我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問題及對策

儲燕焰+儲波

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融潮流的興起，推動了我國金融業(yè)的革新。第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌融資為主的這三種互聯(lián)網(wǎng)金融新模式與人們的生活愈來愈息息相關(guān)，對我國經(jīng)濟(jì)的影響舉足輕重。同時，快速發(fā)展的同時行業(yè)內(nèi)也衍生出諸多問題，監(jiān)管體系不健全、征信體系不完備、消費(fèi)者權(quán)益得不到保障等問題亟待解決。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式、發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題等幾方面做了簡要分析，從行業(yè)立法、監(jiān)管、自律等幾個方面提出了幾點建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)金融模式；互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

在互聯(lián)網(wǎng)這一新事物出現(xiàn)后不久，國外的金融業(yè)就嘗試將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用到金融業(yè)務(wù)之中。在上世紀(jì)70年代初期誕生于美國的Nasdap系統(tǒng)，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融從設(shè)想邁入實踐，并于90年代實現(xiàn)了快速發(fā)展。反觀中國，互聯(lián)網(wǎng)實質(zhì)性金融業(yè)務(wù)的發(fā)展是在2011年之后，直到2013年6月“余額寶”的面世帶動相關(guān)高收益的網(wǎng)上理財產(chǎn)品風(fēng)靡一時，“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”也被公眾定格在了2013年。由此，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn)，第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模也快速擴(kuò)大。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

21世紀(jì)信息產(chǎn)業(yè)革命的興起，移動支付、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代信息技術(shù)迅速發(fā)展，進(jìn)入人類生產(chǎn)生活的方方面面，金融行業(yè)由此造成的大眾消費(fèi)方式及人們傳統(tǒng)金融理念的改變促使了金融脫媒趨勢的形成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，從當(dāng)前的發(fā)展模式來看，主要分為第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌融資三種模式。

1.第三方支付。第三方支付是商業(yè)活動中買賣雙方之間的交易支付平臺，這些獨立平臺須具有一定的實力與信譽(yù)保障。國內(nèi)第三方支付市場加速發(fā)展始于2004年，2008年后經(jīng)歷爆發(fā)式發(fā)展， 2010年由于《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的出臺，第三方支付被賦予了合法身份，正式納入國家監(jiān)管體系。

2.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer-to-peer）即點對點借貸，是通過網(wǎng)絡(luò)平臺完成相關(guān)交易手續(xù)的借貸交易。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以幫助投資者尋找資質(zhì)好的資金需求者，可使得投資者獲得的收益高于銀行的存款利息。中國小微企業(yè)興起，但傳統(tǒng)的資本市場在很大程度上無法滿足其融資需求，這成為了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展的一大機(jī)遇。P2P模式誕生時間不長，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，在歐美國家等發(fā)達(dá)國家呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢。而近幾年來的中國P2P模式，同樣發(fā)展迅速，至今已超兩千家。

3.眾籌模式。眾籌是指為了支持發(fā)起的個人或組織籌集資金的行為，即大眾籌資或群眾集資。眾籌對提供項目的企業(yè)和投資者具有雙向的作用，一方面，眾籌平臺的企業(yè)必須提供相關(guān)數(shù)據(jù)信息，讓投資者去判斷一個項目是否有投資的價值，這可以節(jié)省風(fēng)投的時間，去搜集難以搜集的必要信息；另一方面，眾籌平臺所呈現(xiàn)出有價值的企業(yè)，能吸引到更多投資人的關(guān)注。在2014年到2016年，我國眾籌平臺數(shù)量快速增長，在爆炸式增長的同時也暴露出很多問題。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新鮮事物在其發(fā)展初期必然會由于外部環(huán)境以及內(nèi)部調(diào)整的不一致而出現(xiàn)諸多弊端。同樣，我國快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融以法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、信息安全風(fēng)險以及流動性風(fēng)險最為突出。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的法律風(fēng)險。作為一種新興行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的多種業(yè)務(wù)模式需要各自不同的具有針對性的監(jiān)管方式，而傳統(tǒng)金融行業(yè)的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的單一的監(jiān)管方式已經(jīng)不適應(yīng)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但在其進(jìn)入門檻、經(jīng)營管理等方面的法律法規(guī)尚未跟進(jìn)，法律風(fēng)險在很大程度上來自于監(jiān)管的缺失。具體而言，第一，入門法規(guī)的缺失使得素質(zhì)參差不齊的運(yùn)營者大量涌入市場，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象叢生，經(jīng)營不善，造成了投資者的損失；其次，運(yùn)營法規(guī)的缺失使一些平臺違規(guī)經(jīng)營，向客戶承諾高收益，甚至有一些平臺從事信用卡套現(xiàn)、洗錢等非法活動。第三，在消費(fèi)者權(quán)利維護(hù)方面也存在著法律缺失?？傊?，監(jiān)管部門立法滯后以及監(jiān)管部門的不明確是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生法律風(fēng)險的重要原因。

2.互聯(lián)金融發(fā)展面臨的操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不恰當(dāng)?shù)牟呗栽O(shè)定以及操作人員對金融業(yè)務(wù)的不熟練造成了損失而導(dǎo)致的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是依附于計算機(jī)技術(shù)、軟件等來提供金融服務(wù)的，因此操作人員的專業(yè)技能和職業(yè)道德對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響舉足輕重。我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚速度快，2013年才正式起步，如今快速發(fā)展的態(tài)勢迫切的需要強(qiáng)專業(yè)性、復(fù)合型人才的支撐，因為一旦操作人員出現(xiàn)操作不當(dāng)或由于道德原因的故意破壞、泄露信息等行為就會導(dǎo)致交易無法正常進(jìn)行，會給企業(yè)和平臺帶來損失，給行業(yè)的發(fā)展帶來負(fù)面影響。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指在合約到期日之前合約者沒有履行或完全履行義務(wù)的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的交易成本較小，信用違約不會帶來大的損失，從而滋養(yǎng)企業(yè)的肆無忌憚，失信行為頻繁發(fā)生。我國征信體系的不完善致使許多平臺出現(xiàn)大量的借款人逾期還款違約的信用行為。一些P2P平臺簡化借款人的信用審核程序致使資金鏈斷裂、信貸公司關(guān)門倒閉。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)存在資金運(yùn)營上的漏洞，利用期限錯位的方式，制造龐氏騙局，即利用后面投資者投入的資金對之前投資者進(jìn)行償還。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的信息安全風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展高度依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)設(shè)備和電子支付平臺，而我國計算機(jī)研發(fā)創(chuàng)新能力不足，金融技術(shù)難以滿足不斷加快發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展需求。與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融需要嚴(yán)格保護(hù)好客戶的敏感信息，管理好信息系統(tǒng)，一旦管理不善出現(xiàn)漏洞時，將會引發(fā)賬戶資金被盜、客戶信息泄露、交易異常等事故。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)是新興事物，對群眾的安全教育仍未普及，用戶缺乏安全知識，不法分子利用這一點通過短信、郵件或假冒官方客服誘騙用戶密碼進(jìn)行非法訪問，給國民財產(chǎn)安全造成了不可小覷的損失。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的流動性風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風(fēng)險來自于兩個方面，一是由資產(chǎn)和負(fù)債的差額及期限的不匹配所引發(fā)的金融機(jī)構(gòu)在到期時無法履行債務(wù)的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融為了追求較高的借貸配對成功率，將貸方的債權(quán)分拆或?qū)Ψ植鸬呢浛钤O(shè)定不同的還款時間，這樣就會造成資金提前或推遲到現(xiàn)，易導(dǎo)致資金鏈的斷裂，使流動性風(fēng)險增加。另一方面是由于客戶群體的流動造成金融市場的不穩(wěn)定而產(chǎn)生的流動性風(fēng)險。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展迅速，諸多問題隨之顯露出來，從目前的發(fā)展現(xiàn)狀來看，總體處于一個高風(fēng)險的狀態(tài)。法律缺失、監(jiān)管不健全和征信體系不完善等問題給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來了諸多挑戰(zhàn)。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不健全。目前，中國在監(jiān)管體制上不斷完善、創(chuàng)新以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的需求，但仍存在著監(jiān)管的缺位，整體上滯后于發(fā)展現(xiàn)狀?？v觀歐美等發(fā)達(dá)國家，完善的監(jiān)管體制促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。以美國為例，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在不同模式上均設(shè)有針對性的法律法規(guī)。第一，在第三方支付行業(yè)既給予充分發(fā)展和創(chuàng)新的空間，又通過《電子資金轉(zhuǎn)移法》、《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》等法律加強(qiáng)對第三方金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第二，作為P2P模式監(jiān)管的典范，美國實行雙層監(jiān)管體系，準(zhǔn)入門檻較高，只有在美國證券交易委員會和特定州政府雙方都登記過后才可以申請營業(yè)許可，并要求對信息進(jìn)行全面披露。第三，美國頒布了《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》實現(xiàn)對眾籌融資平臺的監(jiān)管。該法案要求融資企業(yè)在一定程度上公開財務(wù)等信息以保障投資者的利益。而中國由于無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管寬松的生態(tài)環(huán)境致使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺野蠻生長，引發(fā)了流動性、信用等各種風(fēng)險，影響整個行業(yè)的發(fā)展。

2.我國征信體系不完備?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，無論是第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸還是眾籌融資都需要完善的征信體系提供數(shù)據(jù)以進(jìn)行風(fēng)險控制。我國征信建立起步較晚，2015年被稱為中國個人征信市場化元年，國家政府監(jiān)管部門對征信行業(yè)的發(fā)展也愈來愈重視，但我國征信行業(yè)立法滯后、層次較低、相關(guān)法律法規(guī)配套不銜接等問題仍舊突出。缺少相關(guān)法律法規(guī)規(guī)范國家、企業(yè)和個人信息公開，互聯(lián)網(wǎng)平臺對借款人的分析不夠，獲取的信息不夠充分，加大了交易風(fēng)險，對國家、企業(yè)和個人的信息安全造成了一系列問題。

3.對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不到位。在消費(fèi)者權(quán)益保障方面的立法滯后，消費(fèi)者在權(quán)益受到侵害后難以找到維權(quán)的渠道。對于損失較大的消費(fèi)者，即使采取刑事訴訟的途徑進(jìn)行維權(quán)也很難得到理想的結(jié)果；對于損失較小的消費(fèi)者，會因為維權(quán)困難而選擇忍氣吞聲，久而久之，不僅會打擊消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的信心還會助長違法犯規(guī)者的氣焰，促使了非法行為的滋生蔓延。

四、對我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

1.加快推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融立法，完善監(jiān)管體制。完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)可有以下幾條舉措：首先對第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，眾籌融資等不同的業(yè)務(wù)模式制定針對性的專項法律法規(guī)，明確牌照發(fā)放、從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)運(yùn)作、監(jiān)管原則、審查標(biāo)準(zhǔn)以及對違規(guī)行為懲處等等各方面的規(guī)則。其次，準(zhǔn)確的劃分互聯(lián)網(wǎng)金融在法律層面的范疇，依據(jù)此明確各監(jiān)管主體的職責(zé)，規(guī)范交易主體的市場行為。另外，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的門檻、市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制，協(xié)調(diào)好市場發(fā)展與監(jiān)管之間的關(guān)系，既要增強(qiáng)市場發(fā)展的創(chuàng)新力和活力，促進(jìn)市場競爭力，又要建立好公開公平公正的發(fā)展環(huán)境。要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、平臺披露相關(guān)信息，嚴(yán)格審查相關(guān)資料。

2.加強(qiáng)對我國征信體系的建設(shè)。我國征信建設(shè)起步較晚，因此必須加強(qiáng)征信的體系的建設(shè)，一要強(qiáng)調(diào)并明確界定“信用”的法律地位，增強(qiáng)大眾對信用重要性、失信后果的嚴(yán)重性、法律強(qiáng)制性的認(rèn)識，力求解決我國失信行為普遍，征信環(huán)境惡化等問題。二要建立健全與征信相關(guān)的法律法規(guī)并及時修訂完善已有的法律成果，借鑒國外發(fā)達(dá)國家的信用管理的立法經(jīng)驗，加快立法進(jìn)程，彌補(bǔ)法律漏洞。征信體系建設(shè)機(jī)制應(yīng)涵蓋從業(yè)人員的信用記錄、失信人員的黑名單以及失信懲戒機(jī)制等各個方面。監(jiān)管主體要明確互聯(lián)網(wǎng)平臺和機(jī)構(gòu)信息披露的具體做法，增強(qiáng)市場信息流動性，進(jìn)一步解決投資者，金融平臺和資金需求者之間的信息不對稱的問題。三要建立科學(xué)的信用評價指標(biāo)體系。監(jiān)管主體可以以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和機(jī)構(gòu)的規(guī)模、信用情況、風(fēng)控能力等為考察內(nèi)容建立信用評級體系，為投資者項目選擇提供準(zhǔn)確、真實的參考信息。

3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展僅僅發(fā)揮監(jiān)管部門對監(jiān)管對象的作用是不夠的，還要強(qiáng)化行業(yè)自律的監(jiān)管作用。由各級政府引導(dǎo)、協(xié)助成立行業(yè)自律組織，行業(yè)自律組織是監(jiān)管主體的有利補(bǔ)充，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展具有積極的作用，在監(jiān)管上具有監(jiān)管部門所沒有的監(jiān)管空間大等優(yōu)點；由監(jiān)管部門鼓勵、支持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律協(xié)會制定行業(yè)發(fā)展的價值理念、道德底線以及行為規(guī)范，建立行業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，對違反相關(guān)規(guī)定的懲戒機(jī)制，從而規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和機(jī)構(gòu)的行為。

4.建立健全消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。第一，完善消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的相關(guān)法律法規(guī)，健全消費(fèi)者保護(hù)制度。設(shè)立消費(fèi)者服務(wù)機(jī)構(gòu)，通過電話、互聯(lián)網(wǎng)等提供投訴受理服務(wù)，拓寬消費(fèi)者維權(quán)渠道。第二，監(jiān)管部門應(yīng)提高辦公效率，及時高效的處理投訴，解決金融糾紛。公關(guān)部門應(yīng)提高執(zhí)法效率，堅決打擊網(wǎng)絡(luò)犯罪活動，嚴(yán)厲打壓非法集資、非法吸收公共存款的相關(guān)非法機(jī)構(gòu)，構(gòu)建安全穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融投資交易環(huán)境；監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)合作，共同致力于解決互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的侵權(quán)、糾紛等問題。第三，通過新聞媒介加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)安全教育的宣傳。增強(qiáng)消費(fèi)者對金融行業(yè)專業(yè)知識的學(xué)習(xí)、對金融風(fēng)險的了解，使消費(fèi)者考慮到存在的風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資，樹立安全防范意識，做好安全保護(hù)措施。消費(fèi)者樹立維權(quán)意識，提高維護(hù)權(quán)益的信心，在權(quán)利受到侵害后能及時找到正確、有效維權(quán)的途徑。同時，監(jiān)管部門應(yīng)該借助于行業(yè)自律組織在整個金融市場營造誠信經(jīng)營、自覺維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的行業(yè)環(huán)境。

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作者簡介：儲燕焰（1994- ），女，安徽安慶人，安徽財經(jīng)大學(xué)2013級金融學(xué)院本科生，研究方向：金融學(xué)；儲波（1994- ），男，安徽安慶人，安徽財經(jīng)大學(xué)2013級金融學(xué)院本科生，研究方向：金融學(xué)