融資租賃會(huì)計(jì)若干關(guān)鍵問(wèn)題解讀

四川大學(xué)商學(xué)院 趙鵬 王虹

融資租賃會(huì)計(jì)若干關(guān)鍵問(wèn)題解讀

四川大學(xué)商學(xué)院 趙鵬 王虹

融資租賃現(xiàn)實(shí)過(guò)程的復(fù)雜性，導(dǎo)致其賬務(wù)處理繁雜而主線(xiàn)不清。本文從時(shí)間線(xiàn)索和資金線(xiàn)索描繪了融資租賃概念圖系，從投資項(xiàng)目決策角度分析了出租人租賃內(nèi)含利率及初始債權(quán)確認(rèn)分錄，從風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)角度闡述了資產(chǎn)余值結(jié)構(gòu)，從歸類(lèi)對(duì)比角度說(shuō)明了租賃各方利息分?jǐn)偟膶?shí)際利率選擇，從預(yù)期租賃收入變動(dòng)角度討論了未擔(dān)保余值減值相關(guān)的賬務(wù)處理。通過(guò)對(duì)租賃會(huì)計(jì)上述關(guān)鍵問(wèn)題的解讀，有助于專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)者、從業(yè)者理清租賃概念間邏輯關(guān)系、掌握租賃經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、降低實(shí)務(wù)處理的記憶難度。

融資租賃 租賃內(nèi)含利率 資產(chǎn)余值 擔(dān)保余值 未擔(dān)保余值減值

融資租賃現(xiàn)實(shí)過(guò)程的復(fù)雜性，導(dǎo)致了與其賬務(wù)處理相關(guān)的概念、金額計(jì)算及分錄常常需要分門(mén)別類(lèi)的討論，這使得專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)者、從業(yè)者因欠缺明晰的理解線(xiàn)索而感到困惑。本文擬圍繞融資租賃概念系統(tǒng)，出租人租賃內(nèi)含利率與初始債權(quán)確認(rèn)分錄，資產(chǎn)余值結(jié)構(gòu)，租賃各方利息分?jǐn)倳r(shí)實(shí)際利率的選擇，未擔(dān)保余值減值相關(guān)金額計(jì)算及賬務(wù)等幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題點(diǎn)，力求在符合財(cái)會(huì)基本原理的基礎(chǔ)上給出直觀、清晰的解讀。

一、融資租賃相關(guān)定義及概念圖系

（一）融資租賃相關(guān)定義準(zhǔn)則給出了一系列融資租賃相關(guān)定義，為了理清概念間相互關(guān)系，本文首先從時(shí)間、金額兩個(gè)維度對(duì)融資租賃相關(guān)概念做了分類(lèi)。根據(jù)與租賃會(huì)計(jì)賬務(wù)處理相關(guān)性的不同，金額線(xiàn)索劃分為主要和次要兩類(lèi)。見(jiàn)表1。

表1 融資租賃相關(guān)概念分類(lèi)

（二）融資租賃時(shí)間線(xiàn)索圖根據(jù)表1中的分類(lèi)，租賃相關(guān)的時(shí)間線(xiàn)索見(jiàn)圖1。若租賃開(kāi)始日即交付租賃資產(chǎn)，則租賃開(kāi)始日和租賃期開(kāi)始日重合。此外，續(xù)租期納入租賃期需考慮優(yōu)惠續(xù)租租金與正常租金比值＜70%這一定量條件。

圖1 融資租賃時(shí)間線(xiàn)索

［例1］2014年1月1日，甲方就租賃A設(shè)備給乙方達(dá)成協(xié)議，該日為租賃開(kāi)始日；若2014年3月1日，甲向乙交付A設(shè)備供其使用，當(dāng)日為租賃期開(kāi)始日；協(xié)議約定2020年2月28日合同期滿(mǎn)后，乙可以?xún)?yōu)惠續(xù)租2年，則2014年3月1日至2020年2月28日為合同期，2020年3月1日至2022年2月28日為續(xù)租期，2014年3月1日至2022年2月28日為整個(gè)租賃期。

（三）融資租賃金額線(xiàn)索圖根據(jù)表1中的分類(lèi)，租賃相關(guān)的金額線(xiàn)索見(jiàn)圖2。根據(jù)圖2中單元格間包容關(guān)系，同時(shí)注意到擔(dān)保和留購(gòu)互斥（要求：留購(gòu)價(jià)/行使留購(gòu)權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)公允價(jià)≤5%），可以寫(xiě)出所有租賃業(yè)務(wù)金額相關(guān)概念間的數(shù)量關(guān)系。例如：最低租賃收款額=最低租賃付款額+獨(dú)立第三方擔(dān)保的余值=Σ租金+出租人角度擔(dān)保的余值或留購(gòu)價(jià)=Σ租金+（承租人角度擔(dān)保的余值+獨(dú)立第三方擔(dān)保的余值）或留購(gòu)價(jià)。

圖2 融資租賃業(yè)務(wù)金額相關(guān)主要線(xiàn)索

二、出租人租賃內(nèi)涵利率與初始債權(quán)確認(rèn)

（一）出租人租賃內(nèi)涵利率就出租人而言，采購(gòu)租賃資產(chǎn)用于融資租出賺取利息、手續(xù)費(fèi)等，可視為一項(xiàng)投資決策。即期初投資額應(yīng)從未來(lái)現(xiàn)金凈流入中得到補(bǔ)償?shù)慕嵌冗M(jìn)行考察。

期初投資額=租賃資產(chǎn)公允價(jià)+初始直接費(fèi)（1）

未來(lái)現(xiàn)金凈流入=租賃投資總額=Σ租金+資產(chǎn)余值（2）

為計(jì)算出租賃投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率，即出租人的租賃內(nèi)含利率，有：

租賃資產(chǎn)公允價(jià)+初始直接費(fèi)=Σ租金現(xiàn)值+資產(chǎn)余值現(xiàn)值（3）

根據(jù)公式（3），租賃項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率I RR＞出租人必要報(bào)酬率R時(shí)，出租人傾向于接受該租賃投資項(xiàng)目。

（二）出租人初始債權(quán)確認(rèn)考察融資租賃出租人期初債權(quán)確認(rèn)分錄的一般形式見(jiàn)圖3：

圖3 融資租賃出租人初始債權(quán)確認(rèn)分錄圖解

如圖所示，框①代表了出租人期初投資額（即租賃資產(chǎn)公允價(jià)+初始直接費(fèi)），框②代表了該項(xiàng)投資未來(lái)的現(xiàn)金流回報(bào)，框③代表了出租人賺取的利息（即租賃收入）。

三、資產(chǎn)余值與實(shí)際利率

（一）資產(chǎn)余值資產(chǎn)余值是指在租賃開(kāi)始日估計(jì)的租賃期屆滿(mǎn)時(shí)該租賃資產(chǎn)的公允價(jià)。其計(jì)算公式為：

資產(chǎn)余值=擔(dān)保余值+未擔(dān)保余值=（承租人自己擔(dān)保的余值+承租人關(guān)聯(lián)方擔(dān)保的余值+獨(dú)立第三方擔(dān)保的余值）+未擔(dān)保余值（4）

類(lèi)比固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)凈殘值，資產(chǎn)余值是可變的估計(jì)值?？紤]到折現(xiàn)函數(shù)是減函數(shù)，公式（3）左側(cè)保持不變，若右側(cè)估計(jì)的資產(chǎn)余值減少，則租賃內(nèi)含報(bào)酬率將減小。設(shè)I RR1為最初估計(jì)的資產(chǎn)余值對(duì)應(yīng)的租賃內(nèi)含利率，I RR2為租賃期間估計(jì)的資產(chǎn)余值減少時(shí)所對(duì)應(yīng)的租賃內(nèi)含利率，R為出租人必要報(bào)酬率，顯然，I RR1＞I RR2。如果I RR1＞R＞I RR2，則表明初始投資決策認(rèn)為可行的方案，隨著資產(chǎn)余值估計(jì)的減少而變得不可行，從而使得出租人陷于投資回報(bào)減少的風(fēng)險(xiǎn)之中。為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，出租人要求承租人提供各種形式的擔(dān)保以將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，見(jiàn)公式（4）。還可以進(jìn)一步推論，將資產(chǎn)余值弱化為擔(dān)保余值（忽略未擔(dān)保余值）代入公式（3）所得租賃內(nèi)含利率的極限是R。換言之，R既定，則可以算出擔(dān)保余值的最小值。因此，資產(chǎn)余值的結(jié)構(gòu)反映了出租人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮及轉(zhuǎn)移措施。

（二）出租人、承租人利息分?jǐn)偟膶?shí)際利率承租人對(duì)融資租入資產(chǎn)的初始入賬采用公允價(jià)與最低租賃付款額現(xiàn)值孰低的計(jì)量原則，而出租人則以租賃活動(dòng)實(shí)際投資額（公允價(jià)+初始直接費(fèi)）為債權(quán)關(guān)系確認(rèn)的依據(jù)，故承租人未確認(rèn)融資費(fèi)和出租人未實(shí)現(xiàn)融資收益分期轉(zhuǎn)出時(shí)實(shí)際利率的選擇不同，見(jiàn)表2。

表2 未確認(rèn)融資費(fèi)/未實(shí)現(xiàn)融資收益分?jǐn)偟膶?shí)際利率對(duì)比

四、出租人未擔(dān)保余值減值特殊性

（一）出租人未擔(dān)保余值減值特殊性根據(jù)公式（4），未擔(dān)保余值的本質(zhì)并非是現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)，而是對(duì)租賃資產(chǎn)期滿(mǎn)時(shí)可收回現(xiàn)金流中由出租人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)部分的估計(jì)。未擔(dān)保余值減值的特殊性在于其并不滿(mǎn)足資產(chǎn)減值的定義，是對(duì)終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流入的重新估計(jì)，是預(yù)期租賃總收入的損失，是對(duì)一般資產(chǎn)減值分錄寫(xiě)法的借用，屬于會(huì)計(jì)估計(jì)變更。繼續(xù)考察圖3的分錄，在已約定租金和擔(dān)保余值的情況下，A、C、D、E值既定，為保持分錄平衡，未擔(dān)保余值B減值△X將導(dǎo)致未實(shí)現(xiàn)融資收益F減少△X，進(jìn)而使得整個(gè)租賃期預(yù)期轉(zhuǎn)入租賃收入的總額減少△X。根據(jù)會(huì)計(jì)估計(jì)變更采用未來(lái)適用法的要求，過(guò)去已經(jīng)確認(rèn)的各期租賃收入和租賃投資凈額不再調(diào)整，當(dāng)期及以后各期按照新租賃內(nèi)含利率計(jì)算其未實(shí)現(xiàn)融資收益應(yīng)轉(zhuǎn)入租賃收入的金額。相關(guān)數(shù)量關(guān)系描述如下：

未擔(dān)保余值賬面價(jià)值=未擔(dān)保余值原值B-未擔(dān)保余值減值準(zhǔn)備△X（5）

未實(shí)現(xiàn)融資收益初始值F=未擔(dān)保余值減值前確認(rèn)的租賃收入+未擔(dān)保余值減值后確認(rèn)的租賃收入（含當(dāng)期）+預(yù)計(jì)總的租賃收入減少額△X（6）

因此，對(duì)未擔(dān)保余值減值當(dāng)期及以后各期，新舊租賃內(nèi)含利率計(jì)算的租賃收入差額即為各期未實(shí)現(xiàn)融資收益沖減資產(chǎn)減值損失部分的金額?？傊?，不需考察各期末租賃投資凈額累積變化的迂回視角，只需直接考察預(yù)期租賃收入的逐期減少額。

（二）案例分析［例2］2010年12月31日，甲將賬面價(jià)值和公允價(jià)值均為280000元的某專(zhuān)用設(shè)備租給乙，并產(chǎn)生初始直接費(fèi)3420元。協(xié)議約定：合同期自2010年12月31日到2013年12月31日，租金每半年末支付50000元，該設(shè)備租賃期內(nèi)的保險(xiǎn)、維護(hù)費(fèi)用均由乙承擔(dān)，乙在期滿(mǎn)時(shí)返還租賃資產(chǎn)，估計(jì)的資產(chǎn)余值為15000元，無(wú)任何形式的擔(dān)保。2012年12月31日，根據(jù)市場(chǎng)情況重新估計(jì)的資產(chǎn)余值為12500元。要求：計(jì)算甲公司未擔(dān)保余值減值金額并寫(xiě)出相關(guān)分錄。

分析：根據(jù)公式（3），未實(shí)現(xiàn)融資收益分?jǐn)偙硪?jiàn)表3。甲初始租賃內(nèi)含利率滿(mǎn)足方程：

280000+3420=50000（P/A,I RR1,6）+15000（P/F,I RR1,6），解得I RR1=3%

2012年末，未擔(dān)保余值減值時(shí)，截止2012年6月30日已確認(rèn)的租賃收入，租賃投資凈額不調(diào)整，重新計(jì)算租賃內(nèi)含利率如下：

280000+3420=50000（P/A,I RR2,3）+15000（P/F,I RR2,3），解得I RR2=2.26%

表3 未實(shí)現(xiàn)融資收益分?jǐn)偙韱挝唬涸?/p>

（1）2010年12月31日，租出資產(chǎn)

當(dāng)未擔(dān)保余值減值為12500元時(shí)，未實(shí)現(xiàn)融資收益將減為29080元，與表3計(jì)算吻合。

（2）2012年12月31日未擔(dān)保余值減值時(shí)

如前所述，未擔(dān)保余值減值不滿(mǎn)足資產(chǎn)減值的定義，該分錄模板是對(duì)一般資產(chǎn)減值分錄樣式的借用。

相比3%租賃內(nèi)含利率情形下，該期未實(shí)現(xiàn)融資收益有3507元轉(zhuǎn)入了租賃收入，預(yù)期減少的1148（4655-3507）元租賃收入沖銷(xiāo)了資產(chǎn)減值損失，以下各分錄中的分析類(lèi)似。

以上僅討論了與未擔(dān)保余值減值有關(guān)的賬務(wù)。對(duì)分錄（2）-（4）進(jìn)行適當(dāng)簡(jiǎn)并，得分錄（5）：

對(duì)比分錄（1），說(shuō)明未擔(dān)保余值的賬面價(jià)值已調(diào)整為15000-2500=12500元，期初確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)融資收益31580元有29080元進(jìn)入了租賃收入，還有2500元的租賃收入損失了。如進(jìn)一步簡(jiǎn)并分錄（5），得分錄（6）：

與一般資產(chǎn)減值不同，此處“資產(chǎn)減值損失”科目合計(jì)數(shù)為零，說(shuō)明了“資產(chǎn)減值損失”僅僅是資產(chǎn)減值一般分錄的借用，真正損失的是預(yù)期租賃收入。

［1］財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》，財(cái)會(huì)［2006］3號(hào)。

［2］中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)：《會(huì)計(jì)》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2016年版。

［3］財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南》，立信會(huì)計(jì)出版社2015年版。

（編輯 周謙）