基于市場運行規(guī)則對小微企業(yè)融資難問題研究

南京市農(nóng)村金融學會課題組

摘 要：小微企業(yè)融資難與貴是多因素形成的綜合結(jié)果。然而小微企業(yè)難融資、商業(yè)銀行難貸款確是不辯的事實，因而對商業(yè)銀行不支持小微企業(yè)發(fā)展責難之聲時常響起。這種責難對商業(yè)銀行是不公平的，其原因是，市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行和小微企業(yè)實際上是兩個經(jīng)濟組織，均有獨自的法人地位和經(jīng)營自主權(quán)，本來兩者完全可以通過市場原則來解決，但問題是中國的小微企業(yè)具有很強的非市場性質(zhì)，即政策性，顯然用商業(yè)性原則去解決兼有市場和非市場特征的小微企業(yè)融資問題必然沒有好的結(jié)果，因此，分清小微企業(yè)的性質(zhì)是關(guān)鍵，在這一基礎(chǔ)上設(shè)計出的融資模式才是解決小微企業(yè)融資渠道的可持續(xù)模式。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資難；政策性措施

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.23.056

1 引言

2015年政府工作報告中談到當前經(jīng)濟面臨的困難和挑戰(zhàn)時指出，小微企業(yè)融資難融資貴問題十分突出。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，小微企業(yè)為國家創(chuàng)造了60%的GDP和50%的企業(yè)稅收，同時也為社會提供了80%的城鄉(xiāng)就業(yè)崗位，但是全國能夠獲得貸款的小微企業(yè)僅有1000多萬家，相當于90%的小微企業(yè)存在融資難問題。這就意味著，小微企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的地位與其得到的金融服務(wù)水平嚴重不相匹配。從大眾回饋來看，在針對小微企業(yè)融資難問題上，社會各方面的關(guān)注點大部分都集中于對商業(yè)銀行的責難上，認為商業(yè)銀行借貸是主因，同時他們提出的措施也都是從商業(yè)銀行改變態(tài)度和方法甚至于內(nèi)部變革等方面著手。但是，小微企業(yè)融資難的原因其實有很多方面，商業(yè)銀行的借貸并不是癥結(jié)所在，社會多個主體是主因，其中以小微企業(yè)具備的特殊屬性最為突出。因此，單從改變商業(yè)銀行惜貸問題就想要改變現(xiàn)有局面，對商業(yè)銀行來說未免有失公允。

2 文獻綜述

目前，國內(nèi)關(guān)于小微企業(yè)融資問題的研究基本上可以概括為兩類觀點：“商業(yè)銀行說”和“小微企業(yè)說”。

“商業(yè)銀行說”，即小微企業(yè)融資難主因是銀行信貸資源分配失衡。這一觀點認為商業(yè)銀行將信貸重點放在資產(chǎn)規(guī)模大、盈利能力強、償債有保證的國有大中型企業(yè)及其他大型民營企業(yè)，而對小微企業(yè)設(shè)置了過高的準入門檻，同時商業(yè)銀行產(chǎn)品相對單一，沒有專門的小微企業(yè)信貸產(chǎn)品。李雪梅（2010）認為，小企業(yè)通過銀行融資難，一定程度上對小企業(yè)的進一步發(fā)展造成了阻礙。就銀行業(yè)來說，應(yīng)著重于轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式，通過加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改善融資環(huán)境，從而為國民經(jīng)濟的平穩(wěn)較快發(fā)展做出貢獻。王文烈（2010）強調(diào)，目前商業(yè)銀行應(yīng)該在小企業(yè)金融的戰(zhàn)略發(fā)展進行創(chuàng)新，在商業(yè)化原則的框架內(nèi)，實現(xiàn)支持小微企業(yè)發(fā)展和滿足自身利益的雙重目標。

“小微企業(yè)說”，即小微企業(yè)融資難是小微企業(yè)本身造成的。這一觀點認為，小微企業(yè)自身缺陷增加了商業(yè)銀行對其審查的難度：產(chǎn)權(quán)過分集中，內(nèi)部決策靈活性不足；無法提供足夠的擔保物，經(jīng)營風險較大；管理水平較低，財務(wù)制度不先進。何光輝，楊咸月（2000）分析了由于漏斗效應(yīng)和經(jīng)濟主體對壞賬的擔憂，很大一部分小企業(yè)會無法取得融資和擔保。王華清和王嘉韻（2009）提出了包括創(chuàng)新制度、創(chuàng)建小企業(yè)融資機構(gòu)、完善擔保制度等一系列解決小企業(yè)融資難問題的對策。

這兩大派系的觀點雖然表面上不同，對小微企業(yè)融資難問題的原因分別放在商業(yè)銀行和小微企業(yè)。但是從本質(zhì)上看，卻是殊途同歸：最終結(jié)論均是商業(yè)銀行應(yīng)理順與小微企業(yè)的融資關(guān)系，通過創(chuàng)新小微企業(yè)融資機構(gòu)與制度體系，加大融資支持力度，從而探索出小微企業(yè)融資難的解決方法?？梢哉f，這兩大觀點的最終著力點均是要求商業(yè)銀行找到有效的解決方法，但是，卻忽略了小微企業(yè)的特殊屬性問題：在市場經(jīng)濟下，商業(yè)銀行是純商業(yè)性經(jīng)濟組織，必然按照一定風險下經(jīng)濟利益最大化標準或一定利益下風險最小化標準來選擇發(fā)展戰(zhàn)略和合作伙伴，而這兩大標準都與小微企業(yè)相悖；同時，小微企業(yè)這一經(jīng)濟主體并不是單一屬性的，其具有一定的政策屬性。通過商業(yè)銀行的市場化手段解決小微企業(yè)政策性方面的融資問題，顯然成功的幾率并不高。

3 小微企業(yè)市場性與政策性的界定

3.1 小微企業(yè)的市場性與政策性

在現(xiàn)代經(jīng)濟背景下，企業(yè)大小的界定應(yīng)在定量指標（即規(guī)模）的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)的競爭力、市場影響力及所帶來的社會效益等方面的定性指標，將小微企業(yè)劃分為市場行為類和政策行為類。

3.1.1 市場行為類

從市場主義出發(fā)，小微企業(yè)可以劃分為（發(fā)展前景好、財務(wù)體系完備、資信良好、市場競爭力強的）優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)和（缺乏完備的財務(wù)體系、資信實力、市場競爭力不足的）弱勢小微企業(yè)。在其他條件均相同，如同一地域、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等前提下，商業(yè)銀行應(yīng)遵循市場規(guī)律，大力支持優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)融資，適當抑制弱勢小微企業(yè)的融資，既保證了小微企業(yè)的自由競爭、優(yōu)勝劣汰，又符合商業(yè)銀行經(jīng)濟利益最大化原則。

3.1.2 政策行為類

從政策性（即非市場性）的角度出發(fā)，我們可以引進經(jīng)濟學的“外部性”（即經(jīng)濟主體的經(jīng)濟活動對他人和社會造成的影響或效益）概念對小微企業(yè)進行劃分。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、導向等方面來判定企業(yè)的“正外部效應(yīng)”或者“負外部效應(yīng)”：正外部效應(yīng)型是指這類小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向于技術(shù)密集型，產(chǎn)業(yè)導向傾向于符合國家產(chǎn)業(yè)政策，并能夠給社會帶來高就業(yè)、低能耗、低污染等社會效益。負外部效應(yīng)型則恰恰相反，這類小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向于勞動密集型，產(chǎn)業(yè)導向違背國家產(chǎn)業(yè)政策，且可能會給社會帶來高耗能、高污染、產(chǎn)能過剩等不利影響。因此，對于政策行為類企業(yè)，需要有保有壓，扶“正”壓“負”。

3.2 小微企業(yè)的市場性與政策性的沖突

從商業(yè)銀行來說，雖然其應(yīng)當承擔小微企業(yè)融資的責任，但是在市場經(jīng)濟下，商業(yè)銀行是純商業(yè)性經(jīng)濟組織，“盈利性、流動性、安全性”，以及“收益有效覆蓋風險”是其遵循的原則，因此商業(yè)銀行無法做到違背這一原則支持小微企業(yè)。換言之，商業(yè)銀行只能選擇市場化方式來解決相應(yīng)的市場化問題。

從小微企業(yè)來說，對于市場行為類的小微企業(yè)，應(yīng)該遵循市場規(guī)律，支持更有競爭力的，使得這類小微企業(yè)能良性、自由競爭，優(yōu)勝劣汰。而商業(yè)銀行可以充分發(fā)揮市場化手段來解決這類小微企業(yè)的融資問題；針對政策行為類的小微企業(yè)，單純依靠銀行的市場化手段來解決這一非市場疑難問題，顯然是不合理的。因此，對這類小微企業(yè)需要由非市場主體采取政策性手段，對正外部效應(yīng)型的小微企業(yè)加大支持，而對負外部效應(yīng)型的小微企業(yè)適當抑制。

4 基于小微企業(yè)的屬性破解小微企業(yè)融資難的對策

4.1 市場手段解決市場化問題

4.1.1 優(yōu)化信貸流程體系

商業(yè)銀行應(yīng)該充分考慮小微企業(yè)信貸需求，借鑒新加坡淡馬錫“信貸工廠”模式（即標準化、批量化、工廠化的操作模式，達到規(guī)模效應(yīng)）的成功經(jīng)驗，制定一套能夠優(yōu)化流程的標準化、定制型的小微企業(yè)信貸體系，以期提高效率，降低成本，達到小微企業(yè)和商業(yè)銀行的“雙贏”。

（1）以細分客戶為基礎(chǔ)。首先，商業(yè)銀行在一定的原則下，選取合適的數(shù)據(jù)，借助計量分析方法進行標準化篩選，并劃分出不同風險等級的小微企業(yè)；其次，商業(yè)銀行按照低風險客戶簡化程序，高風險客戶重點關(guān)注、有效防控的兩大標準，從而實現(xiàn)“量體裁衣”目標。

（2）以優(yōu)化流程為主體。商業(yè)銀行可以借鑒“信貸工廠”模式，優(yōu)化小微企業(yè)信貸流程，實現(xiàn)更進一步的流程化、標準化、批量化。第一，適當縮減。商業(yè)銀行從減少審批流程角度考慮，通過設(shè)立專門的小微企業(yè)信貸審批中心，轉(zhuǎn)變原有的支行——分行——總行的逐級審批模式，提高效率。第二，差別定制。將客戶分為不同的等級，針對信用等級較低或有效擔保不足的實行集體屯批制度；對信用等級較高或具備有效擔保的實行調(diào)查、審批雙人負責制度，實現(xiàn)差別化管理，高效率和低風險并重。第三，同步操作。商業(yè)銀行各業(yè)務(wù)部門同時獨立地開展小微企業(yè)信貸工作，從傳統(tǒng)的縱向模式向水平并行的操作模式轉(zhuǎn)變，無需逐層銜接，進一步提高效率。

4.1.2 創(chuàng)新風險控制方法

小微企業(yè)因其管理水平較低，抗風性能力較弱，增加了商業(yè)銀行審查的難度，甚至于一定程度上阻礙可貸后管理工作的開展。因此，商業(yè)銀行必須大力發(fā)展科學技術(shù)、提高信息化水平，充分保障業(yè)務(wù)運營，以期提高信貸效率和降低信貸風險。這就要求商業(yè)銀行做到：

（1）納入法人信用。盡管商業(yè)銀行對某些小微企業(yè)進行審查、監(jiān)測時面臨較大困難，無法準確作出評級和選取監(jiān)測方法，但是小微企業(yè)的法人（或主要負責人）的信用狀況是公開的。因此，商業(yè)銀行可以采取“捆綁式”激勵，將法人（或主要負責人）的信用納入小微企業(yè)信用評級和貸后風險監(jiān)測體系，一旦出現(xiàn)不良貸款，即可降低其法人（或主要負責人）的信用等級。

（2）加大科技投入。只有以強大的信息處理技術(shù)作為保障，商業(yè)銀行才能對小微企業(yè)的信用評級、貸后監(jiān)測和管理開展更為有效的工作。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該大力發(fā)展信息科學技術(shù)，盡快創(chuàng)建強大的數(shù)據(jù)收集、處理系統(tǒng)，做到信息的實時跟蹤、分析；使用模型分析小微企業(yè)風險因素，加強融資約束力；實時監(jiān)控相關(guān)企業(yè)的內(nèi)部股權(quán)關(guān)系和財務(wù)關(guān)系，降低風險，減少成本。

4.1.3 建立員工獎懲機制

目前，貸款的不良率是銀行信貸人員考核的重要指標，而小微企業(yè)恰恰由于抗風險能力較低，容易出現(xiàn)不良貸款。因此，面對高風險、低回報，銀行信貸人員一般不會主動參與小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。這就要求商業(yè)銀行必須改善現(xiàn)有的獎懲機制，鼓勵信貸人員積極參與小微企業(yè)的信貸發(fā)展：

（1）合理明確責任。當出現(xiàn)不良貸款時，如果調(diào)查結(jié)果顯示是因為決策失誤，則由決策人自行承擔；如果調(diào)查結(jié)果表明決策程序合法合規(guī)，且與信貸人員無關(guān)，則不予追究責任。另外，商業(yè)銀行應(yīng)該對某些刻意避開小微企業(yè)貸款的信貸人員加以懲治和約束，嚴格追究其責任，避免出現(xiàn)因噎廢食。

（2）適度進行激勵。在對待小微企業(yè)貸款問題上，銀行除了以一定的方式明確各方面的責任和義務(wù)外，還需要輔之以相應(yīng)的績效獎勵措施，以提高銀行信貸人員參與小微企業(yè)信貸的積極性。例如，商業(yè)銀行可以綜合每一筆貸款的總金額、風險級別，按照一定的比例對信貸人員進行風險補償，使得信貸人員的收益、風險相匹配。

4.1.4 拓展網(wǎng)絡(luò)金融渠道

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的革命性發(fā)展使得電子商務(wù)被廣泛運用，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢如破竹，加上商業(yè)銀行固有的人力、時間、成本限制。這表明商業(yè)銀行業(yè)務(wù)渠道網(wǎng)絡(luò)化將不可避免，這對靈活的小微企業(yè)是尤其重要的。因此，拓展網(wǎng)絡(luò)金融渠道必將成為今后商業(yè)銀行在小微企業(yè)融資過程中的必要手段。

（1）流程標準化。小微企業(yè)的信貸發(fā)展需要商業(yè)銀行建立一個專門的網(wǎng)絡(luò)化信貸交易平臺，該平臺必須有一套標準化的流程，包含：申請、審核、簽約、放款等所有步驟，使得小微企業(yè)足不出戶，就能實現(xiàn)隨時“申”，隨時“審”。

（2）管理專業(yè)化。網(wǎng)絡(luò)信貸交易平臺是開放的，它的發(fā)展離不開商業(yè)銀行專業(yè)的管理團隊和技術(shù)裝備，即強大的“硬件”支撐和“軟件”支持。“硬件”是指引入電子審批、電子影像等系統(tǒng)，加大對電子商務(wù)技術(shù)的研發(fā)和維護；“軟件”即要求商業(yè)銀行按照網(wǎng)絡(luò)信貸流程不同條線的需要，對不同崗位員工進行專業(yè)化、標準化的培訓。

4.2 政策手段解決政策性問題

4.2.1 共享分類名單，奠定信息基礎(chǔ)

目前需要政策性力量（政府）強勢介入，構(gòu)建一個大的數(shù)據(jù)庫，包含所有小微企業(yè)相關(guān)信息，并通過“名單”的形式與所有商業(yè)銀行共享，使得商業(yè)銀行能夠根據(jù)該數(shù)據(jù)庫對小微企業(yè)的屬性進行判斷，以解決因信息不對稱而造成的商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款裹足不前的狀況。

（1）集結(jié)多方力量。所謂的名單制管理是指在國家政策主導下，廣泛收集信息，建立目標“企業(yè)池”信息庫，有針對性地實施分類管理、分類支持，并對效果進行綜合考評的一種全流程管理方法。該“企業(yè)池”名單的建立需要政府強勢主導，聯(lián)合人民銀行、商業(yè)協(xié)會、商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)，協(xié)調(diào)地方統(tǒng)計、工商、稅收、財政等政府部門，收集包括企業(yè)名稱、行業(yè)分類、企業(yè)主營業(yè)務(wù)、法定代表人名稱、資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)效率、員工數(shù)量、社會貢獻等指標數(shù)據(jù)，建立本地“企業(yè)池”的目標企業(yè)電子信息庫。同時需要刷選出目標客戶名單，傳輸?shù)礁餍畔⑻幚碇行?，為小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)提供強大的信息支持。

（2）確定名單形式。以國家政策為指導，依據(jù)一定的分類方法，將目標信息庫中的小微企業(yè)劃分成三種名單：第一，“重點支持名單”，這一名單內(nèi)的小微企業(yè)“正外部效應(yīng)”顯著，在國家產(chǎn)業(yè)調(diào)整、緩解就業(yè)壓力、社會責任等方面有較大貢獻，因此應(yīng)鼓勵商業(yè)銀行在融資支持方面向這一名單內(nèi)的小微企業(yè)傾斜。第二，“一般支持名單”，這一名單內(nèi)的小微企業(yè)“正外部效應(yīng)”和“負外部效應(yīng)”均不顯著，即并不違背國家產(chǎn)業(yè)調(diào)整方向，商業(yè)銀行可考慮對其適度支持。第三，“限制支持名單”，這一名單內(nèi)的小微企業(yè)具有顯著的“負外部效應(yīng)”，不屬于國家鼓勵和支持產(chǎn)業(yè)類型，商業(yè)銀行可以縮小支持力度甚至不予支持，任其在市場競爭中優(yōu)勝劣汰。

4.2.2 完善擔保體系，構(gòu)建堅強后盾

應(yīng)該創(chuàng)建一個“政商共存”模式的信用擔保體系，即同時融合政策性擔保機構(gòu)和商業(yè)性擔保機構(gòu)，兩者配套協(xié)作。其中，政策性擔保機構(gòu)貫徹國家政策，對特定企業(yè)予以支持，但無法做到有效覆蓋小微企業(yè)群體；商業(yè)性擔保機構(gòu)則無特定服務(wù)對象，以營利為首要目標，自擔風險、自負盈虧，但擔保費用相對較高。

（1）政策性擔保引導。政策性擔保機構(gòu)雖然承擔了政府的某些職能，但是卻因為數(shù)量有限不能做到有效覆蓋小微企業(yè)群體。因此未來政策性擔保機構(gòu)必須在其政府背景的優(yōu)勢下，給小微企業(yè)提供擔保，引導商業(yè)性擔保機構(gòu)的擔保傾向，從而達到增強商業(yè)性擔保機構(gòu)甚至是商業(yè)銀行融資信心的目的。同時，政策性擔保機構(gòu)還可以對特定領(lǐng)域的小微企業(yè)，如前文所述的“重點支持名單”小微企業(yè)降低擔保和反擔保門檻，降低收費標準，發(fā)揮對商業(yè)性擔保公司的引導示范作用。

（2）補償式風險再保。目前大多數(shù)擔保機構(gòu)不僅需要在銀行繳納較高比例的保證金，而且要承擔一定的擔保風險。這就意味著：擔保機構(gòu)需要為不良貸款承擔較大風險。因此，我國應(yīng)該利用擔保機構(gòu)的信用互助以及政府的政策支持，創(chuàng)建一種能為擔保機構(gòu)分散風險的再擔保機制，從而補充代償擔保機構(gòu)部分風險損失，促進擔保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

4.2.3 提升政策補償，堅實財政保障

小微企業(yè)信貸還需要政府加大政策性補貼力度，實現(xiàn)定向調(diào)節(jié)和管理融資傾向，以期成為小微企業(yè)名單制管理強有力的財政保障。

（1）建立風險補償基金。我國應(yīng)該積極發(fā)揮政府職能，建立風險補償基金，資金來源包括政府出資，商業(yè)銀行繳納的風險準備金，社會各界捐贈等。該基金必須由專門機構(gòu)負責管理和運行。風險補償基金主要用于對商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)由于支持當年新增“重點支持名單”和“一般支持名單”中的小微企業(yè)貸款所形成的損失風險進行補償，同時對商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)當年新增“重點支持名單”和“一般支持名單”中的小微企業(yè)貸款比例進行相應(yīng)的表彰和獎勵。

（2）實行稅收優(yōu)惠政策。除了風險補償，政府還可以考慮對商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)實行稅收優(yōu)惠政策：根據(jù)小微企業(yè)名單，對支持“重點支持名單”和“一般支持名單”的商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)采取減少甚至減免營業(yè)稅的政策，從而降低它們的融資成本，發(fā)揮稅收政策對金融業(yè)發(fā)展的積極作用，使得商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)加大力度支持小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，進一步緩解小微企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀。

4.2.4 新建政策銀行，開拓補充渠道

目前，我國還未建立起不以盈利為目的的小微企業(yè)政策性專營銀行，而且商業(yè)銀行內(nèi)部的小微企業(yè)專營機構(gòu)也遠遠跟不上小微企業(yè)的發(fā)展。因此，小微企業(yè)融資政策的發(fā)展趨勢應(yīng)該是建立小微企業(yè)政策性專營銀行。結(jié)合目前銀行金融機構(gòu)發(fā)展情況，可以考慮：第一，改“舊”，即將現(xiàn)行的一部分中小金融機構(gòu)通過政策性規(guī)定，強行重組、變革成政策性的金融機構(gòu)。第二，建“新”，即發(fā)揮政府主導力量，新建一部分帶有政策性質(zhì)的小微企業(yè)專營銀行。

5 結(jié)語

市場經(jīng)濟條件下，作為市場中的兩個經(jīng)濟組織，商業(yè)銀行和小微企業(yè)均有獨自的法人地位和經(jīng)營自主權(quán)。實際上兼具了政策性的小微企業(yè)不是單一經(jīng)濟組織，自然是無法與完全市場化的商業(yè)銀行完美銜接的。因此，分清小微企業(yè)是市場化性質(zhì)還是政策性質(zhì)成為關(guān)鍵，在此基礎(chǔ)上分別找出市場化與政策性的融資方式，才是解決小微企業(yè)融資渠道的可持續(xù)模式。

參考文獻

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