淺議中小企業(yè)籌資問題分析

吳斌

【摘 要】 本文以浙江石油運(yùn)輸有限公司為例，在分析了其籌資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，找出目前中小企業(yè)籌資難問題的原因，最終提出了相應(yīng)的對策和建議，希望對中小企業(yè)的籌資環(huán)境的優(yōu)化具有一定的指導(dǎo)作用。

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 籌資 問題 分析

中小企業(yè)籌資指的是中小企業(yè)作為資金的需求者所進(jìn)行的資金融通的活動。一般來說，籌資指的是為支付超過現(xiàn)金的購貨款所采取的貨幣交易手段或者為了取得資產(chǎn)而進(jìn)行集資所取得的貨幣手段。本文以浙江石油運(yùn)輸有限公司為例對中小企業(yè)籌資問題進(jìn)行分析。

一、浙江石油運(yùn)輸有限公司籌資現(xiàn)狀及存在問題分析

（一）籌資現(xiàn)狀分析

作者在浙江石油運(yùn)輸有限公司內(nèi)部進(jìn)行了簡單調(diào)查，此次調(diào)研從2014年7月4日開始到7月10日結(jié)束。此次調(diào)查研究一共向浙江石油運(yùn)輸有限公司發(fā)放調(diào)查問卷12份，為例保證調(diào)查結(jié)果的可靠性，調(diào)查問卷的發(fā)放對象幾乎涵蓋了公司的領(lǐng)導(dǎo)階層、技術(shù)開發(fā)階層、銷售階層等公司的各個部門，最后回收問卷12份，答卷回收率為100個百分點(diǎn)。通過對收回問卷的每一道題答案進(jìn)行分類匯總統(tǒng)計，如圖1。

從統(tǒng)計圖的總體狀況看，浙江石油運(yùn)輸有限公司經(jīng)常存在資金匱乏的難題，最受浙江石油運(yùn)輸有限公司歡迎的的解決辦法是擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款（占36%）和申請政府資助（占23%），而銀行貸款、股權(quán)投資和風(fēng)險投資等方式則作為預(yù)備方案；從調(diào)研反映出浙江石油運(yùn)輸有限公司所在市區(qū)政府在資金方面對于科技企業(yè)的支持力度比較大，浙江石油運(yùn)輸有限公司進(jìn)程受到政府直接或間接的無償經(jīng)費(fèi)資助；企業(yè)很少選擇股權(quán)投資、風(fēng)險投資等方式，主要的原因是因?yàn)檎憬瓦\(yùn)輸有限公司目前尚且處于創(chuàng)業(yè)初級階段，投資籌資戰(zhàn)略模式還存在問題，吸引社會風(fēng)險投資難度比較大，而且即使成功，在價值評估上也很吃虧；同時，浙江石油運(yùn)輸有限公司表示近期需要引入二次投資，但企業(yè)更愿意把吸引風(fēng)險投資排在發(fā)展的遠(yuǎn)期計劃中；被調(diào)查的企業(yè)員工只有40%的員工表示將來有進(jìn)行股份制改革和上市的意愿；有60%的企業(yè)員工表示在年內(nèi)會有成熟的項(xiàng)目需要進(jìn)行籌資；有高達(dá)90%的企業(yè)員工希望政府搭建投資籌資的服務(wù)平臺；還有很多員工對政府牽頭完善投籌資提出了具體建議，對政府的信用擔(dān)保和科技優(yōu)惠政策提出了更高要求，反映浙江石油運(yùn)輸有限公司需要當(dāng)?shù)卣M(jìn)一步提升完善面向科技企業(yè)的投籌資服務(wù)體系。

（二）存在的主要問題

1.籌資需求得不到滿足

浙江石油運(yùn)輸有限公司籌資需求迫切。通過我們的員工調(diào)查，員工25%的人認(rèn)為公司的錢有很大的差距，員工40%略說資金缺口，只有30%的公司的錢的問題員工的樂觀態(tài)度，認(rèn)為該公司可以通過其自己的能力來解決錢的問題。

2.內(nèi)源籌資結(jié)構(gòu)單一

國內(nèi)特殊環(huán)境的限制，使得浙江石油運(yùn)輸有限公司籌資渠道狹窄，籌資結(jié)構(gòu)、渠道單一，目前來看，浙江石油運(yùn)輸有限公司的主要籌資渠道只有兩個，一個是貸款擔(dān)保公司，二是申請政府資助。其他籌資方式，如發(fā)行股票和債券都在該公司的資本結(jié)構(gòu)中，浙江石油運(yùn)輸有限公司的直接籌資非常薄弱。通過走訪調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)，浙江石油運(yùn)輸有限公司籌資金額中超過三分之二的都來自直接籌資和間接籌資，籌資渠道單一。

3.外源籌資以銀行貸款為主

通過浙江石油運(yùn)輸有限公司可以看出，貸款擔(dān)保公司在公司總調(diào)查債務(wù)比例高達(dá)60%，同時，貸款風(fēng)險較大。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，浙江石油運(yùn)輸有限公司也可以選擇申請從銀行貸款，但是，申請從銀行貸款，但真正能得到貸款只有6%，這表明TG貸款擔(dān)保公司貸款首選目標(biāo)是銀，但銀行拒絕率也很高。此外，浙江石油運(yùn)輸有限公司除內(nèi)部籌資外，浙江石油運(yùn)輸有限公司同時向擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行獲得短期貸款，這不能滿足對各類資金的需求浙江石油運(yùn)輸有限公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，不能滿足浙江石油運(yùn)輸有限公司的資金需求。

二、浙江石油運(yùn)輸有限公司籌資難的原因分析

（一）公司自身原因

1.公司有許多弱點(diǎn)，增加了籌資難度

如同其他中小企業(yè)樣，浙江石油運(yùn)輸有限公司不穩(wěn)定，發(fā)不了債券等方面都影響籌資的情況。受中小企業(yè)高失敗率導(dǎo)致了銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款給中小企業(yè)時更加謹(jǐn)慎，甚至出現(xiàn)了中小企業(yè)無法得到貸款情況的影響，使得浙江石油運(yùn)輸有限公司籌資困難，嚴(yán)重制約了其進(jìn)一步發(fā)展。

2.主觀上沒有完善的信用體系

目前由于我國還沒有建立起相應(yīng)信用體系，從而使寧波海運(yùn)有限公司的信用體系建設(shè)不統(tǒng)一、也不完善，正是因?yàn)闆]有統(tǒng)一政策的約束從而使一些企業(yè)根本不講信用，這些事情的發(fā)生使很多的銀行、相關(guān)的貸款機(jī)構(gòu)以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)都認(rèn)為浙江石油運(yùn)輸有限公司將會帶來更多的壞帳，結(jié)果這些錢都回不來。

（二）政府及社會環(huán)境方面的原因

國家對中小企業(yè)的支持和相關(guān)的政策是確保中小企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵，也是解決中小企業(yè)籌資困難的重要組成部分，然而我國政府沒有意識到重要性。雖然我們的政府已經(jīng)建立了一些中小企業(yè)發(fā)展的政策和法規(guī)，但執(zhí)行力度不夠，使其流于形式，例如我國制定了《中小企業(yè)促進(jìn)法》、中小企業(yè)的服務(wù)體系，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系、稅收優(yōu)惠、政府采購、技術(shù)水平不到位。

三、解決中小企業(yè)籌資問題的對策

（一）企業(yè)自身方面

首先，浙江石油運(yùn)輸有限公司應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范經(jīng)營管理。浙江石油運(yùn)輸有限公司必須加快自身的建設(shè)，全面提高每一個管理人員的素質(zhì)，積極改革自身經(jīng)營管理機(jī)制，建立健全完善的企業(yè)自身發(fā)展的決策機(jī)制，規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)在財務(wù)上的控制力度，完善財務(wù)制度。其次，拓展多種籌資渠道。浙江石油運(yùn)輸有限公司應(yīng)該積極創(chuàng)造條件、通過股份合作以及創(chuàng)業(yè)投資基金。再次，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。浙江石油運(yùn)輸有限公司自身要加強(qiáng)自律性，建立健全有效的法人管理治理機(jī)制，不斷改善自身的經(jīng)營管理，加強(qiáng)自身經(jīng)營能力，完備風(fēng)險控制制度，適當(dāng)加大信息披露的力度，使企業(yè)在運(yùn)行中更加透明，促進(jìn)企業(yè)自身建立起完善、規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。

（二）政府營造環(huán)境

1.盡快建立適合中國國情的中小企業(yè)法律體系

各級政府應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹行∑髽I(yè)的管理職能，推動建立包括籌資、信用擔(dān)保、業(yè)務(wù)指導(dǎo)、技術(shù)支持、管理咨詢、信息服務(wù)、市場開發(fā)和人才培訓(xùn)為主要內(nèi)容的中小企業(yè)服務(wù)體系。同時加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)管理的法律和規(guī)章，改善籌資環(huán)境，為中小企業(yè)發(fā)展提供基礎(chǔ)保障系統(tǒng)。、

2.培育良好信用環(huán)境

中小企業(yè)應(yīng)盡快建立健全信用體系，切實(shí)加強(qiáng)信用文化的建設(shè)。作為中小企業(yè)的負(fù)責(zé)人，更應(yīng)該加強(qiáng)信用意識，在企業(yè)發(fā)展中向員工提倡和宣揚(yáng)信用的觀念，在“有借有還”的良性循環(huán)下，改善銀行對中小企業(yè)的看法，促進(jìn)銀行企業(yè)之間的關(guān)系拉近。建立一個中小企業(yè)信用信息的平臺，實(shí)現(xiàn)在社會的監(jiān)督下進(jìn)行中小企業(yè)的信用管理。

3.努力拓展籌資渠道，開辟籌資新方式

一是完善證券市場制度。二是建立多層次的資本市場體系。建設(shè)位置內(nèi)外，開放資本市場和非公有資本市場聯(lián)系的多層次資本市場體系，滿足中小企業(yè)不同發(fā)展階段的籌資需求。

（三）金融機(jī)構(gòu)方面

1.立足中小企業(yè)是中小金融機(jī)構(gòu)客戶選擇的戰(zhàn)略定位

中小金融機(jī)構(gòu)擔(dān)負(fù)著重要的歷史使命，它挑起了服務(wù)中小企業(yè)、打通籌資渠道的大梁，任重而道遠(yuǎn)。積極推出資本政策，振興整個資本市場，促進(jìn)整個社會籌資體系健康發(fā)展，為中小金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造出優(yōu)良的環(huán)境。

2.發(fā)展專門為中小企業(yè)籌資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

雖然近年來在各級金融體系以解決中小企業(yè)籌資問題做出了許多努力，但真正形成特色、發(fā)揮規(guī)模效益的并不多。因此要大力發(fā)展農(nóng)村財政和市財政，如農(nóng)村合作社、農(nóng)村銀行、社區(qū)銀行、小額貸款公司的政策和中小銀行和其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，是解決我國中小企業(yè)籌資的一種重要手段。據(jù)了解，在商業(yè)銀行對中小企業(yè)“信用危機(jī)”的氛圍情況下，因信用擔(dān)保體系不完善，我國中小企業(yè)普遍存在的貸款困難的問題。中小企業(yè)自身籌資比例高達(dá)91.5%，銀行貸款利率只有4% 。因此，我國應(yīng)大力發(fā)展專門為中小企業(yè)提供優(yōu)惠信貸支持機(jī)構(gòu)，幫助中小企業(yè)。

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