農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長實證分析

楊宇

[提要] 基于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長理論，實證檢驗我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長間的動態(tài)關(guān)系。實證結(jié)果表明：在兩者之間長期存在著協(xié)整關(guān)系，在因果關(guān)系上，農(nóng)村金融引致農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長變動，成為支撐經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。此外，研究表明農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長對農(nóng)村金融發(fā)展僅在短期上存在影響，在中期和長期的影響都不顯著，而農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的短期效應(yīng)不明顯。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；經(jīng)濟(jì)增長；格蘭杰因果檢驗

中圖分類號：F830.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2016年12月6日

經(jīng)濟(jì)發(fā)展是決定金融發(fā)展的基礎(chǔ)，相應(yīng)的金融發(fā)展又服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。不過，對于不同的國家和地區(qū)其發(fā)展的程度又有所不同，經(jīng)濟(jì)與金融之間的相互影響關(guān)系就會有所不同。中國作為一個農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題顯得重要。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心部分，金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的作用。因此，應(yīng)合理發(fā)展農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，避免在認(rèn)識上的片面性甚至錯誤性。

一、相關(guān)文獻(xiàn)回顧

針對農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長，國內(nèi)外學(xué)者已做了不少研究，也取得了一些研究成果。下面，將對相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行回顧總結(jié)。

王丹和張懿（2006）建立ECM誤差修正模型，檢驗了1991～2005年安徽省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長間的互動關(guān)系。曹協(xié)（2008）結(jié)合結(jié)構(gòu)建模靜態(tài)分析與時間序列動態(tài)分析，從一個綜合的視角來考察我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)村金融發(fā)展的關(guān)系。于斐（2013）選取變量、查找數(shù)據(jù)和指標(biāo)來構(gòu)建計量模型從而進(jìn)行實證分析，研究表明山東省的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與金融的發(fā)展在長期穩(wěn)定相輔相成的關(guān)系。張宇青、周應(yīng)恒和易中懿（2013）結(jié)合空間計量方法，通過測量在不同的省域，農(nóng)村金融發(fā)展水平和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長在空間上的相關(guān)性和異質(zhì)性，得出農(nóng)村金融發(fā)展水平對農(nóng)民收入的影響從顯著到不顯著，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長對農(nóng)民收入的影響作用在方向上從負(fù)效應(yīng)轉(zhuǎn)為正效應(yīng)等結(jié)論。劉榮剛（2014）選取山東省作為樣本研究，利用1986～2009年的真實數(shù)據(jù)分析了農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，得出農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格蘭杰原因是農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)和農(nóng)村金融效率，農(nóng)業(yè)金融深化率的格蘭杰原因是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。田紀(jì)華（2014）從金融功能論和內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論出發(fā)，分析農(nóng)村金融發(fā)展促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的實現(xiàn)路徑，得出我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長基本態(tài)勢。

綜合上述學(xué)者的研究結(jié)論，不難得出農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長存在著千絲萬縷的聯(lián)系。本文在此基礎(chǔ)上，結(jié)合回歸方法和格蘭杰因果檢驗，研究兩者之間存在的長期協(xié)整關(guān)系和因果關(guān)系。

二、指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來源

（一）指標(biāo)的選取。金融發(fā)展的度量指標(biāo)，考慮到農(nóng)村金融發(fā)展的實際情況和金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的可靠性和可獲得性，我們決定選取時間系列相對完整、可信度比較高的全部金融機(jī)構(gòu)存貸款年末余額，即存款余額與貸款余額之和與農(nóng)業(yè)名義GDP的比率作為衡量農(nóng)村金融發(fā)展的指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增長的度量指標(biāo)，能充分反映一國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長能力的指標(biāo)就是國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率。采用人均農(nóng)業(yè)名義GDP增長率作為衡量安徽省農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)。

（二）數(shù)據(jù)來源。選擇2000～2014年的全國人均農(nóng)業(yè)名義GDP增長率R代表經(jīng)濟(jì)增長系數(shù)，金融機(jī)構(gòu)存貸款年末余額與農(nóng)業(yè)名義GDP的比率P代表金融發(fā)展系數(shù)，分別來衡量農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長水平和農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r。（表1）

三、實證結(jié)果與分析

（一）單位根檢驗。對時間序列進(jìn)行單位根檢驗，以判斷其平穩(wěn)性，由檢驗結(jié)果表2可以看出Pt和Rt均為平穩(wěn)序列。（表2）

（二）OLS回歸和統(tǒng)計特征。建立回歸方程：Rt=20.93009+0.256975Pt，模型的R2接近1，P值為0.0000，可以得出方程統(tǒng)計量均很顯著。金融發(fā)展系數(shù)的回歸系數(shù)為0.256975，與經(jīng)濟(jì)增長系數(shù)有著強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。

（三）Granger因果檢驗。為了對兩個變量的因果關(guān)系進(jìn)一步研究，進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗，檢驗結(jié)果見表3。從表3的檢驗結(jié)果可以看出，在滯后期為2時，R是P的格蘭杰原因，P不是R的格蘭杰原因；在滯后期為3時，R不是P的格蘭杰原因，P不是R的格蘭杰原因；在滯后期為4時，R不是P的格蘭杰原因，P是R的格蘭杰原因。（表3）

四、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論。經(jīng)濟(jì)增長對金融發(fā)展起決定作用，但是金融居從屬地位，不能凌駕于經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上。在商品經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的整個過程中，金融隨即產(chǎn)生并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。在不同的發(fā)展階段商品經(jīng)濟(jì)對金融有著不同方向的需求，這一點也決定了金融發(fā)展特定的結(jié)構(gòu)、特殊的階段和特別的層次。與此同時，金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長方式的影響也是巨大的，金融結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化無疑使得金融配置資源的效率大幅度提高，進(jìn)而也會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的要素效率相應(yīng)提高。但是，最終達(dá)到這一目的卻需要經(jīng)歷漫長的時間。

（二）政策建議

1、調(diào)整和改善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。真正重視三農(nóng)問題，以增加農(nóng)民收入為核心，大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品流通和農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)。與此同時，積極推進(jìn)農(nóng)村改革，逐步消除城鄉(xiāng)“二元”結(jié)構(gòu)的體制性障礙。

2、倡導(dǎo)和鼓勵更多的金融服務(wù)供給主體參與農(nóng)村金融服務(wù)。為了打破對農(nóng)村貧困、偏遠(yuǎn)地區(qū)金融服務(wù)成本高的偏見，需要合理制定定價策略，從而在實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的同時可以有效控制成本，提高效率并保持適當(dāng)?shù)挠?。此外，充分發(fā)揮商業(yè)銀行、政策性銀行、小額貸款公司等不同類型金融機(jī)構(gòu)的比較優(yōu)勢，抓住農(nóng)村經(jīng)濟(jì)高速增長的時機(jī)，建立村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行等新型農(nóng)村金融組織，通過提供多樣性金融服務(wù)滿足農(nóng)村地區(qū)不同的金融需求。

3、在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，需要投入很高的資金進(jìn)行生產(chǎn)，而且資金的回收期一般較長。此外，農(nóng)業(yè)還存在著很大的自然風(fēng)險。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的資金嚴(yán)重短缺，農(nóng)民的收入水平普遍較低，資金自給能力存在明顯不足，經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚不成熟。因此，通過投資農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)揮農(nóng)村金融服務(wù)的作用，從而有效帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。當(dāng)然，政府通過各種政策促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對農(nóng)村資金的支持，例如采取稅收減免政策，進(jìn)行風(fēng)險補(bǔ)償或?qū)嵭欣蕛?yōu)惠等。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]王丹，張懿.農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長——基于安徽省的實證研究[J].金融研究，2006.11.

[2]曹協(xié)和.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)村金融發(fā)展關(guān)系分析[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2008.11.

[3]于斐.農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長相關(guān)性分析探究[D].山東大學(xué)，2013.

[4]張宇青，周應(yīng)恒，易中懿.農(nóng)村金融發(fā)展、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)民增收——基于空間計量模型的實證分析[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2013.11.

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