• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    商業(yè)銀行發(fā)展黃金業(yè)務的必要性

    2017-02-09 23:10:19鄭艷萍
    魅力中國 2016年16期
    關鍵詞:商業(yè)銀行

    鄭艷萍

    摘 要:本文將圍繞黃金的重要性,闡述發(fā)展黃金市場的必要性、商業(yè)銀行開展黃金業(yè)務的優(yōu)勢,同時就本人所在地區(qū)資源說明商業(yè)銀行拓展黃金市場的巨大潛力,并對商業(yè)銀行黃金業(yè)務發(fā)展的規(guī)劃提出一些個人觀點與看法。

    關鍵詞:商業(yè)銀行;黃金業(yè)務;發(fā)展必要性

    一、發(fā)展黃金市場的必要

    黃金作為稀有金屬,既具有美學價值,也具有穩(wěn)定的價值屬性和堅挺的市場價格。美國財政赤字和國際貿(mào)易逆差的持續(xù)增加所引發(fā)的美元貶值以及國際石油價格的上漲都帶動了黃金價格的上揚,推動了黃金市場的繁榮。發(fā)展黃金市場的必要性已經(jīng)顯現(xiàn)。

    (一)滿足大眾的黃金消費需求

    目前,國內(nèi)人均黃金年消費量只有0.26克,與港、臺地區(qū)和西方國家的水平差距懸殊,離印度人均黃金年消費量約1克的水平有很大距離。隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長,人們必然會增加對黃金的需求,客觀上需要黃金市場有較大的發(fā)展。

    (二)規(guī)避風險的需要

    黃金最大的優(yōu)勢是穩(wěn)定性、安全性和恒久性,是財富儲備和資產(chǎn)保值的重要手段。發(fā)展黃金市場主要是為我國居民提供一種更為安全有效的資產(chǎn)保值手段,為用金和產(chǎn)金企業(yè)提供一種規(guī)避風險的途徑。

    (三)滿足社會投融資需要

    2015年末,我國居民儲蓄余額新增4萬多億元。在銀行存款、國債利息較低、股票市場低迷的情況下,黃金市場可以給人們提供一種新的投資選擇。在西方國家,黃金市場還是政府售出黃金,獲得收入,彌補財政赤字的手段。社會投融資的需要要求黃金市場發(fā)展壯大且日趨成熟,黃金交易能從現(xiàn)貨實物過渡到遠期、期貨交易,為投資者提供多元化的投資工具。

    (四)調(diào)整國際儲備的需要

    據(jù)國際貨幣基金組織的統(tǒng)計,截至2015年7月末,我國有1677.3噸的黃金儲備,僅占外匯儲備的2.16%。國際儲備主要由世界發(fā)達國家可自由兌換的貨幣、特別提款權和黃金組成。在我國的國際儲備里,黃金由于其價值的穩(wěn)定性使持有更多黃金儲備成為一個不錯的選擇。

    (五)連接國際黃金市場的需要

    我國黃金市場目前還僅僅是一個區(qū)域性的市場,無論是交易品種、日交易量,還是市場價格影響力和市場輻射力等方面,都與國際化黃金市場有不小的差距。我國對黃金的進出口實行管制,國際國內(nèi)金價有一定差別。為了充分利用國際國內(nèi)兩種資源,必須大力發(fā)展我國的黃金市場,使之更具有國際化的特征。

    (六)前景

    從1596年到現(xiàn)在的400多年間,與其他商品的價格相比,黃金的購買力始終圍繞一個固定的比例在上下波動。股票價格大幅回調(diào),房價止步不前,而通貨膨脹率卻居高不下,過去兩年在股市和房市中賺得盤滿缽滿的投資者,目前面臨的一個迫切問題就是如何讓自己的資產(chǎn)保值。在這個時候,天然貨幣黃金因其保值功能而受到了投資者的熱捧。

    理財專家表示,在目前的高通脹的背景下,家庭資產(chǎn)配置中至少應保留10%的實物黃金,以抵御資產(chǎn)貶值的風險,具體而言,目前對于一個資產(chǎn)過百萬的普通中產(chǎn)階層家庭來說,如果持500-1000克的實物黃金,抵御風險的能力就會比較強。

    黃金與原油價格的比照關系,我們可以了解。根據(jù)有關方面提供的數(shù)據(jù),自上世紀70年代美元與黃金脫鉤以來,黃金價和油價的比價始終圍繞15.8的平均值在上下波動,每次偏離該水平后,必然向中軸線靠攏。

    2016年黃金市場表現(xiàn)不錯,年內(nèi)金價最多上漲313美元,最大漲幅29.47%,看起來不比火熱的股市遜色多少。2月-6月期間,金市總體處于橫盤整理階段,直到6月24日英國脫歐成為事實,才引發(fā)金市的又一波上漲,最高上沖至1375美元。國內(nèi)黃金ETF數(shù)據(jù)顯示,2016年下半年以來,黃金投資需求仍然很強。易方達黃金ETF8月16日的規(guī)模上升到19億元,在上半年末9.6億元的規(guī)模的基礎上,短短一個多月時間內(nèi)規(guī)模增長近一倍,這示意著金市的牛市已經(jīng)來臨。

    二、商業(yè)銀行發(fā)展黃金市場的優(yōu)勢

    (一)商業(yè)銀行可以作為服務商,為黃金市場的參與者提供代買代賣,存保和結算服務,將自身的交易平臺和經(jīng)營網(wǎng)絡向黃金投資市場領域延伸,或利用自身成熟的技術力量和網(wǎng)絡優(yōu)勢創(chuàng)新黃金投資平臺;也可以扮演活躍市場的作市商,同時參與市場的買賣,作為引領市場的交易。

    (二)拓展服務功能、滿足市場需要是商業(yè)銀行參與黃金市場的推動力

    在現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展中,商業(yè)銀行向客戶提供多種服務、具有綜合性功能是發(fā)展趨勢。加入WTO以后,我國商業(yè)銀行的單一服務功能已無力應對來自外資銀行的強有力的挑戰(zhàn),需要通過不斷完善功能,提升競爭能力。由于近幾年,我國黃金市場不斷升溫,許多公司和個人客戶均把投資目標放在黃金業(yè)務投資。在黃金市場上,商業(yè)銀行作為黃金銀行可以向黃金企業(yè)、投資者乃至中心銀行提供多種金融服務,憑借自身的資金、網(wǎng)絡等資源優(yōu)勢,通過增加業(yè)務品種,與從事黃金業(yè)務的公司與個人客戶建立密切、穩(wěn)定的合作關系,豐富客戶結構,完善服務功能。從國外商業(yè)銀行在黃金市場中的實際運作經(jīng)驗來看,我國黃金市場開放后,商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行成為上海黃金交易所會員和黃金交易的清算銀行,可以從事自營和代理黃金交易業(yè)務。業(yè)務品種包括自營和代客實金買賣與黃金投資、套期保值等衍生產(chǎn)品交易、黃金租賃以及黃金進出口(包括黃金寄售)、個人黃金投資與實金買賣、代客倉儲和對黃金企業(yè)的融資等,同時還可以參與國際黃金市場交易,向黃金企業(yè)提供債券發(fā)行、推介上市、項目融資、信息咨詢等服務。這些新業(yè)務的開展,進一步拓展了商業(yè)銀行的業(yè)務功能,滿足了市場需求。

    (三)開展黃金業(yè)務可以為商業(yè)銀行帶來收益,實現(xiàn)新的利潤增長點

    對于商業(yè)銀行來說,黃金業(yè)務的開展,銀行不僅可從中獲取一定的中間業(yè)務收入,還可以吸引進行黃金投資和交易的客戶開立其他存款和貸款賬戶,間接推動傳統(tǒng)資產(chǎn)和負債業(yè)務的開展,并帶動其他配套產(chǎn)品如外匯業(yè)務。目前,商業(yè)銀行開辦黃金業(yè)務的收益主要來自三方面:第一,黃金租賃和向黃金企業(yè)提供融資所獲收益;第二,黃金自營交易的差價收入、代客交易傭金收入以及提供清算結算、倉儲服務的手續(xù)費收入等;第三,由此帶來的相關其他業(yè)務所產(chǎn)生的間接收益。在業(yè)務開始的初期,需要一定的投入,效益并不明顯,但隨著業(yè)務量的增加,綜合收益會有相當大的提高。

    黃金市場的運行不僅涉及到巨額的資金流,而且涉及巨大的物資流,既有資金的清算與匯劃,又有特殊實物(黃金)的交割與配送。要承擔起實現(xiàn)資金流與物資流同時安全、快捷運行的職責,非商業(yè)銀行莫屬。

    (四)商業(yè)銀行擁有先進的資金清算系統(tǒng),可以保證資金匯劃24小時內(nèi)到賬,可以為客戶提供快捷、高效、安全的資金清算服務。

    (五)商業(yè)銀行的網(wǎng)點分布廣泛,布局遍及全國各地,在海外的分布也很廣泛,可以向客戶提供多樣化的服務,為黃金業(yè)務的拓展奠定交易的基礎。

    (六)黃金業(yè)是資金密集型行業(yè),而目前國有商業(yè)銀行在整個銀行業(yè)中的資金實力是最強的利用龐大的資金優(yōu)勢,通過承擔風險和穩(wěn)定市場來達到投資獲利的目的;除了自有資金來源之外,國有商業(yè)銀行還可以通過參加全國同業(yè)拆借市場,拓展資金營運渠道。

    (七)商業(yè)銀行市場的認知度比較高,與全國各地很多國有大中型企業(yè)、中外企業(yè)建立了良好的關系,這有利于各行憑借良好的信譽與金融同業(yè)和企業(yè)客戶建立良好的合作關系。

    (八)商業(yè)銀行也常常是場內(nèi)標準化和約交易的參與者,以及在標準和約上衍生出的場外非標準和約及產(chǎn)品的設計者、提供者、和約的監(jiān)督和保證人,從而建立廣泛的黃金投資網(wǎng)絡,是活躍黃金投資市場的重要一環(huán);

    (九)同樣是利用資金優(yōu)勢為黃金投資市場的參與雙方提供信貸,不僅達到了實質上活躍黃金投資市場的目的,也為銀行新增了一項重要的市場收入來源,最終形成了多贏的良性市場格局。

    總之,成熟運營黃金市場的商業(yè)銀行就像連接黃金生產(chǎn)者和黃金投資市場的紐帶,就像為枝繁葉茂的黃金投資市場輸送營養(yǎng)的樹干。

    三、商業(yè)銀行開辦黃金業(yè)務種類

    (一)代理經(jīng)紀和清算類業(yè)務

    一是代理倉儲,代理收購。作為黃金交易所代理會員,商業(yè)銀行可憑借其豐富的機構網(wǎng)絡資源向黃金企業(yè)提供安全、方便的黃金代理倉儲服務。二是交易結算。商業(yè)銀行可以憑借其資金結算系統(tǒng),為黃金市場交易主體提供快速、便捷、安全的黃金交易資金結算服務。三是自營和代理黃金交易。在開展黃金自營業(yè)務的同時,可以代理非會員企業(yè)買賣黃金。

    (二)投資和咨詢類業(yè)務

    黃金市場向個人投資全面放開后,商業(yè)銀行可憑借其覆蓋各城市的營業(yè)網(wǎng)點資源,為個人黃金買賣投資提供平臺;商業(yè)銀行可借助國際黃金市場信息平臺,向黃金企業(yè)及時提供國際黃金市場動態(tài),依靠國際金融市場信息優(yōu)勢,為企業(yè)設計黃金投資品種;商業(yè)銀行可發(fā)揮其專業(yè)和信息優(yōu)勢,拓寬中間業(yè)務范圍和理財產(chǎn)品設計區(qū)間,為居民個人提供黃金理財服務。

    (三)進出口類業(yè)務

    商業(yè)銀行可經(jīng)人民銀行授權,在限定額度內(nèi)直接進行黃金進出口業(yè)務,如以寄售方式從國際金商那里進口黃金后,在國內(nèi)黃金市場銷售,以彌補供求缺口,平抑黃金市場供求余缺。

    (四)金融類業(yè)務

    一是黃金抵(質)押貸款,貸款企業(yè)可以其所有的標準黃金為抵(質)押物,向商業(yè)銀行申請短期流動資金貸款,以獲得短期資金融通便利;二是黃金租賃,商業(yè)銀行可以從黃金交易所買入的標準黃金為租賃物,向用金企業(yè)提供黃金租賃服務,以幫助用金企業(yè)降低原材料庫存上的資金占壓,緩解企業(yè)流動資金壓力,提高流動資金周轉速度。

    (五)避險類業(yè)務

    商業(yè)銀行可借助黃金期權、黃金遠期、黃金期貨等衍生工具,幫助黃金企業(yè)規(guī)避市場價格風險,以使黃金企業(yè)得以鎖定成本,穩(wěn)定收益。

    四、河南地區(qū)黃金業(yè)務發(fā)展?jié)摿薮?/p>

    (一)河南省黃金礦產(chǎn)、黃金加工行業(yè)

    河南省是全國第二大產(chǎn)金省,黃金資源豐富,開發(fā)歷史悠久。目前全省已累計探明黃金資源儲量656噸,遠景儲量達2000噸以上。30年來,國家累計投資河南黃金行業(yè)固定資產(chǎn)近30億元,共建成縣以上中央直屬、地方國有黃金礦山40余座,鄉(xiāng)鎮(zhèn)金礦30余座,黃金冶煉廠3座,全省采選生產(chǎn)總規(guī)模達萬噸/日以上。

    近年來,全省黃金工業(yè)加快資源整合步伐,加大資產(chǎn)重組和結構調(diào)整力度,大力推進體制創(chuàng)新,生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大,涌現(xiàn)出一批頗具規(guī)模的黃金生產(chǎn)、加工、銷售企業(yè),僅中國黃金協(xié)會的會員單位已達16家,黃金行業(yè)的經(jīng)營管理水平和市場競爭力不斷提升。從我行對全省黃金市場調(diào)查看:目前河南省黃金礦產(chǎn)金年產(chǎn)量達24832公斤,其中成品金13231公斤,含金量11601公斤,占全國礦產(chǎn)金的約15%,實現(xiàn)礦產(chǎn)金80萬兩,年利稅總額8.3億元,均創(chuàng)歷史新高。河南省連續(xù)22年穩(wěn)居全國第二產(chǎn)金大省的地位,年產(chǎn)金近25噸,占全國八分之一。河南省黃金行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2015年1月至11月,河南地區(qū)黃金行業(yè)生產(chǎn)礦產(chǎn)金30.25噸,完成年計劃的132.76%,比去年同期增長2.69%。

    今年以來,河南省黃金行業(yè)呈現(xiàn)出令人矚目的亮點:中國黃金集團公司秦嶺金礦在國家地勘資金的扶持下,深部資源探礦取得重大突破,奠定了持續(xù)發(fā)展的基礎;河南金源黃金礦業(yè)有限責任公司實施超常規(guī)發(fā)展戰(zhàn)略,加大資源整合力度,將嵩縣重點金礦金牛公司和前河公司納入旗下,使資源和生產(chǎn)規(guī)模迅速擴大,呈現(xiàn)跨越式發(fā)展態(tài)勢。

    省內(nèi)其他黃金企業(yè)通過開展競賽活動,不斷提高管理水平,創(chuàng)新管理體制和機制,同時開展科技創(chuàng)新活動,提高市場運作水平,企業(yè)的競爭力明顯增強。

    靈寶黃金股份有限公司在區(qū)外設立了4個子公司,在河南南陽、江西上饒、新疆哈巴河和阿克蘇、內(nèi)蒙古赤峰等地新建了8個生產(chǎn)基地。公司區(qū)外資源擴張新增礦權面積達300多平方公里,現(xiàn)有礦權面積在1000多平方公里以上。該公司新增礦權21個,初步在國內(nèi)形成了新疆、江西、內(nèi)蒙古、甘肅等8個資源開發(fā)和生產(chǎn)基地,并初步確定吉爾吉斯斯坦、印度尼西亞、坦桑尼亞3個國家,作為海外黃金資源并購擴張的發(fā)展目標。

    靈寶金源公司大力建設循環(huán)型企業(yè),節(jié)能減排工作取得顯著成效,形成了黃金生產(chǎn)、硫鐵化工、多金屬開發(fā)三大產(chǎn)業(yè)并舉的格局。

    業(yè)內(nèi)專家表示,小秦嶺金礦區(qū)的深部資源前景看好,這已為秦嶺金礦深部探礦項目的初步成果所證實。這無疑為河南省黃金資源的拓展提供了新的機遇。

    (二)河南地區(qū)商業(yè)銀行黃金業(yè)務發(fā)展活躍

    河南歷史悠久,洛陽、開封、南陽、安陽等地具有深厚的文化底蘊,老百姓有著濃厚的藏金情節(jié)和投資熱情。

    四大國有銀行在河南都有代理上海黃金交易所的黃金倉儲庫,目前河南省工商銀行、建設銀行和中國銀行個人賬戶黃金、品牌金條、代理實物黃金、黃金遞延交易買賣產(chǎn)品業(yè)務相繼推出,標志著商業(yè)銀行競相開拓黃金市場進入新階段。

    截至目前四大國有銀行均有炒金業(yè)務,交易渠道多樣化,據(jù)了解工商銀行率先推出高級交易終端,其具有止損委托、條件委托等特有功能,滿足了投資者的特殊需求,是其他幾家國有銀行所沒有的。

    工商銀行在黃金融資方面也是一支領頭軍,在全省多個城市辦理了黃金租賃、黃金質押貸款、黃金期權等業(yè)務,為大部分產(chǎn)金用金企業(yè)提供了豐富的融資平臺。

    中國銀行推出的“黃金寶”,投資者只需在中行開辦一個活期“一本通”賬戶及長城電子借記卡,就可以進行黃金投資。“黃金寶”不參照上海黃金交易所的掛牌價格,其報價類似于現(xiàn)在的外匯買賣,即跟蹤國際黃金市場如東京、新加坡、倫敦等城市的黃金價格進行報價。

    建設銀行開有“賬戶金”和“龍鼎金”業(yè)務,“賬戶金”業(yè)務通過網(wǎng)上銀行、電話銀行和柜臺均可辦理,“龍鼎金”是由建行自己生產(chǎn)的實物黃金產(chǎn)品——“龍鼎金”金條2006年6月起開始在河南建行指定網(wǎng)點銷售。

    農(nóng)行河南省分行的個人黃金業(yè)務包括紙黃金業(yè)務和實物黃金買賣。紙黃金業(yè)務主要是通過電子銀行辦理,實物黃金買賣在銷售網(wǎng)點辦理。

    交通銀行、中信銀行、興業(yè)銀行也相繼推出了代理個人實物黃金。

    五、商業(yè)銀行黃金業(yè)務發(fā)展規(guī)化

    (一)實現(xiàn)黃金業(yè)務從管理職能到營銷職能的延伸

    要加強黃金業(yè)務營銷,繼續(xù)保持和拓展代理業(yè)務市場份額,加大黃金業(yè)務的整體宣傳力度;進一步完善代理黃金交易系統(tǒng),創(chuàng)新服務手段,不斷擴大經(jīng)濟代理業(yè)務市場;鞏固已有客戶群基礎,發(fā)展新的客戶,為今后新興黃金業(yè)務的拓展奠定良好的市場基礎。

    (二)完善業(yè)務運作模式,實現(xiàn)單邊市場運作向統(tǒng)一市場運作的延伸

    構建科學統(tǒng)一的市場運作模式,不僅是業(yè)務操作層面的完善,也是黃金業(yè)務經(jīng)營理念上的提升。實現(xiàn)商業(yè)銀行黃金業(yè)務各項產(chǎn)品創(chuàng)新,推動商業(yè)銀行黃金業(yè)務的統(tǒng)一市場的運作模式。

    (三)實現(xiàn)黃金產(chǎn)品從單一產(chǎn)品向組合產(chǎn)品延伸

    黃金交易所的交易品種正在逐步實現(xiàn)從簡單的實物品種向復雜的投資品種的轉變,其交易范圍也實現(xiàn)了從商品交易向金融交易的延伸,這種轉變反映出我國黃金市場發(fā)展的內(nèi)在要求,也是黃金市場功能日趨完善的表現(xiàn)。這就要求商業(yè)銀行的黃金業(yè)務產(chǎn)品只有從單一型向復合型延伸,才能及時發(fā)現(xiàn)并滿足市場不斷變化的需求,把握市場價值取向,設計出滿足客戶需求的投資產(chǎn)品,將我行客戶的規(guī)模優(yōu)勢提升為價值優(yōu)勢和效益優(yōu)勢。

    (四)建立健全業(yè)務考核機制,實現(xiàn)業(yè)務管理向業(yè)務考核延伸

    建立完善的黃金業(yè)務考核激勵機制,績效聯(lián)動,促使我行黃金業(yè)務的市場份額能快速提升。

    (五)進一步完善業(yè)務管理機制,實現(xiàn)業(yè)務管理型人才向復合型人才延伸

    完善人才培育,切實提高業(yè)務營銷隊伍的服務技術,實現(xiàn)管理型人才向復合型人才延伸。

    參考文獻:

    [1]宋鴻兵《貨幣戰(zhàn)爭》

    [2]宋鈺勤 羅江《“藏金”與民推動“藏匯”與民》

    猜你喜歡
    商業(yè)銀行
    商業(yè)銀行資金管理的探索與思考
    支付機構與商業(yè)銀行迎來發(fā)展新契機
    中國外匯(2019年10期)2019-08-27 01:58:00
    “商業(yè)銀行應主動融入人民幣國際化進程”
    中國外匯(2019年8期)2019-07-13 06:01:26
    基于因子分析法國內(nèi)上市商業(yè)銀行績效評
    智富時代(2019年4期)2019-06-01 07:35:00
    商業(yè)銀行操作風險研究
    關于建立以風險管理為導向的商業(yè)銀行內(nèi)部控制的思考
    關于加強控制商業(yè)銀行不良貸款探討
    消費導刊(2017年20期)2018-01-03 06:27:21
    國有商業(yè)銀行金融風險防范策略
    我國商業(yè)銀行海外并購績效的實證研究
    我國商業(yè)銀行風險管理研究
    av网站免费在线观看视频| 日韩国内少妇激情av| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 新久久久久国产一级毛片| 国产精品 欧美亚洲| 男女下面插进去视频免费观看| 日韩精品青青久久久久久| 国产精品国产高清国产av| 国产99久久九九免费精品| 最新在线观看一区二区三区| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 一进一出好大好爽视频| 亚洲精品在线美女| 757午夜福利合集在线观看| 啦啦啦在线免费观看视频4| 国产精品久久电影中文字幕| 国产国语露脸激情在线看| 一边摸一边抽搐一进一小说| 狠狠狠狠99中文字幕| 黄频高清免费视频| 性色av乱码一区二区三区2| 免费高清在线观看日韩| 欧美激情极品国产一区二区三区| 在线免费观看的www视频| 免费在线观看完整版高清| 免费av毛片视频| 国产欧美日韩一区二区三| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 午夜精品国产一区二区电影| 国产高清视频在线播放一区| 男人舔女人的私密视频| 亚洲全国av大片| 18禁观看日本| 三上悠亚av全集在线观看| 一进一出抽搐gif免费好疼 | 在线观看一区二区三区激情| 丁香欧美五月| 性色av乱码一区二区三区2| 一区二区日韩欧美中文字幕| 在线观看免费视频网站a站| 最好的美女福利视频网| 最好的美女福利视频网| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 美女大奶头视频| 免费少妇av软件| 少妇被粗大的猛进出69影院| 久久天堂一区二区三区四区| 亚洲男人天堂网一区| 国产av一区二区精品久久| 午夜福利欧美成人| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 在线观看免费视频网站a站| 日本欧美视频一区| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 黄色女人牲交| 两个人免费观看高清视频| 1024香蕉在线观看| 亚洲,欧美精品.| 男女床上黄色一级片免费看| 男人舔女人下体高潮全视频| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 他把我摸到了高潮在线观看| 99re在线观看精品视频| 亚洲片人在线观看| 国产91精品成人一区二区三区| 欧美黑人欧美精品刺激| 少妇被粗大的猛进出69影院| 国产高清激情床上av| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 天天影视国产精品| 黄色女人牲交| 欧美日本中文国产一区发布| 国产精品九九99| 亚洲熟妇熟女久久| av在线天堂中文字幕 | 一进一出抽搐动态| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 老司机午夜福利在线观看视频| 校园春色视频在线观看| 亚洲人成电影观看| 久久精品成人免费网站| 一区二区三区精品91| 麻豆国产av国片精品| 黄色片一级片一级黄色片| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 精品久久蜜臀av无| 国产激情久久老熟女| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 男女高潮啪啪啪动态图| xxx96com| 亚洲色图综合在线观看| 精品国产国语对白av| 亚洲国产精品合色在线| 久久精品91蜜桃| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 国产深夜福利视频在线观看| 精品久久久久久,| 国产欧美日韩一区二区三| 国产精品一区二区三区四区久久 | 中文字幕人妻熟女乱码| 欧美日韩一级在线毛片| 香蕉国产在线看| 男人操女人黄网站| 日本wwww免费看| 成人亚洲精品av一区二区 | 9191精品国产免费久久| 午夜两性在线视频| 久久精品人人爽人人爽视色| 国产三级在线视频| 日本免费a在线| 亚洲伊人色综图| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 亚洲欧美激情综合另类| 嫩草影院精品99| 美女大奶头视频| 香蕉久久夜色| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 伦理电影免费视频| 国产黄色免费在线视频| 91av网站免费观看| 两性夫妻黄色片| 久久九九热精品免费| 免费在线观看亚洲国产| 人妻久久中文字幕网| 两个人看的免费小视频| 色播在线永久视频| 欧美成人午夜精品| 国产亚洲精品第一综合不卡| 日本 av在线| 久久久水蜜桃国产精品网| 亚洲欧美一区二区三区黑人| av天堂久久9| 999久久久精品免费观看国产| 亚洲精品美女久久av网站| 视频区图区小说| 国产熟女xx| 天天影视国产精品| 欧美成狂野欧美在线观看| 日日夜夜操网爽| 乱人伦中国视频| 日韩欧美免费精品| 久久久久精品国产欧美久久久| 夜夜看夜夜爽夜夜摸 | 久久伊人香网站| 亚洲熟女毛片儿| 日本黄色日本黄色录像| 久久精品国产99精品国产亚洲性色 | 99riav亚洲国产免费| 久久久久久久久免费视频了| 色在线成人网| 久久午夜亚洲精品久久| 无限看片的www在线观看| 久久亚洲精品不卡| 午夜老司机福利片| 亚洲色图av天堂| 岛国视频午夜一区免费看| 在线观看免费午夜福利视频| 又黄又爽又免费观看的视频| 女人精品久久久久毛片| 久久香蕉精品热| av有码第一页| 亚洲国产中文字幕在线视频| 国产高清视频在线播放一区| 人成视频在线观看免费观看| 麻豆一二三区av精品| 色在线成人网| 欧美日韩视频精品一区| 女性被躁到高潮视频| 亚洲激情在线av| 亚洲人成电影免费在线| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 18禁国产床啪视频网站| 色婷婷av一区二区三区视频| 动漫黄色视频在线观看| 91av网站免费观看| 脱女人内裤的视频| 国产xxxxx性猛交| 久久久久九九精品影院| 国产伦一二天堂av在线观看| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 精品久久蜜臀av无| 免费在线观看影片大全网站| 亚洲国产欧美一区二区综合| 9191精品国产免费久久| 黄片小视频在线播放| 99香蕉大伊视频| 一级毛片女人18水好多| 丁香欧美五月| av福利片在线| 国产精品1区2区在线观看.| 91精品三级在线观看| 日本vs欧美在线观看视频| 精品福利观看| 精品久久久久久久毛片微露脸| av网站在线播放免费| 成人特级黄色片久久久久久久| 91成年电影在线观看| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 国产男靠女视频免费网站| 母亲3免费完整高清在线观看| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 新久久久久国产一级毛片| a级毛片在线看网站| 脱女人内裤的视频| 一进一出好大好爽视频| 女人被狂操c到高潮| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 国产精品九九99| 婷婷丁香在线五月| 纯流量卡能插随身wifi吗| 18禁美女被吸乳视频| 久久国产精品人妻蜜桃| 国产在线观看jvid| 操出白浆在线播放| 女同久久另类99精品国产91| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 99国产精品99久久久久| 免费av毛片视频| 人人妻人人澡人人看| 美女国产高潮福利片在线看| 亚洲人成77777在线视频| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 国产成人影院久久av| 久久精品国产综合久久久| 免费av毛片视频| e午夜精品久久久久久久| 中文亚洲av片在线观看爽| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 免费观看精品视频网站| 免费av毛片视频| 国产97色在线日韩免费| 三上悠亚av全集在线观看| av超薄肉色丝袜交足视频| 一级毛片高清免费大全| 岛国视频午夜一区免费看| 大码成人一级视频| 男女午夜视频在线观看| 欧美成狂野欧美在线观看| 又黄又爽又免费观看的视频| 香蕉丝袜av| 精品久久久久久久久久免费视频 | 国产成人一区二区三区免费视频网站| 久久精品91蜜桃| 一夜夜www| 国产99久久九九免费精品| 男女做爰动态图高潮gif福利片 | 人人澡人人妻人| 亚洲国产精品sss在线观看 | 麻豆久久精品国产亚洲av | 麻豆久久精品国产亚洲av | 日本免费一区二区三区高清不卡 | 91大片在线观看| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 精品一区二区三区四区五区乱码| 少妇粗大呻吟视频| 大香蕉久久成人网| 久久国产精品影院| 精品国产乱码久久久久久男人| 看免费av毛片| 久久中文看片网| 精品久久久久久久久久免费视频 | 很黄的视频免费| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 黄色视频,在线免费观看| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 免费av毛片视频| 成年女人毛片免费观看观看9| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 男人的好看免费观看在线视频 | 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 久久中文字幕人妻熟女| 美女福利国产在线| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 色尼玛亚洲综合影院| 国产三级在线视频| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 精品国产亚洲在线| 国产黄色免费在线视频| 亚洲专区国产一区二区| 日韩人妻精品一区2区三区| 精品久久久精品久久久| 久久久国产精品麻豆| 久久国产精品人妻蜜桃| 亚洲激情在线av| av网站在线播放免费| 日韩欧美国产一区二区入口| 无人区码免费观看不卡| 91字幕亚洲| 一区二区三区精品91| 亚洲色图av天堂| 黄频高清免费视频| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 亚洲av电影在线进入| 国产精品一区二区免费欧美| 在线免费观看的www视频| 国产亚洲欧美精品永久| 国产野战对白在线观看| 精品无人区乱码1区二区| 亚洲三区欧美一区| 夜夜爽天天搞| 午夜福利影视在线免费观看| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 色综合婷婷激情| 在线天堂中文资源库| 伦理电影免费视频| 欧美午夜高清在线| 日韩欧美在线二视频| 精品久久久久久,| 国产国语露脸激情在线看| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 在线看a的网站| 丝袜美足系列| 色综合站精品国产| 国产精品野战在线观看 | 看片在线看免费视频| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 大码成人一级视频| 国产一区在线观看成人免费| 狂野欧美激情性xxxx| 免费在线观看影片大全网站| 69精品国产乱码久久久| 丝袜在线中文字幕| 欧美日韩一级在线毛片| 少妇粗大呻吟视频| 一进一出抽搐动态| 大型黄色视频在线免费观看| 欧美精品一区二区免费开放| 动漫黄色视频在线观看| 男人操女人黄网站| 丝袜在线中文字幕| 欧美日韩福利视频一区二区| 国产高清视频在线播放一区| 视频区图区小说| 少妇粗大呻吟视频| bbb黄色大片| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 女性被躁到高潮视频| 性色av乱码一区二区三区2| 9191精品国产免费久久| 欧美激情高清一区二区三区| 成人永久免费在线观看视频| 国产av精品麻豆| 成人精品一区二区免费| 成在线人永久免费视频| 成人精品一区二区免费| 亚洲性夜色夜夜综合| 在线国产一区二区在线| 亚洲人成77777在线视频| 美女福利国产在线| 99国产综合亚洲精品| 色播在线永久视频| 91av网站免费观看| 又黄又爽又免费观看的视频| 高清黄色对白视频在线免费看| 欧美国产精品va在线观看不卡| 国产伦人伦偷精品视频| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 国产亚洲精品久久久久5区| av电影中文网址| 嫩草影院精品99| 精品国产国语对白av| videosex国产| 91精品国产国语对白视频| 国产三级黄色录像| 99国产精品99久久久久| 久久中文字幕一级| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 香蕉丝袜av| 国产精品久久久久成人av| 午夜亚洲福利在线播放| 超碰成人久久| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 欧美乱码精品一区二区三区| 国产有黄有色有爽视频| 色老头精品视频在线观看| 国产成人精品无人区| 国产精品乱码一区二三区的特点 | 法律面前人人平等表现在哪些方面| 国产精品香港三级国产av潘金莲| √禁漫天堂资源中文www| av在线播放免费不卡| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 亚洲,欧美精品.| 最新美女视频免费是黄的| 亚洲男人天堂网一区| 9色porny在线观看| 在线天堂中文资源库| 91精品国产国语对白视频| 午夜福利在线免费观看网站| 国产伦一二天堂av在线观看| 欧美在线一区亚洲| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 这个男人来自地球电影免费观看| 色哟哟哟哟哟哟| 国产色视频综合| 12—13女人毛片做爰片一| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 12—13女人毛片做爰片一| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 人人妻,人人澡人人爽秒播| av片东京热男人的天堂| 一级a爱片免费观看的视频| 欧美中文日本在线观看视频| 久久狼人影院| 国产成人啪精品午夜网站| 少妇被粗大的猛进出69影院| 黑人欧美特级aaaaaa片| 久久精品影院6| 国产激情欧美一区二区| 久久久久久久午夜电影 | 老鸭窝网址在线观看| 变态另类成人亚洲欧美熟女 | xxxhd国产人妻xxx| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 欧美在线一区亚洲| 成人特级黄色片久久久久久久| 欧美日韩视频精品一区| 神马国产精品三级电影在线观看 | 国产免费av片在线观看野外av| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 中文字幕高清在线视频| 99精国产麻豆久久婷婷| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 亚洲色图av天堂| 国产黄色免费在线视频| 午夜精品国产一区二区电影| 久久久国产成人精品二区 | 两个人看的免费小视频| 亚洲精品粉嫩美女一区| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 国产又爽黄色视频| 黄色片一级片一级黄色片| 午夜视频精品福利| 成人国语在线视频| 日韩欧美一区视频在线观看| 黄片播放在线免费| 日韩视频一区二区在线观看| 欧美精品啪啪一区二区三区| 久久久久九九精品影院| 97碰自拍视频| 婷婷丁香在线五月| 岛国视频午夜一区免费看| 看片在线看免费视频| 中文字幕人妻丝袜制服| 麻豆成人av在线观看| 国产熟女午夜一区二区三区| 亚洲成人精品中文字幕电影 | 国产精品影院久久| 欧美一级毛片孕妇| 1024香蕉在线观看| 在线观看免费高清a一片| 叶爱在线成人免费视频播放| 变态另类成人亚洲欧美熟女 | 麻豆一二三区av精品| 国产亚洲精品久久久久5区| 九色亚洲精品在线播放| 真人一进一出gif抽搐免费| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 在线观看一区二区三区激情| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| a级片在线免费高清观看视频| 免费观看精品视频网站| 午夜亚洲福利在线播放| 亚洲三区欧美一区| 亚洲欧美激情综合另类| 男女做爰动态图高潮gif福利片 | 亚洲一区中文字幕在线| 后天国语完整版免费观看| 亚洲伊人色综图| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 老汉色av国产亚洲站长工具| 香蕉久久夜色| 99riav亚洲国产免费| 亚洲 国产 在线| 色综合欧美亚洲国产小说| 欧美黄色片欧美黄色片| 欧美乱码精品一区二区三区| 视频在线观看一区二区三区| 嫩草影视91久久| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 亚洲久久久国产精品| 精品卡一卡二卡四卡免费| av网站免费在线观看视频| 丝袜在线中文字幕| 欧美一级毛片孕妇| 国产精品一区二区三区四区久久 | 欧美丝袜亚洲另类 | 国产成人精品无人区| 在线观看www视频免费| 日本wwww免费看| 日韩欧美一区视频在线观看| 国产成人免费无遮挡视频| 亚洲七黄色美女视频| 中文亚洲av片在线观看爽| 精品无人区乱码1区二区| 亚洲片人在线观看| 精品国内亚洲2022精品成人| 在线看a的网站| 亚洲一区二区三区色噜噜 | 18禁观看日本| 欧美另类亚洲清纯唯美| 99在线人妻在线中文字幕| 不卡av一区二区三区| 久久久久九九精品影院| 男女午夜视频在线观看| 精品第一国产精品| 精品国产乱码久久久久久男人| 亚洲欧美激情在线| 免费不卡黄色视频| 亚洲成人国产一区在线观看| 香蕉久久夜色| 成人手机av| 国产野战对白在线观看| 国产精品一区二区免费欧美| 国产亚洲精品久久久久5区| 久久精品91蜜桃| 在线av久久热| 欧美激情 高清一区二区三区| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 这个男人来自地球电影免费观看| 精品人妻1区二区| 成人18禁在线播放| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 热99re8久久精品国产| 国产不卡一卡二| 国产精品电影一区二区三区| 亚洲一码二码三码区别大吗| 丝袜在线中文字幕| 校园春色视频在线观看| 亚洲中文av在线| 国产精品免费视频内射| 极品人妻少妇av视频| 国产91精品成人一区二区三区| 午夜日韩欧美国产| 午夜福利在线观看吧| 久久欧美精品欧美久久欧美| av天堂久久9| 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 日韩中文字幕欧美一区二区| 中文字幕色久视频| 在线天堂中文资源库| 老熟妇乱子伦视频在线观看| av福利片在线| av视频免费观看在线观看| 国产亚洲精品综合一区在线观看 | av天堂在线播放| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 国产有黄有色有爽视频| 亚洲精品中文字幕在线视频| 精品久久蜜臀av无| 欧美激情极品国产一区二区三区| 精品福利观看| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 欧美黄色片欧美黄色片| 热99国产精品久久久久久7| 国产精华一区二区三区| 久久久国产欧美日韩av| 黄色怎么调成土黄色| 日日干狠狠操夜夜爽| 黄色 视频免费看| 人妻久久中文字幕网| 国产精品日韩av在线免费观看 | 在线免费观看的www视频| 日韩国内少妇激情av| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 午夜福利欧美成人| 色综合婷婷激情| 在线观看免费日韩欧美大片| 欧美av亚洲av综合av国产av| 窝窝影院91人妻| 中国美女看黄片| 亚洲精品一区av在线观看| 精品第一国产精品| 日日干狠狠操夜夜爽| 成人国产一区最新在线观看| av天堂久久9| а√天堂www在线а√下载| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 久久久精品欧美日韩精品| 妹子高潮喷水视频| 欧美中文综合在线视频| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 亚洲精品国产区一区二| 夫妻午夜视频| 香蕉丝袜av| 老熟妇仑乱视频hdxx| 成人影院久久| 日日干狠狠操夜夜爽| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 国产精品一区二区在线不卡| 狠狠狠狠99中文字幕| 纯流量卡能插随身wifi吗| 搡老乐熟女国产| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 日韩精品青青久久久久久| 91大片在线观看| 亚洲一码二码三码区别大吗| 久久久久亚洲av毛片大全| 黑人欧美特级aaaaaa片| 精品福利永久在线观看| 国产亚洲精品第一综合不卡| 99精品在免费线老司机午夜| 亚洲一区二区三区欧美精品| 波多野结衣av一区二区av|