養(yǎng)豬業(yè)市場(chǎng)報(bào)告：這一次豬真的站在了風(fēng)口上

饒德孟

中國(guó)智能手機(jī)的總銷售額加起來不到6500億元，遠(yuǎn)不及中國(guó)人一年吃掉的豬肉價(jià)值的一半。

“站在風(fēng)口上，豬都能飛起來?！?015年，中國(guó)整個(gè)豬肉市場(chǎng)大約價(jià)值1.4萬億元。而整個(gè)2015年，中國(guó)智能手機(jī)的總銷售額加起來不到6500億，遠(yuǎn)不及中國(guó)人一年吃掉豬肉價(jià)值的一半。由此可見中國(guó)豬肉市場(chǎng)規(guī)模之大。

作者花了3個(gè)月時(shí)間和養(yǎng)豬農(nóng)戶、屠宰師、豬肉商、飯店采購(gòu)員、農(nóng)業(yè)專家及豬肉領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者們交流，搜遍全網(wǎng)淘遍舊書店只為買到一本《養(yǎng)豬學(xué)》，也曾熬一整夜去豬肉二級(jí)批發(fā)市場(chǎng)看“白條豬”（僅僅去除內(nèi)臟、頭腳等部位，沒有經(jīng)過其他任何加工的豬肉）的交易流程。

豬肉產(chǎn)量在中國(guó)整體處于上升趨勢(shì)，而且這種趨勢(shì)仍在繼續(xù)。歐洲和美國(guó)豬肉產(chǎn)品的產(chǎn)量比較穩(wěn)定，與中國(guó)相比處于較低水平。2015年，中國(guó)豬肉產(chǎn)量是牛肉（700萬噸）的7.8倍，是羊肉（441萬噸）的12.4倍；不過中國(guó)消費(fèi)的牛肉有一半是從國(guó)外進(jìn)口的。

最近幾年把養(yǎng)豬炒得火熱的是網(wǎng)易丁磊。2009年，網(wǎng)易高調(diào)宣布養(yǎng)豬。網(wǎng)易農(nóng)業(yè)事業(yè)部總經(jīng)理毛山曾坦言，網(wǎng)易做農(nóng)業(yè)是為了賺錢，而不是做慈善：“民以食為天，13億中國(guó)人總要吃東西，農(nóng)業(yè)永遠(yuǎn)有市場(chǎng)?！?/p>

雖然因?yàn)楹芫貌灰姵晒?，網(wǎng)易養(yǎng)豬很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)被視為一個(gè)笑話，但是“丁家豬”終于要在2016年12月份面市了?！岸〖邑i”采用智能養(yǎng)豬模式，6個(gè)人的小團(tuán)隊(duì)養(yǎng)2萬頭豬。飼料是特別定制的，不是普通飼料廠配制出的那種含有重金屬的飼料，這避免了豬糞中遺留的重金屬對(duì)環(huán)境的污染。

上游產(chǎn)業(yè)鏈：改造空間有限

上游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵笧樨i肉養(yǎng)殖提供材料的一系列環(huán)節(jié)，包括飼料、藥/疫苗、豬仔以及以上農(nóng)資的流通環(huán)節(jié)。上游產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)單來講有三個(gè)特點(diǎn)。

首先是飼料、藥/疫苗的改造空間不大。飼料的特點(diǎn)是集中度不高、門檻低、毛利低，飼料生產(chǎn)在中國(guó)的集中度大概是20%，比較大的公司有正大、新希望等。藥/疫苗的市場(chǎng)相對(duì)較小，只有幾百億元，以中小企業(yè)為主，毛利比較高。

第二是種豬市場(chǎng)比較分散，偏技術(shù)導(dǎo)向。大型養(yǎng)豬企業(yè)包攬了從最上游的曾祖代種豬到最終商品肉豬的仔豬；中型企業(yè)從父母代的二元母豬開始做；小型企業(yè)則是自己買仔豬來育肥。整個(gè)育種環(huán)節(jié)的流程做得越好，商品肉豬的生產(chǎn)效率就越高，生產(chǎn)成本就越低。

第三是上游的流通效率比較高。拿飼料來說，飼料的流通有兩到三環(huán)，目前的趨勢(shì)是飼料廠繞過經(jīng)銷商將渠道滲透到縣級(jí)，很多飼料廠會(huì)下沉到地級(jí)市設(shè)立辦事處，所以這環(huán)的毛利不一定在經(jīng)銷商身上?；ヂ?lián)網(wǎng)唯一可能做的是縣鄉(xiāng)零售店，加價(jià)10%左右，還可以做服務(wù)和提供賒帳。

中游產(chǎn)業(yè)鏈：隱形冠軍成績(jī)卓越

中游產(chǎn)業(yè)鏈的養(yǎng)殖環(huán)節(jié)占豬肉市場(chǎng)份額的70%?80%，每年市場(chǎng)規(guī)模大約是1.1萬億元。對(duì)比美國(guó)，中國(guó)豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)有三個(gè)特點(diǎn)：

第一是大而分散。2015年全國(guó)約有5000萬家養(yǎng)豬場(chǎng)（包括農(nóng)戶），前三名加起來的市場(chǎng)占有率不到3%，而美國(guó)的前五名占到約30%，最大的史密斯菲爾德養(yǎng)豬場(chǎng)（Smithfield）占到市場(chǎng)總額的18%。

第二是生產(chǎn)效率低。衡量一個(gè)養(yǎng)豬場(chǎng)的效率，一般用兩個(gè)指標(biāo)：PSY（Pigs per Sow per Year，即每頭能繁殖的母豬每年可以提供的斷奶仔豬的數(shù)量）和料肉比（幾斤飼料能產(chǎn)一斤豬肉）。中國(guó)的PSY約為15，也就是說一頭母豬大概一年可以生產(chǎn)15頭活下來的小豬；美國(guó)的PSY大概是25，約是中國(guó)的1.7倍。中國(guó)的料肉比在2.8?3之間，約合平均3斤飼料產(chǎn)1斤豬肉；美國(guó)是2.5，其飼料利用效率比中國(guó)大概高10%。

那么是什么決定了PSY和料肉比的高低呢？影響PSY的是母豬一年能產(chǎn)幾窩小豬，主要取決于產(chǎn)仔的時(shí)間間隔以及每窩的存活仔豬數(shù)量和死亡率。影響料肉比的三個(gè)主要因素則是品種、飼料和環(huán)境。

中國(guó)最大、最好的養(yǎng)豬企業(yè)之一——溫氏集團(tuán)，市值約為1600億元，在中國(guó)的上市公司里排名二十七，在民營(yíng)上市公司里排第三（第一是萬科，2700億元；第二是美的，1800億元）。

這家公司做到了三點(diǎn)：

生產(chǎn)效率高：PSY約為23，高出中國(guó)平均水平約50%；料肉比是2.45，比中國(guó)平均水平低約10%。

規(guī)模效應(yīng)強(qiáng)：2015年出欄量達(dá)到1535萬頭，30%的毛利水平超過了不少其他領(lǐng)域的上市公司。

品控做得好：1997年溫氏直接把養(yǎng)雞的模式搬過來養(yǎng)豬，采用“公司+農(nóng)戶”的模式，公司只有17%的股份在溫氏家族手中，剩余股份全部分給6000多名員工，跟華為的模式很像。

再來看一下美國(guó)養(yǎng)豬行業(yè)的發(fā)展歷程。美國(guó)養(yǎng)豬行業(yè)的規(guī)模化進(jìn)程主要分兩個(gè)階段：第一階段是1980年代，大約持續(xù)了10年，養(yǎng)豬場(chǎng)數(shù)量從70萬變成30萬，進(jìn)入一輪“豬周期”的下行通道，導(dǎo)致了一波倒閉；第二個(gè)階段從1990年開始，中小型養(yǎng)豬場(chǎng)成長(zhǎng)為大型豬場(chǎng)，合同生產(chǎn)（企業(yè)與養(yǎng)殖戶簽訂協(xié)議，提前定好價(jià)格，企業(yè)負(fù)責(zé)銷售）成為主流，小型豬場(chǎng)有動(dòng)力去擴(kuò)張規(guī)模，因?yàn)椴挥贸袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)。并且，美國(guó)從1990年代后期開始了大型企業(yè)并購(gòu)，史密斯菲爾德成為美國(guó)第一大養(yǎng)豬企業(yè)。

中國(guó)養(yǎng)豬業(yè)將如何被改造？

美國(guó)的今天為我們分析中國(guó)的明天提供了借鑒。美國(guó)養(yǎng)豬業(yè)的規(guī)?；蟾呕?0年時(shí)間，從1980年到2000年。在此之前，美國(guó)也和中國(guó)一樣呈現(xiàn)散戶化、市場(chǎng)混亂的格局。按照2011年的數(shù)據(jù)，中國(guó)出欄量50頭以下豬場(chǎng)的變化是大概一年減少幾百萬家，但中國(guó)整體減少的出欄量并不多，大概幾百萬頭。真正的減少發(fā)生在500頭以上出欄量的養(yǎng)豬場(chǎng)，這個(gè)拐點(diǎn)出現(xiàn)在2013年。

在我們看來，整個(gè)市場(chǎng)養(yǎng)豬場(chǎng)的數(shù)量在減小、規(guī)模在減小。另外一端的大型集團(tuán)在這幾年中大躍進(jìn)，年出欄500頭以上的養(yǎng)豬場(chǎng)的數(shù)量仍在增加。溫氏、牧原等“頭部”企業(yè)都在以30%的速度保持著出欄量的增長(zhǎng)。

“自營(yíng)” VS.“公司+農(nóng)戶”，兩種模式正在博弈。除了上文提到的溫氏的“公司+農(nóng)戶”模式外，還有一種典型模式就是自營(yíng)，這種模式以河南牧原為代表。兩者最大的區(qū)別在于生產(chǎn)規(guī)模。牧原從1992年開始養(yǎng)豬，去年的出欄量是190萬頭；溫氏自1997年開始養(yǎng)豬，2015年出欄量達(dá)1535萬頭。二者的凈利相近，約為16%。所以我們推測(cè)，“公司+農(nóng)戶”模式在可預(yù)見的未來，擴(kuò)張會(huì)更快。但是，自營(yíng)模式在品控方面擁有更大的優(yōu)勢(shì)。

這兩年新出來的“互聯(lián)網(wǎng)+豬肉”企業(yè)主要做了兩件事。第一件事，把“頭部”企業(yè)做的養(yǎng)豬場(chǎng)管理軟件做成SaaS。這里頭有飼料背景的創(chuàng)業(yè)公司，也有傳統(tǒng)豬場(chǎng)管理軟件轉(zhuǎn)型 SaaS，還有互聯(lián)網(wǎng)背景跨界進(jìn)入的創(chuàng)業(yè)公司。管理軟件目前解決的主要是豬場(chǎng)信息化問題，對(duì)于豬場(chǎng)效率提升有一定的幫助，尤其是大型豬場(chǎng)。但是管理軟件也有一定局限性，對(duì)于豬肉生產(chǎn)效率的提升幫助有限。

第二件事，做農(nóng)資和生豬電商，比如飼料、藥/疫苗、豬仔、豬場(chǎng)設(shè)備。這些相對(duì)其他電商來講不太容易做，原因是：

第一，用戶分散。與消費(fèi)品電商主要面向城市人群相比，豬場(chǎng)都在郊區(qū)。

第二，服務(wù)屬性強(qiáng)。豬場(chǎng)購(gòu)買飼料、藥/疫苗，豬販子運(yùn)豬，不僅僅是購(gòu)買這么簡(jiǎn)單，往往還要附加上咨詢和賒賬服務(wù)。

第三，毛利相對(duì)低。和消費(fèi)品相比，農(nóng)資生產(chǎn)資料價(jià)格相對(duì)透明、流通環(huán)節(jié)毛利空間小。

第四，物流成本高——飼料是比較重但客單價(jià)也不太高的產(chǎn)品。

總結(jié)下來，豬肉行業(yè)的存量增長(zhǎng)比較有限，所以它要解決的核心問題是效率，比如內(nèi)部整合或者結(jié)構(gòu)調(diào)整，例如上游和中游的育種、養(yǎng)殖，下游流通環(huán)節(jié)，下游加工環(huán)節(jié)。