新常態(tài)背景下商業(yè)銀行小微金融戰(zhàn)略的路徑選擇

劉志強(qiáng)，李學(xué)迎

(山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院，山東 濟(jì)南 250100；山東行政學(xué)院《山東行政學(xué)院學(xué)報(bào)》，山東 濟(jì)南 250014)

新常態(tài)背景下商業(yè)銀行小微金融戰(zhàn)略的路徑選擇

劉志強(qiáng)，李學(xué)迎

(山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院，山東 濟(jì)南 250100；山東行政學(xué)院《山東行政學(xué)院學(xué)報(bào)》，山東 濟(jì)南 250014)

中國經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入新常態(tài)，宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期的“三期疊加”特征。在此背景下，商業(yè)銀行正面臨全面深化改革推進(jìn)、金融市場化改革提速、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技興起的嚴(yán)峻局面，銀行業(yè)原有的小微金融模式面臨諸多困境。新形勢為銀行小微金融服務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展既帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，又提供了新機(jī)遇，如何實(shí)現(xiàn)小微金融的可持續(xù)發(fā)展是商業(yè)銀行面臨的重大課題。 〔關(guān)鍵詞〕新常態(tài);小微金融;金融改革

小微企業(yè)融資難、融資貴是一個(gè)世界性難題，也是中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性矛盾。一方面，小微企業(yè)日益成為經(jīng)濟(jì)活動中的重要力量，它們的金融服務(wù)需求旺盛。從工信部《促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃》(2016—2020年)公布的數(shù)據(jù)看，2015年末，全國工商登記的中小企業(yè)超過2000萬家，個(gè)體工商戶超過5400萬戶，規(guī)模以上中小企業(yè)數(shù)量占比97.4%，對應(yīng)的利稅占比為49.2%；中小企業(yè)提供80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，是就業(yè)的主渠道*數(shù)據(jù)來自中國中小企業(yè)信息網(wǎng)：http://www.sme.gov.cn/。。另一方面，銀行業(yè)對小微企業(yè)的金融供給嚴(yán)重不足，銀行惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重。根據(jù)中小企業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，2015年末超過2000萬戶中小企業(yè)中，銀行對公貸款賬戶約600萬戶，尚有約1500萬戶的中小企業(yè)尚未享受到正規(guī)融資服務(wù)*數(shù)據(jù)來自中國中小企業(yè)協(xié)會: http://www.ca-sme.org/。。近年來銀行業(yè)開始采取措施應(yīng)對該問題。2009年以來，多家商業(yè)銀行陸續(xù)提出小微金融轉(zhuǎn)型理念，并在小微金融發(fā)展中進(jìn)行了有益探索。這些銀行努力營造以“一圈一鏈”為代表的小微金融，并成為重要的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)*石曉軍、王毅：《“一圈一鏈一區(qū)”的小微金融》，《首席財(cái)務(wù)官》2016年12期。。但是這也面臨一些新問題：一是同業(yè)跟風(fēng)效仿，二是舊有業(yè)務(wù)發(fā)展的慣性思維，這導(dǎo)致小微金融業(yè)務(wù)向部分行業(yè)或區(qū)域高度集中。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)深度調(diào)整的新常態(tài)，由于原有模式趨勢呈現(xiàn)強(qiáng)宏觀順周期性和資金聚集性，其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會快速聚集，并成為銀行避之不及的“重災(zāi)區(qū)”。當(dāng)前小微金融面臨著新的發(fā)展困境和挑戰(zhàn)，正所謂剛看到小微金融的市場藍(lán)海，又陷入業(yè)務(wù)發(fā)展的泥潭。

一、新常態(tài)下銀行發(fā)展小微金融面臨的困境

隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，商業(yè)銀行面臨諸多困境，在發(fā)展小微金融方面也步入新常態(tài)模式：一是銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化，小微企業(yè)的不良狀況尤甚。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，商業(yè)銀行面臨資產(chǎn)質(zhì)量惡化的壓力。根據(jù)銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行2016年上半年末不良貸款率為1.75%，季度環(huán)比持平。有關(guān)專家從審慎原則出發(fā)，以“不良+關(guān)注類”占比衡量商業(yè)銀行已暴露和潛在的資產(chǎn)質(zhì)量狀況。2014年至今，商業(yè)銀行“不良+關(guān)注類”貸款逐季上升，2015年末商業(yè)銀行該類貸款余額為4.16萬億元，其中問題貸款率達(dá)5.46%。2016年上半年末，商業(yè)銀行“不良+關(guān)注類”貸款余額為4.76萬億元，問題貸款率高達(dá)5.78%，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步惡化。從銀行業(yè)不良貸款分布看，小微企業(yè)由于經(jīng)營和盈利狀況惡化，抗經(jīng)濟(jì)波動能力差，小微企業(yè)集中的批發(fā)零售行業(yè)成為不良資產(chǎn)重災(zāi)區(qū)，批發(fā)零售行業(yè)不良貸款率大致在銀行總體不良貸款率2倍以上。

二是原有小微金融的成功模式受到重大沖擊和廣泛質(zhì)疑。在經(jīng)濟(jì)上行期，商圈“多戶聯(lián)保”被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是小微金融模式的有效嘗試，采取批量營銷、集群授信的模式，通過信用捆綁，弱化個(gè)體信用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)工廠化和低成本運(yùn)作。在經(jīng)濟(jì)上行期，產(chǎn)業(yè)鏈金融獲得迅猛發(fā)展。然而進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，企業(yè)盈利堪憂，風(fēng)險(xiǎn)因素集聚并迅速擴(kuò)散，極易導(dǎo)致“火燒聯(lián)營”。當(dāng)進(jìn)入深度經(jīng)濟(jì)調(diào)整期，因產(chǎn)業(yè)鏈金融操作環(huán)節(jié)眾多，金融詐騙等層出不窮，銀行面臨嚴(yán)重?fù)p失。產(chǎn)業(yè)集群業(yè)務(wù)，也因集群內(nèi)信用差的個(gè)體連帶效應(yīng)導(dǎo)致集群一些信用良好的小微企業(yè)被“錯殺”。

三是小微企業(yè)的信用信息獲得性差。小微企業(yè)的融資難、融資貴的核心問題沒有得到真正解決，局部或區(qū)域小微企業(yè)融資的可獲得性有進(jìn)一步惡化的趨勢。目前我國尚未建立有效的小微企業(yè)的征信體系，科學(xué)合理的小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)也無從談起，銀行只能是粗線條地通過提升貸款利率來覆蓋融資風(fēng)險(xiǎn)，極易引發(fā)小微企業(yè)融資市場上的“劣幣驅(qū)逐良幣”：一部分資質(zhì)尚可的小微企業(yè)因高昂的融資成本退出小微信貸市場；剩余的能接受高融資成本的小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)陡增，壞賬率升高。銀行對小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)無法覆蓋潛在風(fēng)險(xiǎn)，這導(dǎo)致銀行對小微企業(yè)的惜貸現(xiàn)象。一旦上述機(jī)制形成負(fù)向反饋，又進(jìn)一步加劇小微企業(yè)的融資難度。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的興起也對銀行小微金融的服務(wù)理念和服務(wù)模式帶來沖擊。伴隨著利率市場化的推進(jìn)和金融管制的放松，小微金融得到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的關(guān)注。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借大量的用戶、龐大的交易數(shù)據(jù)、超低的獲客成本和基于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的信用體系優(yōu)勢，正在給傳統(tǒng)銀行的小微金融業(yè)務(wù)帶來巨大沖擊和挑戰(zhàn)，銀行正在喪失眾多具備良好信用的小微客戶。

二、新常態(tài)下制約小微金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素

新常態(tài)下導(dǎo)致銀行的小微金融業(yè)務(wù)發(fā)展陷入困境的重要因素可以從以下幾個(gè)維度分析。首先，從產(chǎn)品的生命周期理論來看，任何金融產(chǎn)品和模式都有一定的生命周期*郝旭光：《試論產(chǎn)品生命周期各階段的營銷策略——兼論如何延長產(chǎn)品的生命周期》，《管理世界》1999年第1期。。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)段，同一類金融服務(wù)模式會表現(xiàn)出不同的特征和后果，并帶來管理模式的新變革。在經(jīng)濟(jì)上行期發(fā)展順利的金融產(chǎn)品和模式往往會引發(fā)同業(yè)效仿，并形成該金融業(yè)務(wù)在行業(yè)和區(qū)域的高度集中，結(jié)果是該類金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)較強(qiáng)的順周期性特征。然而當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行和深度調(diào)整期，原有金融模式也受到超乎想象的沖擊。一旦原有模式陷入“重災(zāi)區(qū)”，各家銀行唯恐避之而不及。目前的小微金融業(yè)務(wù)無論是采取哪一種商業(yè)模式，其風(fēng)險(xiǎn)模型都是基于經(jīng)濟(jì)上行期中客戶的行為和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)建立的。該模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫沒有經(jīng)歷過完整經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn)，因此也就導(dǎo)致對信貸質(zhì)量下滑的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足*巴曙松：《經(jīng)濟(jì)調(diào)整期下小微金融創(chuàng)新之路如何走？》《財(cái)經(jīng)雜志》2016年第3期。。

其次，從風(fēng)險(xiǎn)控制角度考量，銀行業(yè)對小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足。小微企業(yè)經(jīng)營信息的透明度低、財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范性差、抗外部沖擊的能力弱、自身又缺乏有效的抵押擔(dān)保。上述因素導(dǎo)致銀行對小微企業(yè)的信用評估能力弱，成為制約小微金融的嚴(yán)重障礙?，F(xiàn)實(shí)中有貸款需求的小微企業(yè)無法得到銀行信貸支持，一方面是銀行業(yè)對部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)信用沒有辨別能力，或辨別能力較差。另一方面，雖然銀行對小微企業(yè)普遍采取風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)策略，但小微企業(yè)的貸款溢價(jià)無法覆蓋其貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行陷入對小微企業(yè)的“惜貸”困局。一旦銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，眾多小微企業(yè)會在客戶選擇這個(gè)層面就被理性地屏蔽掉。此外，對集群特征明顯的小微企業(yè)來說，它們的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散具有明顯的負(fù)外部性。因集群中部分信用差的個(gè)體的連帶效應(yīng)導(dǎo)致集群中信用良好的小微企業(yè)被“錯殺”，進(jìn)而造成銀行對小微企業(yè)群體的“理性規(guī)避”*肖斌卿、劉曉桐、權(quán)小鋒：《基于團(tuán)體貸款的小微企業(yè)集群融資:理論與實(shí)證》，《中國經(jīng)濟(jì)問題》2016年第2期。。

復(fù)次，從成本收益角度來看，小微企業(yè)融資貴表現(xiàn)為兩個(gè)方面。一方面，銀行與小微企業(yè)的合作金額小、期限短、派生業(yè)務(wù)少、收益率偏低，因此銀行只能通過提高小微貸款的利率來適度補(bǔ)償。另一方面，與服務(wù)大企業(yè)相比，銀行在小微企業(yè)貸款上需要付出更高的人力和運(yùn)營管理成本。因此，能否有效控制成本將是緩解小微企業(yè)融資難題的重點(diǎn)之一。

此外，小微企業(yè)的高昂融資成本還會惡化金融市場的信息不對稱問題。當(dāng)利率高到一定程度時(shí)，低風(fēng)險(xiǎn)客戶就會因貸款的成本過高，從而退出銀行借貸市場，最后剩下的貸款申請者都是偏好高風(fēng)險(xiǎn)的客戶。如果銀行將資金貸給他們，這就進(jìn)一步增加了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致逆向選擇的出現(xiàn)。一旦經(jīng)濟(jì)下行，銀行會因收益無法覆蓋風(fēng)險(xiǎn)而提高小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，加劇逆向選擇問題的蔓延，從而形成負(fù)反饋的惡性循環(huán)。當(dāng)然這也表明，在小微企業(yè)融資貴和融資難的問題上，一味提高貸款利率并非是可取路徑。

三、新常態(tài)呼喚銀行創(chuàng)新發(fā)展小微金融

創(chuàng)新發(fā)展小微金融是銀行適應(yīng)新常態(tài)、應(yīng)對金融市場化改革的戰(zhàn)略選擇。經(jīng)濟(jì)形勢的變化必然導(dǎo)致金融部門的變革。金融變革和發(fā)展的邏輯是通過健康化、規(guī)范化和專業(yè)化等一系列深刻有力的調(diào)整，使金融業(yè)逐步邁向市場化、國際化和多元化。金融國際化和多元化是金融市場化的深化，反過來會進(jìn)一步推進(jìn)金融市場化*周小川：《金融改革發(fā)展及其內(nèi)在邏輯》，《中國金融》2015年第19期。。近年來，隨著中國金融市場化改革逐步到位，銀行負(fù)債業(yè)務(wù)將進(jìn)一步呈現(xiàn)理財(cái)化、同業(yè)化和定期化趨勢，負(fù)債成本將顯著上升，利差空間進(jìn)一步收窄，傳統(tǒng)盈利模式難以為繼。銀行業(yè)必須要在經(jīng)營理念和發(fā)展模式上積極轉(zhuǎn)型，才能應(yīng)對金融市場化的變革。隨著金融改革的深化，大企業(yè)對銀行主導(dǎo)的間接融資的依賴度逐步降低，客戶下沉到中小微企業(yè)已成銀行客戶戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然。在當(dāng)前間接融資為主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)中，優(yōu)先服務(wù)大中型企業(yè)是銀行的理性選擇，因此小微企業(yè)的融資覆蓋不足。當(dāng)直接融資市場壯大后，即金融脫媒化，大中型企業(yè)可從資本市場直接獲取資金，不再借助銀行借貸。這迫使銀行要加速自身轉(zhuǎn)型，將更多資源投入中小微企業(yè)融資中。因此，小微金融已成為銀行內(nèi)在的戰(zhàn)略訴求。

創(chuàng)新發(fā)展小微金融是銀行踐行普惠金融的落地舉措。根據(jù)聯(lián)合國“2005年國際小額信貸年”中的論述，普惠金融是指金融機(jī)構(gòu)以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。小微企業(yè)、農(nóng)民和城鎮(zhèn)低收入人群等群體是其重點(diǎn)服務(wù)對象*何德旭、 苗文龍：《金融排斥、金融包容與中國普惠金融制度的構(gòu)建》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2015年第3期。。普惠金融符合當(dāng)前國際社會對經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的需求。在2016年召開的杭州G20峰會上，普惠金融被列為重要議題之一。中國政府也高度重視普惠金融的發(fā)展，將普惠金融寫入國家國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展“十三五”規(guī)劃。普惠金融體現(xiàn)了以客戶為中心的服務(wù)本質(zhì)，強(qiáng)調(diào)了金融服務(wù)的包容性和廣覆蓋性，即讓眾多有合理需求的群體提升金融服務(wù)的可獲得性，讓經(jīng)濟(jì)中眾多主體分享到金融發(fā)展的成果*陸岷峰、葛和平：《普惠金融指標(biāo)體系的建構(gòu)及應(yīng)用研究》，《濟(jì)南大學(xué)學(xué)報(bào)》(社會科學(xué)版)2016年第5期。。中小微企業(yè)有著旺盛的金融需求，但在傳統(tǒng)的金融模式下，它們的金融需求長期處于被壓抑狀態(tài)，金融服務(wù)的可獲得性差。銀行支持小微企業(yè)發(fā)展與普惠金融具有高度的實(shí)質(zhì)性契合，也是普惠金融的現(xiàn)實(shí)落腳點(diǎn)。當(dāng)然，普惠金融不是慈善金融和扶貧金融，而是互惠金融、共享金融，發(fā)展普惠金融要堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)原則，堅(jiān)持市場化和政策扶持相結(jié)合，建立健全激勵約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀企共贏。

另外，創(chuàng)新發(fā)展小微金融是銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要手段。當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展之間深層次的矛盾和問題開始顯現(xiàn)。信貸可獲得性差、融資難、融資貴與民間資本投資渠道不暢等問題困擾著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，“脫實(shí)向虛”和“資金空轉(zhuǎn)”等非理性金融現(xiàn)象使得當(dāng)前金融發(fā)展模式飽受詬病。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要深層次的金融改革，應(yīng)同時(shí)著力于自上而下的“頂層設(shè)計(jì)”和自下而上的“草根革命”。創(chuàng)新發(fā)展小微金融需要進(jìn)一步優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)銀行系統(tǒng)的競爭，鼓勵非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。在“頂層設(shè)計(jì)”的制度保障下，銀行要在新興行業(yè)和消費(fèi)升級等相關(guān)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展小微金融，這既能順應(yīng)政府推動的旨在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融改革，又能有效降低小微金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，創(chuàng)新發(fā)展小微金融是商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，可同銀行零售戰(zhàn)略形成協(xié)同效應(yīng)。伴隨著利率市場化的推進(jìn)和金融脫媒化的加速，商業(yè)銀行需從重資本與重資產(chǎn)向輕資本與輕資產(chǎn)的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，提高資本使用效率，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。而小微金融和零售銀行業(yè)務(wù)都具有抗周期和輕資本的特征，同時(shí)小微金融和零售戰(zhàn)略在客戶獲取、渠道建設(shè)、信息整合、交叉營銷上具有強(qiáng)關(guān)聯(lián)性，具有極強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)。因此，通過促進(jìn)小微金融和零售業(yè)務(wù)的聯(lián)動協(xié)同發(fā)展，銀行可以提供最優(yōu)質(zhì)和便捷的綜合融資服務(wù)，增強(qiáng)客戶的粘性和忠誠度，提升雙方的合作價(jià)值。

通過SWOT分析，結(jié)合市場前景，創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)采用大膽發(fā)展型戰(zhàn)略，主營業(yè)務(wù)逐步由單一虛擬仿真制作服務(wù)方式轉(zhuǎn)向多元化制作推廣，最終走向全省，乃至全國。

四、新常態(tài)下銀行創(chuàng)新發(fā)展小微金融的新思維與路徑

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，銀行發(fā)展小微金融必須要有科學(xué)的思維方法作指導(dǎo)，并且要有一系列創(chuàng)新舉措作支撐。

(一)發(fā)展小微金融要堅(jiān)持創(chuàng)新思維、系統(tǒng)性思維、底線思維和互聯(lián)網(wǎng)思維

新常態(tài)的重要特征是經(jīng)濟(jì)增長動力由資源驅(qū)動發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展轉(zhuǎn)變。習(xí)近平總書記指出：“實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、提高我國綜合國力和國際競爭力的必然要求和戰(zhàn)略舉措?！?《主動適應(yīng)、把握、引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)》，《人民日報(bào)》2016年5月3日。落腳到小微金融，必須要堅(jiān)持創(chuàng)新思維，克服慣性思維。經(jīng)濟(jì)形勢和市場環(huán)境發(fā)生了變化，原有被市場追捧的小微金融成功模式已經(jīng)很難適應(yīng)新形勢。因此，創(chuàng)新發(fā)展小微金融首先要堅(jiān)持創(chuàng)新思維，要有新思路、新技術(shù)和新舉措。底線思維是做好小微金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作最為有效的思維取向。從風(fēng)險(xiǎn)控制角度考慮，銀行開展小微金融面臨更高的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果要控住小微企業(yè)群體的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么必須堅(jiān)持底線思維*鄢一忠：《新常態(tài)、新思維、新局面》，《中國農(nóng)村金融》2015年第1期。。底線思維概括起來應(yīng)做到三點(diǎn)：從最壞處著手，往最好處爭取，確保抓住主動權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)具有滯后性，專業(yè)化要體現(xiàn)在對風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)前的預(yù)判能力上*杜翔宇等：《基于動態(tài)監(jiān)測的可疑金融交易識別體系重構(gòu)》，《管理學(xué)刊》2015年第6期。；風(fēng)險(xiǎn)具有擴(kuò)散性，專業(yè)化要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)暴露后的化解技能上；風(fēng)險(xiǎn)具有重復(fù)性，專業(yè)化還要體現(xiàn)在對風(fēng)險(xiǎn)的反思能力上。具體來說，底線思維指導(dǎo)的小微金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作最終要落在“細(xì)”和“實(shí)”上?！凹?xì)”就要求細(xì)化分類，“實(shí)”就要求把情況摸透。只有分類準(zhǔn)、情況透，才能措施準(zhǔn)，加之行動快，才能有主動。

小微金融業(yè)務(wù)是項(xiàng)系統(tǒng)工程，必須堅(jiān)持系統(tǒng)性思維方式，銀行要通盤考慮。發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)不僅僅是銀行自身的事，在具體實(shí)踐中，政府也要提供政策配套，優(yōu)化市場環(huán)境，在此基礎(chǔ)上多方主體才能聯(lián)動發(fā)展。首先，小微企業(yè)群體具有很高的風(fēng)險(xiǎn)特征，因此銀行監(jiān)管部門在銀行發(fā)展小微金融時(shí)要對銀行給予政策鼓勵，對小微企業(yè)的不良貸款保有適度的容忍，讓銀行創(chuàng)新發(fā)展小微金融成為主動的市場行為。其次，政府要解決好配套改革問題，引導(dǎo)和建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金或中小企業(yè)發(fā)展基金，適度利用政府信用為優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)增信。最后，政府要積極推進(jìn)中小企業(yè)信用體系等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。政府可以依托全國信用信息共享平臺，建立中小企業(yè)信用信息共享機(jī)制和信用懲戒機(jī)制。這些基于大數(shù)據(jù)和各類信息資源的平臺，可以鼓勵各類信用服務(wù)機(jī)構(gòu)提供有效服務(wù)，便利金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)進(jìn)行評級及授信，從而為中小企業(yè)融資提供便利。

發(fā)展小微金融要堅(jiān)持互聯(lián)網(wǎng)思維，抓住“互聯(lián)網(wǎng)+”帶來的發(fā)展機(jī)遇?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技在金融領(lǐng)域的深入應(yīng)用，正在顛覆傳統(tǒng)的商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)思維倡導(dǎo)的開放、共享、互利、便捷為銀行創(chuàng)新和發(fā)展小微金融提供了新思路*李海艦、 田躍新、李文杰：《互聯(lián)網(wǎng)思維與傳統(tǒng)企業(yè)再造》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2014年第10期。。銀行要高度重視“互聯(lián)網(wǎng)+”帶來的渠道革命和信息革命，大力推動產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新與管理創(chuàng)新，加速實(shí)現(xiàn)線上線下業(yè)務(wù)渠道的有機(jī)融合。

(二)創(chuàng)新銀行創(chuàng)新發(fā)展小微金融的實(shí)現(xiàn)路徑

新常態(tài)下，客戶群體的識別與細(xì)分、多樣化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、專業(yè)化和精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)控制、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和考核機(jī)制等方面，實(shí)現(xiàn)小微金融的創(chuàng)新發(fā)展。

第一，銀行要在客戶定位上體現(xiàn)差異化，整合信息資源，多渠道挖掘優(yōu)質(zhì)的小微客戶。雖然小微金融市場總體空間巨大，但銀行仍需根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、聯(lián)動效應(yīng)等實(shí)際情況選擇小微企業(yè)群體，借助政府的公共信息平臺對小微客戶群體進(jìn)行細(xì)分和挖潛。過去幾年小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈金融迅速興起，但是好景不長，很快就發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。因此銀行業(yè)要重塑產(chǎn)業(yè)鏈小微金融服務(wù)，未來小微金融發(fā)展要真正做到產(chǎn)業(yè)鏈金融的資金流、物資流和信息流的統(tǒng)一。具體而言，業(yè)務(wù)操作上要做到閉環(huán)管理，通過與產(chǎn)業(yè)鏈金融的核心企業(yè)合作，將上下游小微企業(yè)的經(jīng)營活動整合到核心企業(yè)的信息化平臺。唯有如此，才能培育產(chǎn)業(yè)鏈，提升價(jià)值鏈，促進(jìn)核心企業(yè)帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游小微企業(yè)的協(xié)同發(fā)展。銀行可以通過核心企業(yè)的平臺，為平臺上小微企業(yè)提供結(jié)算、融資等全方位金融服務(wù)。這樣做也能增強(qiáng)銀行與大企業(yè)的粘性，提高客戶服務(wù)的綜合收益。銀行也要充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”的獲客渠道和技術(shù)手段，做好電子商務(wù)平臺下優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的開發(fā)。目前電子商務(wù)平臺注重基礎(chǔ)數(shù)據(jù)建設(shè)，已經(jīng)初步構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)信用體系，為解決金融信用定價(jià)問題奠定了一定基礎(chǔ)*屠建平、楊雪：《基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式績效評價(jià)研究》，《管理世界》2013年第7期。。同時(shí)，電子商務(wù)企業(yè)貼近小微企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營，更了解小微企業(yè)的金融服務(wù)需求。利用平臺的信息優(yōu)勢，銀行充分利用自身的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力和風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)，為生態(tài)鏈上的小微企業(yè)提供快捷高效的金融服務(wù)。

第二，在產(chǎn)品研發(fā)上要體現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品與個(gè)性化方案相結(jié)合，創(chuàng)新和完善產(chǎn)品、渠道和服務(wù)。通過創(chuàng)新的產(chǎn)品來密切銀企關(guān)系，通過渠道來融合銀企關(guān)系，通過服務(wù)來提升銀企關(guān)系。針對國家產(chǎn)業(yè)政策明確支持的高成長性優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)，要結(jié)合企業(yè)的生命周期，延長對小微企業(yè)金融的服務(wù)環(huán)節(jié)，提高優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的綜合貢獻(xiàn)度。要加快發(fā)展小微企業(yè)的動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)。動產(chǎn)融資分應(yīng)收賬款貸款和貨款抵押貸款。小微企業(yè)不動產(chǎn)一般較少，但只要經(jīng)營就有動產(chǎn)，有保證金和應(yīng)收款，制造業(yè)小微企業(yè)還有存貨和倉單。按照中小企業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，當(dāng)前全國應(yīng)收賬款規(guī)模約11萬億元，而實(shí)際中應(yīng)收賬款融資規(guī)模才僅3萬億元。如大部分應(yīng)收賬款融資規(guī)模得到釋放，那么融資規(guī)模相當(dāng)巨大，這有助于實(shí)體企業(yè)降低杠桿率。此外，當(dāng)多數(shù)小微企業(yè)的欠款轉(zhuǎn)移到大企業(yè)還款，銀行的收債目標(biāo)就從小企業(yè)變成大企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)就相對變小，從而可以有效降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

第三，風(fēng)險(xiǎn)控制上要體現(xiàn)專業(yè)化和精細(xì)化。完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，健全客戶信息獲取機(jī)制，創(chuàng)新風(fēng)控技術(shù)，重點(diǎn)解決好風(fēng)險(xiǎn)防范中的信息不對稱問題。優(yōu)化小微金融操作流程，針對小微金融“小、短、急、頻”特點(diǎn)，推行標(biāo)準(zhǔn)化、批量化、模塊化的“信貸工廠”模式。將小微企業(yè)個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)管理由經(jīng)驗(yàn)判斷轉(zhuǎn)變?yōu)槔谜餍畔到y(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，然后進(jìn)行審批決策和貸后管理。風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)上要創(chuàng)新，注重大數(shù)據(jù)和云技術(shù)等在風(fēng)險(xiǎn)控制上的應(yīng)用*張慶君等：《融資約束、所有制岐視與金融資源配置效率》，《江漢論壇》2015年第10期。。利用大數(shù)據(jù)在客戶信息渠道的多元化優(yōu)勢，充分獲取企業(yè)的數(shù)據(jù)信息，并對數(shù)據(jù)信息甄別分析，實(shí)現(xiàn)對客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的打分評估，把信息技術(shù)真正轉(zhuǎn)化為防范和控制小微金融風(fēng)險(xiǎn)的抓手。

第四，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)上要體現(xiàn)科學(xué)性。建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，體現(xiàn)“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”的定價(jià)策略。科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)就要求貸款利率在覆蓋風(fēng)險(xiǎn)成本、運(yùn)營成本、資本成本和資金成本等后，仍能令銀行有一定的合理回報(bào)。如果風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)過低，收益無法覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，銀行將主動壓縮和退出小微企業(yè)信貸市場，導(dǎo)致小微金融不可持續(xù)。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)過高，市場會出現(xiàn)逆向選擇，留在信貸市場里的小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)陡增，小微金融也不可持續(xù)。因此，掌握科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力是銀行發(fā)展小微金融的必備要素。

第五，考核機(jī)制上要變革。銀行發(fā)展小微金融的難點(diǎn)還在于自身的考核機(jī)制有問題，原有考核機(jī)制是建立在經(jīng)濟(jì)上行期大規(guī)模擴(kuò)張模式基礎(chǔ)上的?？己四繕?biāo)上，小微金融考核要做到效益優(yōu)先、兼顧團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)。讓專業(yè)做小微金融的客戶經(jīng)理能通過服務(wù)小微企業(yè)有獲得感，同時(shí)通過團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)提高人員的專業(yè)素養(yǎng)，有效降低小微金融服務(wù)的人工綜合成本。考核思路上，重點(diǎn)從以往偏重于規(guī)?？己讼蚓C合效益考核轉(zhuǎn)變?？己酥芷谏?，要結(jié)合小微金融的客戶特點(diǎn)，靈活設(shè)置。如對成長型科創(chuàng)小企業(yè)的“債權(quán)+股權(quán)”金融服務(wù)中，考核周期可靈活延長，充分體現(xiàn)金融服務(wù)的價(jià)值，避免短期考核造成的金融行為扭曲。

五、相關(guān)政策建議

(一)監(jiān)管層面的創(chuàng)新監(jiān)管建議

首先，監(jiān)管要發(fā)揮好指揮棒作用，貫徹鼓勵創(chuàng)新原則和中小企業(yè)不良貸款的容忍度原則。要對銀行創(chuàng)新開展小微金融服務(wù)給予監(jiān)管政策上的支持和引導(dǎo)。可根據(jù)不同區(qū)域特點(diǎn)，動態(tài)提高小微不良貸款的容忍度，完善小微金融的銀行從業(yè)人員盡職免責(zé)制度。對小微金融開展好的銀行機(jī)構(gòu)，落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重計(jì)算優(yōu)惠、信貸資源分配傾斜、網(wǎng)點(diǎn)準(zhǔn)入傾斜等措施，讓銀行創(chuàng)新發(fā)展小微金融成為主動的市場行為。其次，監(jiān)管層應(yīng)出臺保障銀行創(chuàng)新發(fā)展小微金融的再融資政策。鼓勵小微金融發(fā)展達(dá)標(biāo)的銀行通過發(fā)行金融債補(bǔ)充資本，增加負(fù)債來源，募集資金專項(xiàng)用于中小微企業(yè)融資*辜勝阻：《緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)與小微企業(yè)融資成本高的對策研究》，《江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2015年第5期。；允許小微金融發(fā)展達(dá)標(biāo)的銀行開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動性，促進(jìn)小微企業(yè)的融資創(chuàng)新。小微貸款證券化項(xiàng)目既有助于將小微信貸的風(fēng)險(xiǎn)集聚分散到資本市場，又能節(jié)省銀行存款營銷的成本，專注于服務(wù)中小企業(yè)融資。

(二)政府層面的配套改革建議

首先，政府應(yīng)加強(qiáng)在優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境方面的機(jī)制創(chuàng)新，通過建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，適度利用政府信用為優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)增信，優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境，鼓勵和引導(dǎo)銀行加大對小微企業(yè)貸款發(fā)放力度。其次，政府應(yīng)進(jìn)一步完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)建全社會信用體系，優(yōu)化中小微企業(yè)信用評價(jià)體系。銀行將傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)與小微企業(yè)的大數(shù)據(jù)信息進(jìn)行渠道整合和交叉驗(yàn)證，提高小微金融在風(fēng)險(xiǎn)控制上的信息化和精準(zhǔn)度。第三，政府應(yīng)實(shí)施對小微企業(yè)減稅等減低成本的措施，為小微企業(yè)創(chuàng)造盈利條件。落實(shí)工信部的《促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，進(jìn)一步降低企業(yè)稅負(fù)，全面實(shí)施涉企收費(fèi)目錄清單管理，規(guī)范涉企收費(fèi)行為，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。優(yōu)化企業(yè)投資項(xiàng)目的相關(guān)審批程序，降低制度性交易成本。

(三)銀行層面的自身變革建議

小微金融是銀行應(yīng)對金融市場化改革的戰(zhàn)略之舉，銀行業(yè)需要在認(rèn)識層面上達(dá)成共識。在實(shí)踐層面上，銀行做好小微金融還有很長的路要走。小微金融是系統(tǒng)工程，需要多主體、多層面的合力。就銀行自身來說，做好小微金融服務(wù)必須要對現(xiàn)有組織架構(gòu)、風(fēng)控技術(shù)、考核機(jī)制和團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)采取實(shí)質(zhì)性變革。當(dāng)然，要收到良好效果，銀行自身的這些變革也需要一個(gè)良性互動的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。

[責(zé)任編輯：張?zhí)N萍]

本文系中國博士后科學(xué)基金項(xiàng)目“稅收政策與內(nèi)生經(jīng)濟(jì)波動”(項(xiàng)目編號：2014M560539)、山東大學(xué)基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金項(xiàng)目“公共債務(wù)、平衡預(yù)算規(guī)則與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性”( 項(xiàng)目編號：2014GN021)、山東省高等學(xué)校人文社科研究計(jì)劃項(xiàng)目“市場模糊與期權(quán)嵌入下的金融創(chuàng)新”(項(xiàng)目編號：J14WF61)的階段性成果。

劉志強(qiáng)，男，山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院博士生，研究方向?yàn)榻鹑趯W(xué)；李學(xué)迎，男，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，山東行政學(xué)院《山東行政學(xué)院學(xué)報(bào)》編輯部主任，研究方向?yàn)檎谓?jīng)濟(jì)學(xué)。

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1002-3909(2017)01-0084-06