全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和水平

母紅云

【摘要】改革開放之后，我國(guó)的金融行業(yè)發(fā)展迅猛，全社會(huì)的融資總量增長(zhǎng)的也很快，融資的結(jié)構(gòu)也日趨完善；我國(guó)對(duì)于金融行業(yè)的宏觀調(diào)控體系也在不斷的完善中，金融行業(yè)的發(fā)展對(duì)于資源的配給平衡有著重要作用。當(dāng)今金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、規(guī)范化也使得金融行業(yè)的整體實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷增強(qiáng)，成功抵御了國(guó)際金融危機(jī)并且推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

雖然當(dāng)前金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展起到了推動(dòng)作用，但當(dāng)前金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的質(zhì)量與水平仍有著很多不足，特別是小型、微型企業(yè)，以及“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基層群體、薄弱群體的針對(duì)扶助不足，導(dǎo)致木桶效應(yīng)的出現(xiàn)，短板才是決定整體能力、價(jià)值的標(biāo)桿，只有重視、加強(qiáng)發(fā)展力度，才能夠完善當(dāng)前的金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量與水平。

【關(guān)鍵詞】金融服務(wù) 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 股份

一、金融功能的理解

金融的功能主要是體現(xiàn)在以下六方面：一是供交易支付所用的結(jié)算方式，便于交易；二是匯集供給資源并將投入資金分化的幾只；三是創(chuàng)造能夠跨時(shí)間、空間（國(guó)界）、產(chǎn)業(yè)之間資源轉(zhuǎn)移的方式；四是提供風(fēng)險(xiǎn)管理的方法；五是提供資源、產(chǎn)品價(jià)格等相關(guān)信息來(lái)輔助并協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)相關(guān)部門間的分散性決策；六是對(duì)于金融交流、交易時(shí)所產(chǎn)生的不對(duì)等問(wèn)題，及時(shí)糾正并提供問(wèn)題引導(dǎo)解決的辦法。

二、我國(guó)當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題

（一）金融服務(wù)的不全面性

1.金融服務(wù)的覆蓋面不足。正規(guī)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求出現(xiàn)的偏差，從當(dāng)前的體制來(lái)看，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“融資難，融資貴”的問(wèn)題根源在于金融系統(tǒng)以及銀行的結(jié)構(gòu)上存在問(wèn)題，金融資源不能夠供給急需資金的企業(yè)。金融系統(tǒng)與企業(yè)間的錯(cuò)位導(dǎo)致了小型金融機(jī)構(gòu)無(wú)法承擔(dān)相應(yīng)的融資功能，從而將其轉(zhuǎn)給大中型銀行來(lái)供給。我國(guó)的大中型企業(yè)僅占到了企業(yè)總體的1%，上大下小的金字塔型結(jié)構(gòu)使得逾六成的國(guó)有控股及股份制的商業(yè)銀行掌控了當(dāng)前的金融資源。金融系統(tǒng)的層次間存在嚴(yán)重缺陷，金融資源的配置無(wú)法對(duì)應(yīng)配給導(dǎo)致了金融體系無(wú)法滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求。所謂的“體制內(nèi)”正規(guī)融資又缺乏服務(wù)于小型、微型企業(yè)，這類實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平相對(duì)薄弱群體的機(jī)構(gòu)。當(dāng)前非專營(yíng)性質(zhì)的金融組織都堅(jiān)持以“成文-收益”來(lái)考量投資標(biāo)準(zhǔn)，缺乏對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分散性支持，銀行緊縮時(shí)期甚至將其排出正規(guī)金融之列。

2.貨幣空轉(zhuǎn)。我國(guó)自2008年至2012年社會(huì)融資量達(dá)63.5萬(wàn)億元，新增人民幣的貸款額達(dá)到了38.1萬(wàn)億元，這些數(shù)據(jù)已經(jīng)是1998年至2002年的10倍左右，并且反觀最近五年間的融資成本也有明顯降低。金融市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大導(dǎo)致了當(dāng)前房?jī)r(jià)的飛升，并將其轉(zhuǎn)變成了投資炒作的虛擬經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。成本因此難以高效的投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，隨著投資潮流涌入了房地產(chǎn)市場(chǎng)，恒大等金融巨鱷紛紛加入房地產(chǎn)投資隊(duì)伍，最終導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以降低成本，農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域也收到波及。

3.民間的資本缺乏管理與引導(dǎo)。當(dāng)前我國(guó)的民間資本存在多方監(jiān)管、監(jiān)管真空等漏洞，小額信貸公司受地方政府的管控，而典當(dāng)行、拍賣行則是在地方工商局管控之下運(yùn)作。大型的融資擔(dān)保企業(yè)則是銀監(jiān)會(huì)以及下屬機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)管控，多方監(jiān)控導(dǎo)致了工作效率的低下，運(yùn)行的效能也難以滿足市場(chǎng)需求。缺乏引導(dǎo)的民間資金無(wú)法幫助經(jīng)濟(jì)薄弱領(lǐng)域更好的加入融資市場(chǎng)，使得經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的融資成本增加。

（二）金融企業(yè)與實(shí)體企業(yè)間的矛盾

2014年前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司多次出現(xiàn)在A股市場(chǎng)，并融資入股了很多上市公司。這些上市公司中包含了萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)科）、中國(guó)南玻集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱南玻公司）、廣東韶能集團(tuán)股份有限公司、中炬高新（600872）技術(shù)實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司，并且前海人壽已成為了各企業(yè)的第一大股東。然而前海人壽與各企業(yè)間的合作出現(xiàn)了很多摩擦，以萬(wàn)科最具代表性。

去年7月起，前海人壽多次舉牌萬(wàn)科，并占據(jù)萬(wàn)科第一大股東的位置。隨后前海人壽遭到了包括王石、郁亮等萬(wàn)科管理層核心人物的公開反對(duì)，均公開表明不歡迎前海人壽成為新的第一大股東。在去年，萬(wàn)科方已公開質(zhì)疑前海人壽寶能系的舉牌資金及舉牌行為的合法性，前海人壽寶能系也曾提請(qǐng)罷免王石和郁亮在內(nèi)的所有現(xiàn)任董事會(huì)成員，雙方關(guān)系勢(shì)同水火。

但這所有事件都沒(méi)能夠阻攔前海人壽持續(xù)增持萬(wàn)科股份的腳步。目前，前海人壽仍為萬(wàn)科第一大股東。

南玻公司是與前海人壽產(chǎn)生沖突的另一家上市企業(yè)。與萬(wàn)科同年遭受前海人壽股份爭(zhēng)奪戰(zhàn)，然而，伴隨著前海人壽寶能系的增持，南玻公司高管陸續(xù)離職，前海人壽與南玻公司的矛盾也就此在董事會(huì)會(huì)議上爆發(fā)。南玻公司方面原高管通過(guò)媒體發(fā)聲稱，此次管理層集體辭職的具體原因是寶能步步緊逼，故意拖延、刁難公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，大幅提高業(yè)績(jī)承諾，公司管理層對(duì)公司的未來(lái)喪失信心。而前海公司則表示從未干預(yù)南玻公司的運(yùn)營(yíng)，至目前，兩企業(yè)間的矛盾至今仍未解除。

當(dāng)前金融企業(yè)對(duì)于大型企業(yè)的干預(yù)過(guò)多，而忽視金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中弱勢(shì)企業(yè)的融資項(xiàng)目，無(wú)法達(dá)到金融業(yè)的生態(tài)平衡，不僅如此，與各大型企業(yè)間進(jìn)行的融資也導(dǎo)致了很多矛盾產(chǎn)生。

三、我國(guó)當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)策

強(qiáng)化體制以及規(guī)范各方監(jiān)管是解決上述問(wèn)題的根本，金融監(jiān)管需要借鑒有著豐富經(jīng)驗(yàn)的金融大國(guó)，盡快完善金融監(jiān)管體系，將金融監(jiān)管的范圍不斷擴(kuò)大，做到細(xì)致入微。因?yàn)槲覈?guó)的金融行業(yè)當(dāng)前仍是國(guó)有企業(yè)或國(guó)有金融機(jī)構(gòu)所控制，建立健全高效的金融監(jiān)管控制體系能夠解決關(guān)鍵金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。從2008年的金融風(fēng)暴可見，系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)、預(yù)警的重要性，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控也尤為重要。積極的借鑒國(guó)際通行預(yù)警辦法，建立能夠滿足我國(guó)當(dāng)前特性的金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，才能夠做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的即使發(fā)現(xiàn)，即使應(yīng)對(duì)。

而就“險(xiǎn)資舉牌”這類問(wèn)題則需要積極參與股份分配的協(xié)調(diào)中，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的資金相對(duì)豐富，雖然能夠活躍的舉牌吸收企業(yè)股份，但不宜過(guò)多的干預(yù)企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)，這種非理性的干預(yù)往往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)間的矛盾頻發(fā)，公司必須表明立場(chǎng)，不能夠放任企業(yè)大股東個(gè)體干預(yù)上市企業(yè)的管理層正常運(yùn)營(yíng)受控企業(yè)。

四、總結(jié)

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平，對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展整體態(tài)勢(shì)都有著主導(dǎo)性的影響，具有活性且服務(wù)范圍廣泛的金融服務(wù)能夠幫助被服務(wù)企業(yè)低成本便捷的融資，從而全面的發(fā)展我國(guó)金融以及各行各業(yè)。而金融業(yè)對(duì)于各行業(yè)間的關(guān)系也應(yīng)當(dāng)以和諧發(fā)展為目的，不能夠?qū)⒇?cái)務(wù)投資企業(yè)的決策強(qiáng)加在實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)身上。一旦出現(xiàn)矛盾導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展困境，必要時(shí)要以合法手段及時(shí)終結(jié)持股，減少雙方的損失。

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