科技金融：實(shí)體經(jīng)濟(jì)新抓手？

李云蝶

“回到實(shí)業(yè)”，既是過去一段時(shí)間國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的隱含主題，也會(huì)是未來相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間業(yè)內(nèi)的主旋律。

近兩年，隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展、一線城市房地產(chǎn)價(jià)格上漲過快，實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資回報(bào)率走低，資金“脫實(shí)向虛”的趨勢(shì)明顯，許多中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境。

但不同以往，面對(duì)中小企業(yè)融資難題，科技金融的出現(xiàn)似乎在一定程度上給予了緩解。

作為普惠金融的擁躉，許多科技金融公司定位于服務(wù)中小企業(yè)，不僅從融資角度提供快速、高效、無抵押的資產(chǎn)，還能在企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金歸集、資產(chǎn)管理、資本運(yùn)作等方面提供相應(yīng)的金融服務(wù)。

“在培養(yǎng)企業(yè)這件事上，不怕臉紅地說，懶投資做得比阿里更好?！痹?016世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，懶投資CEO張磊先是表達(dá)了對(duì)電商平臺(tái)阿里巴巴的尊敬，隨后夸下這樣一句“?？凇?。

也許這并不是“海口”。懶投資2016年報(bào)顯示，這個(gè)成立不到兩年半的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，去年累計(jì)成交額達(dá)151億元，同比增長(zhǎng)180%。僅去年一年，通過其成功募集到資金的項(xiàng)目，達(dá)到了5850個(gè)。

2017年，正值“普惠金融戰(zhàn)略”在中國(guó)實(shí)施的第五年，“互聯(lián)網(wǎng)金融”也連續(xù)數(shù)年被寫入政府工作報(bào)告。在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下，科技金融企業(yè)對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)能力和潛力還有更多空間值得挖掘。

回到實(shí)業(yè)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的支持。作為將社會(huì)閑散資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資對(duì)接的平臺(tái)，科技金融公司在引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱钡倪^程中，似乎更有優(yōu)勢(shì)。

近年來，習(xí)近平總書記多次強(qiáng)調(diào)要把實(shí)體經(jīng)濟(jì)抓上去，“不能泡沫化”。2016年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，明確將“著力振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)”作為2017年推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的四大任務(wù)之一。

今年多個(gè)地方的政府工作報(bào)告，亦顯示利用互聯(lián)網(wǎng)渠道和科技金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思路。

在江蘇省政府工作報(bào)告中，“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治”和“普惠金融”成為兩大金融關(guān)鍵詞，再次體現(xiàn)地方?jīng)Q策層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)普惠金融發(fā)揮作用的認(rèn)可。

無獨(dú)有偶，在江西省政府工作報(bào)告中，同樣提出要“積極對(duì)接‘中國(guó)制造2025，大力推動(dòng)‘互聯(lián)網(wǎng)+，深化制造業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展”。

“‘回到實(shí)業(yè)，既是過去一段時(shí)間國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的隱含主題，也會(huì)是未來相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的主旋律。”去年12月底，張磊和他的團(tuán)隊(duì)作出了這樣的判斷。

這樣的判斷堅(jiān)定了懶投資助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)展思路。

通過商業(yè)保理和融資租賃等業(yè)務(wù)，懶投資已經(jīng)幫助諸多合作企業(yè)獲得較為顯著的發(fā)展。

其中，廣東省某企業(yè)在懶投資的支持下，從僅有一家工廠的小型企業(yè)，逐步擴(kuò)張成擁有六家工廠的行業(yè)翹楚;湖南省某傳媒公司，從一家營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)緩慢的公司，跨越性發(fā)展成為湖南省廣告?zhèn)髅郊瘓F(tuán)龍頭。

在懶投資的所有客戶中，2015年凈利潤(rùn)超過5000萬元的公司共有十家，其中有七家在2016年的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)超過一億元。

“讓天下沒有難做的生意”

當(dāng)開始分擔(dān)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任時(shí)，科技金融憑借哪些優(yōu)勢(shì)可以實(shí)現(xiàn)“讓天下沒有難做的生意”？

眾所周知，資金的獲取是有成本的，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在做普惠金融時(shí)，拓展和獲取業(yè)務(wù)的成本很高。

而新型金融服務(wù)企業(yè)，可以通過互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，有效降低連接、信息和計(jì)算的成本，并且利用交易規(guī)模大、邊際成本低等優(yōu)勢(shì)，有效降低金融門檻和金融產(chǎn)品成本。

如今，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作已取得初步成效，整體風(fēng)險(xiǎn)水平正逐步下降?？梢灶A(yù)見，在今年全國(guó)兩會(huì)上，互聯(lián)網(wǎng)金融如何順利構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范的微觀基礎(chǔ)和長(zhǎng)效機(jī)制，逐漸步入健康、規(guī)范的發(fā)展軌道，將成為相關(guān)人士關(guān)注的重要話題。

科技金融自身的特性也決定了其成為普惠金融“先頭兵”的重要定位。

首先，科技金融的交易成本僅約等于傳統(tǒng)銀行的20%，這使得在傳統(tǒng)金融環(huán)境下無法盈利的普惠金融業(yè)務(wù)得以盈利，實(shí)現(xiàn)商業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

以懶投資服務(wù)的廣東服裝品牌為例。張磊介紹，首次與這家企業(yè)合作是在2014年，當(dāng)企業(yè)賬上有 3700 萬元應(yīng)收賬款，買家是一家大國(guó)企，國(guó)企可以配合確權(quán)。這是商業(yè)保理的絕佳應(yīng)用場(chǎng)景。于是，懶投資為這家企業(yè)提供了2000萬的授信，幫助企業(yè)回到正常軌道?！岸@樣細(xì)致地去分析一家小企業(yè)，并做定制化的服務(wù)，銀行一定是無法實(shí)現(xiàn)的?！?/p>

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征提升了資金配置效率和金融服務(wù)質(zhì)量，從而吸引更多的投資者，使普惠金融進(jìn)入良性循環(huán)。

張磊認(rèn)為，從金融的角度看，如果你的客戶越來越好，你的資產(chǎn)、你的業(yè)務(wù)就會(huì)越來越安全。所以，用科技金融的手段去服務(wù)企業(yè)，不應(yīng)該只停留在幫助企業(yè)生存或維持，更重要的是，應(yīng)該持續(xù)推動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)、最終推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

在和懶投資合作后，至少有十家企業(yè)因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)以及業(yè)績(jī)突出，獲得投資機(jī)構(gòu)青睞，得到了至少2.3億元的融資。

平臺(tái)可靠是關(guān)鍵

在對(duì)“信譽(yù)度”要求極高的科技金融行業(yè)，“擁有大公司背景”或許是最有利的先天因素。他們違約成本高，公司業(yè)務(wù)范圍廣，從而增強(qiáng)了其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力。

除了如阿里巴巴的余額寶、騰訊的理財(cái)通等這種本身就是巨頭的平臺(tái)外，諸如懶投資這種擁有可靠股東的科技金融公司實(shí)力同樣不可小覷。

其A輪融資背后的參與者——策源創(chuàng)投、源碼資本及比亞迪創(chuàng)始人之一夏佐全先生，更是在投資界享有盛名。據(jù)悉，目前懶投資的新一輪融資已獲得了香港上市公司中盈盛達(dá)的投資，中盈盛達(dá)擁有省、市、區(qū)三級(jí)國(guó)資參股背景。

除了強(qiáng)勁的資本實(shí)力，核心團(tuán)隊(duì)的專業(yè)度和安全保障也是重要考量因素。

來自中國(guó)建設(shè)銀行、360、百度等知名互聯(lián)網(wǎng)公司及金融機(jī)構(gòu)的資深人士，構(gòu)成了懶投資的創(chuàng)始人及核心團(tuán)隊(duì)。并且，平臺(tái)在創(chuàng)立之初，即申請(qǐng)并獲得了ICP許可證。隨后，在去年11月27日，與廈門銀行達(dá)成合作，資金直接由銀行進(jìn)行存管，所有交易資金環(huán)節(jié)均在銀行系統(tǒng)內(nèi)完成。

這使其在金融服務(wù)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理控制、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面，都有諸多保障。

然而，這并不是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的常態(tài)。即便是“普惠金融”真地成了金融界的“新網(wǎng)紅”，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也還遠(yuǎn)沒到舉杯相邀、慶祝春天的時(shí)候。張磊表示，擁抱監(jiān)管、保持合規(guī)，是懶投資一直在做的事情，根據(jù)最新的監(jiān)管政策，與時(shí)俱進(jìn)地調(diào)整公司業(yè)務(wù)以及規(guī)劃。他認(rèn)為，只有在合規(guī)的前提下，公司才能走得更長(zhǎng)遠(yuǎn)。