貴州省中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策分析

陳曉瑩

摘? 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革和完善，中小企業(yè)所占市場(chǎng)份額不斷增加，中小企業(yè)逐漸成為了提供就業(yè)崗位、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和保障社會(huì)穩(wěn)定的重要推動(dòng)力。貴州省屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)落后，中小企業(yè)起步晚，融資問題比較突出，不少中小企業(yè)由于融資難面臨著資金鏈斷裂從而倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，融資難成為了貴州中小企業(yè)發(fā)展的桎梏。該文通過對(duì)中小企業(yè)融資存在的各種問題進(jìn)行簡(jiǎn)述，結(jié)合貴州省的實(shí)際情況，提出要多方合力破解融資難的一些對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)? ?融資? ?對(duì)策? ?現(xiàn)狀? ?成因

中圖分類號(hào)：F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3791（2021）06（c）-0074-03

Analysis of Problems and Countermeasures in Financing of Small and Medium-sized Enterprises in Guizhou

CHEN Xiaoying

（Guizhou University of Finance and Economics， Guiyang， Guizhou Province， 550025? China）

Abstract： With the continuous reform and improvement of China's economic system， the market share of small and medium-sized enterprises is increasing. SMEs have gradually become an important driving force to provide jobs， optimize economic structure and ensure social stability. Guizhou Province is an economically underdeveloped region， with relatively backward economic development level， late start of SMEs， and prominent financing problems. Many SMEs are facing the risk of capital chain rupture and bankruptcy due to financing difficulties， which has become a shackle to the development of SMEs in Guizhou. Through a brief description of various problems existing in the financing of SMEs， combined with the actual situation of Guizhou Province， this paper puts forward some countermeasures and suggestions to solve the financing difficulties.

Key Words： SMEs; Financing; Countermeasure; present situation; origin

1? 相關(guān)概念

1.1 中小企業(yè)

各國對(duì)企業(yè)的劃分無外乎定性、定量?jī)蓚€(gè)標(biāo)準(zhǔn)，世界上大多數(shù)國家都采用的是后者，因?yàn)橄啾容^而言，采用定量界定是從具體的數(shù)額上進(jìn)行評(píng)判，計(jì)量起來更加精確。我國也不例外，目前我國中小企業(yè)的界定是依據(jù)2011年06月18日發(fā)布的暫行標(biāo)準(zhǔn)來劃分的。此類企業(yè)通?？捎蓡蝹€(gè)人或少數(shù)人提供資金組成，其雇傭人數(shù)與營(yíng)業(yè)額均不大。

1.2 融資

融資就是一個(gè)企業(yè)根據(jù)自身的發(fā)展需要、戰(zhàn)略布局等將社會(huì)流動(dòng)資金聚集在一起以實(shí)現(xiàn)資源的有效配置的一種方式。內(nèi)源性融資是企業(yè)內(nèi)部通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的自有資金，例如：企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)等，轉(zhuǎn)變?yōu)樽①Y的行為過程。外源融資與內(nèi)源融資相對(duì)，是指向企業(yè)以外的機(jī)構(gòu)或個(gè)體為企業(yè)籌措資金的行為，外源性融資包括直接融資和間接融資。直接融資是資金的供給雙方會(huì)通過協(xié)議的方式發(fā)生一定的關(guān)系，其優(yōu)點(diǎn)就是融資規(guī)模大。間接融資就是資金需求方與資金供給方不會(huì)發(fā)生直接關(guān)系的一種融資活動(dòng)，往往需要中介機(jī)構(gòu)在其中鏈接資金供給雙方。

2? 貴州省中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

2.1 中小企業(yè)外部融資的主要途徑是銀行機(jī)構(gòu)

企業(yè)在發(fā)展過程中遇到資金短缺且通過內(nèi)部融資獲得的資金不能滿足其需求時(shí)，企業(yè)從外部獲取資金的首選會(huì)優(yōu)先偏向銀行，但是大多企業(yè)向銀行借款的難度不降反升。由于在主板市場(chǎng)能夠掛牌上市的貴州省中小企業(yè)為數(shù)不多，銀行貸款成為了中小企業(yè)融資的首選，融資方式不具多樣性將中小企業(yè)逼入窘境，即“想讓水池里的水變多，可挖掘的入水口卻又少”。另一方面，中小企業(yè)也會(huì)選擇民間借貸的融資方式。雖然民間借貸的程序簡(jiǎn)單，需要的資質(zhì)證明不煩瑣，更容易取得貸款，但是民間借貸最大的缺點(diǎn)就是借款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大且成本高，在資本市場(chǎng)上融資對(duì)企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等指標(biāo)非常嚴(yán)格，企業(yè)很難在資本市場(chǎng)上籌集資金。在內(nèi)部資金短缺時(shí)，企業(yè)能選擇的貸款途徑差不多就只有銀行[1]。

2.2 中小企業(yè)融資主要依靠?jī)?nèi)源性融資

貴州省中小企業(yè)融資方式不具有多樣性，并且獲得銀行等機(jī)構(gòu)的外部資金難度大且成本高。所以，特別是在企業(yè)創(chuàng)立初期，中小企業(yè)主要依靠?jī)?nèi)部資金解決企業(yè)發(fā)展問題。相較于外部融資，企業(yè)更加偏向內(nèi)部融資主要有以下兩個(gè)方面的原因：一是內(nèi)部融資獲取資金的時(shí)間周期短、融資過程簡(jiǎn)單且成本低。特別是企業(yè)在急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)，內(nèi)部融資能更快解決企業(yè)的燃眉之急。二是由于中小企業(yè)大多是在創(chuàng)業(yè)初期，可查的信用記錄少、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)規(guī)模小，通常銀行會(huì)選擇放棄對(duì)這類企業(yè)放貸以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。從而企業(yè)不能通過此途徑以獲取資金。

3? 貴州中小企業(yè)融資難成因分析

3.1 中小企業(yè)的融資特點(diǎn)與銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不一致

中小企業(yè)在成長(zhǎng)過程中會(huì)遇到許多發(fā)展機(jī)遇，而中小企業(yè)只有對(duì)機(jī)遇做出快速反應(yīng)才能有利于企業(yè)發(fā)展。所以，中小企業(yè)對(duì)資金需求具有“急、頻、少”的典型特征[2]。在適合企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇面前企業(yè)須迅速向銀行申請(qǐng)貸款趕上發(fā)展的快車。然而，國有商業(yè)銀行在發(fā)放貸款前必須遵循嚴(yán)格的程序和操作規(guī)范，這不能滿足中小企業(yè)的融資需求。并且每一筆貸款的發(fā)放所需的程序環(huán)節(jié)和大企業(yè)相比并無不同，這就導(dǎo)致銀行金融機(jī)構(gòu)貸款的監(jiān)督費(fèi)和經(jīng)營(yíng)成本的上升。而商業(yè)銀行是以盈利為目的，這會(huì)損害銀行的利益。

3.2 銀企信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱是中小企業(yè)融資難的一大影響因素[3]。金融機(jī)構(gòu)在了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況時(shí)，大多中小企業(yè)會(huì)有意隱瞞企業(yè)實(shí)際情況以增強(qiáng)企業(yè)自身的非透明性，信息不對(duì)稱致使金融機(jī)構(gòu)交易成本增加，金融機(jī)構(gòu)難以把握中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，從而出現(xiàn)“慎貸”“惜貸”，甚至“不貸”的現(xiàn)象。中小企業(yè)不正規(guī)的會(huì)計(jì)制度加大了審計(jì)工作的難度，甚至一個(gè)企業(yè)可能同時(shí)有幾套不同的賬目，這都會(huì)使金融機(jī)構(gòu)由于質(zhì)疑其財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠性而不愿意對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款。出于利益最大化的考慮，銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)選擇用同樣的成本去獲得更大的收益，也就是實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。所以，中小企業(yè)獲得的貸款數(shù)量減少，融資難度進(jìn)一步加大。

3.3 中小企業(yè)內(nèi)部原因

中小企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，家族式的經(jīng)營(yíng)模式?jīng)Q定財(cái)務(wù)管理工作常常由親戚朋友來擔(dān)任，對(duì)財(cái)務(wù)信息很難做到真實(shí)有效的管理[4-5]。貴州省中小企業(yè)大多數(shù)未上市，對(duì)于財(cái)務(wù)信息并不要求公開，企業(yè)出于自身利益考慮，對(duì)于涉及隱私的信息披露意愿不強(qiáng)烈，對(duì)于一些不良貸款、違規(guī)經(jīng)營(yíng)等信息也不愿意透露。即使對(duì)外提供能證明企業(yè)償債能力的信息也可能存在信息失真現(xiàn)象，無法保證其真實(shí)性和可靠性。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)貸款的要求比較高，企業(yè)在提供信息時(shí)可能會(huì)與會(huì)計(jì)、審計(jì)人員串通提供虛假信息，偽造利潤(rùn)來蒙騙金融機(jī)構(gòu)。這些不僅損害了企業(yè)的信用，還導(dǎo)致銀行對(duì)待大、中小企業(yè)融資時(shí)的態(tài)度不平等，在貸款中回避中小企業(yè)。

信貸融資需要抵押物，但是許多中小企業(yè)，特別是流通領(lǐng)域和服務(wù)行業(yè)的企業(yè)，沒有可供抵押的資本。一般而言常作為抵押的有土地、住房、建筑等，但是貴州省中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、大型生產(chǎn)設(shè)備大多都是租賃而來不能用作貸款抵押。中小企業(yè)擁有的資本多數(shù)不符合金融機(jī)構(gòu)抵押品的要求。一方面，央行不提倡企業(yè)對(duì)企業(yè)擔(dān)保和政府擔(dān)保，中小企業(yè)也難通過抵押或擔(dān)保獲得貸款;另一方面，因中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大很難找到第三方擔(dān)保人。

4? 改善中小企業(yè)融資難的建議

4.1 加強(qiáng)中小企業(yè)自身的建設(shè)

常言道“打鐵還需自身硬”，中小企業(yè)要想擺脫融資困境的前提是必須不斷提高企業(yè)各方面的實(shí)力，包括內(nèi)部積累能力、企業(yè)品牌競(jìng)爭(zhēng)力等，這樣才能在增加內(nèi)源融資的同時(shí)吸引外部資金的投入。貴州省中小企業(yè)規(guī)模小、盈利水平低，通過內(nèi)源融資能力不足，對(duì)此企業(yè)應(yīng)該在日常經(jīng)營(yíng)中進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、盡可能降低經(jīng)營(yíng)成本、增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的內(nèi)部積累。從外源融資看，企業(yè)無法按時(shí)還款、信息透明度低、銀行利益難以保障等方面是銀行不愿意為之貸款的一個(gè)重要原因。因?yàn)樵跊Q定是否放貸的時(shí)候銀行最先考慮的就是企業(yè)的實(shí)際情況，相比經(jīng)營(yíng)不善、信用等級(jí)低且無抵押資產(chǎn)的企業(yè)來說銀行肯定更加愿意貸款給經(jīng)營(yíng)良好、還貸能力強(qiáng)的企業(yè)。要想解決這個(gè)問題中小企業(yè)應(yīng)該提高管理水平、規(guī)范各項(xiàng)規(guī)章制度，改變家族式經(jīng)營(yíng)模式，吸引高素質(zhì)人才加入企業(yè)。同時(shí)要增加企業(yè)信息的透明度、真實(shí)度，定期向外公開企業(yè)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)信息，拒絕做假賬騙取貸款的行為，增強(qiáng)誠信意識(shí)，逐漸樹立起企業(yè)信用和品牌形象[6]。

4.2 進(jìn)一步建全和完善中小企業(yè)法律體系

法律可以對(duì)個(gè)體行為起到約束作用，只有在法律的強(qiáng)制性下市場(chǎng)才能良性發(fā)展，才能保證企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性和有序性，營(yíng)造一個(gè)健康的融資環(huán)境。目前，我國只有一部2003年頒布的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，該法律自實(shí)施以來有一定作用，但是都只做了相關(guān)政策的一般規(guī)定，略顯籠統(tǒng)，并且扶持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策缺少具體的實(shí)施細(xì)則和剛性約束[7]，再加上近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行壓力加大，我國該省份中小企業(yè)發(fā)展都面臨著很多的新問題，在某些方面看來該法律對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用已經(jīng)十分有限。因此，應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)貴州省中小企業(yè)目前的狀況，對(duì)之前已經(jīng)出臺(tái)的法規(guī)政策進(jìn)行補(bǔ)充、完善。

4.3 完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為銀行和企業(yè)之間紐帶，要想充分發(fā)揮貴州省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用可以從以下幾個(gè)方面著手：一是由政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等共同參與建立起一個(gè)信息征集平臺(tái)，有利于解決資源分散，信息不對(duì)稱和重復(fù)查詢的問題，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)成本。二是加強(qiáng)監(jiān)管，通過制度來約束融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的交易行為。貴州省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保費(fèi)率和市場(chǎng)行為沒有具體的法律來約束，造成了亂收費(fèi)現(xiàn)象和市場(chǎng)的不公平競(jìng)爭(zhēng)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間缺乏一個(gè)健康良好的交易平臺(tái)。三是建立完善的資本補(bǔ)充機(jī)制。貴州省政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本補(bǔ)充機(jī)制不健全，政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的收益與風(fēng)險(xiǎn)極不平衡，擔(dān)保機(jī)構(gòu)收益低卻承擔(dān)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，雖然目前貴州省已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，但是對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償僅僅是一小部分，而且考慮到進(jìn)一步的為扶持中小企業(yè)發(fā)展而降低政策性收費(fèi)的要求，資本補(bǔ)充機(jī)制的健全完善對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有切實(shí)意義。

4.4 加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)出于盈利的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)始終將中小企業(yè)排斥在外，因此政府要積極引導(dǎo)銀行從觀念上改變對(duì)中小企業(yè)的偏見[8]。各銀行應(yīng)該清楚認(rèn)識(shí)到發(fā)展中小企業(yè)市場(chǎng)的重要性，建立起專門的部門為中小企業(yè)業(yè)務(wù)服務(wù)。這樣有利于減少信息傳遞的手續(xù)、提高貸款審核的效率，從而保證中小企業(yè)貸款的及時(shí)發(fā)放。還有利于與優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)保持良好關(guān)系，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于貸款審批時(shí)間過長(zhǎng)，中小企業(yè)在這個(gè)等待過程中可能會(huì)錯(cuò)失最佳的投資機(jī)會(huì)，銀行應(yīng)該針對(duì)中小企業(yè)小、快、頻的融資特點(diǎn)來改善信貸資金審批權(quán)集中上級(jí)的審批制度，分情況將一些審批權(quán)限進(jìn)行下放，縮短業(yè)務(wù)流程。同時(shí)，根據(jù)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際承受能力和中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)狀況來調(diào)整貸款考核條件，對(duì)經(jīng)營(yíng)前景好、創(chuàng)新能力強(qiáng)的中小企業(yè)適當(dāng)放寬條件，最大限度地給予中小企業(yè)融資支持[9]。

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