究

王洲

摘要：時(shí)至今日，國內(nèi)國外都對利率市場化進(jìn)行了改革，大部分的發(fā)達(dá)國家已經(jīng)在逐漸的發(fā)展過程中完成了改革的內(nèi)容。由于利率市場化能夠有效的實(shí)現(xiàn)金融自由化發(fā)展，更好的發(fā)揮市場對于資源配置的作用，因此我國也在逐步的實(shí)現(xiàn)利率市場化。但同時(shí)，在金融自由化的過程中，對于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)也帶來了眾多的挑戰(zhàn)，本文從利率市場化對于銀行貸款利率的影響出發(fā)，確定在金融自由化的背景下貸款利率，促進(jìn)我國進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)利率市場化。

關(guān)鍵詞：利率市場化；銀行貸款利率；定位

利率市場化是在中央銀行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，并在貨幣市場利率的調(diào)整下實(shí)現(xiàn)市場對于銀行貸款利率確定的過程。在這個(gè)過程中，銀行應(yīng)該根據(jù)自身的資金保有量以及對于未來市場的發(fā)展預(yù)判，自主的確定貸款利率。我國處于利率市場化發(fā)展的初級階段，本文通過對于我國貸款利率市場化的進(jìn)程進(jìn)行分析，指出利率市場化對于我國銀行，尤其是商業(yè)銀行確定貸款利率的影響，避免帶來的消極影響，這有助于我國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程，改善銀行的經(jīng)營管理方式，提高銀行的盈利能力。

一、利率市場化的內(nèi)涵

所謂利率，是對利息率的簡稱，通過百分比的形式表明在一定的時(shí)間內(nèi)的利息量與本金之間的計(jì)算比率，利率對于實(shí)務(wù)部門和金融機(jī)構(gòu)之間關(guān)系有著重要的調(diào)節(jié)作用，是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的經(jīng)濟(jì)變量，是借貸資金的價(jià)格。

對于利率市場化了的理解有多種范式，從不同的角度出發(fā)理解利率市場化的含義會有所區(qū)別，現(xiàn)在主流的從三個(gè)角度對其進(jìn)行理解。首先是從政府的角度，認(rèn)為利率市場化是一種直接的行政管制的消除，在利率市場化之前，政府對于存在利率擁有行政管制的權(quán)利，在市場化的過程中，政府解除對于銀行存貸利差的管制，用市場的方式確定資金的價(jià)格。其次，是從市場的角度來看，利率市場化主要是更大程度的發(fā)揮市場的作用，在市場供求關(guān)系的作用下，市場主體自主的是生成利率。最后，是從銀行的角度理解，在銀行的盈利過程中，實(shí)現(xiàn)由存款市場和貸款市場之間的供求關(guān)系決定利率，保證了商業(yè)銀行對于利率調(diào)節(jié)的自主性。值得關(guān)注的是在商業(yè)銀行對于利率的確定應(yīng)該是在中央銀行的貸款利率浮動范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)節(jié)。

二、利率市場化背景下銀行貸款利率受到的影響

利率市場化給銀行貸款利率定位帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，所帶來的機(jī)遇包括：

（一）有利于銀行增加存貸比

存貸比是商業(yè)銀行貸款總額與存款總額之間的比值，這個(gè)比值能夠反映成本與收入之間的關(guān)系，當(dāng)存貸比高的時(shí)候，表明在此種經(jīng)濟(jì)條件下，收入增加的同時(shí)，成本在一定程度上出現(xiàn)下降的趨勢。在利率市場化的過程中，對于能夠自主定價(jià)的商業(yè)銀行帶來了新的發(fā)展，雖然利率市場化會在一定程度上壓縮銀行的利差，但是對于我國的銀行來說，由于資金基礎(chǔ)較為豐富，能夠保證在實(shí)際的發(fā)展中不會壓縮利差。尤其是銀行在貸款業(yè)務(wù)中的定價(jià)權(quán)不會受到影響的前提下，實(shí)現(xiàn)銀行存貸比的增加。

（二）有利于銀行提高定價(jià)能力

利率市場化帶來的好處之一就是商業(yè)銀行可以提供更多的盈利性的貸款產(chǎn)品，貸款利息是銀行收入的主要來源，在利率市場化的過程中，由于銀行能夠?qū)τ谫J款產(chǎn)品進(jìn)行靈活的調(diào)整，會出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)加大的問題。銀行為了避免或者是降低風(fēng)險(xiǎn)，會更自覺地建立信貸資產(chǎn)審核的體系，不斷完善借貸的管理制度，在實(shí)現(xiàn)盈利增加的同時(shí)，降低由于風(fēng)險(xiǎn)加大帶來的損失。由于我國當(dāng)前的借貸市場供求之間不平衡，并且長期存在一種供小于求得局面，因此，大多數(shù)的企業(yè)需要從銀行中獲得資金支持，而在利率市場化下，銀行能夠有效的提高自身定價(jià)的能力。

（三）有利于銀行貸款利率定位的創(chuàng)新

利率市場化的進(jìn)程在不斷地加快，商業(yè)銀行在此種背景下，會不斷地對于自身的貸款利率定位進(jìn)行調(diào)整，特別是在管理利率風(fēng)險(xiǎn)增加的影響下，銀行會不斷創(chuàng)新貸款產(chǎn)品。在過去的時(shí)代，貸款的利率較高，銀行出于壟斷地位，但是隨著利率市場化的進(jìn)程發(fā)展，過去銀行的盈利通道發(fā)生了變化，刺激了銀行在傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)多樣化發(fā)展。

（四）利率市場化對于銀行貸款利率定位不僅是帶來了機(jī)遇，同時(shí)也帶來了一些挑戰(zhàn)。主要的挑戰(zhàn)包括：

（1）重新定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

利率市場化下，對于銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)中最為常見的就是重新定價(jià)，或者是稱之為成熟期不相匹配的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)之所以常見，是由于銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和表外的中間業(yè)務(wù)之間存在的時(shí)間差造成的，尤其是在利率市場化的過程中，利率是有市場供求決定的，不能保證利率的穩(wěn)定性，一旦利率發(fā)生變化，必然會導(dǎo)致銀行內(nèi)部重新定價(jià)的不均衡，進(jìn)一步導(dǎo)致銀行的利差收入出現(xiàn)波動。尤其是在重新定價(jià)存在缺口，且缺口不為零的狀態(tài)下，市場上的利率發(fā)生變化，銀行會存在利率的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）基準(zhǔn)變動風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)主要來自于利率的變動，是一種銀行利率風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化，導(dǎo)致現(xiàn)有的利率水平與市場時(shí)供求關(guān)系直接相關(guān)，一旦供求發(fā)生變化，利率水平就會隨之變動，導(dǎo)致銀行的盈利水平出現(xiàn)不確定性的因素。尤其是銀行的貸款利率重新確定的過程中，利率基準(zhǔn)變動會增加銀行的盈利風(fēng)險(xiǎn)。

三、利率市場化下銀行貸款利率定位的建議

（一）提高銀行內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債管理能力

利率市場化在給銀行帶來發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，會導(dǎo)致銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增加，因此，需要在這種情況下實(shí)現(xiàn)銀行對于內(nèi)部資源負(fù)債管理的能力，一方面完善銀行的信用評估體系，針對于市場中的客戶行為進(jìn)行考察，注意客戶財(cái)務(wù)狀況，尤其是關(guān)注其負(fù)債結(jié)構(gòu)和經(jīng)營成本，避免由于利率的變化造成的不可控問題。另一方面，銀行需要制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，利率市場化在國外的發(fā)展中已經(jīng)漸趨成熟，國內(nèi)的銀行亦可以借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)，在內(nèi)部設(shè)置預(yù)警系統(tǒng)，對于市場的變化進(jìn)行監(jiān)測，實(shí)現(xiàn)在利率出現(xiàn)波動時(shí)，預(yù)測可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的解決方案。

（二）完善銀行貸款利率定價(jià)機(jī)制

我國長期以來，對于銀行的運(yùn)行實(shí)現(xiàn)利率管制，在利率市場化的過程中，由于利率是有市場決定的，政府不能對利率進(jìn)行管制，所以銀行相對來說在貸款利率定價(jià)機(jī)制方面比較欠缺。在面對利率市場化的過程中，商業(yè)銀行對于利率有了更多的定價(jià)的權(quán)利，所以應(yīng)該制定相應(yīng)的定價(jià)原則，并在自身提供的貸款產(chǎn)品基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善產(chǎn)品定價(jià)，構(gòu)建銀行貸款定價(jià)策略的模型，并在發(fā)展的過程中對于這個(gè)定價(jià)模型不斷完善。

（三）完善定價(jià)策略，重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)

我國商業(yè)銀行的盈利能力與存貸利差之間存在較大的關(guān)聯(lián)，尤其是巨額的存貸利差對于我國銀行的盈利具有重要的影響，在利率市場化的過程中，會出現(xiàn)存貸利差收縮的現(xiàn)象，造成銀行盈利能力的下降，因此，針對定價(jià)策略完善的基礎(chǔ)上，也要保證銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，在實(shí)現(xiàn)利率市場化進(jìn)行的同時(shí)，保證銀行具有相應(yīng)的盈利水平。

四、結(jié)論

利率市場化對于我國金融行業(yè)的發(fā)展具有重要影響，尤其是對于商業(yè)銀行的貸款利率定價(jià)的影響，不僅是有著積極的一方面，還存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)背景下，銀行應(yīng)該不斷提高自身的定價(jià)能力，降低在利率市場化過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，首先銀行在新的環(huán)境下的新發(fā)展。貸款利率市場化能夠?yàn)槲覈慕?jīng)濟(jì)帶來新的生機(jī)，促進(jìn)我國金融市場的不斷創(chuàng)新，還能夠加快商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變速度，實(shí)現(xiàn)我國商業(yè)銀行體制的創(chuàng)新，為我國商業(yè)銀行定價(jià)和發(fā)展指明了新的方向。

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