P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式的完善探析

李才昌

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)于我們來(lái)說(shuō)是一把雙刃劍，一方面，它的出現(xiàn)從一定程度上解決了小微企業(yè)融資困難的問(wèn)題；但另一方面，信息不對(duì)稱(chēng)、平臺(tái)跑路、倒閉等問(wèn)題不斷。所以，完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，讓其成為小微企業(yè)融資渠道之一是當(dāng)務(wù)之急。

關(guān)鍵詞：P2P；網(wǎng)絡(luò)借貸；小微企業(yè)

0 引言

近年來(lái)，隨著全球網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展，企業(yè)不再滿(mǎn)足于以往傳統(tǒng)的融資渠道，互聯(lián)網(wǎng)逐漸與小額借貸款相結(jié)合，從而產(chǎn)生了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。它解決了許多小微企業(yè)和個(gè)人融資難的問(wèn)題，對(duì)促進(jìn)中國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)起著至關(guān)重要的作用。然而，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在其發(fā)展過(guò)程中，也不斷發(fā)現(xiàn)本身存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，比如信息不對(duì)稱(chēng)，跑路情況不斷發(fā)生，信用評(píng)價(jià)不完善造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。諸如此類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，都提醒了人們應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行規(guī)范化管理。P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的規(guī)范化不僅僅需要其自身進(jìn)行自律，更需要外界對(duì)其的約束。

1 P2P的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展概況

1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的興起及發(fā)展現(xiàn)狀

（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸興起的原因

首先，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和普及，使發(fā)布消息的成本越來(lái)越低，讓更多的人能夠了解到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展和普及為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸提供了強(qiáng)大的群眾基礎(chǔ)。

其次，當(dāng)前的金融體系仍然以銀行為主導(dǎo)，但是市場(chǎng)上也存在著一些小微企業(yè)和個(gè)體，他們沒(méi)有抵押物品，而銀行對(duì)小微企業(yè)和個(gè)人的信息調(diào)查成本非常高，所以小微企業(yè)和個(gè)體很難從銀行貸到發(fā)展所需的資金，他們就從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)尋求借款，這也從一定程度上推動(dòng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。

（2）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

21世紀(jì)以后，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和信息技術(shù)的發(fā)展，小額信貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，從線下模式向線上模式轉(zhuǎn)變，這就出現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。2005年，最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司Zopa在英國(guó)倫敦成立，隨后各個(gè)國(guó)家紛紛效仿。自2007年成立第一家P2P借貸平臺(tái)以來(lái)，大量的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上線，2014年全年網(wǎng)貸行業(yè)由導(dǎo)入期進(jìn)入到快速成長(zhǎng)期。但在其快速成長(zhǎng)過(guò)程中，由于P2P平臺(tái)數(shù)量快速增加及監(jiān)管環(huán)境寬松，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈原因，導(dǎo)致倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等問(wèn)題也隨之而來(lái)。在這種情況下，行業(yè)內(nèi)已達(dá)成規(guī)范化發(fā)展的共識(shí)。2012年，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟成立P2P行業(yè)委員會(huì)，同年，在上海舉辦了中國(guó)首屆P2P小額借貸信息咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)峰會(huì)，與32家機(jī)構(gòu)討論通過(guò)了P2P行業(yè)公約，協(xié)商P2P內(nèi)部的征信系統(tǒng)和信息管理系統(tǒng)，雖然成立了行業(yè)的自律聯(lián)盟，但這些組織的規(guī)范作用不強(qiáng)，要走向規(guī)范化發(fā)展還是需要企業(yè)自律。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)

（1）投資借貸雙方廣泛，覆蓋人群多

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸通常是面向無(wú)法提供擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，在銀行無(wú)法獲得發(fā)展資金的中低收入人群，其中不乏學(xué)生、白領(lǐng)及個(gè)體工商戶(hù)等。他們的資金一般用于短期周轉(zhuǎn)。相對(duì)于銀行貸款手續(xù)繁瑣和發(fā)放資金時(shí)間長(zhǎng)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)于這些在短期內(nèi)需要資金的人群無(wú)疑是一種便利。由于投資門(mén)檻低，中高收入人群既可以使自己的閑置資金得到合理的配置，也可以讓自己接觸到一種新的投資方式。由此可見(jiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸覆蓋面非常廣泛，不受時(shí)間和空間的限制，滿(mǎn)足了不同人群的需求。

（2）交易方式靈活

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，用戶(hù)注冊(cè)成為網(wǎng)站會(huì)員后，提供身份證明、收入證明以及信用證明等信息，就可以發(fā)布借款需求。之后，平臺(tái)會(huì)對(duì)于借款金額、還款日期進(jìn)行審查，網(wǎng)站會(huì)根據(jù)借款人的信息尋找與之匹配的投資方。借貸雙方無(wú)需當(dāng)面進(jìn)行交易，在網(wǎng)上就能夠完成所有的交易手續(xù)，交易方式非常靈活，符合當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的要求。

（3）高收益 高風(fēng)險(xiǎn)

P2P借貸平臺(tái)在借貸雙方之間搭起了著橋梁。借款人在平臺(tái)中上得到借款，平臺(tái)就會(huì)收取所借出金額的一定比例作為管理費(fèi)，借款人還需要根據(jù)借款時(shí)間，金額支付給被借款人一定的利息。被借款人得到收益之后，平臺(tái)也會(huì)向其收所得利息的一定比例作為費(fèi)用。面對(duì)如此高的收益以及幾乎無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻，許多電商都投入了P2P的大浪潮之中，但是如此大的平臺(tái)卻缺乏法律和行業(yè)規(guī)范的制約，這就導(dǎo)致了P2P借貸平臺(tái)出現(xiàn)許多問(wèn)題，使得P2P也給人們烙上了高風(fēng)險(xiǎn)的形象。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)融資的影響

2.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)融資的積極影響

（1）擴(kuò)大小微企業(yè)融資渠道，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)使小微企業(yè)的融資渠道更加豐富，增加了小微企業(yè)獲得貸款的機(jī)率，從一定程度上解決了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（2）交易方式靈活，放款速度快、效率高。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)之前，小微企業(yè)主要向銀行借款，需要提供繁瑣的材料，并且貸款審核時(shí)間長(zhǎng)。P2P借貸平臺(tái)利用線上操作，打破資金借貸雙方在時(shí)間和空間上的限制，簡(jiǎn)化了放貸流程，縮短了審批時(shí)間，使小微企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)獲得資金，提高了小微企業(yè)融資效率。

（3）改善了交易雙方信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，資金需求者根據(jù)自己的實(shí)際情況決定借款的利率和期限，再與符合條件的資金出借者的信息相匹配，雙方直接交易，信息透明，從一定程度上改善了資金需求者和資金出借者之間信息不對(duì)稱(chēng)的情況。

2.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)融資的消極影響

（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)高影響平臺(tái)的長(zhǎng)期發(fā)展。P2P平臺(tái)的跑路潮、倒閉潮，增加了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了人們對(duì)平臺(tái)的信任，從而影響了人們對(duì)其資金的投入，平臺(tái)的資金規(guī)模也會(huì)縮小。其次，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也存在著操作風(fēng)險(xiǎn)。目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸處于發(fā)展階段，大部分平臺(tái)都缺少優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持，存在技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)；另外，P2P借貸平臺(tái)對(duì)于員工沒(méi)有制定準(zhǔn)入規(guī)則，存在員工道德方面的風(fēng)險(xiǎn)，客戶(hù)信息難免會(huì)遭到泄露的操作風(fēng)險(xiǎn)?？偠灾?，P2P借貸平臺(tái)存在許多的風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)影響平臺(tái)的長(zhǎng)期發(fā)展。

（2）小微企業(yè)無(wú)法承受高昂的利息費(fèi)用。盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)它自身的優(yōu)勢(shì)使小微企業(yè)的融資成本得到降低，但由于P2P借貸平臺(tái)本身有著民間借貸的性質(zhì)，它的利率也有不斷上升的趨勢(shì)，所以利息成本也比較高，給小微企業(yè)的融資帶來(lái)的較大的利率方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的完善措施

3.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金托管模式的完善

目前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由于缺乏監(jiān)管，卷款跑路的平臺(tái)層出不窮。2014年開(kāi)始，為了防止跑路現(xiàn)象，對(duì)P2P資金進(jìn)行托管的模式開(kāi)始出現(xiàn)。P2P資金托管模式從托管主體的不同主要分為兩種，一種是第三方支付公司提供的資金托管，另一種是銀行提供的資金托管。

第三方資金托管指的是借款人向貸款人付款的資金不通過(guò)P2P平臺(tái)，而是借款人通過(guò)第三方平臺(tái)把錢(qián)轉(zhuǎn)到貸款人手中的方式，這樣就能夠避免P2P平臺(tái)挪用資金，保證了資金的安全。首先，第三方支付公司必須經(jīng)由央行的審核通過(guò)，必須加強(qiáng)監(jiān)管，防止第三方公司再次挪用資金。其次，第三方資金托管的公司應(yīng)該具備一定的實(shí)力，在技術(shù)層面上能夠防止黑客的入侵，不能讓黑客有機(jī)可趁，侵入平臺(tái)隨意篡改平臺(tái)的數(shù)據(jù)。最后，第三方托管能夠防止平臺(tái)自建資金池，平臺(tái)將資金托管出去，所有的交易資金都會(huì)獨(dú)立在平臺(tái)的賬戶(hù)，加強(qiáng)了投資人的資金安全。

銀行作為一個(gè)信賴(lài)度高的金融機(jī)構(gòu)直接參與到P2P平臺(tái)的資金托管中，這無(wú)疑是給投資人打上一劑定心針。當(dāng)前，許多銀行都參與到P2P平臺(tái)的資金托管。銀行對(duì)P2P平臺(tái)的資金托管不僅保障了平臺(tái)資金安全性，也提高了平臺(tái)的權(quán)威性。一方面，在銀行存管的模式下，每個(gè)投資者都要在銀行開(kāi)立賬戶(hù)，投資者的進(jìn)出資金都能夠得到有效監(jiān)控；另一方面，銀行在與平臺(tái)合作之前都要對(duì)其考核，所以能夠與銀行合作的平臺(tái)都是經(jīng)過(guò)銀行嚴(yán)格檢測(cè)的，所以從一定程度上也加強(qiáng)了投資人的資金安全。

3.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管機(jī)制的完善

（1）應(yīng)完善相關(guān)的法律制度，明確其監(jiān)管主體

目前，P2P平臺(tái)由于缺乏法律法規(guī)和監(jiān)管主體對(duì)其進(jìn)行制約，導(dǎo)致平臺(tái)的投資風(fēng)險(xiǎn)高，投資者維護(hù)自身權(quán)益難度大。所以，立法機(jī)構(gòu)必須建立互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入以及退出的相關(guān)法律制度，也必須對(duì)商業(yè)銀行法、擔(dān)保法等相應(yīng)法律做好修法工作。2014年，P2P網(wǎng)貸被歸為信貸類(lèi)金融業(yè)務(wù)，確實(shí)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。監(jiān)管主體的確定必定會(huì)促進(jìn)P2P行業(yè)的良好發(fā)展。

（2）必須完善企業(yè)的征信體系

首先，要加強(qiáng)小微企業(yè)的信用觀念，樹(shù)立其以誠(chéng)信為經(jīng)營(yíng)之本的理念，使小微企業(yè)自發(fā)加入建設(shè)征信體系的隊(duì)伍當(dāng)中。其次，也必須要完善小微企業(yè)的征信法律制度。目前，我國(guó)還未制定統(tǒng)一的征信法律法規(guī)，對(duì)于信用管理也主要依靠道德和輿論的約束，缺乏法律約束力。我國(guó)目前僅有的關(guān)于征信方面的法律法規(guī)只有《征信業(yè)管理?xiàng)l例》，所以我國(guó)必須借鑒如美國(guó)等國(guó)家建立完備的法律征信體系，尤其是對(duì)于征信數(shù)據(jù)的上報(bào)、開(kāi)放、使用和保護(hù)相關(guān)法律制度需盡快完善。在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，大多數(shù)貸款都是依靠信用貸款，所以完善我國(guó)的企業(yè)征信體系非常的重要。2006年，我國(guó)的個(gè)人征信系統(tǒng)就已經(jīng)開(kāi)始，但還是處于起步階段。而國(guó)外的P2P能夠快速發(fā)展起來(lái)，就是歸功于發(fā)達(dá)和成熟的個(gè)人征信體系。此外，國(guó)外的借貸平臺(tái)充分地利用了征信系統(tǒng)的資源，他們都是根據(jù)專(zhuān)業(yè)的征信機(jī)構(gòu)提供的信用信息對(duì)借款人的信用進(jìn)行評(píng)分，以此決定借款的資格和借款的金額。若借款人出現(xiàn)逾期未還款等行為，他們就可以向信用部門(mén)報(bào)告，這樣違約者的信用就會(huì)下降，使平臺(tái)的交易更加安全和穩(wěn)定。所以，我國(guó)在完善征信系統(tǒng)時(shí)，可借鑒國(guó)外，大力發(fā)展征信市場(chǎng)，支持專(zhuān)業(yè)的征信機(jī)構(gòu)與P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，推動(dòng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不斷發(fā)展壯大。

（3）政府應(yīng)介入對(duì)P2P借貸平臺(tái)的監(jiān)管

為了維持P2P行業(yè)健康良好地發(fā)展，將其納入政府的監(jiān)管是十分有必要的。一方面，政府應(yīng)大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)信息安全方面的技術(shù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)黑客的行為進(jìn)行阻止，保障用戶(hù)的資金安全，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全。另一方面，政府必須加強(qiáng)對(duì)P2P借貸平臺(tái)的信息披露進(jìn)行監(jiān)管。政府部門(mén)有義務(wù)讓用戶(hù)及股東了解到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)信息，這樣才有利于提高平臺(tái)的透明度，增加客戶(hù)的信賴(lài)度。政府的監(jiān)管能夠有效地維持行業(yè)運(yùn)行秩序，維持行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使行業(yè)能夠健康發(fā)展，構(gòu)建政府監(jiān)管安全網(wǎng)。

（4）要加強(qiáng)P2P行業(yè)自律

2013年8月26日，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟發(fā)布了《P2P小額信貸信息咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》，以實(shí)現(xiàn)P2P借貸平臺(tái)的自律和規(guī)范化運(yùn)營(yíng)。2013年12月18日，在上海發(fā)布了全國(guó)第一個(gè)P2P網(wǎng)貸的準(zhǔn)入門(mén)檻。這使得原本市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻低、人員素質(zhì)門(mén)檻低的現(xiàn)象得到了很大的改善。另外，加強(qiáng)行業(yè)的自律，行業(yè)組織可從以下幾點(diǎn)入手：第一，制定P2P平臺(tái)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；第二，監(jiān)督P2P平臺(tái)的信息透明度；第三，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)之間的信息共享；第四，建立P2P平臺(tái)的保障基金，以備不時(shí)之需；第五，建立行業(yè)退出機(jī)制，強(qiáng)制退出不合格的P2P平臺(tái)。加強(qiáng)P2P行業(yè)的自律，不僅維護(hù)了P2P行業(yè)合理有序的市場(chǎng)環(huán)境，也規(guī)范了行業(yè)的運(yùn)作和行業(yè)人員的行為，樹(shù)立了P2P行業(yè)的良好形象。

3.3 完善P2P借貸平臺(tái)信息披露制度

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之所以問(wèn)題不斷，大部分原因是由于P2P平臺(tái)披露的信息太過(guò)于簡(jiǎn)單，一般只顯示融資項(xiàng)目的名稱(chēng)、收益率以及周期，導(dǎo)致投資者認(rèn)為自己不需要承擔(dān)起任何的風(fēng)險(xiǎn)而盲目投資。所以，為了保障投資者的權(quán)益，提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的透明度以及公開(kāi)性，制定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息披露制度勢(shì)在必行。首先，要推出產(chǎn)品登記和信息披露系統(tǒng)，投資者可以通過(guò)這個(gè)系統(tǒng)看到公司的信息、平臺(tái)的信息、產(chǎn)品信息等信息的披露，這對(duì)于投資者了解產(chǎn)品以及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有很大的幫助。其次，P2P平臺(tái)信息通過(guò)數(shù)據(jù)接口接入系統(tǒng)之后，系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)引擎會(huì)對(duì)平臺(tái)的壞賬、逾期行為等數(shù)據(jù)分析，這樣有利于提高P2P行業(yè)自律以及政府監(jiān)管。最后，隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺(tái)”的上線，P2P平臺(tái)應(yīng)著手自己平臺(tái)的信息披露完善，對(duì)平臺(tái)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整和開(kāi)發(fā)升級(jí)，以實(shí)現(xiàn)與信息共享平臺(tái)盡快對(duì)接。

0 引言

近年來(lái)，隨著全球網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展，企業(yè)不再滿(mǎn)足于以往傳統(tǒng)的融資渠道，互聯(lián)網(wǎng)逐漸與小額借貸款相結(jié)合，從而產(chǎn)生了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。它解決了許多小微企業(yè)和個(gè)人融資難的問(wèn)題，對(duì)促進(jìn)中國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)起著至關(guān)重要的作用。然而，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在其發(fā)展過(guò)程中，也不斷發(fā)現(xiàn)本身存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，比如信息不對(duì)稱(chēng)，跑路情況不斷發(fā)生，信用評(píng)價(jià)不完善造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。諸如此類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，都提醒了人們應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行規(guī)范化管理。P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的規(guī)范化不僅僅需要其自身進(jìn)行自律，更需要外界對(duì)其的約束。

1 P2P的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展概況

1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的興起及發(fā)展現(xiàn)狀

（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸興起的原因

首先，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和普及，使發(fā)布消息的成本越來(lái)越低，讓更多的人能夠了解到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展和普及為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸提供了強(qiáng)大的群眾基礎(chǔ)。

其次，當(dāng)前的金融體系仍然以銀行為主導(dǎo)，但是市場(chǎng)上也存在著一些小微企業(yè)和個(gè)體，他們沒(méi)有抵押物品，而銀行對(duì)小微企業(yè)和個(gè)人的信息調(diào)查成本非常高，所以小微企業(yè)和個(gè)體很難從銀行貸到發(fā)展所需的資金，他們就從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)尋求借款，這也從一定程度上推動(dòng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。

（2）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

21世紀(jì)以后，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和信息技術(shù)的發(fā)展，小額信貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，從線下模式向線上模式轉(zhuǎn)變，這就出現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。2005年，最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司Zopa在英國(guó)倫敦成立，隨后各個(gè)國(guó)家紛紛效仿。自2007年成立第一家P2P借貸平臺(tái)以來(lái)，大量的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上線，2014年全年網(wǎng)貸行業(yè)由導(dǎo)入期進(jìn)入到快速成長(zhǎng)期。但在其快速成長(zhǎng)過(guò)程中，由于P2P平臺(tái)數(shù)量快速增加及監(jiān)管環(huán)境寬松，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈原因，導(dǎo)致倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等問(wèn)題也隨之而來(lái)。在這種情況下，行業(yè)內(nèi)已達(dá)成規(guī)范化發(fā)展的共識(shí)。2012年，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟成立P2P行業(yè)委員會(huì)，同年，在上海舉辦了中國(guó)首屆P2P小額借貸信息咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)峰會(huì)，與32家機(jī)構(gòu)討論通過(guò)了P2P行業(yè)公約，協(xié)商P2P內(nèi)部的征信系統(tǒng)和信息管理系統(tǒng)，雖然成立了行業(yè)的自律聯(lián)盟，但這些組織的規(guī)范作用不強(qiáng)，要走向規(guī)范化發(fā)展還是需要企業(yè)自律。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)

（1）投資借貸雙方廣泛，覆蓋人群多

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸通常是面向無(wú)法提供擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，在銀行無(wú)法獲得發(fā)展資金的中低收入人群，其中不乏學(xué)生、白領(lǐng)及個(gè)體工商戶(hù)等。他們的資金一般用于短期周轉(zhuǎn)。相對(duì)于銀行貸款手續(xù)繁瑣和發(fā)放資金時(shí)間長(zhǎng)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)于這些在短期內(nèi)需要資金的人群無(wú)疑是一種便利。由于投資門(mén)檻低，中高收入人群既可以使自己的閑置資金得到合理的配置，也可以讓自己接觸到一種新的投資方式。由此可見(jiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸覆蓋面非常廣泛，不受時(shí)間和空間的限制，滿(mǎn)足了不同人群的需求。

（2）交易方式靈活

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，用戶(hù)注冊(cè)成為網(wǎng)站會(huì)員后，提供身份證明、收入證明以及信用證明等信息，就可以發(fā)布借款需求。之后，平臺(tái)會(huì)對(duì)于借款金額、還款日期進(jìn)行審查，網(wǎng)站會(huì)根據(jù)借款人的信息尋找與之匹配的投資方。借貸雙方無(wú)需當(dāng)面進(jìn)行交易，在網(wǎng)上就能夠完成所有的交易手續(xù)，交易方式非常靈活，符合當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的要求。

（3）高收益 高風(fēng)險(xiǎn)

P2P借貸平臺(tái)在借貸雙方之間搭起了著橋梁。借款人在平臺(tái)中上得到借款，平臺(tái)就會(huì)收取所借出金額的一定比例作為管理費(fèi)，借款人還需要根據(jù)借款時(shí)間，金額支付給被借款人一定的利息。被借款人得到收益之后，平臺(tái)也會(huì)向其收所得利息的一定比例作為費(fèi)用。面對(duì)如此高的收益以及幾乎無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻，許多電商都投入了P2P的大浪潮之中，但是如此大的平臺(tái)卻缺乏法律和行業(yè)規(guī)范的制約，這就導(dǎo)致了P2P借貸平臺(tái)出現(xiàn)許多問(wèn)題，使得P2P也給人們烙上了高風(fēng)險(xiǎn)的形象。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)融資的影響

2.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)融資的積極影響

（1）擴(kuò)大小微企業(yè)融資渠道，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)使小微企業(yè)的融資渠道更加豐富，增加了小微企業(yè)獲得貸款的機(jī)率，從一定程度上解決了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（2）交易方式靈活，放款速度快、效率高。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)之前，小微企業(yè)主要向銀行借款，需要提供繁瑣的材料，并且貸款審核時(shí)間長(zhǎng)。P2P借貸平臺(tái)利用線上操作，打破資金借貸雙方在時(shí)間和空間上的限制，簡(jiǎn)化了放貸流程，縮短了審批時(shí)間，使小微企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)獲得資金，提高了小微企業(yè)融資效率。

（3）改善了交易雙方信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，資金需求者根據(jù)自己的實(shí)際情況決定借款的利率和期限，再與符合條件的資金出借者的信息相匹配，雙方直接交易，信息透明，從一定程度上改善了資金需求者和資金出借者之間信息不對(duì)稱(chēng)的情況。

2.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)融資的消極影響

（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)高影響平臺(tái)的長(zhǎng)期發(fā)展。P2P平臺(tái)的跑路潮、倒閉潮，增加了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了人們對(duì)平臺(tái)的信任，從而影響了人們對(duì)其資金的投入，平臺(tái)的資金規(guī)模也會(huì)縮小。其次，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也存在著操作風(fēng)險(xiǎn)。目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸處于發(fā)展階段，大部分平臺(tái)都缺少優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持，存在技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)；另外，P2P借貸平臺(tái)對(duì)于員工沒(méi)有制定準(zhǔn)入規(guī)則，存在員工道德方面的風(fēng)險(xiǎn)，客戶(hù)信息難免會(huì)遭到泄露的操作風(fēng)險(xiǎn)?？偠灾琍2P借貸平臺(tái)存在許多的風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)影響平臺(tái)的長(zhǎng)期發(fā)展。

（2）小微企業(yè)無(wú)法承受高昂的利息費(fèi)用。盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)它自身的優(yōu)勢(shì)使小微企業(yè)的融資成本得到降低，但由于P2P借貸平臺(tái)本身有著民間借貸的性質(zhì)，它的利率也有不斷上升的趨勢(shì)，所以利息成本也比較高，給小微企業(yè)的融資帶來(lái)的較大的利率方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的完善措施

3.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金托管模式的完善

目前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由于缺乏監(jiān)管，卷款跑路的平臺(tái)層出不窮。2014年開(kāi)始，為了防止跑路現(xiàn)象，對(duì)P2P資金進(jìn)行托管的模式開(kāi)始出現(xiàn)。P2P資金托管模式從托管主體的不同主要分為兩種，一種是第三方支付公司提供的資金托管，另一種是銀行提供的資金托管。

第三方資金托管指的是借款人向貸款人付款的資金不通過(guò)P2P平臺(tái)，而是借款人通過(guò)第三方平臺(tái)把錢(qián)轉(zhuǎn)到貸款人手中的方式，這樣就能夠避免P2P平臺(tái)挪用資金，保證了資金的安全。首先，第三方支付公司必須經(jīng)由央行的審核通過(guò)，必須加強(qiáng)監(jiān)管，防止第三方公司再次挪用資金。其次，第三方資金托管的公司應(yīng)該具備一定的實(shí)力，在技術(shù)層面上能夠防止黑客的入侵，不能讓黑客有機(jī)可趁，侵入平臺(tái)隨意篡改平臺(tái)的數(shù)據(jù)。最后，第三方托管能夠防止平臺(tái)自建資金池，平臺(tái)將資金托管出去，所有的交易資金都會(huì)獨(dú)立在平臺(tái)的賬戶(hù)，加強(qiáng)了投資人的資金安全。

銀行作為一個(gè)信賴(lài)度高的金融機(jī)構(gòu)直接參與到P2P平臺(tái)的資金托管中，這無(wú)疑是給投資人打上一劑定心針。當(dāng)前，許多銀行都參與到P2P平臺(tái)的資金托管。銀行對(duì)P2P平臺(tái)的資金托管不僅保障了平臺(tái)資金安全性，也提高了平臺(tái)的權(quán)威性。一方面，在銀行存管的模式下，每個(gè)投資者都要在銀行開(kāi)立賬戶(hù)，投資者的進(jìn)出資金都能夠得到有效監(jiān)控；另一方面，銀行在與平臺(tái)合作之前都要對(duì)其考核，所以能夠與銀行合作的平臺(tái)都是經(jīng)過(guò)銀行嚴(yán)格檢測(cè)的，所以從一定程度上也加強(qiáng)了投資人的資金安全。

3.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管機(jī)制的完善

（1）應(yīng)完善相關(guān)的法律制度，明確其監(jiān)管主體

目前，P2P平臺(tái)由于缺乏法律法規(guī)和監(jiān)管主體對(duì)其進(jìn)行制約，導(dǎo)致平臺(tái)的投資風(fēng)險(xiǎn)高，投資者維護(hù)自身權(quán)益難度大。所以，立法機(jī)構(gòu)必須建立互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入以及退出的相關(guān)法律制度，也必須對(duì)商業(yè)銀行法、擔(dān)保法等相應(yīng)法律做好修法工作。2014年，P2P網(wǎng)貸被歸為信貸類(lèi)金融業(yè)務(wù)，確實(shí)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。監(jiān)管主體的確定必定會(huì)促進(jìn)P2P行業(yè)的良好發(fā)展。

（2）必須完善企業(yè)的征信體系

首先，要加強(qiáng)小微企業(yè)的信用觀念，樹(shù)立其以誠(chéng)信為經(jīng)營(yíng)之本的理念，使小微企業(yè)自發(fā)加入建設(shè)征信體系的隊(duì)伍當(dāng)中。其次，也必須要完善小微企業(yè)的征信法律制度。目前，我國(guó)還未制定統(tǒng)一的征信法律法規(guī)，對(duì)于信用管理也主要依靠道德和輿論的約束，缺乏法律約束力。我國(guó)目前僅有的關(guān)于征信方面的法律法規(guī)只有《征信業(yè)管理?xiàng)l例》，所以我國(guó)必須借鑒如美國(guó)等國(guó)家建立完備的法律征信體系，尤其是對(duì)于征信數(shù)據(jù)的上報(bào)、開(kāi)放、使用和保護(hù)相關(guān)法律制度需盡快完善。在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，大多數(shù)貸款都是依靠信用貸款，所以完善我國(guó)的企業(yè)征信體系非常的重要。2006年，我國(guó)的個(gè)人征信系統(tǒng)就已經(jīng)開(kāi)始，但還是處于起步階段。而國(guó)外的P2P能夠快速發(fā)展起來(lái)，就是歸功于發(fā)達(dá)和成熟的個(gè)人征信體系。此外，國(guó)外的借貸平臺(tái)充分地利用了征信系統(tǒng)的資源，他們都是根據(jù)專(zhuān)業(yè)的征信機(jī)構(gòu)提供的信用信息對(duì)借款人的信用進(jìn)行評(píng)分，以此決定借款的資格和借款的金額。若借款人出現(xiàn)逾期未還款等行為，他們就可以向信用部門(mén)報(bào)告，這樣違約者的信用就會(huì)下降，使平臺(tái)的交易更加安全和穩(wěn)定。所以，我國(guó)在完善征信系統(tǒng)時(shí)，可借鑒國(guó)外，大力發(fā)展征信市場(chǎng)，支持專(zhuān)業(yè)的征信機(jī)構(gòu)與P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，推動(dòng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不斷發(fā)展壯大。

（3）政府應(yīng)介入對(duì)P2P借貸平臺(tái)的監(jiān)管

為了維持P2P行業(yè)健康良好地發(fā)展，將其納入政府的監(jiān)管是十分有必要的。一方面，政府應(yīng)大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)信息安全方面的技術(shù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)黑客的行為進(jìn)行阻止，保障用戶(hù)的資金安全，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全。另一方面，政府必須加強(qiáng)對(duì)P2P借貸平臺(tái)的信息披露進(jìn)行監(jiān)管。政府部門(mén)有義務(wù)讓用戶(hù)及股東了解到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)信息，這樣才有利于提高平臺(tái)的透明度，增加客戶(hù)的信賴(lài)度。政府的監(jiān)管能夠有效地維持行業(yè)運(yùn)行秩序，維持行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使行業(yè)能夠健康發(fā)展，構(gòu)建政府監(jiān)管安全網(wǎng)。

（4）要加強(qiáng)P2P行業(yè)自律

2013年8月26日，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟發(fā)布了《P2P小額信貸信息咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》，以實(shí)現(xiàn)P2P借貸平臺(tái)的自律和規(guī)范化運(yùn)營(yíng)。2013年12月18日，在上海發(fā)布了全國(guó)第一個(gè)P2P網(wǎng)貸的準(zhǔn)入門(mén)檻。這使得原本市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻低、人員素質(zhì)門(mén)檻低的現(xiàn)象得到了很大的改善。另外，加強(qiáng)行業(yè)的自律，行業(yè)組織可從以下幾點(diǎn)入手：第一，制定P2P平臺(tái)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；第二，監(jiān)督P2P平臺(tái)的信息透明度；第三，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)之間的信息共享；第四，建立P2P平臺(tái)的保障基金，以備不時(shí)之需；第五，建立行業(yè)退出機(jī)制，強(qiáng)制退出不合格的P2P平臺(tái)。加強(qiáng)P2P行業(yè)的自律，不僅維護(hù)了P2P行業(yè)合理有序的市場(chǎng)環(huán)境，也規(guī)范了行業(yè)的運(yùn)作和行業(yè)人員的行為，樹(shù)立了P2P行業(yè)的良好形象。

3.3 完善P2P借貸平臺(tái)信息披露制度

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之所以問(wèn)題不斷，大部分原因是由于P2P平臺(tái)披露的信息太過(guò)于簡(jiǎn)單，一般只顯示融資項(xiàng)目的名稱(chēng)、收益率以及周期，導(dǎo)致投資者認(rèn)為自己不需要承擔(dān)起任何的風(fēng)險(xiǎn)而盲目投資。所以，為了保障投資者的權(quán)益，提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的透明度以及公開(kāi)性，制定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息披露制度勢(shì)在必行。首先，要推出產(chǎn)品登記和信息披露系統(tǒng)，投資者可以通過(guò)這個(gè)系統(tǒng)看到公司的信息、平臺(tái)的信息、產(chǎn)品信息等信息的披露，這對(duì)于投資者了解產(chǎn)品以及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有很大的幫助。其次，P2P平臺(tái)信息通過(guò)數(shù)據(jù)接口接入系統(tǒng)之后，系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)引擎會(huì)對(duì)平臺(tái)的壞賬、逾期行為等數(shù)據(jù)分析，這樣有利于提高P2P行業(yè)自律以及政府監(jiān)管。最后，隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺(tái)”的上線，P2P平臺(tái)應(yīng)著手自己平臺(tái)的信息披露完善，對(duì)平臺(tái)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整和開(kāi)發(fā)升級(jí)，以實(shí)現(xiàn)與信息共享平臺(tái)盡快對(duì)接。

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